Gli ETF sono derivati?

I fondi negoziati in borsa (ETF) hanno preso d'assalto il mondo degli investimenti e sono un'alternativa popolare alle singole azioni e ai fondi comuni di investimento per molti inventori. E mentre gli ETF sono diventati sempre più popolari, i loro numerosi vantaggi potrebbero farti chiedere se gli ETF siano troppo belli per essere veri.

Una delle domande più comuni che le persone hanno sugli ETF è se si tratti di derivati, che hanno aggiunto rischi e speculazioni. La risposta breve è no. Per capire perché, devi prima sapere come funzionano gli ETF, perché sono diventati così popolari e il loro rapporto con i derivati.

Che cos'è un ETF?

Un exchange traded fund è un paniere di titoli che traccia la performance delle sue attività sottostanti.

Alcuni ETF sono gestiti attivamente. Ciò significa che un gestore del fondo sceglie ogni singolo investimento per il fondo e acquista e vende gli asset come meglio crede. Altri sono gestiti passivamente, nel senso che tracciano la performance di un indice di mercato.

Gli ETF sono simili ai fondi comuni di investimento nella diversificazione che forniscono, ma presentano alcune differenze fondamentali. Come suggerisce il nome, gli ETF sono quotati in borsa. A differenza dei fondi comuni di investimento, in cui tutte le transazioni si regolano alla fine della giornata di negoziazione, gli ETF vengono scambiati come azioni per tutto il giorno, offrendo agli inventori un maggiore controllo sul prezzo di vendita.

Gli ETF offrono numerosi vantaggi per gli investitori. Innanzitutto, sono facili da negoziare, proprio come le azioni. Poiché fanno trading durante il giorno, gli investitori possono acquistare e vendere in qualsiasi momento e sapere quale prezzo stanno ottenendo.

Gli ETF forniscono anche diversificazione. Piuttosto che dover investire in molti titoli e obbligazioni diversi, gli inventori possono creare un'attività diversificata portafoglio investendo in un unico ETF, motivo per cui gli ETF Total Market e S&P 500 sono diventati così popolare.

Gli ETF sono disponibili in molte forme diverse. Alcuni dei più popolari includono:

• ETF di mercato, che tracciano un particolare indice di mercato o l'intero mercato azionario.
• ETF obbligazionari, che forniscono esposizione al mercato obbligazionario totale oa una sua parte.
• ETF di settore che detengono titoli di un particolare settore o settore, come l'assistenza sanitaria o la tecnologia.
• ETF su materie prime che tracciano una particolare merce, come l'oro o il petrolio.
• ETF sulla capitalizzazione di mercato, che tracciano il mercato delle small cap, delle medium cap o delle large cap.

Supponiamo di aver investito in un ETF che replica l'indice S&P 500. Ottieni il vantaggio di possedere azioni in tutte le 500 società dell'indice senza dover effettivamente acquistare azioni in quelle 500 società. Non solo diversificazione, ma anche semplificazione.

Come discuteremo in seguito, gli ETF sono diventati un veicolo di investimento sempre più popolare. Molte persone investono in ETF anziché in singoli titoli o fondi comuni di investimento. Anche i professionisti si rivolgono agli ETF, con Il 67% degli investitori istituzionali investe almeno il 40% del proprio portafoglio in ETF nel 2021, dal 36% nel 2020, secondo una ricerca di JP Morgan.

Cosa sono i derivati?

Un derivato è uno strumento di investimento complesso il cui valore deriva da un'altra fonte. Include un contratto tra due parti in cui ciascuna accetta di intraprendere una determinata azione in determinate circostanze, come una variazione del prezzo dell'attività sottostante.

I prezzi dei derivati ​​si basano generalmente sulla fluttuazione dell'attività sottostante. Queste attività sottostanti sono solitamente azioni, materie prime, obbligazioni, valute o persino criptovaluta. Gli investitori utilizzano derivati ​​per proteggersi dal rischio di investimento.

I derivati ​​possono essere negoziati in borsa o over-the-counter e sono considerati investimenti a rischio più elevato. Esempi di derivati ​​includono futures e opzioni che consentono o richiedono alle due parti di acquistare o vendere una particolare attività a un determinato prezzo in futuro.

Ad esempio, supponiamo che ci sia un contratto future per il petrolio a $ 70 al barile in tre mesi quando attualmente viene venduto a $ 65 al barile. Pensi che il prezzo supererà i $ 70 in tre mesi, quindi acquisti il ​​contratto nella speranza che entri tre mesi il prezzo del petrolio sarà più alto e puoi vendere il petrolio a un prezzo più alto di quello che hai comprato per.

