ETF הפוך: כיצד משקיעים יכולים להשתמש בו כדי לגדר את תיק ההשקעות שלהם

השקעה בדרך כלל כרוכה ברכישת נייר ערך בתקווה שזה יעלה בערך כך שתוכל למכור אותו ברווח. אבל הפוך קרן נסחרת (ETF) נוקט גישה אחרת. במקום להיות רווחיים כשהשוק מתפקד היטב, קרנות אלו מתפקדות בצורה הטובה ביותר כאשר המדד הבסיסי שלהן (קבוצת הנכסים שבבעלותה) חווה ירידה במחירים.

האם אתה מעוניין להשקיע בתעודת סל הפוכה? המשך לקרוא כדי ללמוד עוד על תעודות סל הפוכות, על הסיכונים הכרוכים בהן וכיצד להשקיע באחת.

מהי תעודת סל הפוכה?

תעודת סל הפוכה היא כלי השקעה שמרוויח כאשר נכסי הבסיס שלו מאבדים ערך. היא ידועה בתור תעודת סל הפוכה מכיוון שהיא מספקת תשואות הפוכות. כאשר המדד מתפקד היטב, תעודת הסל ההפוכה מתפקדת בצורה לא טובה. כאשר המדד מתפקד בצורה לא טובה, ה- ETF ההפוך מתפקד היטב.

תעודת סל הפוכה דומה לתפיסה קצרה במניה. אתה בעצם מהמר נגד תעודת הסל היריבה, וההשקעה שלך רווחית כאשר תעודת הסל היריבה מאבדת ערך. תעודות סל הפוכות ידועות גם בשם תעודות סל קצרות אוֹ לשאת תעודות סל.

כיצד פועלת תעודת סל הפוכה?

בדומה לתעודת סל מסורתית, גם הערך של תעודת סל הפוכה תלוי בקבוצת ניירות ערך ("המדד" שלה). ההבדל הוא שתעודת סל הפוכה משתמשת בנגזרות כמו חוזים עתידיים לייצר ביצועים ההפוכים מהמדד הבסיסי.

במקרים מסוימים, הביצועים של תעודת סל הפוכה הם ההפך הגמור ממדד הבסיס. אבל יש גם ממונף תעודות סל הפוכות. אלה רואים תנועת מחירים פי כמה מזה של המדד הבסיסי.

כשמדובר בהשקעה, תעודות סל הפוכות עובדות בדיוק כמו כל תעודת סל אחרת. אתה קונה ומוכר מניות לאורך כל היום כמו מניה. תעודות סל הפוכות נועדו להיות השקעות לטווח קצר. הם מתאימים ביותר למשקיעים המנסים לתזמן את השוק או לגדר את עמדותיהם ושאינם מתכננים לנקוט אסטרטגיית קנייה והחזקה.

ETF הפוך לעומת מכירה קצרה

מכירה קצרה כאשר אתה מוכר נכס בהנחה המחיר עומד לרדת. לאחר שהמחיר ירד, אתה קונה את נייר הערך במחיר נמוך יותר. הרווחתם על ידי מכירת הנכס תמורת יותר מששילמתם עליו. אבל קנית ומכרת בסדר ההפוך ממה שאנו בדרך כלל חושבים עליו.

דבר אחד חשוב לציין הוא שכאשר אתה מקצר נייר ערך, לעתים קרובות אינך הבעלים של הנכס שאתה מוכר. במקום זאת, אתם לווים ניירות ערך, מוכרים אותם, קונים אותם בחזרה במחיר נמוך יותר (בתקווה) ואז מחזירים את ניירות הערך לבעלים המקורי. ואתה שומר על הרווח.

תעודות סל הפוכות דומות למכירה בחסר כיוון ששתיהן תופסות עמדה דובית. במילים אחרות, אתה מהמר נגד אבטחה מסוימת ומצפה שמחירו יירד. שתי האסטרטגיות רווחיות כאשר האבטחה מאבדת ערך.

