Gli Exchange Traded Fund, meglio conosciuti come ETF, sono diventati un punto fermo degli investimenti in borsa negli ultimi anni.
Se sei un investitore, è probabile che tu abbia uno o più ETF nel tuo portafoglio.
In questa guida, esamineremo esattamente cosa sono gli ETF, come funzionano, i vantaggi e i rischi, dove negoziarli e quanto avresti dovuto investire in essi.
Cosa sono gli ETF?
Gli ETF vengono spesso confusi con i fondi comuni di investimento. E sono abbastanza simili, almeno nel senso più generale.
Ciascuno è un fondo che detiene un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri titoli.
Mentre i fondi comuni selezionano titoli specifici, con la speranza di sovraperformare il mercato generale, viene costruito un ETF per abbinare un indice di mercato specifico.
Corrisponderà all'indice, ma non lo supererà mai né lo sottoperforma. Per questo motivo, gli ETF vengono spesso definiti investimenti passivi.
A metà del 2018, c'erano 2.143 ETF solo negli Stati Uniti. Si tratta di un aumento di quasi il 50% in soli cinque anni.
C'è una buona ragione per questa espansione. Poiché gli ETF sono principalmente basati su indici, è un modo perfetto per gli investitori individuali e istituzionali di investire nei mercati, senza doversi preoccupare della selezione dei singoli titoli.
Come funzionano gli ETF?
Con gli ETF, il fondo investirà in un portafoglio di azioni progettato per corrispondere all'indice corrispondente.
Ma poiché un indice cambierà solo di rado, gli ETF raramente scambiano azioni. Un fondo comune, d'altra parte, scambierà i singoli titoli molto più frequentemente.
Un fondo comune di investimento particolarmente aggressivo può avere un turnover del portafoglio superiore al 100%. Ciò significa che l'intero portafoglio viene scambiato almeno una volta all'anno.
Tuttavia, è proprio a causa della mancanza di scambi frequenti che gli ETF sono meno costosi da investire rispetto ai fondi comuni di investimento. Poiché non hanno molta attività di trading, i rapporti di spesa sono generalmente una piccola frazione dell'1%.
A differenza dei fondi comuni di investimento, non addebitano commissioni di carico, che sono spese di vendita o di rimborso che possono essere comprese tra l'1% e il 3% del valore del fondo.
Un altro vantaggio degli ETF è che vengono scambiati sui principali mercati finanziari, con commissioni di negoziazione paragonabili alle azioni.
Ad esempio, potresti essere in grado di acquistare $ 100, $ 1.000 o $ 10.000 di un particolare ETF per un minimo di $ 0 con alcuni broker come Ally Invest.
Ciò significa che acquisterai un intero portafoglio di azioni o altri titoli, per pochi dollari.
Tipi di ETF
Almeno parte della popolarità degli ETF ha a che fare con la loro versatilità. Possono essere adattati a quasi tutti scopo di investimento.
Vari tipi generali di ETF includono:
Fondi indicizzati
Si tratta di ETF che investono in mercati ampi, come l'S&P 500 o il Russell 2000. Gli esempi includono Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) e Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX).
Quando acquisti uno di questi fondi, possiedi una piccola parte di ogni azione della società in quell'indice.
ETF settoriali
Gli ETF possono essere utilizzati per acquistare indici azionari basati su settori, come l'energia o la sanità. Gli esempi includono SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) e Vanguard Health Care Index Fund (VHT) ETF.
Puoi anche investire in ETF legati a mercati emergenti, paesi specifici o persino specializzazioni di settore, come i prodotti farmaceutici.
Exchange Traded Notes (ETN)
Si tratta di cugini ETF che investono in titoli di debito, tipicamente emessi dalle banche.
Sono principalmente per la generazione di reddito e vengono utilizzati per creare portafogli di titoli ad alto interesse che potrebbero non essere disponibili per i piccoli investitori.
ETF su materie prime
Si tratta di fondi che possono investire in specifiche risorse naturali, come oro, petrolio o grano.
Un esempio è SPDR Gold Shares (GLD), che è il più grande ETF sull'oro al mondo. Questo è un modo per investire in oro, senza bisogno di impossessarsi fisicamente del metallo.