Gli ETF sono derivati?

Potresti trovarti a chiederti se gli ETF siano derivati: dopotutto, tecnicamente derivano il loro valore dalle attività sottostanti di un fondo. Ma la risposta breve è che no, gli ETF non sono derivati.

In primo luogo, un derivato è un contratto tra due parti in cui si impegnano a intraprendere una determinata azione in determinate circostanze in futuro. Ad esempio, un'opzione call conferisce al titolare del contratto il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare in futuro un titolo sottostante a un determinato prezzo, chiamato strike price. Il titolare del contratto non deve acquistare il titolo. Ma se lo scelgono, l'altra parte nel contratto è obbligata a vendere.

Ma nel caso di un ETF, il fondo possiede già le attività sottostanti. Invece di acquistare un contratto che determina le transazioni future, stai acquistando una piccola parte delle attività di proprietà del fondo e puoi beneficiare di un aumento dei prezzi di tali attività.

Quindi, sebbene sia vero che gli ETF traggono il loro valore dalle loro attività sottostanti, non è esattamente allo stesso modo di un derivato reale.

Eccezioni sui derivati ​​ETF

Sebbene gli ETF generalmente non siano derivati, ci sono alcune eccezioni. Un numero selezionato di ETF utilizza i derivati ​​per raggiungere i propri obiettivi. Discutiamo alcuni tipi di ETF che potrebbero essere considerati derivati:

ETF a leva

Un ETF con leva è un ETF che replica un indice sottostante o una raccolta di titoli, ma con rendimenti amplificati. Gli investitori di un ETF con leva possono ottenere rendimenti fino a due o tre volte superiori rispetto agli investitori in un ETF tradizionale che replica lo stesso indice.

Quindi, come può un ETF con leva ottenere rendimenti maggiori rispetto all'indice che sta tracciando? Piuttosto che investire semplicemente nell'indice o nei titoli sottostanti, l'ETF acquista anche derivati ​​dell'indice o singoli titoli. Ad esempio, è probabile che un ETF con leva di titoli sanitari possieda singoli titoli sanitari, nonché contratti di opzione e altri derivati ​​con gli stessi titoli dell'attività sottostante.

Probabilmente non sarai sorpreso di apprendere che gli ETF con leva, mentre hanno il potenziale per maggiori profitti, hanno anche il potenziale per maggiori perdite. Gli investitori non solo possono perdere denaro sui titoli stessi, ma possono anche perdere denaro sui loro derivati.

ETF inversi

Un ETF inverso è un tipo di ETF che è effettivamente redditizio quando l'indice o i titoli sottostanti perdono valore. Nella maggior parte dei casi, investi in un determinato titolo con la speranza che guadagni valore. Ma con un ETF inverso, è il contrario.

Piuttosto che investire solo nelle azioni sottostanti, gli ETF inversi investono in derivati ​​che sono redditizi quando l'indice sottostante va male. Stai essenzialmente scommettendo contro l'indice.

Diciamo che pensi che ci sarà una correzione del mercato e vuoi fare soldi con il calo dei prezzi delle azioni. Potresti investire nel ProShares Short S&P 500, un popolare ETF inverso che fornisce un rendimento giornaliero -1X dello stesso S&P 500. In altre parole, per ogni guadagno o perdita dell'S&P 500, l'ETF inverso vede un guadagno o una perdita identici nella direzione opposta.

È importante notare che gli ETF inversi sono i migliori come strategia di investimento a breve termine. A lungo termine, l'S&P 500 è aumentato di valore. Se scommetti contro di essa a lungo termine, è probabile che ti sbagli. Invece, gli ETF inversi sono i migliori per speculare sulle fluttuazioni del mercato a breve termine.

ETF su materie prime

Una merce è un bene fisico, solitamente un tipo di materia prima, che può essere acquistato e venduto. I mercati delle materie prime popolari includono oro, petrolio e mais.

Anche se il nome suggerisce il contrario, gli ETF sulle materie prime non acquistano sempre effettivamente le materie prime. Invece, spesso acquistano contratti futures per la merce sottostante. Ad esempio, un ETF sull'oro non investe in oro. Invece, investe in contratti futures che speculano sul prezzo futuro dell'oro.

