I migliori ETF con esposizione inversa per shortare l'indice S&P 500

C'è un fondo negoziato in borsa (ETF) per Tutto quanto.

Se c'è qualcosa che vuoi tracciare, qualche grande cervello ha sviluppato un paniere di titoli che lo seguirà abbastanza da vicino.

Conosciamo tutti i fondi indicizzati: tracciano vari indici azionari. Quelli sono semplici perché il fondo può acquistare le stesse azioni che sono nell'indice pubblicato. La tua decisione su quale si riduce all'errore di tracciamento o alla velocità con cui sono in grado di adattarsi alle modifiche.

Ma se volessi il contrario? E se volessi accorciare un indice?

Bene, hanno anche quelli: sono chiamati ETF a esposizione inversa e ce ne sono molti che shortano l'S&P 500.

Sommario

1. Come funzionano gli ETF a esposizione inversa?
2. I migliori ETF a esposizione inversa
1. ETF ProShares
2. ETF Direxion
3. Come si acquistano gli ETF allo scoperto?
4. Hai bisogno di ETF inversi?

Come funzionano gli ETF a esposizione inversa?

Sono progettati per detenere asset che hanno una correlazione negativa (-1) e beta negativo (-1) su a base quotidiana rispetto all'S&P 500.

Potresti avere familiarità con il concetto di correlazione che può essere pensato come il modo in cui due cose cambiano di valore. Una correlazione di -1 significa che se un asset sale di $ 1, l'altro dovrebbe scendere di $ 1.

Beta è una misura della volatilità rispetto al mercato generale. Il mercato azionario ha una volatilità di 1, quindi un'azione con beta maggiore di 1 si sposterà più del mercato. Una beta inferiore a 1 significa che si sposterà di meno. -1 significa che dovrebbe muoversi nella direzione esattamente opposta del mercato, ma nella stessa misura.

L'idea importante da ricordare sugli ETF a esposizione inversa è che sono progettati solo per funzionare su base giornaliera. Non sono progettati per essere tenuti per lunghi periodi di tempo! (diamine, non per più di un giorno perché le piccole differenze di prestazioni si sommano nel tempo)

Come fanno questo? Investono in una varietà di contratti swap e contratti futures con altre grandi istituzioni finanziarie per sostanzialmente shortare il mercato per la giornata.

I migliori ETF a esposizione inversa

Questi ETF a esposizione inversa sono popolari ma non molte aziende li offrono. Le due società che conosco che offrono questo sono ProShares e Direxion e Direxion non ha nemmeno uno short 2x!

Le informazioni seguenti sono esatte al 15/03/2022.

ETF ProShares

Il nome più grande in città è ProShares e la loro serie di ETF a esposizione inversa:

ProShares Short S&P500 (SH)

Il ProShares Short S&P500 (SH) è il più grande ETF a esposizione inversa per l'S&P 500 con $ 3,5 miliardi di asset in gestione (senza contare il valore di swap e altri accordi) e un rapporto di spesa dello 0,88%.

La cosa affascinante dell'ETF short è che le sue prime dieci partecipazioni sono simili a quelle che vedresti nelle prime dieci partecipazioni di un fondo indicizzato S&P 500:

1. Mela
2. Microsoft Corp.
3. Alfabeto Inc. (Google)
4. Amazon.com Inc.
5. Tesla Inc.
6. Meta Platforms, Inc. (Facebook)
7. Nvidia Corp.
8. Berkshire Hathaway Inc.
9. UnitedHealth Group Inc.
10. JP Morgan Chase & Co.

ProShares UltraShort S&P500 (SDS)

Il ProShares UltraShort S&P500 (SDS) che cerca di dare un rendimento di -2 volte l'S&P 500 per un solo giorno. Lo fa utilizzando strumenti simili al fondo Short S&P500 (swap e altri derivati) ma punta a farlo anche il doppio e ha quasi $ 1,3 miliardi di asset (senza contare gli swap) e un rapporto di spesa di 0.90%.

ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU)

Infine, abbiamo il ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) e questo ragazzo sta cercando di -3 volte il rendimento giornaliero dell'S&P 500. Se hai forti riserve su come andrà la giornata… questa è quella giusta! Ha $ 1,04 miliardi di asset (senza contare gli swap) e un rapporto di spesa dello 0,90%.

ETF Direxion

Direxion è un'altra società che ha creato diversi ETF con leva (in cui il rendimento è un multiplo dell'indice) e inversi, inclusi quelli per l'S&P 500.

Azioni Direxion Daily S&P 500 Bear 1X (SPDN)

Il Azioni Direxion Daily S&P 500 Bear 1X (SPDN) è la loro versione di un fondo che cerca di fornire quotidianamente il 100% dell'inverso dell'S&P 500. Al 31 gennaio 2021 (la versione più recente che ho trovato), aveva un patrimonio netto di $ 141 milioni – che sembra un po' basso? – e un rapporto di spesa dello 0,55%.

Direxion non offre un Bear 2X per l'S&P 500, solo una versione Bull.

Azioni Direxion Daily S&P 500Bear 3X (SPXS)

Nel nome appropriato Azioni Direxion Daily S&P 500 Bear 3X (SPXS), ottieni un fondo che mira a darti il ​​300% dell'inverso della performance dell'S&P 500 quel giorno. Al 31 gennaio 20121, il fondo aveva un patrimonio netto di $ 526 milioni e un rapporto di spesa dell'1,01%.

Come si acquistano gli ETF allo scoperto?

È un ETF quindi puoi acquistarli con qualsiasi conto di intermediazione come faresti con un'azione.

M1 Finanza è una buona opzione perché non hanno commissioni sulle operazioni, il che significa che puoi entrare ed esistere in queste posizioni corte senza pagare una commissione a M1 Finance. Anche, M1 Finance ti darà un bonus di benvenuto quando ti registri per un account ed effettui un deposito entro 14 giorni (fino a $ 500). I nostri Revisione finanziaria M1 può darti maggiori informazioni sull'account stesso.

Personalmente, lo farei nel mio Alleato Investi perché questo è il mio conto di intermediazione principale (oltre al mio conto Vanguard) e inoltre non hanno minimi, commissioni di trading e tutte quelle cose buone.

Hai bisogno di ETF inversi?

Non credo.

Non ho mai investito in un ETF a esposizione inversa. Sono progettati per un solo giorno e suppongo che ci siano situazioni in cui potresti voler investire in uno, ma sembra un po' come il market timing.

Il caso d'uso più ovvio è se il mercato sta attraversando una giornata ribassista e pensi che peggiorerà, potresti acquistare azioni di un ETF short come copertura. Se il mercato va oltre, lo compensi con i guadagni dell'ETF short. Se salgono, beh, perdi soldi in ETF short ma il tuo portafoglio, che è molto più ampio, ne beneficia di più.

È come acquistare una piccola assicurazione nel caso in cui il mercato scenda oggi.

Non sono pensati per essere trattenuti per più di un giorno, ma all'improvviso non succede nulla di male se lo fai. Alla fine otterrai rendimenti che non corrispondono all'obiettivo previsto.

Se guardi il performance del fondo per il ProShares Short S&P 500, vedrai che non è esattamente -1x l'S&P 500:

Dal momento che queste società stanno cercando di replicare un -1x e non esiste uno short esatto (a differenza di un singolo titolo, puoi semplicemente metterlo in corto), è difficile farlo perfettamente. È anche difficile farlo bene per ogni giorno di trading dell'anno!

Quindi la risposta breve è che non hai bisogno di questi fondi, ma è comunque importante conoscerli... per ogni evenienza.

Di Jim Wang