Il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) e il Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sono due dei fondi di investimento più grandi e popolari d'America. Sono anche tra i nostri migliori fondi Vanguard qui a Wallet Hacks. Non solo sono un successo con i singoli investitori, ma entrambi sono comunemente inclusi nei migliori portafogli di robo-advisor. Ogni ETF rappresenta il mercato azionario generale degli Stati Uniti in un portafoglio. Ma in un confronto testa a testa (VOO vs. VTI), uno è migliore dell'altro?
Può essere una decisione difficile perché non solo i due fondi sono simili sotto molti aspetti, ma sono entrambi forniti dalla stessa famiglia di fondi – Avanguardia.
Le principali differenze tra i due mega-fondi si riducono a dettagli apparentemente piccoli che potrebbero fare la differenza. Analizziamo i due fondi e vediamo quale potrebbe funzionare meglio per te.
Sommario
- VOO vs. VTI – Come funziona ciascuno
- VOO vs. VTI – Un confronto diretto
- Scomposizione del portafoglio
- Dati del fondo
- Cronologia delle prestazioni
- VOO vs. VTI – Uno è meglio dell'altro?
VOO vs. VTI – Come funziona ciascuno
Gestione di entrambi i Vanguard S&P 500 ETF(VOO) e il Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sono simili, il che non sorprende dato che entrambi sono gestiti all'interno del Famiglia d'avanguardia.
VOO è un ETF basato su indici che replica l'indice S&P 500, come suggerisce il nome. Il fondo detiene posizioni in circa 500 delle più importanti società quotate in borsa negli Stati Uniti. Ma significa anche che nel complesso il fondo è più focalizzato rispetto a VTI poiché esclude sia i titoli a media che a piccola capitalizzazione.
VTI tiene traccia delle prestazioni del Indice di mercato totale degli Stati Uniti CRSP, che rappresenta quasi l'intero mercato azionario statunitense, comprendendo società a grande, media e piccola capitalizzazione. Come il VOO, VTI è un fondo basato su indici a gestione passiva.
VOO vs. VTI – Un confronto diretto
Per un ulteriore confronto, diamo un'occhiata più da vicino a tre elementi di questi due sostenitori di Vanguard: ripartizione del portafoglio, dati del fondo e cronologia della performance:
Scomposizione del portafoglio
VOO ha un patrimonio netto totale di oltre 850 miliardi di dollari e detiene azioni in più di 500 società. Le più grandi composizioni settoriali includono tecnologia dell'informazione (29,2%), sanità (13,3%), beni voluttuari (12,5%), finanza (10,7%) e servizi di comunicazione (10,1%).
Le dieci maggiori partecipazioni nel fondo, che rappresentano poco più del 30% del patrimonio netto totale, includono:
- Mela
- Microsoft Corp.
- Alfabeto Inc. (Google)
- Amazon.com Inc.
- Tesla Inc.
- Meta Platforms, Inc. (Facebook)
- Nvidia Corp.
- Berkshire Hathaway Inc.
- UnitedHealth Group Inc.
- 10.J.P. Morgan Chase & Co.
VTI ha un patrimonio netto totale di circa 1,4 trilioni di dollari, con oltre 4.000 titoli. Le più grandi composizioni settoriali includono tecnologia (29%), beni voluttuari (16%), sanità, 12,8%), industriali (12,8%) e finanziari (10,9%).
Le dieci partecipazioni più significative del fondo, che rappresentano poco più del 25% del patrimonio netto totale, comprendono le seguenti società:
- 11.Mela
- 12. Microsoft Corp.
- 13.Alphabet Inc. (Google)
- 14.Amazon.com Inc.
- 15.Tesla Inc.
- 16. Meta Platforms, Inc. (Facebook)
- 17.Nvidia Corp.
- 18. Berkshire Hathaway Inc.
- 19.UnitedHealth Group Inc.
- 20.J.P. Morgan Chase & Co.
