Che cos'è uno scambio decentralizzato (DEX)?

Le tecnologie blockchain come la criptovaluta si basano su una filosofia di decentralizzazione. Quindi non dovrebbe sorprendere che gli scambi decentralizzati (DEX) siano cresciuti per competere con i più centrali centralizzate tradizionali (CEX).

Negli ultimi anni c'è stato un costante aumento di altcoin e tecnologie DeFi (finanza decentralizzata). Questi nuovi progressi hanno creato un ambiente davvero unico per le risorse crittografiche, un ambiente con una base solida e in espansione di trader e investitori.

Ciò che rende unici i DEX è che sono mercati peer-to-peer che consentono ai trader di criptovalute di effettuare transazioni dirette, senza che un intermediario gestisca i loro fondi. Invece, i DEX utilizzano contratti intelligenti che eseguono autonomamente i loro accordi e sono state escogitate soluzioni innovative per risolvere i problemi relativi alla liquidità.

Ma come funziona effettivamente? Continua a leggere per scoprire come funzionano i DEX, i loro pro e contro e quali piattaforme puoi considerare di utilizzare.

Come funzionano gli scambi decentralizzati?

A differenza dei CEX, i DEX consentono di eseguire e compensare le transazioni senza un intermediario. Questo è possibile perché i DEX sono costruiti direttamente sulla blockchain. E questo consente agli utenti di scambiare liberamente i propri beni e mantenere la custodia dei propri fondi attraverso contratti intelligenti autoeseguiti.

Esistono tre framework principali DEX: market maker automatizzati (AMM), order book e aggregatori DEX.

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Ordina libri

I DEX di prima generazione utilizzano i libri degli ordini per registrare tutti gli ordini di acquisto e vendita aperti per un asset. Lo spread tra i prezzi bid e ask determina la profondità del book degli ordini e il prezzo di mercato prevalente. Esistono due tipi di ordini DEX: ordini on-chain e ordini off-chain.

• Ordinazioni a catena — In genere, un ordine on-chain significa che l'ordine viene elaborato e verificato dalla blockchain. I miner convalidano la transazione e quindi viene registrata sulla blockchain. Questi record sono mantenuti attraverso una rete di nodi.
• Libri degli ordini fuori catena — "Ordini fuori catena" si riferisce generalmente alle transazioni che vengono elaborate fuori dalla blockchain. Questi ordini possono essere eseguiti con un accordo tra due parti o con un terzo che è un garante. I vantaggi degli ordini off-chain includono la possibilità di eseguire operazioni a prezzi più vicini a quelli desiderati dagli utenti attraverso una maggiore velocità e costi ridotti.

Market Maker automatizzati

Un sistema automatizzato di market maker risolve i problemi di liquidità attraverso l'uso di contratti intelligenti per la formazione pool di liquidità.

I pool di liquidità sono fondamentalmente riserve di attività che aiutano a mitigare le oscillazioni del mercato o altri momenti di illiquidità. Gli utenti finanziano questi pool di liquidità per aiutare a coprire le commissioni di transazione che normalmente verrebbero addebitate all'esecuzione di un'operazione.

Gli AMM estraggono informazioni da servizi basati su blockchain per fissare il prezzo delle attività negoziate. In breve, gli AMM consentono di eseguire transazioni senza intermediari o order book.

Aggregatori DEX

Un aggregatore DEX può essere considerato un motore di ricerca. Cerca le tariffe sui vari DEX per trovare la tariffa migliore.

Questi aggregatori in genere raccolgono liquidità da vari DEX al fine di ridurre al minimo lo slippage su ordini più grandi, aumentando al contempo i prezzi dei token e le commissioni di swap. Inoltre, gli aggregatori DEX aumentano le possibilità di successo delle transazioni e proteggono gli utenti dall'effetto dei prezzi.

Scambi decentralizzati: pro e contro

Sebbene i DEX siano ben noti per la sicurezza, il controllo degli utenti e l'anonimato, non sono privi di svantaggi.

Scambi decentralizzati (swap)

Come accennato, molti DEX di prima generazione utilizzano i libri degli ordini per facilitare gli scambi e fissare i prezzi. Ma la prossima generazione di scambi decentralizzati no. Piuttosto, questi DEX di nuova generazione utilizzano pool di liquidità per fissare i prezzi degli asset. Di seguito è riportato un elenco di piattaforme DEX con cui puoi iniziare.

• Scambia — Attraverso la piattaforma Uniswap, gli utenti scambiano due asset qualsiasi basati su Ethereum. Uniswap elimina intermediari e moduli non necessari. E questo lo rende sicuro, accessibile ed efficiente. Inoltre, il protocollo Uniswap è stato progettato per resistere alla censura e non è aggiornabile.
• Curva — Curve utilizza un pool di liquidità consentendo specificamente il trading di stablecoin. Ciò consente agli utenti di scambiare tra stablecoin con slippage e commissioni bassi.
• Pancake — Questa piattaforma non è mai stata violata e ha una funzione di scambio che ti consente di scambiare facilmente tra qualsiasi asset disponibile con un'interfaccia semplice e commissioni di trading ragionevoli.
• Sushi Swap — Questo DEX offre ai fornitori di liquidità un token nativo chiamato SUSHI, che Uniswap ora offre con il suo token UNI. SushiSwap è un AMM basato su Ethereum e il suo protocollo originale è basato sul codice di Uniswap. In effetti, a parte le notevoli funzionalità orientate alla comunità, il codice sorgente di SushiSwap e Uniswap sono quasi identici.
• Rete Kyber — Kyber gestisce una pila di contratti intelligenti che possono essere eseguiti su qualsiasi blockchain; pertanto, a differenza di altre piattaforme, non si limita a Ethereum. Come altre piattaforme, Kyber opera con pool di liquidità per facilitare gli scambi peer-to-peer.
• Bancor — I token ERC-20 sono scambiabili con il Bancor Network Token (BNT) nativo. Questi token BNT possono quindi essere scambiati con altri sulla piattaforma token ERC-20. Bancor ha implementato AMM su Ethereum prima di chiunque altro, nel 2017, anche prima che la DeFi raggiungesse il mainstream.

Linea di fondo

Siamo ancora nelle prime fasi della DeFi. Per ora, i DEX hanno ancora una curva di apprendimento elevata per i profani e gli altcoin truffati abbondano ancora. Ma man mano che le tecnologie blockchain diventano più ampiamente utilizzate e sofisticate, è probabile che vedremo l'emergere di nuovi DEX e, si spera, una maggiore stabilità nello spazio delle altcoin.

Ulteriori letture:

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