Come investire in argento: tutto quello che devi sapere

L'argento ha un posto nel tuo portafoglio di investimenti? Proprio come il suo cugino di primo grado, l’oro, l’argento ha molti detrattori nell’universo finanziario tradizionale. Gli argomenti standard sono che è soggetto ad ampie oscillazioni dei prezzi, non paga interessi o dividendi e quindi ci sono posti migliori in cui investire i tuoi soldi.

Sebbene gli argomenti contro l’argento siano validi, ci sono momenti in cui l’argento può essere un investimento solido, forse anche migliore dell’oro.

Ecco perché è bene sapere come investire in argento, soprattutto quando il metallo prezioso aumenta di valore. Potrebbe essere il caso in questo momento, come capirai meglio dopo aver letto questo articolo.

Sommario

1. Perché investire in argento?
1. 1. L’argento come copertura contro l’inflazione
2. 2. Il deficit di offerta di argento
3. 3. Acquista argento per diversificare gli investimenti
4. 4. Il rapporto oro/argento
2. Fattori che influenzano il prezzo dell'argento
3. Come investire in argento
1. Lingotti d'argento
2. Azioni d'argento
3. Fondi negoziati in borsa (ETF) di lingotti d'argento
4. Futures Argento
insta stories
4. Dove tenere i tuoi investimenti in argento
5. Pro e contro di investire in argento
1. Professionisti:
2. Contro:
6. L'argento è un buon investimento?

Perché investire in argento?

L'argento ha una lunga storia di utilizzo come metallo monetario, risalente addirittura ai tempi biblici. Viene spesso definito “l’oro dei poveri” perché tra le classi inferiori aveva uno scopo simile a quello che l’oro aveva per i ricchi.

Questa storia non significa necessariamente che l’argento sia un buon investimento oggi. Ma ci sono quattro ragioni sostanziali per cui tenere dell’argento nel proprio portafoglio può essere una buona idea.

1. L’argento come copertura contro l’inflazione

Come merce, l’argento ha la tendenza ad aumentare di prezzo durante i periodi di inflazione, come negli ultimi anni.

Lo screenshot qui sotto (da Kitco.com) mostra il prezzo storico dell'argento risalente ad agosto 2018. Si noti che il prezzo si aggirava intorno ai 18 dollari all’inizio del 2020, poco prima della pandemia di COVID-19. Da allora ha oscillato su e giù, ma attualmente si attesta a circa 24 dollari, ovvero circa il 33% in più rispetto all’inizio del 2020, quando è iniziata l’attuale ondata di inflazione.

Il grafico a lungo termine qui sotto (sempre tratto da Kitco.com) mostra che il prezzo dell’argento si aggirava appena sopra i 5 dollari l’oncia nel maggio del 1999. Ciò significa che il prezzo attuale dell’argento è aumentato di circa il 480% negli ultimi 24 anni.

È chiaro dall’azione dei prezzi che l’argento ha dimostrato di essere una copertura efficace contro l’inflazione.

2. Il deficit di offerta di argento

Oltre alla sua desiderabilità come risorsa monetaria, l’argento ha anche ampie applicazioni industriali. L’argento viene utilizzato per produrre componenti elettronici e pannelli solari, quindi abbiamo assistito a un aumento della domanda man mano che il mondo si allontana gradualmente dai combustibili fossili. L'argento viene utilizzato anche nella produzione di gioielli, nonché conservato sotto forma di monete e lingotti per scopi monetari.

Secondo L'Istituto d'Argento, il 2022 e il 2023 hanno visto una carenza di produzione di argento rispetto alla domanda globale. La produzione globale di argento nel 2022 è stata pari a 1.004,7 milioni di once contro una domanda di 1.242,4 once.

La situazione si è ripetuta finora nel 2023, con una produzione da inizio anno di 1.024,9 milioni di once d’argento, a fronte di una domanda di 1.167 milioni di once. Si prevede che il deficit di offerta continui poiché la domanda industriale continua a crescere.

3. Acquista argento per diversificare gli investimenti

L’argento rappresenta un “asset forte” e offre diversificazione rispetto a un portafoglio composto interamente da asset cartacei, come azioni e obbligazioni. Anche se non investi in argento fisico, detenere il metallo in un fondo quotato in borsa aumenterà la diversità del tuo portafoglio.