Dati del fondo
La tabella seguente fornisce un confronto fianco a fianco delle caratteristiche di base sia del VOO che del VTI:
| Fondo/caratteristica | VOO | VTI |
| Classe di attività | Azioni nazionali – generale | Azioni nazionali – generale |
| Categoria | Miscela grande | Miscela grande |
| Quando lanciato | 09/07/2010 | 5/24/2001 |
| Rapporto di spesa | 0.03% | 0.03% |
| Prezzo di mercato (al 2/2/2022) | $420.42 | $230.06 |
| Rendimento SEC a 30 giorni | N / A | 1.22% |
| Patrimonio netto totale | $ 856,1 miliardi | $ 1,4 trilioni |
| Numero di azioni | 507 | 4,139 |
| Distribuzioni di dividendi | Trimestrale | Trimestrale |
Cronologia delle prestazioni
Sorprendentemente, uno sguardo ravvicinato ai rendimenti medi annui dei due fondi negli ultimi anni fornisce poche informazioni sulla differenza tra i due. La maggior parte di quella differenza, che favorisce il VOO, si è verificata nell'ultimo anno.
VOO:
VTI:
Confrontando i rendimenti tra i due fondi, VOO ha facilmente sovraperformato VTI nell'anno terminato il 31 gennaio. E sebbene VOO sia anche il migliore nei confronti a tre, cinque anni e 10 anni, la differenza tra i due fondi è molto lieve. Il vantaggio in termini di prestazioni del VOO sui tre termini pluriennali è probabilmente dovuto alla performance più robusta dell'anno più recente.
Vale anche la pena notare che il VOO ha sovraperformato il VTI nell'ultimo anno è perché i titoli a grande capitalizzazione hanno sovraperformato i titoli a media e piccola capitalizzazione di un margine fino al 13%. Era semplicemente un mercato che prediligeva le azioni a grande capitalizzazione.
Traduzione: Solo perché l'S&P 500 ha sovraperformato il mercato più ampio nel 2021 non significa che sarà sempre così. In alcuni anni, i titoli a media capitalizzazione, in particolare quelli a bassa capitalizzazione, hanno guidato il gruppo, ponendo il vantaggio a favore del VTI negli anni futuri.
Sarebbe meglio se scartassi i resi sin dall'inizio. VTI è stato lanciato nel maggio 2001, proprio nel mezzo del fallimento delle Dot-com. Ciò significa anche che era in giro durante il crollo del mercato azionario del 2008. L'esperienza dei mercati ribassisti di un anno e mezzo ha abbassato i rendimenti di VTI sin dall'inizio.
Al contrario, Vanguard ha lanciato VOO a metà del 2010, il che significa che ha opportunamente perso entrambi i mercati ribassisti.
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VOO vs. VTI – Uno è meglio dell'altro?
Data la popolarità di entrambi i fondi, ognuno è un vincitore. Decidere quale funzionerà meglio per te dipende da cosa speri che faccia il fondo.
VOO è un fondo molto più ristretto, che investe solo nelle 500 maggiori società quotate negli Stati Uniti. Le azioni di queste società hanno ottenuto risultati straordinariamente positivi nell'attuale mercato rialzista iniziato nel 2009. Per molti investitori, le large cap sono state le azioni di riferimento. In particolare, l'S&P 500 – e quindi il VOO – ha facilmente sovraperformato il mercato più ampio nel 2021.
Ma ciò non significa che le prestazioni siano una caratteristica permanente. Quella performance a un anno ha distorto le performance a 3, 5 e dieci anni del fondo rispetto al mercato più ampio. Se la leadership di mercato dovesse passare dai titoli a grande capitalizzazione a quelli a media o piccola capitalizzazione, la situazione potrebbe invertirsi.
Ecco dove VTI potrebbe essere la scelta migliore. Include anche tutte le società nell'indice S&P 500, quindi non ti perderai se quel gruppo continuerà a essere in testa. Ma se la leadership si sposta su società più piccole, il VTI probabilmente supererà il VOO.
Se stai valutando i due fondi, potresti anche essere preoccupato per le concentrazioni aziendali. Mentre le prime 10 partecipazioni di VTI costituiscono il 25% del valore totale del fondo, le prime 10 del VOO superano il 30%. Questo tipo di concentrazione significa che se solo due o tre titoli intraprendono una traiettoria discendente lunga e lenta, la performance dell'intero fondo ne risentirà negativamente.
Una concentrazione così elevata è diventata tipica dei fondi negli ultimi anni. Ma se ti riguarda, VTI potrebbe essere la scelta migliore.
Ma nel complesso, entrambi questi fondi hanno funzionato bene per anni, quindi non puoi fare una scelta sbagliata in entrambi i casi.