I Obbligazioni vs. Titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS)

L'aumento dell'inflazione ti ha messo in crisi? O forse stai già sentendo l'aumento dei costi sul tuo budget.

Non sei solo. Molte persone sono preoccupate per l'inflazione in questi giorni, e per una buona ragione.

Ci sono un paio di modi diversi in cui puoi provare a proteggerti dall'inflazione. Un modo è investire in obbligazioni di serie I. Un'altra opzione è investire in TIPS, che sta per Treasury Inflation-Protected Securities.

Entrambe sono opzioni solide, ma qual è la migliore copertura contro l'inflazione? Risponderemo a questa domanda e molto altro in questo articolo.

Stato attuale dell'inflazione

L'inflazione continua a salire, poiché l'IPC ha appena riportato un tasso di inflazione annualizzato del 9,21% per il mese di giugno. Questa è l'inflazione più alta dal 1981, secondo CNBC, e continuerà solo a salire. E, secondo JPMorgan, potremmo vedere l'inflazione raggiungere il 10% entro l'estate del 2023.

Con tutto questo in mente, non c'è da meravigliarsi se le persone si stanno affrettando a trovare modi per proteggersi dall'inflazione. Diamo un'occhiata più da vicino a I Bonds vs TIPS per vedere qual è la migliore copertura dall'inflazione ...

Cosa sono le obbligazioni indicizzate all'inflazione?

Le obbligazioni indicizzate all'inflazione sono titoli di debito emessi dal governo degli Stati Uniti che forniscono protezione contro l'inflazione. Il valore principale di queste obbligazioni aumenta con l'inflazione e diminuisce con la deflazione, come misurato dall'indice dei prezzi al consumo (CPI).

I pagamenti degli interessi su queste obbligazioni sono fissi, il che significa che non cambiano con le fluttuazioni dell'inflazione o della deflazione. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione sono talvolta denominate "Real Return Bonds" o "TIPS", che sta per Treasury Inflation-Protected Securities.

Cosa sono le obbligazioni di serie I?

I Le obbligazioni sono un tipo di obbligazione indicizzata all'inflazione emessa dal governo degli Stati Uniti. Il tasso di interesse su I Bond è composto da due parti:

Un tasso fisso, che resta invariato per tutta la vita trentennale del prestito obbligazionario

Un tasso corretto per l'inflazione cambia ogni sei mesi per stare al passo con l'IPC.

I Bond possono essere acquistati direttamente dal sito Web del Tesoro degli Stati Uniti, tramite un istituto finanziario o un piano di risparmio sulle buste paga. I Bond sono disponibili anche in tagli da $ 50, $ 75, $ 100, $ 200, $ 500, $ 1.000, $ 5.000 e $ 10.000.

Se sei interessato ad aggiungerli al tuo portafoglio di investimenti, assicurati di controllare il nostro tutorial passo passo sull'acquisto di obbligazioni di serie I.

I Le obbligazioni sono limitate a $ 10.000 a persona, all'anno. Tuttavia, c'è un modo per aggirare questo limite utilizzando una scappatoia legale che ho scoperto. Ne parleremo più avanti...

In che modo le obbligazioni e i TIPS di serie I sono simili 

1. Sia I Bond che TIPS sono emessi dal governo degli Stati Uniti. Il più sicuro possibile quando si tratta di investire i tuoi soldi in questi tempi incerti, il governo degli Stati Uniti non sarà inadempiente sui tuoi I Bond o TIPS né si rifiuterà di rimborsare i tuoi soldi.
2. Sia I Bonds che TIPS ci proteggono e ci aiutano a proteggerci dall'inflazione. Anche se in modi diversi di cui parleremo più avanti per somiglianza.
3. Sia I Bonds che TIPS sono adeguati all'inflazione in base all'indice dei prezzi al consumo CPI-U. Il CPI-U misura la variazione media nel tempo dei prezzi pagati dai consumatori urbani per un mercato paniere di beni di consumo e servizi ed è considerata la misura più rappresentativa dell'inflazione somiglianza.
4. Sia I Bonds che TIPS possono essere acquistati online. Queste obbligazioni possono essere acquistate su Treasurydirect.gov, un sito Web gestito dal dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti che consente i singoli investitori come te e me acquistano e rimborsano titoli direttamente dal governo senza alcun costo somiglianza.
5. Sia I Bonds che TIPS sono esenti dalle tasse locali e statali, ma non dalle tasse federali. Nota: salvo circostanze speciali, di cui parleremo a breve.

