Ulasan Masterworks: Berinvestasi dalam Seni Rupa

MIbu saya memiliki galeri seni selama hampir 40 tahun, dan saya tumbuh besar dengan dikelilingi oleh seni.

Karena latar belakang saya di dunia seni, saya tertarik sekaligus sedikit waspada dengan platform investasi baru ini. Masterworks memungkinkan orang biasa untuk membeli saham mahakarya seni sebagai investasi.

Sisi keuangan pribadi saya sangat senang melihat platform membuka kelas aset yang umumnya di luar jangkauan investor rata-rata. Namun, jiwa saya yang mencintai seni sedikit merasa ngeri dengan gagasan menganggap karya seni sebagai investasi finansial.

Inilah yang saya pelajari tentang caranya Karya besar karya dan apakah ini bisa menjadi investasi yang bagus bagi calon kolektor seni:

Bagaimana itu bekerja

Program ini memperlakukan karya seni seperti aset lainnya yang sahamnya dapat diperdagangkan sebagai jaminan yang memenuhi syarat. Proses ini mirip dengan bagaimana seseorang berinvestasi pada sejumlah kelas aset yang berbeda. Kecuali dalam hal ini, aset tersebut adalah sebuah karya seni.

Masterworks membeli lukisan, mengajukannya sebagai penawaran keamanan yang memenuhi syarat ke Komisi Sekuritas dan Bursa, dan kemudian menjual sahamnya kepada investor. Saat ini, saham dihargai $20/saham, dan investasi minimum adalah $1,000.

Namun hanya karena prosesnya mirip dengan investasi pada umumnya, bukan berarti berinvestasi pada saham sebuah karya lukisan juga sesederhana itu. Ada sejumlah masalah yang perlu dipahami oleh calon investor Masterworks sebelum mendaftar:

1. Bagaimana karya seni dihargai?

Keindahan ada di mata yang melihatnya, dan meskipun beberapa orang mungkin melihatnya a Lukisan Jackson Pollock sebagai ekspresi revolusioner dari kondisi manusia, orang lain mungkin hanya melihatnya sebagai tetesan cat di atas kanvas. Nilai real estat komersial dapat ditentukan oleh hal-hal seperti potensi pendapatan atau perbandingan pasar. Namun, nilai karya seni semata-mata ditentukan oleh jumlah uang yang bersedia dibayar seseorang untuk karya tersebut.

Jadi bagaimana sebenarnya Masterworks mengetahui bahwa membeli lukisan akan meningkatkan nilainya?

Menurut situs Masterworks, “tim memilih lukisan berdasarkan tinjauan data penjualan untuk karya serupa dengan tingkat apresiasi historis antara 9-15%.” Masterworks menyatakan bahwa mereka fokus pada apa yang dikenal sebagai “blue chip” seni. Artinya, seni ini didefinisikan sebagai karya seni yang dihasilkan oleh 100 seniman teratas yang karyanya dapat menghasilkan keuntungan yang dapat diandalkan. Inilah artis-artis yang namanya dikenal bahkan di kalangan non-pecinta: artis seperti Van Gogh, Kahlo, dan Basquiat.

Masterworks berfokus pada karya-karya yang dijual di lelang seharga jutaan dolar. Karya-karya ini berada di luar jangkauan investor rata-rata dan kemungkinan besar akan meningkat nilainya.

Meskipun demikian, dunia seni lebih berubah-ubah dibandingkan investasi real estate. Itu sebagian karena seni adalah sebuah kemewahan dan bukan sebuah kebutuhan itu bisa kehilangan nilainya ketika perekonomian secara keseluruhan sedang buruk karena hanya sedikit orang yang mampu membelinya. Selain itu, dunia seni juga tunduk pada tren, sama seperti aspek budaya lainnya, dan seniman serta seni yang dulunya dihormati bisa kehilangan prestise.

2. Ini adalah investasi yang tidak likuid

Masterworks berharap dapat memfasilitasi perdagangan atau penjualan melalui hubungan perantara pada suatu saat, namun tidak ada jaminan bahwa mereka akan mampu menawarkan pasar perdagangan seperti itu. Artinya, satu-satunya cara untuk mendapatkan kembali uang yang Anda investasikan adalah jika lukisan itu terjual.

Dan di situlah terdapat setidaknya dua potensi kesulitan lagi.

Pertama, lukisan itu hanya akan laku jika ada kolektor yang menawarkannya. Bergantung pada perekonomian, tren dunia seni, dan masalah lain yang berada di luar kendali pemegang saham, kolektor mungkin tertarik atau tidak tertarik dengan sebagian lukisan yang Anda miliki.

Kedua, jika kolektor mengajukan penawaran, pemegang saham harus memilih apakah akan menjual atau tidak. Platform ini melarang pemegang saham mana pun untuk memiliki lebih dari 10% saham tertentu untuk memastikan bahwa pemungutan suara pemegang saham dilakukan secara demokratis.

