Milioni di persone investono in azioni, ma quanti sanno cosa fa salire e scendere il mercato azionario? Sì, selezionare le aziende giuste è di fondamentale importanza. Ma come si suol dire, Tl'iming è tutto. Rapporti economici, notizie politiche e persino cose come il coronavirus e il suo impatto sulle aziende tutti contribuiscono alla volatilità di Wall Street. È importante essere consapevoli dei principali fattori che incidono sul mercato azionario e prestare attenzione ai cambiamenti in quelle aree per capire dove potrebbe essere diretto il mercato.
Tassi di interesse
Generalmente si crede le variazioni dei tassi di interesse influenzano il mercato azionario principalmente per l'impatto che hanno sui costi di finanziamento delle imprese. Questo è solo parzialmente vero e probabilmente non è il driver principale.
Gli investimenti fruttiferi competono con le azioni per il capitale degli investitori. Quando i tassi di interesse sono alti, gli investitori preferiscono la sicurezza dei titoli a reddito fisso all'incertezza delle azioni. Quando i tassi di interesse sono bassi rispetto agli standard storici, le azioni diventano più attraenti degli investimenti fruttiferi.
È molto probabile che l'attuale mercato azionario sia fortemente supportato da tassi di interesse storicamente bassi. Con i tassi di interesse sugli investimenti a breve termine che attualmente pagano ben al di sotto dell'1% all'anno, gli investitori subiranno una perdita garantita quando l'inflazione viene presa in considerazione nell'equazione. La prospettiva di rendimenti a due cifre sulle azioni è molto più interessante in questo contesto di tassi di interesse.
Al contrario, una tendenza al rialzo dei tassi di interesse sarà solitamente negativa per le azioni. Gli investimenti fruttiferi sono semplicemente troppo stabili e offrono titoli a rendimento garantito che non possono promettere.
Profitti aziendali
In definitiva, investire in borsa si tratta di incassare i profitti delle società che emettono le azioni. Se i profitti aziendali sono generalmente in aumento, ciò supporta i prezzi delle azioni più elevati. Se i profitti sono in calo generale, è più probabile che il mercato si ritiri.
Lo stato dell'economia
Questo fattore potrebbe non valere la pena di essere menzionato come un driver di mercato specifico perché è principalmente un riepilogo generale di tutti gli altri fattori che guidano il mercato. Ma più in generale, quando lo stato dell'economia è buono, come indicato da un sano tasso di crescita nel prodotto interno lordo (PIL): le imprese si sentono più fiduciose nell'espansione e gli investitori hanno maggiori probabilità di farlo investire.
Inoltre, se un'economia in crescita si traduce in salari più alti, i lavoratori avranno più soldi da investire. Spenderanno anche più soldi, che confluiranno in società quotate in borsa e miglioreranno i loro guadagni.
Un'economia in declino, e soprattutto una recessione, si traduce in un'inversione di tutte queste dinamiche positive. L'effetto netto sul mercato è tipicamente negativo.
Eventi Internazionali
Questo va al di là delle condizioni economiche nei paesi stranieri. Si tratta più di eventi gravi come un cambiamento radicale di governo in un paese amico o formalmente stabile. Può anche essere il risultato di un evento artificioso come l'embargo petrolifero o il recente pandemia di coronavirus.
Forse l'impatto più grave si verifica in caso di guerra. Ciò sarà particolarmente vero all'inizio del conflitto, quando l'esito è più in dubbio. Poiché il mercato azionario odia l'incertezza, la guerra può avere un impatto molto negativo sul mercato.
All'estremo opposto dello spettro, se uno di questi eventi viene risolto in modo positivo, il mercato azionario riprende in genere un trend rialzista.
