אני זוכר את הפעם הראשונה שקראתי המכתב השנתי של וורן באפט לבעלי המניות של ברקשייר האת'וויי. זה היה שנון, זה היה משעשע, וזה לא היה דומה לדו"ח השנתי הסטנדרטי שלך עם דפים מבריקים, תמונות בצבע מלא ודיבור שיווקי מעורר חושים.
בפעם הראשונה, הדף שהעיף אותי הוא רשימת השקעותיו במניות - במיוחד המניות המניבות דיבידנדים.
ברקשייר האת'וויי, נכון ל מכתב לשנת 2017, מחזיקה 400 מיליון מניות בעלות של 1.299 מיליארד דולר. כל מניה משלמת 1.48 דולר בשנה. ברקשייר האת'אווי מקבלת 592 מיליון דולר מקוקה קולה מדי שנה.
זו תשואה שנתית של 45.6%.
כאשר אנו מסתכלים על מכתב לשנת 2019, אנו רואים שהוא מקבל כעת דיבידנדים של 640 מיליון דולר מדי שנה (הוא לא רכש עוד מניות של KO). התשואה השנתית שלו על השקעה זו הייתה 49.26% בשנת 2019.
איך זה אפשרי!? מה זה הכישוף הזה !?
הזמן הוא החבר הטוב ביותר של המשקיע.
באפט רכש את מניות קוקה קולה בשנת 1988. אז הוא כתב "אנו מצפים להחזיק בניירות ערך אלה לאורך זמן. למעשה, כאשר אנו מחזיקים בחלקים של עסקים מצטיינים עם הנהלות מצטיינות, תקופת ההחזקה האהובה עלינו היא לנצח. אנחנו בדיוק ההפך מאלה שממהרים למכור ולהזמין רווחים כאשר חברות מתפקדות היטב, אבל שתלות בעיקשות בעסקים שמאכזבים. פיטר לינץ 'מדמה כראוי התנהגות כזו לחיתוך הפרחים והשקיית העשבים ". (
מכתב משנת 1998)הנוסחה פשוטה. הוא קנה את המניות לפני זמן רב, בסיס העלות שלו היה נמוך בהרבה משווי השוק, וק.ו. המשיכה להגדיל דיבידנדים. אם אתה קונה מניות היום של KO (ב 48.67 $), אתה מקבל תשואה של 3.37%. וורן באפט מתקרב ל -50%!
רציתי לשחזר את הצלחתו. רציתי לבנות פורטפוליו של מניות דיבידנד עם שבבים כחולים, שייצרו הכנסה פסיבית בשבילנו.
אתחיל בהסבר היכן משתלבים דיבידנדים בתיק הקיים שלנו, אעקוב אחר כך בדיון מדוע אנו משקיעים במניות יחידות ולא בקרנות דיבידנד, צ'אט קצר על הגורמים לטובתנו ואחריו האסטרטגיה שאני משתמש בה לבחור מניות. בוא נלך!
הגישה שלי הולכת ומתפתחת-אעדכן אותה מעת לעת כשאעדכן את הגישה שלי. כדי להצליח בכל דבר, במיוחד כמשקיע, אתה צריך כל הזמן ללמוד, לשכלל ולשפר את התהליך שלך. מה שאתה קורא הוא מה שאני עושה היום אבל זה עשוי להשתנות תוך כמה חודשים או שנים, בדוק מדי פעם אם יש שינויים.
תוכן העניינים
- היכן הדיבידנדים משתלבים בתמונה הפיננסית
- למה מניות בודדות?
- כמה גורמים לטובתי…
- כיצד בניתי את תיק הדיבידנד שלי
- חשיבות צמיחת הדיבידנד
היכן הדיבידנדים משתלבים בתמונה הפיננסית
לפני שנכנס לאופן שבו בניתי את תיק הדיבידנד שלי, חשוב לדעת איך הכל מתאים.
70% מהשקעותינו בבורסה הן שונות כספי ואנגארד. היתרה היא במניות בודדות המייצרות דיבידנדים. קרנות ואנגארד גם מייצרות דיבידנדים, מכיוון שמניות רבות בשוק המניות מייצרות דיבידנדים, אך אני לא רואה כספים אלה חלק מהקטע "דיבידנד" בתיק שלנו. למניות קרן מדדי ואנגארד 500 יש תשואה ראויה של 1.74%, כך שזה לא חסר משמעות!