Artinya, Masterworks tidak boleh lebih dari sekadar bagian kecil dari portofolio investor mana pun. Antara opsi (yang saat ini) tidak ada untuk melepas saham Anda jika terjadi keadaan darurat finansial, dan fakta bahwa Anda hanya memiliki sedikit kendali untuk menjual atau tidak, ini jelas bukan bagian utama dari investasi Anda rencana.

Menurut situs Masterworks, perusahaan bermaksud memperlakukan lukisan tersebut sebagai investasi jangka panjang. Mereka berniat menyimpan setiap lukisan setidaknya selama lima hingga 10 tahun. Jangan menginvestasikan uang apa pun yang Anda tidak mampu mengikatnya selama itu.

Terkait: Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Alokasi Aset

3. Pahami struktur biaya

Seperti halnya investasi apa pun, Anda ingin memastikan bahwa Anda mengetahui berapa biaya yang harus Anda keluarkan untuk menjadi investor di Masterworks. Beberapa biayanya biasa saja, namun biaya lainnya mungkin akan mengejutkan Anda.

Untuk memulai, Anda akan membayar biaya pengelolaan tahunan sebesar 1%, yang mencakup asuransi, penyimpanan, dan transportasi. Hal ini sejalan dengan biaya tahunan yang mungkin Anda bayarkan untuk aset yang dikelola dalam sarana investasi pada umumnya.

Selain itu, Masterworks akan menyimpan 20% dari keuntungan yang dihasilkan dari penjualan sebuah karya. Ini akan mengurangi margin keuntungan Anda. Namun hal ini juga memberikan semacam jaminan kepada investor bahwa Masterworks membeli barang-barang yang nilainya akan terapresiasi.

Namun, biaya yang paling sulit untuk diterima adalah biaya di muka sebesar 10% yang dibayarkan investor pada saat pembelian awal. Biaya seperti itu mengurangi laba tahunan Anda seiring waktu. Hal ini membuat investasi pada karya seni tidak lebih baik secara finansial dibandingkan investasi pada dana indeks – dan berpotensi membuat keuntungan Anda lebih buruk daripada apa yang Anda lihat dari dana indeks.

Terkait: Penasihat Robo Terbaik Untuk Mengotomatiskan Investasi Anda

4. Apakah karya seninya akan ditampilkan?

Saat ini, Masterworks hanya memiliki dua karya: 1 Colored Marilyn karya Andy Warhol, yang dibeli dengan harga lebih dari $1,8 juta, dan karya Claude Monet. Kudeta Ventilasi, dibeli dengan harga sekitar $6,24 juta. Saya agak khawatir karena tidak ada informasi di situs Masterworks tentang di mana barang-barang ini disimpan.

Saya menelepon kantor Masterworks dan berbicara dengan Candy Light, salah satu profesional hubungan investor di tim Masterworks. Dia memberi tahu saya bahwa kedua lukisan tersebut saat ini berada di fasilitas penyimpanan seni rupa profesional dengan pengatur suhu di Delaware.

Selain itu, Nona Light memberi tahu saya bahwa perusahaan pada akhirnya bermaksud membuka galeri Masterworks di New York untuk memajang semua karya seni milik pemegang saham. Galeri ini akan gratis dan terbuka untuk umum. Ini akan diatur seperti galeri tradisional, dengan satu pengecualian: di samping setiap bagian akan ada iPad atau tablet yang akan memberikan pengunjung informasi tentang kinerja keuangan karya tersebut sebagai investasi.

Saya juga bertanya kepada Ms. Light tentang perlindungan seperti apa yang diterapkan pada lukisan-lukisan tersebut jika terjadi sesuatu mulai dari vandalisme hingga kebakaran hingga Sean Connery dan Catherine Zeta-Jones bekerja sama untuk melakukan pencurian. Dia meyakinkan saya bahwa setiap lukisan diasuransikan sepenuhnya melalui AIG terhadap pencurian atau kerusakan.

5. Cara Mendaftar

Ini masih awal untuk Masterworks. Meskipun perusahaan telah mengajukan ke SEC agar kedua produk mereka saat ini memenuhi syarat, hal ini belum terjadi baik untuk Warhol maupun Monet. Jadi, siapa pun yang mendaftar sekarang hanyalah membuat “reservasi” untuk membeli saham di salah satu saham yang ada.

Saat ini, Anda dapat mendaftar untuk memesan saham. Atau jika Anda belum siap untuk berkomitmen, Anda dapat mendaftar untuk menerima pembaruan dari Masterworks. Ini akan memungkinkan Anda memutuskan di masa depan apakah Anda ingin berinvestasi.

Haruskah Seni Dianggap sebagai Investasi?

Ada dua cara untuk menjawab pertanyaan ini: praktis dan emosional.

Dari sisi praktis, menganggap seni sebagai investasi bisa menjadi sebuah proposisi yang berisiko. Jika Anda tidak memahami apa yang Anda investasikan, Anda harus mengandalkan keberuntungan dan orang lain untuk mengetahui apakah Anda melakukan investasi yang baik.

