Hai appena ricevuto una richiesta di margine.
Che cos'è un prestito a margine?
Molto semplicemente, un prestito a margine è un prestito che il broker di investimento estende all'investitore. È garantito da titoli di investimento detenuti nel conto dell'investitore che è tenuto presso lo stesso broker di investimento.
Tassi di prestito a margine di solito si basano sul prime rate o su qualche altro indice di tassi di interesse, quindi viene aggiunto un margine a quel tasso e varia a seconda delle dimensioni del conto dell'investitore. Ad esempio, qualcuno con $ 1 milione di dollari in deposito presso il broker di investimento otterrà la tariffa più bassa, mentre qualcuno con un saldo del conto di $ 10.000 potrebbe pagare diversi punti percentuali in più.
Un prestito a margine non è un prestito che deve essere rimborsato. È molto più simile a una linea di credito revolving garantita dai tuoi titoli di investimento, che puoi rimborsare secondo i tuoi tempi o quando vendi le tue posizioni di sicurezza.
Il broker ti consentirà di prendere in prestito, o margine, fino al 50% del valore delle azioni o di altri titoli che stai acquistando, o del valore del tuo conto in qualsiasi momento. C'è anche un valore minimo di investimento azionario di almeno il 30% delle tue partecipazioni. Se il valore delle tue partecipazioni di investimento scende al di sotto del 30% (in altre parole, il 70% dei tuoi titoli viene emarginato), il broker emetterà una richiesta di margine all'investitore.
Perché qualcuno dovrebbe farlo?
Proprio come nel caso degli investimenti immobiliari, gli investitori in titoli a volte utilizzano la leva finanziaria per aumentare i rendimenti degli investimenti.
Se un investitore ha $ 50.000 in un conto di intermediazione, può utilizzare un prestito a margine per acquistare titoli fino a $ 100.000. In un mercato azionario o obbligazionario in aumento, questo tipo di leva finanziaria può quasi raddoppiare i rendimenti degli investimenti.
Se il mercato azionario raddoppia in cinque anni, un investimento di $ 50.000 salirà a $ 100.000, dando all'investitore un ritorno di $ 50.000. Ma se un prestito a margine viene utilizzato per acquistare $ 100.000 di azioni, salirà a $ 200.000, dando all'investitore un guadagno di $ 100.000, meno il costo dell'interesse sul margine nel periodo di cinque anni.
Ora, a proposito di quella richiesta di margine
Se il capitale di un investitore nel suo conto scende al di sotto del 30%, il broker emetterà una richiesta di margine all'investitore che richiede o che consegna più titoli (aumenta il valore complessivo del conto) o paga in contanti (riduce il prestito a margine importo).
Il conto può scendere al di sotto del 30% per due motivi principali. O il valore dei titoli di investimento diminuisce, o l'investitore preleva contanti o una combinazione di entrambi. Questa situazione è complicata dal fatto che molti conti di investimento hanno privilegi di scrittura di assegni o è possibile accedere in contanti con una carta di debito. Se il prelievo di contanti coincide con un calo dei valori del capitale e fa sì che il patrimonio netto del conto scenda al di sotto del 30%, il risultato sarà una richiesta di margine.
Ecco perché la maggior parte delle persone Non farlo
Gli investitori conservatori generalmente evitano i prestiti a margine e la maggior parte degli investitori manterrà i saldi dei prestiti a un livello ben al di sotto del 50% del valore del conto.
Proprio come c'è un grande potenziale di guadagno in rialzo dai prestiti a margine nei mercati in crescita, la corsa al ribasso può essere peggiorata molto.
Se hai $ 100.000 in attività di investimento, di cui il 50% sono prestiti a margine e il mercato scende del 20%, perderai $ 20.000. È il doppio dell'importo che avresti perso se non avessi utilizzato un prestito a margine e avessi mantenuto le tue partecipazioni di investimento a $ 50.000.
Come evitare le chiamate di margine
Il primo e migliore modo per evitare le richieste di margine è non utilizzare i prestiti a margine in primo luogo.
Quindi, mantieni l'uso dei prestiti a margine nella fascia bassa del limite di prestito. Invece di prendere in prestito il 50% del valore del tuo investimento e rischiare un'eventuale richiesta di margine, limita la tua leva finanziaria a non più del 10-20%. Avrai una certa leva per migliorare le tue prestazioni in un mercato in crescita, ma non abbastanza per attivare una richiesta di margine.
Considera i titoli nel tuo portafoglio. È meno probabile che le obbligazioni e le azioni blue chip che pagano dividendi diminuiscano drasticamente di valore e si traducano in una richiesta di margine.
Il tempismo di mercato è un'altra considerazione, ma è molto più difficile da valutare. Usare prestiti a margine quando il mercato sta uscendo da una corsa rialzista di cinque anni e inizia a inciampare non è una buona idea. Ma utilizzarlo dopo un calo significativo del mercato dopo il quale il mercato sembra stabilizzarsi potrebbe valere la pena farlo in piccole quantità.
Utilizzi prestiti a margine? Lo consigli ad altri investitori?