4. Il rapporto oro/argento

Questo potrebbe essere o meno un fattore rilevante nella direzione futura del prezzo dell’argento, ma i sostenitori dell’argento hanno da tempo sottolineato il cambiamento nel rapporto tra prezzo dell'oro all'argento.

Fino al 1933, quando l’oro fu bandito come mezzo di scambio negli Stati Uniti, un’oncia d’oro era fissata a 20 dollari, mentre l’argento veniva valutato a 1 dollaro. Ciò ha dato un rapporto oro/argento di 20:1. Nel 1971, tale rapporto fu ripristinato a 35:1.

Ma sulla base dei prezzi odierni, con l’oro scambiato sopra i 1.900 dollari e l’argento a circa 24 dollari, il rapporto si è ora ampliato fino a circa 80:1.

La teoria è che se il rapporto tornasse alla norma storica di 20:1, il prezzo dell’argento quadruplicherebbe anche se l’oro non andasse da nessuna parte.

Naturalmente, questo ritorno alla norma storica potrebbe svolgersi in un modo molto diverso. Il prezzo dell’oro potrebbe scendere fino a raggiungere un punto in cui ritorna al rapporto 20:1 senza che il prezzo dell’argento si muova affatto.

Questo è ciò che rende questo fattore il meno convincente dei quattro.

Fattori che influenzano il prezzo dell'argento

Come ogni merce o investimento, ci sono forze di ampio respiro che influenzano il prezzo dell’argento.

Tassi di interesse. Gli “asset sicuri”, come obbligazioni, certificati di deposito e titoli del Tesoro statunitense, competono con investimenti che si basano principalmente sulla crescita dei prezzi. Quando i tassi di interesse aumentano, asset come l’argento tendono a diminuire di valore poiché gli investitori cercano rendimenti prevedibili. In generale, il calo dei tassi di interesse sosterrà l’aumento dei prezzi dell’argento, mentre l’aumento dei tassi potrebbe abbassare i prezzi.

Lo stato dell’economia globale. L’argento è una merce internazionale e il suo prezzo sarà strettamente correlato allo stato del mondo economica, e non solo quella degli Stati Uniti. Se la crescita economica globale sta accelerando, anche la domanda di argento lo farà salita. Ma se l’economia globale è in declino, la domanda di argento diminuirà, trascinando con sé il prezzo.

Domanda industriale. L'argento è una merce fondamentale nel produzione di batterie per auto elettriche. Dato che la produzione di veicoli elettrici è un settore in crescita, ciò crea una maggiore domanda di argento.

Questioni geopolitiche. La maggior parte dell’argento mondiale viene prodotto in paesi non occidentali/non industrializzati. Cina e Russia sono due dei maggiori fornitori. Conflitti internazionali, guerre commerciali, disordini civili o persino disastri naturali possono causare almeno una carenza temporanea di argento.

Fornitura naturale. Il prezzo dell’argento può essere influenzato dai cambiamenti nella quantità stimata di riserve d’argento a livello mondiale. Ad esempio, la scoperta di una nuova fonte di grandi dimensioni potrebbe abbassare il prezzo. Al contrario, l’esaurimento di una grande miniera attualmente in produzione potrebbe aumentare il prezzo dell’argento.

Come investire in argento

Se ritieni che valga la pena investire nell’argento, devi decidere il modo migliore per farlo. L’argento può essere detenuto sotto forma di lingotti (lingotti o monete fisiche) o tramite asset cartacei, come azioni, ETF e contratti futures.

Lingotti d'argento

I lingotti sono un modo classico per investire in argento poiché prenderai effettivamente possesso del metallo. Ciò può essere fatto sia con lingotti d'argento che con monete d'argento. Entrambi possono essere acquistati tramite i rivenditori di metalli più diffusi, ad esempio Blanchard & Company, Linea d'oro, O Kitco. Avrai la possibilità di depositare il tuo argento presso la società da cui lo acquisti o di prenderne possesso tu stesso.