ההבדלים בין תעודות סל הפוכות למכירה קצרה

ישנם כמה הבדלים קריטיים בין השניים. מכירה קצרה אינה מתארת ​​רכב השקעה ספציפי - היא מתארת ​​השקעה אִסטרָטֶגִיָה. תעודת סל הפוכה, לעומת זאת, היא כלי השקעה ממשי שמשתמש באסטרטגיה דומה.

הבדל נוסף בין השניים הוא שאמנם שניהם גורמים להפסד אם מחיר הנכס עולה, אך פוטנציאל ההפסדים שונים מאוד. במקרה של תעודת סל הפוכה ההפסדים שלך מוגבלים לסכום ההשקעה הראשונית שלך. אם אתה משקיע 100 דולר בתעודת ההפוך ההפוכה, לא תוכל להפסיד יותר מ -100 דולר.

אבל במקרה של מכירה בחסר, ההפסדים שלך הם בלתי מוגבלים. נניח שאתה מחליט למכור במניה קצרה. אתה לווה מניות בשווי 100 דולר למכירה, ומצפה ששוויו יירד לכ -70 דולר. אם זה קורה, יש לך רווח של כ -30 דולר.

אבל מה אם במקום לאבד ערך, המניה תעלה בערך שלה ל -150 דולר? במקום להרוויח אתה מפסיד 50 $. אם מחיר המניה יעלה ל 200 $, אתה מפסיד 100 $. ואם הוא יגדל ל -250 דולר, אתה מפסיד 150 דולר, שהם יותר ממה שהשקעת. וכן הלאה.

לדוגמא של ההפסדים הפוטנציאליים הכרוכים במכירה בחסר, אין לנו צורך להרחיק יותר מזה עליית GameStock זה קרה בתחילת 2021. לאחר שמשקיעים קמעונאיים נתקלו ברוחות שקרנות גידור מקצרות את המניה, הם החלו לרכוש אותה במספרים עצומים. קרנות הגידור ציפו שהאסטרטגיה שלהן תהיה רווחית, אך למעשה היא הביאה להפסדים של מיליארדי דולרים.

סוגי תעודות סל הפוכות

ישנם שני סוגים של תעודות סל הפוכות:

• ETF הפוך - תעודת סל הפוכה רגילה מספקת ביצועים הפוכים מהמדד הבסיסי שלה. לדוגמה, נניח שאתה משקיע ב- S&P 500 ETF הפוך. אם מדד S&P 500 יורד ב -3%, תעודת הסל ההפוכה שלך עולה ב -3%.
• תעודת סל הפוכה ממונפת - תעודת סל הפוכה ממונפת מספקת פי כמה את הביצועים ההפוכים של נכס הבסיס שלה. נניח שבמקום להשקיע בתעודת סל הפוכה רגילה של S&P 500, אתה משקיע בתעודת סל הפוכה מסוג S&P 500. אם מדד S&P 500 יורד ב -3%, תעודת הסל ההפוכה שלך גדלה ב -6% - כפולה מזה של הנכס הבסיסי. לתעודות סל הפוכות ממונפות יש רווחים פוטנציאליים גדולים יותר, אך יש להן גם הפסדים פוטנציאליים גדולים יותר.

מהם הסיכונים?

כל סוג של השקעה טומן בחובו רמה מסוימת של סיכון, וחשוב להבין את הסיכונים הייחודיים לתעודות סל הפוכות לפני שתתחיל.

סיכון מורכב

אחד הסיכונים המשמעותיים ביותר הכרוכים בתעודות סל הפוכות מתרחש כאשר אתה מחזיק בתפקידך יותר מיום אחד. בדיוק כפי שהשקעות יכולות מתחם לטובתך, תעודות סל הפוכות עלולות להתגבר לרעתך. מכיוון שהתשואות בתעודת סל הפוכה מבוססות על אחוזים, המחיר מתאפס מדי יום. כאשר השוק תנודתי במיוחד, התשואה שלך עשויה להיות פחות ממה שהיית מצפה בדרך כלל. הסיכון המורכב של תעודות סל הפוכות היא אחת הסיבות לכך שהם משמשים בצורה הטובה ביותר כאסטרטגיית השקעה לטווח קצר.