Queste erano le somiglianze. Ora parliamo delle differenze tra i due, perché sono le differenze che hanno spinto molti a utilizzare I Bonds contro TIPS come copertura dall'inflazione nel proprio portafoglio personale.

8 Differenze tra obbligazioni di serie I e TIPS

Ci sono otto differenze chiave tra I Bonds e TIPS. La modalità di acquisto, il periodo minimo di detenzione, l'acquisto limita i termini o le scadenze modo di adeguarsi all'inflazione, il metodo di tassazione, l'interesse minimo e la restituzione di principale.

Entriamo nelle differenze...

1. Come li acquisti

Puoi acquistare e riscattare I Bond solo da Treasurydirect.gov, a differenza di TIPS. I Le obbligazioni sono “non negoziabili” ovvero non disponibili sul mercato secondario.

Non puoi semplicemente rivolgerti alla tua società di intermediazione, alla tua banca, intermediazioni on line come Fidelity o Vanguard per acquistare e vendere I Bond come puoi con azioni, fondi comuni di investimento, fondi indicizzati ed ETF.

Bonus: non sei sicuro che le obbligazioni siano adatte a te? Leggi questo per imparare il differenza tra azioni e obbligazioni per il tuo portafoglio di investimenti.

I TIPS sono disponibili anche su Treasurydirect.gov, ma a differenza degli I Bond sono negoziabili e disponibili anche sul mercato secondario. Ciò significa che puoi acquistarli e venderli tramite la tua banca o broker, non solo sul sito Web del governo.

Se hai un conto di intermediazione con Fidelity in questo momento, puoi acquistare TIPS tramite un ETF di iShares. Anche in conti pensionistici tenuto con Vanguard, è possibile acquistare TIPS.

Il fondo comune di Vanguard Inflation-Protected Securities Fund di Vanguard, simbolo VIPSX, è uno dei più grandi del settore.

In questo senso, supponendo che tu abbia già un conto di intermediazione o pensione esistente, i TIPS sono più facili da acquistare rispetto a I Bonds.

Questo fattore più facile da acquistare è uno dei motivi per cui molti decidono di acquistare TIPS rispetto alle obbligazioni di serie I. Ma creare un account per acquistare obbligazioni di serie I non è davvero così difficile e dovrebbe richiedere solo 5-10 minuti. Puoi usare il nostro tutorial passo passo per acquistare obbligazioni di serie I per renderlo molto più semplice.

2. Periodo minimo di detenzione di I obbligazioni Vs TIPS

Il periodo minimo di detenzione che devi detenere I Bond per almeno 12 mesi. Non c'è modo che tu possa rivendere i tuoi I Bond al governo per incassarli nel primo anno. Inoltre, c'è una penale di rimborso anticipato: perdi gli interessi degli ultimi tre mesi.

Penalità di recesso anticipato – Gli investitori che incassano anticipatamente (entro il 1° anno) i propri buoni di risparmio di serie I perderanno 3 mesi di interessi.

Se riscatti entro i primi cinque anni, un po' come se detenessi certificati di deposito, tranne per il fatto che i certificati di deposito CD pagano tassi come questi. Considerando che ipotizziamo che le obbligazioni I abbiano un rendimento annualizzato del 7,12%. Forse non vedi questi ultimi tre mesi di perdita di interessi per un prelievo anticipato come un grosso problema, ma il periodo minimo di detenzione di un anno, è qualcosa con cui dovresti prendere in seria considerazione CONSIGLI.

Se li acquisti da Treasury Direct, c'è un periodo minimo di detenzione, ma solo 45 giorni. E se li acquisti, acquistali come ETF nel tuo conto di intermediazione o pensione, come fanno molti investitori individuali. In questo modo, generalmente non esiste un periodo minimo di detenzione.

3. Limiti di acquisto dei buoni di risparmio di serie I vs TIPS

Il limite di acquisto per le obbligazioni di serie I è di $ 10.000 all'anno per codice fiscale o codice fiscale.