Questi sono solo alcuni esempi dei tipi di ETF disponibili. Ci sono anche ETF per obbligazioni, o specifici stili di investimento o capitalizzazioni di mercato (azioni a grande, media o piccola capitalizzazione).
Ci sono anche quelli che sono conosciuti come ETF inversi, che consentono agli investitori di trarre profitto dai ribassi del mercato sottostante.
I vantaggi degli ETF
Gli ETF hanno una lunga lista di vantaggi, tra cui:
- Commissioni di negoziazione: Economico da comprare e vendere.
- Costo: Gli ETF hanno rapporti di spesa molto bassi.
- Trading facile: Possono essere acquistati e venduti come azioni.
- Minimi: In genere non ci sono fondi minimi; possono essere acquistati in qualsiasi denominazione.
- Accessibilità: Consentono a un piccolo investitore di investire in un intero portafoglio di azioni con pochi dollari.
- Diversificazione: Puoi creare un portafoglio bilanciato investendo in un numero limitato di ETF. Ad esempio, puoi creare un portafoglio con gli ETF nell'S&P 500, azioni sviluppate estere, azioni dei mercati emergenti, obbligazioni, titoli del Tesoro USA, materie prime e persino proprietà.
- Bassa tassabilità: Dal momento che non scambiano spesso azioni di componenti, non generano plusvalenze tassabili come fanno i fondi comuni di investimento.
- Trading veloce: Quando vengono acquistati o venduti, si depositano lo stesso giorno. Questo è diverso dai fondi comuni di investimento che si stabiliscono dopo la chiusura del mercato.
- Versatilità: Gli ETF possono essere utilizzati per investire anche in classi di attività esotiche, come paesi specifici o settori emergenti.
Rischi degli ETF
I vantaggi degli ETF sono molto più numerosi dei rischi. Ma ciò non significa che gli ETF siano privi di rischi.
Potrebbero esserci meno rischi, ma sono sostanziali.
Non supererai mai il mercato
Questo è in realtà un vantaggio per molti investitori che si accontentano di abbinare semplicemente le prestazioni del mercato.
Ma se speri di fare la cosa di Warren Buffett e superare il mercato a lungo termine, non lo farai mai con gli ETF. Semplicemente non sono progettati per farlo.
Puoi perdere denaro negli ETF
In parole povere, quando i mercati finanziari crollano, anche i valori degli ETF cadono. Poiché gli ETF sono legati al mercato sottostante, è praticamente garantito che diminuiranno quando il mercato lo fa.
Potrebbe esserci una percezione diffusa che gli ETF siano privi di rischio
È spesso implicito che gli ETF siano relativamente privi di rischi. Questo è certamente vero rispetto ai singoli titoli e ai fondi comuni di investimento.
Ciascuno di questi investimenti potrebbe facilmente sottoperformare il mercato, facendoti perdere molti soldi.
Ma poiché gli ETF seguono il mercato, raramente diminuiranno più del mercato generale.
Quindi, da un punto di vista puramente di mercato, gli ETF sono meno rischioso di azioni e fondi comuni.
Ma potrebbe anche esserci una percezione pubblica ingiustificata che gli ETF siano privi di rischi. Il primo ETF è stato lanciato nel 1993, quindi esistono a malapena da 25 anni.
Ma sono davvero esplosi in popolarità dall'ultimo crollo del mercato azionario nel 2008-2009. Dato che il mercato è cresciuto quasi costantemente negli ultimi 10 anni, potrebbe esserci la percezione che gli ETF possano solo aumentare.
Possono diminuire meno delle singole azioni e dei fondi comuni di investimento, ma sì, possono e diminuiranno se il mercato sottostante scende.
Ma questa è una situazione che molti investitori non hanno vissuto fino a questo punto, almeno non in misura significativa.
Come investire in ETF
Gli ETF sono diventati così comuni che puoi investirci attraverso quasi ogni piattaforma o veicolo di investimento. Ecco solo alcuni degli esempi:
Miglioramento
I Robo-Advisor sono praticamente costruiti per gli ETF. Gli investimenti sono gestiti sulla base della moderna teoria del portafoglio (MPT), che sottolinea l'importanza dell'asset allocation rispetto alla selezione dei singoli titoli. L'accento è posto sulla corretta allocazione del portafoglio.