Flussi di capitale internazionali
Questo è un caso in cui le cattive notizie possono diventare buone notizie. I problemi economici o geopolitici nelle principali economie straniere possono essere un fattore positivo nel mercato azionario statunitense. Questo perché quando le condizioni nei paesi stranieri si deteriorano, il capitale lascia quei paesi. Poiché gli Stati Uniti sono generalmente considerati un rifugio sicuro per il capitale, gran parte del flusso internazionale arriva in questo paese. E gran parte di quel flusso finisce in borsa.
In questo modo, i problemi economici, ad esempio in Europa, Cina, Giappone o anche in un gran numero di mercati emergenti, potrebbero essere positivi per i mercati statunitensi.
Se l'economia degli Stati Uniti dovesse iniziare a sottoperformare la maggior parte delle altre economie mondiali, il capitale potrebbe iniziare a fluire fuori dagli Stati Uniti e fuori dal mercato azionario statunitense.
Sentimento pubblico
Questo è spesso monitorato da sondaggi e sondaggi di opinione, il che la rende una scienza nella migliore delle ipotesi. Ma quando le persone si sentono bene con lo stato della nazione, le sue finanze, l'economia e l'equilibrio internazionale, di solito ha un impatto positivo sul mercato azionario.
Se, tuttavia, c'è un alto livello di ansia per il futuro, le persone saranno più propense ad accumulare denaro che a investire in azioni. Ciò avrà un evidente effetto deprimente sul mercato.
Domanda e offerta
Questo si riferisce alla domanda e all'offerta in quanto si riferisce alla quantità di scorte disponibili per il commercio pubblico. Come ogni altra merce, le scorte generalmente aumenteranno quando meno sono disponibili. Ciò si svolge in modi diversi e probabilmente avrà un effetto sul mercato attuale.
Questo inizia con il riacquisto di azioni. Questo è quando le aziende riacquistano le proprie azioni, il che riduce la quantità di azioni in vendita e di solito aumenta il prezzo delle azioni. Questa è stata una tendenza significativa negli ultimi anni.
Ma un altro fattore potrebbe avere a che fare con la riduzione del numero di società quotate in borsa. Ad esempio, il Wilshire 5000 Total Market Index è iniziato nel 1974 ed è stato così chiamato perché rappresentava le circa 5.000 società quotate in borsa sui mercati azionari statunitensi. Ma il numero è cambiato radicalmente nel corso degli anni.
Il numero di società quotate in borsa coperte dall'indice ha raggiunto il picco a 7.562 aziende nel 1998, che era vicino all'apice della bolla economica delle dot-com. Tuttavia, il numero di società quotate in borsa è sceso a 3.473 a dic. 31, 2019.
Meno società quotate significa più concorrenza per le azioni disponibili. Ciò fa aumentare il prezzo delle azioni sopravvissute, facendo salire il mercato.
Crescita/declino nei principali settori industriali
Nel 2007, è diventato evidente che due importanti settori economici, banche e istituti di credito ipotecario, erano in gravi difficoltà finanziarie. Le azioni delle società impegnate in quei settori sono crollate. Come hanno fatto, hanno abbattuto l'intero mercato, provocando un calo di oltre il 50% nei principali indici di mercato.
Al contrario, la rapida crescita nel settore tecnologico ha portato al boom delle dot-com che ha spinto il mercato azionario al rialzo per la maggior parte degli anni '90.
Principali settori industriali possono avere un impatto sul mercato azionario non solo perché possono migliorare l'economia della nazione, ma anche perché creano nuove opportunità di investimento. Al contrario, quando le principali industrie sono in difficoltà, l'economia può indebolirsi e l'entusiasmo per le azioni in generale può prosciugarsi, causando la caduta dei prezzi delle azioni.
Dato il numero di fattori che possono far salire e scendere il mercato azionario, può essere molto difficile prevedere dove è diretto il mercato. Non è solo il verificarsi di uno di questi fattori, ma il grado in cui si verificano. Ma in generale, un cambiamento grave, positivo o negativo che sia, probabilmente influenzerà il mercato azionario almeno nel breve periodo.