Puoi anche acquistare fino a $ 5.000 aggiuntivi di I Bond ogni anno con il rimborso delle tasse.

Il limite di acquisto tramite questo metodo è di $ 5.000 o fino all'importo del rimborso fiscale. Con TIPS il limite di reddito è di $ 5 milioni per individuo o famiglia per asta. Niente di cui preoccuparsi qui per l'investitore individuale medio. E se questo è un problema, penso che possiamo essere d'accordo sul fatto che stai andando bene dal punto di vista del reddito!

4. Termini e scadenze 

Come dico sempre, il percorso finanziario di ognuno è diverso. Quindi la scelta del termine o della maturità giusta dipenderà in gran parte dai tuoi obiettivi finanziari a lungo termine. I Le obbligazioni sono disponibili solo per una durata di 30 anni. Mentre i TIPS sono emessi in termini di cinque, 10 e 30 anni.

Questo è importante solo se intendi detenere questi titoli fino alla scadenza o se hai una prospettiva personale sulla direzione in cui è diretta l'inflazione e quanto a lungo potrebbe durare la differenza.

5. Come si adeguano all'inflazione

I Obbligazioni e TIPS sono adeguati per l'inflazione in modo diverso. I Le obbligazioni adeguano l'inflazione tramite il tasso di interesse, mentre i TIPS si adeguano tramite l'importo principale. Ecco cosa intendo...

Il tasso I Bonds è una combinazione di due tassi, un tasso fisso che viene fissato al momento dell'acquisto e non cambia nel tempo. Più un tasso variabile o di inflazione che cambia ogni sei mesi a maggio e novembre. Puoi trovare tutti i tassi fissi e di inflazione attuali e storici sul sito TreasuryDirect.

Calcolo ipotetico del tasso delle obbligazioni di serie I.

Se dovessi acquistare un I Bond nell'aprile 2023, otterresti il ​​tasso fisso I Bond fissato a novembre 2022, che è 0%. Non sembra molto interessante finché non aggiungi il tasso variabile I Bonds.

Diciamo che il tasso di inflazione è stato fissato anche a novembre 2022 e che il tasso è al 3,56% per il semestre periodo, fino al nuovo azzeramento a maggio 2023, aggiungere il tasso fisso dello 0%, il tasso di inflazione semestrale di 3.56%.

Questo è il tasso I Bonds che otterresti per i prossimi sei mesi. Ma ricorda che i tassi di I Bond cambiano ogni sei mesi a maggio e novembre. Quindi questo tasso di inflazione del 3,56% è solo per un periodo di sei mesi, il che significa che annualizzato è del 7,12%.

Quello che il Ministero del Tesoro chiama il tasso composito. Questo è ciò che dovresti usare quando confronti i rendimenti dei tuoi investimenti in I Bonds rispetto ad altri investimenti, dato che l'inflazione è aumentata costantemente mese dopo mese.

6. Metodo di tassazione

I pagamenti degli interessi sono generalmente tassati al momento del rimborso per le obbligazioni I rispetto a un anno nell'anno in cui si verificano per i TIPS. Come accennato in precedenza, sia I Bonds che TIPS sono esenti da tasse locali e statali, ma non da tasse federali.

Con gli I Bond, tuttavia, la maggior parte degli investitori ritarderà la segnalazione degli interessi e il pagamento delle tasse federali su questi importi fino all'anno in cui incasseranno o riscatteranno i propri I Bond. Non puoi farlo con TIPS come indicato sul sito Web Treasury Direct.

Per TIPS, i pagamenti semestrali degli interessi e gli adeguamenti dell'inflazione che aumentano il capitale sono soggetti all'imposta federale nell'anno in cui si verificano per questo motivo. Alcune persone preferiscono non detenere TIPS in conti imponibili.

Un altro vantaggio fiscale che le obbligazioni I hanno rispetto ai TIPS è che in alcuni casi gli interessi sulle obbligazioni I possono essere esenti dalle imposte federali sul reddito. Se utilizzi i proventi per spese di istruzione superiore qualificate presso un istituto idoneo, sia per te stesso, il tuo coniuge o la tua dipendenza come sempre, ci sono alcune esenzioni e entrate limitazioni.

7. Piano di interesse

Il tasso di interesse sugli I Bond non scenderà mai sotto lo zero. Ci sono stati periodi in cui il tasso variabile I Bonds e il tasso di inflazione sono diventati negativi, come a maggio 2009 e maggio 2015.