Gli ETF sulle materie prime sono un modo semplice per gli investitori di beneficiare dei movimenti di prezzo di alcune materie prime senza doverle effettivamente acquistare. È importante notare che i mercati delle materie prime sono abbastanza diversi dai mercati azionari e obbligazionari; se decidi di aggiungere ETF su materie prime al tuo portafoglio, è importante fare prima la tua ricerca.

Perché gli ETF sono così popolari tra gli investitori?

Gli ETF sono diventati sempre più desiderabili negli ultimi decenni come un'interessante alternativa ai singoli titoli azionari e ai fondi comuni di investimento.

Gli ETF sono un'alternativa popolare alle singole azioni e obbligazioni a causa della diversificazione che forniscono. Se hai solo $ 50 da investire, potresti essere in grado di investire solo in una o due società e il successo del tuo portafoglio dipenderà interamente da quelle società. Un calo del prezzo delle azioni di una di queste società può significare cattive notizie per il tuo portafoglio.

Ma con gli ETF puoi farlo creare un portafoglio ben diversificato con gli stessi $ 50 al mese. Invece di investire solo in poche società, potresti investire in un ETF S&P 500 e avere un portafoglio di 500 società diverse. E un ETF di mercato totale ti darebbe accesso a migliaia di società.

E sebbene gli ETF forniscano una maggiore diversificazione rispetto ai singoli titoli, hanno alcune somiglianze. Ciò rende gli ETF un'ottima combinazione di azioni e fondi comuni di investimento. Dopotutto, scambiano tutto il giorno come azioni, rendendole più liquide e dando all'investitore un maggiore controllo sul prezzo di vendita. Sono anche più efficienti dal punto di vista fiscale e spesso hanno rapporti di spesa bassi. Inoltre, mentre alcuni fondi comuni di investimento hanno ancora investimenti minimi di migliaia di dollari, puoi investire in un ETF solo al prezzo di una singola azione.

Tutto sommato, gli inventori di ETF ottengono il meglio da entrambi i mondi delle singole azioni e dei fondi comuni di investimento diversificati.

Gli ETF sono troppo belli per essere veri?

Con l'aumento della popolarità degli ETF, è importante fermarsi e chiedersi se è l'investimento giusto per te. Sempre più aziende hanno iniziato a introdurre ETF a commissione zero, il che ti rende ancora più propenso a chiederti se sono troppo belli per essere veri.

La risposta breve è che no, non sono troppo belli per essere veri. Gli ETF hanno molti vantaggi legittimi, come la loro diversificazione, commissioni basse ed efficienze fiscali. Molti investitori sono anche attratti dal fatto che commerciano come azioni piuttosto che come fondi comuni di investimento.

Sebbene gli ETF abbiano molti vantaggi, hanno anche alcuni aspetti negativi che vale la pena discutere.

Innanzitutto, poiché gli ETF vengono scambiati durante il giorno come le azioni, alcuni investitori potrebbero essere tentati di provare gli ETF di day trading. Ma la realtà è che la maggior parte degli ETF sono migliori come investimento buy-and-hold. Questo è soprattutto se li stai tenendo in un conto pensionistico o investi per un obiettivo a lungo termine.

Inoltre, proprio come le azioni, alcuni broker possono addebitare commissioni di trading o commissioni sugli ETF. Sfortunatamente, questo risulta essere colpito con più commissioni, poiché paghi il costo di negoziazione per acquistare le azioni e il rapporto di spesa per tienili.

Un altro aspetto negativo degli ETF è il potenziale spread bid-ask, che si verifica quando c'è una differenza tra ciò per cui un investitore è disposto a vendere le azioni e ciò per cui l'altro è disposto ad acquistarle per. Maggiore è lo spread denaro-lettera, minore è la liquidità dell'ETF.

Sebbene sia importante essere consapevoli di questi aspetti negativi, sappi che troverai svantaggi simili con altri tipi di investimenti.

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La linea di fondo

Gli ETF sono un popolare veicolo di investimento grazie alla loro diversificazione, alle commissioni basse e al modo in cui operano durante il giorno in borsa. Nonostante i timori di alcune persone, gli ETF non sono intrinsecamente derivati.

Detto questo, alcuni ETF investono in derivati. È importante comprendere il rischio aggiuntivo derivante dall'investimento in tali titoli. Come con qualsiasi altro tipo di investimento, fai le tue ricerche. Investi solo in cose che capisci e di cui conosci i rischi.