המטרה שלי עם דיבידנדים הייתה ליצור זרם הכנסה פסיבי שישמש ביטוח מפני בלתי צפויות של יזמות. אני יכול להכניס אותם לא עוקב אחר דיבידנדים כדי לשמור על כולם ישרים.
בשנת 2015, זרם זה הסתכם ב -55,152.60 דולר, עלייה של 10.4% לעומת 2014. (ומה שטוב בהכנסה זו היא שהיא חייבת במס גם בשיעור רווח הון של 15%!)
זה יגדל ל -57,750 דולר בשנת 2016 ו -64,981 דולר בשנת 2017.
חלק מהגידול מיוחס להשקעות נוספות, חלק מהן היה צמיחה בדיבידנד. גידול הדיבידנד אטרקטיבי במיוחד מכיוון שאני לא צריך להתחייב יותר בכדי לקבל דיבידנדים גדולים יותר... אי אפשר לנצח את זה!
למה מניות בודדות?
אם קרנות מדד בעלות נמוכה הן הטובות ביותר, מדוע שלא תשתמשו בקרן דיבידנדים בעלות נמוכה מוונגארד? מניות המשקיעים של מדד ההערכה לדיבידנד של ואנגארד (VDAIX) יש תשואה של 1.92% עם יחס הוצאות של 0.17% (יחס ההוצאות של גרסת האדמירל הוא רק 0.08%).
היא מחזיקה רבות מאותן חברות שהייתי קונה בסופו של דבר. בסוף ינואר 2016, 36.6% מהאחזקות היו במיקרוסופט, J&J, קוקה קולה, P&G, פפסי, וול מארט, יבמ, CVS, מדטרוניק ו- 3M… דיבידנדים קלאסיים המייצרים צ'יפס כחול. נכון לכתיבת שורות אלה, מתוך הרשימה הזו, אני הבעלים של מיקרוסופט, מדטרוניק וקוקה קולה בלבד.
אז למה לא הלכתי עם קרן? רציתי לבחור דובדבנים שיש להם שיעורי צמיחה גבוהים יותר בדיבידנדים ותשואת דיבידנד גבוהה יותר. 2.25% על קרן דיבידנד זה מה, במיוחד כאשר S&P 500 מניב 1.74%, נכון? רציתי יותר.
רציתי גם ליהנות קצת שכח מזה איסוף מניות גירוד בצורה בטוחה, חכמה ומתאימה לתוכנית הפיננסית שלנו.
אל תזלזלו בערך בערך לגרד באחריות גירוד. זה יותר טוב ממה שאני יכול לנסות את כוחי בבחירת מניות דיבידנד מאשר החלופות. 🙂
כמה גורמים לטובתי…
כדי לשים הכל בהקשר טוב יותר, חשוב לדעת כמה דברים שראיתי כיתרונות שלי:
- מכרתי חברה והיה לי סכום נכסים נכבד להשקעה - זה אמנם איפשר לי להגדיל את תיק הדיבידנד שלי מהר יותר, אך זה לא נתן לי גישה מיוחדת או יתרון מלבד עמלות עסקה נמוכות יותר על ואנגארד.
- המיתון הגדול רק עשה אכזריות במניות, קיבלתי אותן בהנחה גדולה - העסקות יהיו פחות ויותר בינתיים. ג'נרל אלקטריק הייתה נמוכה עד $ 7 במרץ 2009! עם כל כך הרבה מציאות, הצלחתי לעשות כמה טעויות ולא להישרף מהן.
- יש לי זמן לצידי - אני רואה בנכסינו א סדרת דליים. לטווח קצר (יש צורך ב -5 השנים הקרובות), לטווח בינוני (5-10 שנים), לטווח ארוך (10+). כל הכסף הזה היה כסף לטווח ארוך כדי שאוכל להכניס אותו לחברות בודדות, עם תנודתיות רבה יותר, כיוון שאוכל לחכות מהתנודתיות. כל מניה שבבעלותי יותר מ -3 שנים היא חיובית (לא חיובית במונחים "אמיתיים", כמו לעומת אינפלציה או S&P או כל אמת מידה אחרת, אך הם ירוקים).