Non importa quanto sia negativo il tasso di inflazione, il tasso di interesse combinato o il rendimento dei tuoi I Bond non scenderanno mai sotto lo zero.

Questa è anche la promessa del governo con TIPS.

Ti starai chiedendo:

"Perché qualcuno dovrebbe investire in TIPS se il rendimento è negativo?"

Ecco perché: quella persona ha molta più liquidità in eccesso da investire nell'inflazione e titoli protetti di quanto consentito dai limiti annuali di acquisto delle obbligazioni I.

Anche se lui o lei ha usato la scappatoia legale a cui arriverò tra poco e due, quella persona si aspetta che l'inflazione salga anche più in alto di quanto si aspetta il mercato.

8. Ritorno del preside 

Ritroverai sempre il tuo preside originale con I Bonds. Non riceverai mai meno di quanto hai pagato. Se acquisti $ 10.000 di I Bond oggi e li riscatti in qualsiasi momento in futuro, dopo il periodo minimo di detenzione di 12 mesi, ma prima scadenza, il governo ti rimborserà il tuo investimento iniziale di $ 10.000, indipendentemente da dove potrebbero essere i tassi di interesse in quel momento con CONSIGLI.

Non è sempre così. Se acquisti $ 10.000 di TIPS e li vendi prima della scadenza, dice nel mercato secondario tramite la tua banca o fedeltà, il prezzo che otterrai dipenderà da ciò che il mercato secondario è disposto a pagare. E con TIPS come con tutte le normali obbligazioni, il prezzo sale quando i tassi di interesse scendono e il prezzo scende quando i tassi di interesse salgono.

Se acquisti $ 10.000 di TIPS quinquennali oggi e vendi l'anno successivo, molto probabilmente perderai denaro sulla vendita perché i tassi di interesse dovrebbero aumentare. E quando ciò accadrà, il prezzo dei miei TIPS diminuirà.

Ora, questo conta solo se vendi i tuoi TIPS prima della data di scadenza se conservo i miei $ 10.000 di TIPS a cinque anni fino alla scadenza. Quindi, per tutti i cinque anni, verrei pagato il capitale corretto per l'inflazione o il capitale originale, a seconda di quale sia il maggiore, ma proprio come odio i rendimenti negativi.

Odio perdere il preside.

Il secondo motivo per cui abbiamo optato per I Bonds contro TIPS, porta bene al modo in cui stiamo usando I Bonds contro TIPS come copertura dall'inflazione nel nostro portafoglio personale e quella scappatoia legale che ho menzionato prima, che potrebbero aiutarti ad aumentare il limite annuale di acquisto di I Bond. Come se ci avesse aiutato la nostra pensione e altri risparmi a lungo termine. Stiamo ancora calcolando la media di tali importi sul mercato per acquistare azioni. Perché alla fine, riteniamo che sia ancora la migliore copertura contro l'inflazione nel lungo periodo.

I Bond e TIPS sono progettati per stare al passo con l'inflazione. Non sono progettati per renderti ricco.

Ecco a cosa serve il mercato azionario. Se hai la giusta mentalità a lungo termine verso gli investimenti, indipendentemente dal decennio in cui hai iniziato a investire, il tuo tasso di rendimento medio annuo dell'S&P 500 ha battuto il tasso medio annuo di inflazione ogni volta, il che significa che l'S&P 500 ha battuto i rendimenti che avresti ottenuto su un indice di inflazione, titoli di stato come I Bonds e CONSIGLI.

I Bonds vs Tips: cosa c'è di meglio per una copertura contro l'inflazione?

Le obbligazioni di serie I sono un'ottima copertura contro l'inflazione per la liquidità in eccesso a breve e medio termine di cui non hai bisogno per il prossimo anno. Pensa a qualsiasi cosa al di là del tuo fondo di emergenza. La maggior parte delle strategie degli investitori prevede di mantenere i propri I Bond fino alla scadenza.

Come altri investimenti, l'unico motivo per cui vorresti vendere se avessi davvero bisogno di quei contanti per uno scopo specifico. Oppure, se eri sicuro di poter ottenere rendimenti migliori altrove per i tuoi risparmi in contanti a breve e medio termine.

