קיבלת רק שיחת שוליים.
מהי הלוואת שוליים?
פשוט מאוד, הלוואת מרווח היא הלוואה שברוקר ההשקעות מרחיב למשקיע. היא מובטחת על ידי ניירות ערך להשקעה המוחזקים בחשבון המשקיע המוחזק אצל אותו מתווך השקעות.
שיעורי הלוואות שוליים מבוססים בדרך כלל על שיעור הפריים או על מדד ריבית אחר, ואז נוסף שיעור זה לשיעור ומשתנה בהתאם לגודל חשבון המשקיע. לדוגמה, מישהו עם הפקדה של מיליון דולר אצל ברוקר ההשקעות יקבל את השיעור הנמוך ביותר, כאשר מישהו עם יתרת חשבון בסך $ 10,000 עשוי לשלם כמה נקודות אחוז יותר.
הלוואת מרווח היא לא הלוואה שצריך להחזיר. זה הרבה יותר דומה למסגרת אשראי מסתובבת המובטחת על ידי ניירות הערך להשקעה שלך, שתוכל להחזיר על לוח הזמנים שלך, או כאשר אתה מוכר את עמדות האבטחה שלך.
הברוקר יאפשר לך ללוות או להלווה עד 50% משווי המניות או ניירות ערך אחרים שאתה קונה, או משווי חשבונך בכל עת. יש גם ערך הון מינימלי להשקעה של לפחות 30% מההחזקות שלך. אם ערך אחזקות ההשקעה שלך יורד מתחת ל -30% (במילים אחרות, 70% מניירות הערך שלך שוליים החוצה), תינתן שיחת מרווח למשקיע על ידי המתווך.
למה שמישהו יעשה את זה?
בדיוק כמו במקרה של השקעות נדל"ן, משקיעי ניירות ערך משתמשים לפעמים במינוף כדי להגדיל את תשואות ההשקעה שלהם.
אם למשקיע יש 50,000 $ בחשבון תיווך, הוא יכול להשתמש בהלוואת מרווח כדי לרכוש ניירות ערך בשווי של עד 100,000 $. בשוק המניות או אג"ח העולה, מינוף מסוג זה יכול כמעט להכפיל את תשואות ההשקעה שלך.
אם שוק המניות יכפיל את עצמו בעוד חמש שנים, השקעה של 50 אלף דולר תעלה ל -100 אלף דולר, ותעניק למשקיע תשואה של 50 אלף דולר. אך אם תשמש הלוואת שולי לרכישת מניות של 100,000 $, היא תעלה ל -200,000 $, ותעניק למשקיע רווח של 100,000 $, בניכוי עלות ריבית השוליים לטווח החמש שנים.
עכשיו, לגבי שיחת השוליים ההיא
אם ההון העצמי של משקיע בחשבונו יורד מתחת ל -30%, הברוקר יוציא קריאת שולי למשקיע הדורש או שהוא יספק יותר ניירות ערך (יעלה את ערך החשבון הכולל) או שילם במזומן (הפחת את הלוואת המרווח כמות).
החשבון יכול לרדת מתחת ל -30% משתי סיבות עיקריות. או ששווי ניירות הערך להשקעה יורד, או שהמשקיע מושך מזומנים, או שילוב של שניהם. מצב זה מסובך על ידי העובדה שלחשבונות השקעה רבים יש הרשאות כתיבה של צ'קים או שניתן לגשת אליהם במזומן באמצעות כרטיס חיוב. אם משיכת המזומנים עולה בקנה אחד עם ירידה בערכי ההון, וגורמת להון העצמי בחשבון לרדת מתחת ל -30%, קריאת שולי תהיה התוצאה.
בגלל זה רוב האנשים אל תעשה זאת
משקיעים שמרנים בדרך כלל נמנעים מהלוואות מרווח, ורוב המשקיעים ישמרו על יתרות ההלוואה ברמה הרבה מתחת ל -50% משווי החשבון.
בדיוק כפי שיש פוטנציאל הכנסה גבוה בהלוואות מרווח בשווקים העולים, הנסיעה למטה יכולה להיות גרועה בהרבה.
אם יש לך נכסי השקעה של 100,000 $, מתוכם 50% הלוואות מרווח, והשוק יורד ב -20%, תפסיד 20,000 $. זה פי שניים מהסכום שהיית מפסיד אם לא היית משתמש בהלוואת מרווח, ושומר על אחזקות ההשקעה שלך על 50,000 $.
כיצד להימנע משיחות שוליים
הדרך הראשונה והטובה ביותר להימנע משיחות מרווח היא לא להשתמש בהלוואות מרווח מלכתחילה.
לאחר מכן, שמור על השימוש בהלוואות מרווח בקצה הנמוך של מגבלת ההלוואות שלך. במקום ללוות 50% מערך ההשקעה שלך ולהסתכן בשיחת מרווח בסופו של דבר, הגבל את המינוף שלך לא יותר מ-10-20%. יהיה לך מינוף כלשהו לשיפור הביצועים שלך בשוק העולה, אך לא מספיק כדי להפעיל שיחת מרווח.
שקול את ניירות הערך בתיק שלך. איגרות חוב ודיבידנד המשלמות צ'יפ כחול צפויות לרדת באופן דרמטי בערך ולגרום לשיחת שולי.
תזמון שוק הוא שיקול נוסף, אך הרבה יותר קשה להעריך אותו. שימוש בהלוואות מרווח כאשר השוק יוצא מהריצה של חמש שנים ומתחיל למעוד אינו רעיון טוב. אבל השימוש בו לאחר ירידה משמעותית בשוק שאחריו נראה שהשוק מתייצב יכול להיות שווה לעשות בכמויות קטנות.
האם אתה משתמש בהלוואות מרווח? האם אתה ממליץ עליו למשקיעים אחרים?