Sono disponibili diversi tipi di monete d'argento, ma le più popolari sono le monete coniate ufficialmente, come l'Aquila Americana da un'oncia o la Foglia d'Acero Canadese. Ciascuno può essere acquistato al prezzo di una singola oncia d'argento più un piccolo margine per il rivenditore.

In alternativa, è possibile acquistare lingotti sotto forma di lingotti. Questi possono avere valori compresi tra 10 e 100 once di lingotti d'argento. Saranno disponibili anche al prezzo del loro contenuto in argento più un margine. Ma il markup sarà inferiore a quello delle singole monete.

Monete numismatiche. Si tratta di monete apprezzate principalmente per la loro rarità piuttosto che per il contenuto di lingotti. Si tratta in genere di monete più antiche, soprattutto quelle coniate prima del 1933 negli Stati Uniti. Ma sono apprezzate per la loro condizione e rarità e non rappresentano veri investimenti in argento.

Vantaggi:

• I lingotti sono un puro gioco di investimento in argento.
• Le monete d'argento possono essere acquistate e vendute localmente con altri individui.
• I lingotti d'argento hanno qualità simili a Lingotto d'oro, ma a una frazione del prezzo: praticamente chiunque può permettersi di acquistare dell’argento.
• Come l’oro, l’argento è uno dei pochi beni che non è allo stesso tempo responsabilità di qualcun altro (come le obbligazioni o anche le azioni).

Svantaggi:

• I ricarichi del rivenditore sulle singole monete possono arrivare dall'8% al 10%
• Ci sono costi aggiuntivi per la conservazione, sia che tu la conservi tramite il rivenditore o a casa. In entrambi i casi bisognerà assicurarlo.
• Sebbene esista una sorta di mercato privato per le monete d'argento, queste sono alquanto illiquide.
• I lingotti d'argento sono ancora meno liquidi.

Azioni d'argento

Le azioni di argento sono un modo più indiretto per investire in argento. Questo perché stai acquistando azioni di società che producono argento ma che in genere ne possiedono molto poco.

Nonostante l’importanza dell’argento come bene industriale, sono relativamente poche le aziende concentrate nella sola produzione di argento. Molti estraggono e/o raffinano anche oro e altri metalli. Per trovare azioni d'argento, esegui una ricerca sul Web utilizzando qualcosa di simile a "migliori azioni d'argento" in base alla lista dei potenziali le società cambiano nel tempo (e non è nostro compito consigliare investimenti azionari individuali su questo argomento sito web).

Se investi in azioni d’argento, tieni presente che comportano tutti i rischi legati al possesso dell’argento, oltre al tipico rischio di mercato associato a investimenti azionari. Uno di questi rischi è che il prezzo delle azioni possa crollare anche mentre il prezzo dell’argento aumenta.

Detto questo, le azioni legate all’argento potrebbero avere performance addirittura migliori dell’argento durante una corsa al rialzo del metallo stesso.

Vantaggi:

• Le azioni d’argento possono sovraperformare l’argento, producendo rendimenti più elevati durante i mercati rialzisti dell’argento o perdite inferiori durante i mercati ribassisti dell’argento.
• Puoi diversificare tra varie società d'argento.

Svantaggi:

• Le azioni d’argento non sono un modo diretto per possedere l’argento stesso.
• Le azioni di una società che produce argento possono crollare anche mentre i prezzi dell’argento sono in aumento.
• I titoli d'argento più speculativi sono le società impegnate nell'esplorazione, che potrebbe portare a ricerche infruttuose

Fondi negoziati in borsa (ETF) di lingotti d'argento

Invece di detenere fisicamente lingotti d'argento, puoi investirci tramite un ETF. Tali ETF detengono lingotti d'argento in una posizione centrale, consentendoti di acquistare azioni di tali partecipazioni.

Gli ETF sull'argento seguono il prezzo dei lingotti d'argento e hanno il vantaggio di essere più liquidi del metallo stesso. E poiché si tratta di azioni ETF, di solito possono essere acquistate e vendute tramite broker di investimento popolari senza commissioni.

Esempi di ETF sui lingotti d'argento includono l'abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) e l'iShares Silver Trust (SLV) (Divulgazione dell'autore: In passato ho investito in azioni SLV).