Con l'inflazione così alta, TIPS non ha molto senso; soprattutto con il rendimento interessante di I Bonds. Sappiamo che quando sarà il momento di riscattare i tuoi I Bond prima della scadenza, avrai realizzato un buon tasso di interesse del 7,12% (o superiore). Inoltre, l'inflazione non sembra rallentare, quindi dovresti guadagnare di più.

Ora, se hai diversi $ 100.000 di contanti in eccesso in giro, questo non funzionerà per te poiché il limite di acquisto annuale di I Bond è semplicemente troppo basso. Ma se sei come la maggior parte degli investitori, ti consigliamo di acquistare più del limite di acquisto annuale di I Bonds.

Benvenuti nella scappatoia legale che ho scoperto qualche settimana fa.

Strategia del buco del ciclo delle obbligazioni di serie I - Esempio di caso di studio

Come accennato in precedenza, gli investitori sono limitati a $ 10.000 di obbligazioni di Serie I acquistate a meno che non si approfitti della speciale dichiarazione dei redditi che consente un ulteriore acquisto di $ 5.000.

In primo luogo, puoi acquistare il tuo limite di obbligazione di $ 10.000 per te e il tuo coniuge. Quindi puoi acquistare ulteriori $ 10.000 di I Bond per il tuo coniuge come regalo dal tuo conto diretto del tesoro.

Questo sarà immediatamente depositato sul tuo conto diretto di tesoreria e potrai regalarlo a loro in un secondo momento (molto probabilmente tra un anno circa) quando ritieni che l'inflazione abbia raggiunto il picco.

Ecco la parte migliore: il loro regalo di $ 10.000 che si trova nel tuo conto diretto di tesoreria inizia immediatamente a guadagnare interessi.

Il loro dono di obbligazioni I guadagna immediatamente interessi ed è soggetto alle stesse condizioni e restrizioni di qualsiasi normale obbligazione. Ecco cosa intendo: il suo regalo di obbligazioni ha iniziato a guadagnare il 7,1, 2% di interesse dalla data in cui l'hai acquistato, anche se è nel tuo account nella confezione regalo.

Anche il loro regalo I Bonds avrà il tasso adeguato per l'inflazione a sei mesi dalla data di acquisto, anche se è nel tuo account nella confezione regalo.

Se hai acquistato il loro regalo I Bonds a maggio 2022, questo adeguamento del tasso avverrebbe a settembre 2022. E anche il periodo minimo di detenzione di un anno sul loro regalo I Bonds è iniziato dalla data in cui l'hai acquistato, anche se è nel mio account nella confezione regalo.

Questo non significa che dovresti correre e prendere in prestito i nomi e i numeri di previdenza sociale di altre persone con la scusa di acquistare I Bond per loro come regali, e poi riprenderti i soldi per te.

Solo la persona indicata come destinatario del regalo I Bonds può riscuotere i Bond della Serie I.

Non vuoi comprare più regali I Bonds di quanto dovresti per qualcuno e finire per sederti su quantità ridicole di regali I Bonds. Solo per scoprire che ci vorranno 20 anni per consegnare tutto al destinatario.

Chissà dove sarà il rendimento degli I Bond tra cinque anni, dimenticati tra 20 o 30 anni. Ricorda che la consegna dei regali I Bonds al destinatario è soggetta allo stesso limite legale di $ 10.000 all'anno. Come se il destinatario stesse acquistando I Bond per sé o per sé. Prima che vengano consegnati, mentre i regali I Bonds guadagnano interessi nella tua confezione regalo diretta del tesoro, non puoi raggiungerli o fare nulla con loro, anche se hai bisogno di contanti.

La linea di fondo

La decisione se acquistare I Bonds o TIPS è personale. Considera i tuoi obiettivi e obiettivi di investimento, l'orizzonte temporale e la tolleranza al rischio prima di prendere una decisione.

Se stai cercando un investimento sicuro che protegga il tuo potere d'acquisto dall'inflazione, I Bonds potrebbe essere una buona scelta. Se stai cercando un investimento che ti fornisca un tasso di rendimento più elevato, TIPS potrebbe essere una scelta migliore.

Sia I Bonds che TIPS sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti, quindi puoi essere certo che il tuo investimento è sicuro.