סיכון ניירות ערך נגזר

תעודות סל הפוכות משתמשות נגזרות להמר נגד הביצועים של מדד בסיס מסוים. כתוצאה מכך, הם נושאים את אותם סיכונים כמו כל סוג אחר של חוזה נגזר. לדוגמה, נגזרים נושאים את סיכון האשראי שהצד השני לא יכול (או לא) לעמוד בהתחייבותו. הם מגיעים גם עם סיכון נזילות, כלומר המשקיעים עשויים להתקשות לאתגר למכור את אחזקותיהם בדיוק מתי שהם רוצים.

סיכון מתאם

סיכון המתאם מתרחש כאשר המתאם (כמות שינוי המחיר) אינו בדיוק מה שציפית. במקרה של תעודות סל הפוכות, סיכון המתאם נובע בחלקו מהעמלות הגבוהות ועלויות העסקה הקשורות לרוב לרכבים אלה. בסופו של דבר, ייתכן שתשואות ה- ETF ההפוכות שלך אינן מתואמות באופן חזק לביצועי נייר הערך הבסיסי כפי שאתה מצפה. כמו חלק מהסיכונים האחרים של תעודות סל הפוכות, גם סיכון המתאם הופך להיות גדול יותר כאשר אתה מחזיק את ההשקעה יותר מיום אחד.

סיכון חשיפה למכירה קצרה

כאשר אתה משקיע בתעודות סל הפוכות, אתה מסתיים ברבים מאותם סיכונים הכרוכים במכירה קצרה. לדוגמה, אתה חשוף לתנודתיות בשוק ולעובדה שהמדד הבסיסי עשוי לעלות בערך ולא לרדת. אתה עשוי גם לחוות מחסור בנזילות, מה שיאלץ אותך להחזיק בתפקידך זמן רב יותר ממה שתכננת.

כיצד ומדוע להשקיע בתעודות סל הפוכות

תוהה מדוע מישהו ישקיע בתעודות סל הפוכות? בדומה לאסטרטגיות דוברות אחרות, תעודות סל הפוכות יכולות להיות דרך לגידור סיכונים. בעוד שרוב תעודות הסל וקרנות אחרות מרוויחות כשהמחיר עולה כלפי מעלה, העובדה היא שהשוק לפעמים זז כלפי מטה. וכשזה קורה, מישהו עם תעודות סל הפוכות בתיק יכול להיות מבודד יותר מההפסד.

תעודות סל הפוכות הן גם דרך נוספת לתזמן את השוק ואת מסחר ביום. למרות שהם לא מתאימים כהשקעה לטווח ארוך, מישהו שמרגיש חזק שהשוק עומד לחוות ירידה יכול להרוויח מהם.

כשמדובר כיצד להשקיע בתעודות סל הפוכות, זה בעצם די קל. כמו כל תעודת סל מסורתית, אתה קונה ומוכר מניות ETF הפוכות לאורך כל היום בחשבון התיווך שלך.

>>> מחפשים מתווך? מצא את החלק העליון שלנו המלצות על מתווך מניות פה.

בשורה התחתונה

תעודות סל הפוכות הן כלי השקעה ייחודי שבו אתה מרוויח כאשר המדד הבסיסי של תעודת הסל מאבד מערכו. אמנם תעודות סל הפוכות יכולות להוות תוספת טובה לתיק, אך הן מגיעות עם סיכונים שונים - ולפעמים גדולים יותר - מהשקעות אחרות, וחשוב להבין מה עלול להשתבש. לפני שתתעסק בתעודות סל הפוכות, וודא שיש לך אסטרטגיית יציאה, שכן ניירות ערך אלה בדרך כלל אינם מתאימים כאסטרטגיית השקעה לטווח ארוך.