Vantaggi:

• Avrai un investimento in una quantità equivalente di argento senza la necessità di prendere possesso del metallo stesso.
• Le azioni di un ETF possono essere facilmente acquistate e vendute.
• Le azioni degli ETF sono generalmente negoziate senza commissioni.

Svantaggi:

• Anche se deterrai azioni di un ETF sull’argento, non è la stessa cosa che detenere il metallo fisico.
• È noto che gli ETF vengono liquidati. L'Invesco DB Silver Fund (DBS) era liquidata il 10 marzo 2023.

Futures Argento

I futures sull'argento sono un modo per scommettere sul prezzo dell'argento senza investire ingenti capitali. Poiché i futures comportano una grande leva finanziaria, puoi investire una piccola somma di denaro per acquistare un'opzione sul prezzo dell'argento. Puoi scommettere su un aumento o un calo del prezzo e continuare a guadagnare denaro.

Ma la leva finanziaria implicata nelle opzioni significa anche che puoi perdere più denaro che se aprissi una posizione in contanti. Se il prezzo dell’argento si muove contro la tua opzione, la tua intera posizione potrebbe essere cancellata. I futures sull’argento sono più un gioco sull’azione del prezzo dell’argento che sul metallo stesso.

Vantaggi:

• Un'opportunità per sfruttare una piccola somma di denaro per guadagni significativi se la posizione dell'opzione va a tuo favore.

Svantaggi:

• Non proprio un gioco sull’argento in sé, ma sui suoi movimenti di prezzo.
• I futures non sono un gioco a lungo termine.
• La tua intera posizione può essere cancellata se l’opzione va contro di te.

Dove tenere i tuoi investimenti in argento

Abbiamo già trattato le monete e i lingotti d'argento fisici, che possono essere conservati presso il rivenditore di metalli dove vengono acquistati o in tuo possesso, se è ciò che preferisci.

Ma se hai intenzione di investire in azioni d’argento, futures sull’argento o ETF sull’argento, puoi farlo tramite un conto di intermediazione di investimenti.

Esempi inclusi Finanza M1 (che gestirà anche i tuoi investimenti per te), Alleato Investi, E SoFi Investire. Ciascuno ti consentirà di aprire un conto senza soldi, scambiare azioni ed ETF senza commissioni e dedicarti al trading autodiretto.

Pro e contro di investire in argento

Professionisti:

• La forte domanda industriale indica una futura solida azione dei prezzi.
• Rappresenta una diversificazione rispetto a un portafoglio di asset cartacei.
• Il prezzo dell’argento generalmente aumenta in risposta all’inflazione.
• L'argento ha una lunga storia come metallo monetario, che difficilmente scomparirà in futuro.
• È meno costoso dell’oro, il che lo rende adatto ai piccoli investitori.

Contro:

• Spesso pubblicizzati con previsioni di drammatici aumenti dei prezzi
• I lingotti d'argento devono essere assicurati e protetti, il che può essere costoso.
• L'argento non genera flussi di cassa, come interessi o dividendi.
• I prezzi possono oscillare notevolmente in pochi giorni, rendendo l’utilizzo della leva finanziaria (margine) ancora più rischioso.
• Il prezzo dell'argento è fortemente influenzato dalle variazioni del prezzo dell'oro, che possono distorcere il prezzo dell'argento al rialzo o al ribasso.

L'argento è un buon investimento?

Non è possibile sapere se l’argento, o qualsiasi altro investimento, sarà una buona scelta in questo momento. Ci sono stati momenti in passato in cui l'argento si è dimostrato un investimento altamente redditizio e altri in cui ha languito o addirittura è diminuito.

A causa dell’incertezza che circonda questa classe di asset, dovresti investire in essa solo con una piccola parte del tuo portafoglio. L'argento, come altre materie prime, è noto per le ampie oscillazioni dei prezzi. Ciò ha a che fare con tutte le forze che influenzano il prezzo dell’argento, ma si può affermare con certezza che nessuna di queste scomparirà in futuro, nonostante la promettente crescita della domanda industriale del metallo.