Sama seperti Warren Buffett yang menasihati para investor untuk hanya menaruh uang pada hal-hal yang mereka pahami, saya juga menyarankan agar calon investor seni hanya menaruh uang pada investasi seni yang mereka pahami.

Meskipun demikian, platform Masterworks telah mendemokratisasi investasi seni. Hal ini memungkinkan orang-orang biasa yang tidak tahu banyak tentang seni untuk memiliki sesuatu yang indah.

Hal ini membawa saya pada pertanyaan emosional apakah seni harus menjadi investasi.

Saya pribadi percaya bahwa seni dimaksudkan untuk dinikmati, dan uang bukanlah indikator yang baik tentang apa yang membuat seni berharga. Memperlakukan seni sebagai investasi dapat mempersulit penilaian nilai suatu karya karena Anda menempatkan penilaian finansial pada respons emosional.

Salah satu kenangan favorit saya sejak masa dewasa awal adalah pergi ke Musee d'Orsay di Paris bersama ibu saya, di mana dia melihatnya Ibu Whistler secara langsung untuk pertama kalinya. Dia meneteskan air mata dan menjelaskan kepada saya bahwa meskipun dia telah mempelajari karya itu dan mengira dia mengetahuinya ya, melihatnya secara langsung benar-benar membuatnya bisa melihat kompleksitas dan emosinya dengan cara yang tidak dia duga.

Potret Whistler menyentuhnya dengan cara yang hanya bisa dilakukan oleh seni, dan tidak ada harga yang bisa dia berikan untuk pengalaman itu.

Namun, saya pribadi tahu betapa mengasyikkannya membeli sebuah karya seni yang bernilai tinggi. Pada tahun 2005, suami saya membeli lukisan cat minyak karya seniman Roman Nogin dari galeri ibu saya seharga $2.000. (Pengungkapan penuh: ada diskon calon menantu pada harga tersebut). Bertahun-tahun sejak pembeliannya, Nogin telah menjadi bintang baru di dunia seni, dan nilai karya ini pun meningkat. Saat ini nilainya antara $10.000 dan $12.000.

Meskipun nilainya meningkat, kami tidak berencana menjualnya. Suami saya membeli barang ini karena dia menyukainya dan kami memajangnya di rumah karena ini memberi kami kegembiraan. Uang bukanlah bagian dari hal tersebut, meskipun suami saya sangat bangga dengan matanya yang tajam.

Namun hanya karena saya pribadi tidak percaya bahwa seni harus dianggap sebagai investasi, bukan berarti Anda tidak boleh menganggapnya demikian. Seni rupa telah terjadi dibeli dan dijual dengan harga yang luar biasa selama ratusan tahun, dan pada tahun 2018, investasi pada seni rupa mengungguli investasi pada obligasi negara, emas berjangka, dan S&P 500.

Haruskah Anda Berinvestasi pada Karya Besar?

Sejujurnya, saya tidak percaya bahwa investasi di Masterworks harus menjadi bagian dari rencana pensiun atau peningkatan kekayaan Anda. Namun bukan berarti tidak ada tempat untuk investasi Masterworks dalam portofolio Anda.

Ada kekuatan dalam memiliki sesuatu yang penting. Rasa berkuasa itulah yang menjadi alasan orang suka membingkai sertifikat saham dekoratif, dan mengapa memiliki saham Apple atau Disney dapat memberi Anda rasa bangga setiap kali Anda menggunakan salah satu produk mereka. Memiliki saham di suatu perusahaan berarti Anda adalah salah satu pemilik sesuatu yang menakjubkan.

Dan itulah kerangka berpikir yang saya yakini harus dimiliki oleh calon investor Masterworks. Memiliki Pissarro atau Degas berada di luar jangkauan rata-rata pecinta seni, tetapi melalui Masterworks, hal itu dapat dilakukan. mungkin untuk memiliki bagian dari mahakarya tercinta–dan bahkan mungkin mendapatkan keuntungan finansial yang layak investasi.

Jika Le Fils de l'Homme karya Rene Magritte Jika saya diakuisisi oleh Masterworks, saya akan menjadi orang pertama yang membeli beberapa lembar saham, karena itu berarti sebagian kepemilikan atas barang yang saya sukai. Itu akan menggembirakan, begitu pula dengan melihat investasi finansial saya pada karya tersebut tumbuh seiring berjalannya waktu.

Karya besar bisa menjadi cara yang bagus untuk menginvestasikan sebagian kecil dari portofolio Anda, namun itu tidak dapat menggantikan investasi daging dan kentang yang diketahui jumlahnya dalam rencana peningkatan kekayaan Anda. Program ini menawarkan investor kemampuan untuk memiliki bagian penting dari budaya, namun keliru jika memandangnya sebagai cara untuk menjadi kaya–atau bahkan pensiun dengan aman.

Mulailah dengan Masterworks

Apakah Anda akan berinvestasi dalam karya seni melalui Masterworks? Karya seni terkenal apa yang paling ingin Anda miliki?