אני מאמין שאם אתה צריך את הכסף בחמש השנים הקרובות, אל תשים אותו בבורסה. זה פשוט תנודתי מדי. אם אתה לא צריך את זה 10+ שנים, זה חייב להיות בבורסה (או השקעה אחרת). זה לא יכול להיות במזומן, אתה מוותר על יותר מדי צמיחה.
אני גם מאמין שדיבידנדים הם דבר מדהים. בטח שמעתם סטטיסטיקות שאומרות כי הדיבידנדים מהווים אחוז גדול מהרווחים בבורסה (להלן מאמר מאת בוב פיסאני בנוגע לזה). אני רואה בזה ביטוח טוב כנגד תנודתיות ההכנסה, שאני חווה סכום הוגן כיזם.
בדוק את התרשים ההיסטורי של KO, A Dividend King Google Finance:
ביולי 1998, KO הגיע ל -43.59 דולר - שיא שלא יעלה שוב עד אוקטובר 2014. אקנה!
זה היה מסריח אם היית צריך את הכסף שלך מכיוון שמחיר המניה של KO ירד במשך שנים רבות. אבל... הם המשיכו לשלם ולהגדיל את הדיבידנד הזה. מחיר המניה של KO אולי הסריח אבל KO ביצע את עבודתו ושילם את הדיבידנד. זה די מדהים.
(תרשימים כאלה גם הופכים את מרחצאות הדם בבורסה לטעימות יותר - כל עוד המניות ממשיכות לעשות את עבודתן!)
כיצד בניתי את תיק הדיבידנד שלי
הקריטריונים שלי לבחירת חברות התפתחו לאט עם השנים.
היא לא מושלמת, אני לא חושב שמערכת כלשהי אי פעם, אבל היא עבדה בשבילי.
המסנן הראשון הוא שהם חייבים להיות מותג ביתי ידוע או להיות מלך הדיבידנד או אריסטוקרט הדיבידנד. א מלך הדיבידנד היא חברה שהגדילה את הדיבידנד שלה במשך 50+ שנים, רק 18 חברות עשו את זה.
אריסטוקרט דיווידנד היא חברה שהגדילה את הדיבידנד שלה לפחות 25 שנה. (מרכז משאבי ההשקעות של DRiP מתקשר אליהם אלופי דיבידנד ומארגן אותם ב- מאוד גיליון אלקטרוני שימושי של Excel) כל מלכי הדיבידנד הם אריסטוקרטים של דיבידנדים.
כפי שכולם יודעים, "ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות!" אני מאמין בזה לחלוטין... אבל אני לא מפסיק את הניתוח שלי עם הרשימות האלה. הם רק מורידים את עולם המניות לרשת משנה סבירה יותר. כמו כן, 25 ו -50 שנה זה זמן רב. 🙂
המסנן הבא הוא פיננסי והמספר הגדול שאני רוצה להסתכל עליו קשור לכיסוי דיבידנד. כיסוי דיבידנד הוא הרווח של החברה למניה חלקי הדיבידנד למניה. אני רוצה שהרווח יהיה כפול מזה של הדיבידנד, או כיסוי דיבידנד פי 2. אני גם מסתכל על כמה מהמדדים האחרים שרבים משתמשים בהם כדי לנתח חברה (עלייה ברווח למניה, אחוזי צמיחה של הון למניה וכו '). הרעיון הבסיסי כאן הוא שאני רוצה לוודא שהם יכולים להמשיך ולשלם את הדיבידנד (כיסוי) ושהם יכולים להמשיך ולהגדיל את הדיבידנד (הגדלת רווח).
עכשיו אני בטוח שהחברה יציבה כלכלית, אני בודק שזו צמיחה בדיבידנד. הוא צריך לנצח 3% בכל שנה, וזה מה שאני מכניס לראש כאינפלציה ממוצעת. האינפלציה היא מספר כה הפכפך, אך אני סמוך ובטוח שבעצם קצב צמיחה גדול מ -3% פירושו הדיבידנד יגדל מהר יותר מהאינפלציה.
לאחר מכן, אני מתחיל לחפש כמה חברות על אתרים פיננסיים אחרים שאני סומך עליהם. משקיע לצמיחת דיבידנד הוא בלוג שאני עוקב אחריו במשך שנים, הוא עושה עבודה טובה בניתוח הרבה חברות. גם המגיבים שלו מצוינים וגיליתי אנשים כמו מרדף אחר הכנסה פסיבית דרכו. אני גם אוהב חציית וול סטריטלמרות שאין לה זווית דיבידנד, היא מושכלת היטב וביקורות על שוק שישי הן חובה לקרוא.