Il miglioramento è una delle nostre migliori scelte per gli ETF, come puoi vedere nel nostro Recensione di miglioramento.
Gli ETF sono fatti su misura per questo tipo di modello di investimento. Utilizzando solo pochi ETF, un robo-advisor può creare un portafoglio di azioni, obbligazioni, immobili e persino materie prime. Possono investire in ogni classe di attività utilizzando un unico ETF basato su indici dedicato per ciascuna classe.
Investi con miglioramento
Finanza M1
Praticamente tutte le società di brokeraggio consentono di acquistare e vendere ETF.
Ad esempio, i giganti degli investimenti Fidelity e Charles Schwab offrono ETF a $ 4,95 per operazione e sono i più grandi broker del settore.
Tuttavia, M1 Finance non ti addebiterà commissioni di trading per investire in oltre 3.000 ETF disponibili. Ti permetteranno anche di acquistare frazioni di azioni in ETF, il che significa che puoi acquistare fino a $ 1 in un ETF, se lo desideri.
Investire con M1 Finance
TD Ameritrade
TD Ameritrade ha più di 300 ETF senza commissioni su cui investire. Anche se questo è molto meno di M1Finance, TD Ameritrade ti consente anche di acquistare praticamente qualsiasi ETF alla bassa commissione di $ 0 per operazione.
Questo ti darà MOLTE più opzioni a un prezzo basso, se stai cercando di avere il maggior numero di opzioni allora TD Ameritrade è la tua opzione migliore.
Investi con TD Ameritrade
Anche i tradizionali consulenti per gli investimenti umani sono entrati nell'ETF Act
Se il tuo denaro viene investito con un servizio di consulenza sugli investimenti, utilizzando la tradizionale gestione degli investimenti umani, è certo che almeno una parte del tuo denaro viene investito in ETF.
Con la gestione degli investimenti sempre più automatizzata, gli ETF stanno prendendo il posto dei fondi comuni di investimento e delle azioni in portafogli di ogni tipo.
Interi segmenti di mercato possono essere coperti utilizzando gli ETF e possono essere scambiati con la stessa facilità ed economicità dei singoli titoli.
Quanto dovresti investire in ETF?
Se sei un investitore di piccole e medie dimensioni, dovresti avere la maggior parte del tuo portafoglio investito in ETF. Questa sarà sicuramente la situazione se investirai attraverso un robo-advisor.
Ma anche se hai un conto di investimento autodiretto, il tuo portafoglio dovrebbe essere costruito su una base di fondi negoziati in borsa.
Potresti costruire quello che a volte è noto come un portafoglio principale. Questo è un portafoglio di base che incorpora tutte le principali classi di attività tipiche.
Il 50% del tuo portafoglio potrebbe essere investito in ETF che coprono le seguenti ampie categorie di attività:
- Azioni USA
- Azioni dei paesi sviluppati internazionali
- Azioni internazionali dei mercati emergenti
- Obbligazioni USA
- Obbligazioni estere
- Immobiliare
Questa è una tipica allocazione del portafoglio di robo-advisor. Puoi coprire tutte e sei le asset class con solo sei ETF, uno per ogni asset class.
A seconda delle tue preferenze di investimento, potresti anche voler diversificare in settori specifici. Puoi aggiungere ETF per materie prime, settori industriali specifici, obbligazioni ad alto rendimento e persino settori emergenti.
Con il tuo nucleo di ETF che copre le principali allocazioni di attività, puoi dedicare il saldo del tuo portafoglio a veri investimenti autodiretti. Ciò può includere singole azioni, fondi comuni di investimento, opzioni o fondi di investimento immobiliare.
Investire in ETF Bottom Line
Gli ETF non solo forniscono la più ampia esposizione possibile al mercato, ma lo faranno in un modo che sia minor rischio rispetto agli altri tipi di asset.
Gli ETF potrebbero essere usciti negli anni '90, ma sono chiaramente una delle più grandi tendenze di investimento del 21° secolo.
Se non hai investito in nessuno fino a questo punto, devi dare loro un'occhiata molto seria.