È possibile risparmiare troppo per la pensione?

Recentemente mi sono seduto e ho avuto una conversazione con il mio commercialista. Abbiamo parlato dei conti pensionistici della mia famiglia e degli obiettivi di investimento a lungo termine. Ed entrambi siamo giunti alla conclusione che io e mia moglie dovremmo concentrarci sull'aumento dei nostri investimenti imponibili. Questo perché abbiamo già un gruzzolo considerevole nei conti pensionistici.

Anche se non ho intenzione di farlo, davvero, mai formalmente andare in pensione, è possibile essere sbilenchi e avere troppo nei conti previdenziali e non abbastanza negli investimenti imponibili. Con i conti pensionistici, è possibile che tu stia risparmiando soldi sulle tasse ora solo per essere picchiato con una bolletta fiscale più grande in futuro.

Certamente credo che sia fondamentale che i tuoi investimenti siano efficienti sotto il profilo fiscale. Tuttavia, alla fine del mio post su questo argomento, ho anche detto: "Tieni presente che, come qualsiasi parte dell'investimento, non si dovrebbe investire esclusivamente per elusione fiscale".

La maggior parte dei libri di finanza personale dice che dovresti mettere da parte il massimo possibile nei conti pensionistici. Quello di cui non parlano è quando devi iniziare a prelevare denaro dai tuoi conti pensionistici. Parlano solo della fase di accumulo, e tutti gli autori affermano che le tue spese saranno inferiori dopo il pensionamento - un altro consiglio finanziario tipo Suze Orman che non sempre si applica a tutti.

Sì, il reddito da una posizione retribuita diminuisce, ma tieni presente che, ai fini fiscali, le distribuzioni dei conti pensionistici (eccetto i conti Roth) sono tassate alle aliquote ordinarie del reddito. È possibile che la tua aliquota fiscale sia molto più alta quando andrai in pensione.

I conti in sospensione d'imposta NON significano elusione fiscale.

Devo pagare di più in tasse quando vado in pensione?!

Usiamo un esempio ipotetico. Supponiamo che tu abbia attualmente 40 anni e abbia 1 milione di dollari risparmiati per la pensione. (Sono un sacco di soldi per quell'età, ma non è un obiettivo impossibile, soprattutto se sei una coppia sposata e hai iniziato a risparmiare per la pensione appena uscito dal college.) Non prevedi di andare in pensione fino ad almeno 60 anni di età, quindi hai 20 anni in più di investimento con la tua pensione account. Supponendo un tasso di rendimento del 7% e risparmiando altri $ 25.000 all'anno, a quel punto avrai circa $ 4,5 milioni.

Il problema con i conti pensionistici è duplice: hai distribuzioni minime richieste a partire dall'età di 70 anni e mezzo e qualsiasi denaro che prelevi è tassato alle normali aliquote di reddito. Attualmente, le plusvalenze e i dividendi a lungo termine sono tassati a un'aliquota inferiore rispetto al reddito normale. Sebbene ciò possa cambiare in futuro, storicamente le tasse sugli investimenti sono state a un'aliquota inferiore rispetto alle imposte sul reddito.

Quindi supponiamo che tu prenda il 4%, o $ 180.000, ogni anno da quel conto pensionistico. Alle aliquote odierne, questo ti colloca nella fascia d'imposta del 32%. Ovviamente, questo non tiene conto dell'inflazione, quindi usiamo il successivo scaglione fiscale inferiore del 24%. È ancora più alto che se si trattasse di tutti i redditi da capitale e/o dividendi in un conto imponibile, attualmente tassato al 15%.

Quindi, mentre risparmierai le tasse quando metti via questi soldi, è possibile che perderai questo vantaggio quando inizi a toglierlo. Soprattutto se hai bisogno di ingenti somme di denaro in qualsiasi anno solare fiscale. Con le tasse statali incluse, può arrivare fino a un'aliquota fiscale totale del 50%. Ahia!

Ovviamente, se hai intenzione di investire in conti tassabili, dovresti utilizzare solo investimenti efficienti dal punto di vista fiscale, ma possono far parte della tua allocazione totale delle attività. Ciò significa NON utilizzare investimenti come REIT, fondi obbligazionari o azioni che pagano dividendi (se possibile). ETF come Russell 3000 Index ETF di Vanguard (VTHR), che coprono l'intero mercato, sono abbastanza efficienti dal punto di vista fiscale. Esistono anche altri fondi progettati specificamente per ridurre al minimo le tasse, oltre a tenere traccia di vari indici. Questi sono investimenti perfetti da inserire all'interno di conti imponibili. Quello che stai configurando è una combinazione di conti fiscalmente differiti e imponibili.

Svantaggi dei conti pensionistici

• I conti pensionistici sono molto più restrittivi. Nella maggior parte delle situazioni, puoi iniziare a ritirarti da loro solo quando hai 59 anni e mezzo (55 in alcune situazioni). Se hai bisogno dei fondi prima, preparati a pagare una penale enorme.
• Presumono che sarai in una fascia fiscale più bassa quando andrai in pensione. Anche se questo potrebbe essere vero per la maggior parte delle persone, non è così per tutti. I conti pensionistici sono tassati a livelli di reddito regolari. Come tutti sappiamo, le aliquote fiscali stanno aumentando e non si prevede che diminuiranno nel prossimo futuro.
• Selezione degli investimenti ristretta. Ad esempio, amo gli immobili in affitto. Mentre è possibile investire in immobili con a conto IRA autodiretto, non la considero un'opzione praticabile. Inoltre, molti conti pensionistici hanno una scarsa selezione di fondi tra cui scegliere.
• Distribuzioni richieste. Ad eccezione dei conti Roth, sei tenuto a prelevare denaro dal tuo conto pensione a partire da 70 1/2.
• Tassato alle aliquote ordinarie del reddito. Questo è forse il killer se metti soldi solo su un conto pensionistico. A seconda di altre fonti di reddito da pensione e dell'importo risparmiato, è possibile che tu ti trovi in ​​una fascia fiscale più elevata rispetto a prima del pensionamento. Inoltre, le tue tasse future sono un'incognita.

In conclusione: ha senso avere una combinazione di conti fiscali differiti e imponibili. Questo ti dà molta più flessibilità quando vai in pensione. Quindi, sebbene abbia senso ridurre al minimo le tasse risparmiando per la pensione, dovresti preoccuparti anche dopo il pensionamento. Ovviamente, non sto suggerendo di smettere di mettere soldi sul tuo conto pensionistico, specialmente se la tua azienda fa corrispondenza.

Quello che sto suggerendo è che, una volta superato un certo livello di risparmi per la pensione, potresti voler bilanciarlo anche con investimenti tassabili. Con i conti imponibili, non solo hai più flessibilità con gli investimenti, il loro uso previsto, ma anche un maggiore controllo su quando devi pagare le tasse e tradizionalmente a un'aliquota fiscale più bassa per l'avvio!