קראתי בלוגים אחרים, לא לצורך הניתוח שלהם כשלעצמם, אבל הרבה פעמים הם חושפים חדשות או דברים לא רואים. זה גם כיף לקרוא את הגישה של מישהו אחר ולראות מה אתה יכול לשלב בעצמך.
לבסוף, דע מתי לקפל אותם. אני מוכר כשהתנאים משתנים. אתה תמיד צריך לדעת מתי אתה מתכוון לצאת, או שאתה מסתכן בקבלת החלטות על סמך רגש. רק לאחרונה, ConocoPhillips הודיעה כי הם מורידים את הדיבידנד. מכרתי אותו כי מטרתו הייתה להיות מניות דיבידנד (ובתשואה מסוימת)... והן קיצצו את הדיבידנד שלה מ -2.96 דולר למניה ל -1 דולר למניה. זו עדיין מניית דיבידנד, רק תשואה נמוכה יותר, אבל היא הפסיקה לבצע את העבודה שהייתי צריכה.
אני תמיד לומד ומערכת זו תמיד מתפתחת, אז הודע לי מה אתה חושב עליה בתגובות למטה. אני תמיד מחפש לדון בגישה שלי!
אם אתה חושב להשקיע בדיבידנדים ומקווה לבנות תזרים מזומנים חודשי מדיבידנדים, בדוק את יומני הדיבידנד כדי לראות מתי מתרחשים תשלומים כדי שתוכל לבנות אותם ביעילות.
חשיבות צמיחת הדיבידנד
החלק הבלתי ברור של השקעות דיבידנד הוא שאתה יכול לבנות תיק בטוח שמייצר תזרים מזומנים שהולך וגדל. על ידי בחירת חברות שמגדילות את הדיבידנד מהר יותר מהאינפלציה, אתה בונה זרם הכנסה שצומח על עצמו.
אתה יכול גם להשיג זאת על ידי השקעה מחדש אוטומטית של דיבידנדים מכיוון שזה יגדיל את חלקך בחברה. זה שימושי אם אינך זקוק להכנסה בפועל. אני לא משקיע דיבידנדים מחדש כי מעקב אחר הרכישות הנפרדות יכול להיות קצת כואב. אני מעדיף פשוט לקנות יותר כאשר תנאים נוחים מציגים את עצמם.
בהתייחסו רק למניות דיבידנד בודדות, התשואה שלי לשנת 2014 הייתה 5.623%. אם היית קונה את אותו סל המניות בדיוק בשנת 2016 (שנת החישוב המקורי הזה), התשואה תהיה 3.707%בלבד. (אל תנסה לעשות את החישוב באמצעות הכנסת דיבידנד של 55 אלף דולר לעיל כדי להנדס לאחור את גודל התיק שלנו, מספר ההכנסות כלל קרנות מדד שאינן נכללות בחישוב התשואה לשנת 2014)
עד 2018 התשואה שלי תהיה בסביבות 4.58% רק כי הוספתי לתיק. אבל אם קנית את אותו סל המניות המדויק, התשואה תהיה 2.26%בלבד. הפריסה גדלה, שכן לאחזקותי הישנות יותר, בעלות עלות נמוכה בהרבה, יש כיום תשואות גבוהות בהרבה.
אחד האחזקות הוותיקות שלי, ואחד שלא הוספתי אליו, הוא Verizon. בשנה שעברה התשואה שלי הייתה 8.6% ויותר מכפולה ממה שהיית מקבל אם היית קונה את אותו מספר מניות היום (4.03%).
אוקיי, חלק מההבדל היה הרווחים בשוק המניות אבל השאר קשור לכמה אתה מרוויח מהשקעה בחברות שמגדילות דיבידנדים מדי שנה. כאשר אתה מוצא חברות שמגדילות בעקביות את הדיבידנד שלהן ועושות זאת בשיעור גבוה מהאינפלציה, התשואה שלך בטוח תשתפר.
גידול דיבידנד FTW!
אולי יום אחד המספר הזה יהיה 40% כמו האורקל של אומהה. 🙂
האם אתה משקיע דיבידנד?
מה התהליך והגישה שלך?