Investire è molto simile alla religione.
Entrambi si affidano alla fede, entrambi hanno rituali e, per l'osservatore esterno, ci sono aspetti di essa che non sembrano seguire l'intuizione o l'aspettativa.
Con l'investimento, unisci anche un po' di gioco d'azzardo che molte persone sembrano divertirsi da sole. Come una moderna corsa all'oro, il mercato azionario può sembrare molto eccitante se si considera che è possibile investire in società che si muovono in modo significativo in un breve periodo. Mescola opzioni, derivati e altri investimenti esoterici e ora entri nel vero gioco d'azzardo territorio.
Come qualsiasi cosa con il gioco d'azzardo, le persone sono sempre alla ricerca di un vantaggio. Un consiglio. Un suggerimento. Qualsiasi cosa per dare loro una piccola spinta.
La cosa divertente dell'investimento è che assume la forma di indicatori tecnici. Questi sono quando i prezzi delle azioni si muovono in modo tale che i credenti pensano che ci sia una maggiore probabilità che un'azione salga o scenda di conseguenza. Per quelli
Il divertimento accade, almeno per me, quando queste cose iniziano a ricevere nomi. E uno dei miei preferiti non è un indicatore tecnico, ma una strategia di prelievo chiamata Dogs of the Dow. Sospetto che parte dell'appello sia nella sua semplicità.
Cosa sono i cani del Dow?
The Dogs of the Dow è il termine usato per la strategia di investimento che cerca di battere il Dow Jones Industrial Average selezionando le dieci società con il rendimento più alto del Dow. È stato coniato per la prima volta nel 1991 da Michael B. O'Higgins nel suo libro, “Battere il Dow.” Il libro come da allora è stato rivisto e ripubblicato nel 2011.
Come forse saprai, l'indice Dow Jones Industrial Average è composto da sole trenta società. The Dogs of the Dow seleziona le dieci società che producono dividendi più alti di quei trenta.
C'è anche un Small Dogs of the Dow, che sono semplicemente i cinque più economici per azione dei dieci Dogs of the Dow.
La premessa di base del perché Dogs of the Dow funziona è che stai prendendo aziende blue-chip e selezionando quelle che potrebbero essere un po' in disgrazia. Sono "un po' in disgrazia" perché sono più alti rendimento del dividendo potrebbe essere un prodotto di un prezzo delle azioni sgonfiato. Questo fa supporre che dovrebbero tutti cedere allo stesso modo e che continueranno a farlo rendono lo stesso, su base relativa, nonostante le condizioni economiche (perché sono blue-chip aziende).
Le ipotesi sono un po 'allungate e ce ne sono alcune, ma questo non ha fermato i suoi seguaci. Ma non è molto diverso da Aristocratici del dividendo o altri criteri di filtraggio.
È un sistema molto semplice da eseguire... ma funziona?
Quanto sono efficaci i cani del Dow?
C'è un sito web dedicato ai Dogs of the Dow e hanno delle ricerche come si è comportato rispetto ai vari indici. Sui dati che vanno dalla fine del 1999 alla fine del 2018, i Dogs of the Dow hanno avuto un rendimento del 9,0%.
In confronto, il Dow Jones Industrial Average ha avuto un rendimento del 7,5%. I Dogs of the Dow hanno sovraperformato il più ampio DJIA.
Detto questo, i Dogs of the Dow sono rimasti indietro rispetto al più ampio DJIA per il 2019. Potrebbe aver fatto bene in 20 anni, ma l'anno scorso è rimasto in ritardo in modo significativo (12,9% per i cani contro il Regno Unito). 19,5% per il DJIA fino al 12/11/2019).
La parte difficile, e questo potrebbe essere un confronto ingiusto, è che l'S&P 500 e il DJIA sono indici molto diversi. A partire dal 12/11/2019, l'S&P 500 ha guadagnato il 25% mentre DJIA ha guadagnato solo il 19,5%.
Se stai allocando la parte azionaria del tuo portafoglio, è meglio investire nei Dogs of the Dow o semplicemente inserirla in un fondo indicizzato?
Come dovresti usare i cani?
Non acquistare mai un'azienda semplicemente perché si adatta a una strategia!
Tratterei queste aziende in modo simile a come tratto Dividend Kings e Dividend Aristocrats, lo userei come punto di partenza per la tua ricerca. Scava più a fondo nei dati finanziari per scoprire perché queste società hanno un rendimento più elevato rispetto alle loro omologhe blue-chip. Guarda quali sono le loro prospettive e se vuoi essere a bordo con l'azienda, non solo perché sono in una lista con un nome divertente.
Se avessi investito solo in Dogs nel 2019, ti saresti perso uno dei titoli più performanti del Dow: Disney!
E se avessi investito solo in Dogs of the Dow, ti saresti perso l'intero S&P 500 e altre società che si sono comportate abbastanza bene.
Quindi usalo come punto di partenza ma non puntare tutto su questa strategia.
2018 I cani del Dow
I Dogs of the Dow sono semplici da trovare, basta prendere le trenta società del DJIA e ordinarle per rendimento del dividendo l'ultimo giorno dell'anno.
Per il 2018, i Dogs of the Dow erano (in ordine alfabetico):
- Chevron
- Sistemi Cisco
- Coca Cola
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Se guardi quella lista, è un chi è chi delle aziende blue-chip.
Aggiorneremo questo elenco con i Dogs of the Dow del 2019 alla fine dell'anno.