Apa itu Unit Stok Terbatas?

Kompensasi berbasis ekuitas seperti unit stok terbatas (RSU) adalah cara populer bagi perusahaan untuk menarik pencari kerja dan memberi insentif kepada karyawan. Saham perusahaan ini diterbitkan kepada karyawan setelah memenuhi tujuan kinerja yang telah ditentukan dan/atau tetap bersama perusahaan untuk jangka waktu yang ditentukan, sesuai dengan rencana vesting.

Namun, kompensasi ini sedikit lebih kompleks daripada bonus tunai dan berbeda dari saham yang Anda beli di pasar terbuka. Penting untuk sepenuhnya memahami apa yang dimaksud dengan unit stok terbatas sehingga Anda dapat membuat keputusan yang tepat tentang paket kompensasi Anda.

Mengapa Perusahaan Menggunakan Unit Saham Terbatas?

Perusahaan menggunakan unit stok terbatas untuk mempertahankan karyawan berbakat dan menarik yang baru. RSU memberi karyawan kesempatan untuk menuai keuntungan yang signifikan jika perusahaan berkinerja baik selama periode vesting.

Karena nilai setiap RSU melekat pada kinerja saham perusahaan, karyawan memiliki kepentingan finansial dalam kesuksesan jangka panjang perusahaan. Ini, secara teori, menginspirasi komitmen yang lebih kuat dari karyawan dan menyelaraskan insentif bagi karyawan dan perusahaan.

Cari tahu lebih lanjut >>>Bagaimana Melakukan Riset Pasar Saham

Bagaimana Unit Stok Terbatas Bekerja?

RSU biasanya mengharuskan karyawan untuk menyelesaikan masa kerja yang telah ditentukan. Setelah selesai, RSU karyawan sekarang, atau saham pribadi, menjadi saham aktual yang dapat dijual sebesar nilai saham perusahaan.

Jadwal vesting RSU umumnya disusun dalam salah satu dari dua cara:

• Bertingkat — Sebagian dari RSU Anda rompi secara berkala sampai persyaratan kepemilikan terpenuhi, dengan asumsi kinerja Anda memenuhi standar yang telah ditentukan.
• Jurang — 100% dari RSU Anda rompi setelah memenuhi persyaratan kepemilikan Anda, atau mencapai tonggak kinerja individu atau perusahaan.

Vesting biasanya dihentikan jika Anda dipecat. Terkadang pengecualian dibuat untuk situasi seperti kematian, cacat, atau pensiun. Saham hampir selalu dikirimkan pada saat vesting dan biasanya dikenakan pajak sebagai pendapatan.

Tidak seperti saham biasa, RSU tidak memiliki hak suara sampai mereka dikonversi menjadi saham biasa.

Contoh Jadwal Vesting Bertingkat vs. Jadwal Tebing Vesting

Jadwal vesting RSU disusun dalam dua cara seperti yang dibahas di atas—bertingkat dan tebing. Mari kita lihat contoh masing-masing.

Jadwal Vesting Bertingkat: Majikan baru Anda memberi Anda kompensasi saham 5.000 RSU. Saham perusahaan yang diperdagangkan secara publik saat ini bernilai $10 per saham, yang berarti 5.000 RSU saat ini bernilai $50.000.

RSU Anda berada dalam jadwal vesting dua tahun dan Anda akan menerima 2.500 saham aktual setiap tahun sampai Anda mengumpulkan 5.000 saham pada penutupan periode vesting.

Setahun berlalu. Saham perusahaan sekarang bernilai $ 13 dolar per saham. Itu berarti nilai 2.500 RSU tersebut telah meningkat dari $25.000 menjadi $32.500. Tahun kedua berlalu dan stok sekarang bernilai $15, jadi 2.500 RSU Anda yang tersisa akan bernilai $37.500 saat diberikan. Nilai total yang Anda terima untuk saham yang dihargai adalah $70.000 untuk 5.000 RSU, bukan nilai $50.000 yang Anda mulai.

Jadwal Tebing Tebing: Dalam skenario alternatif, Anda menerima kesepakatan yang sama seperti di atas, dengan satu peringatan — Anda menerima semua 5.000 saham setelah jadwal vesting dua tahun berakhir.

Setelah satu tahun, saham perusahaan naik menjadi $13 dolar per saham. Sayangnya, pada tahun kedua (ketika Anda menerima 5.000 saham) saham perusahaan turun menjadi $7. Dalam situasi ini Anda masih dapat memilih untuk menjual atau menahan. Namun, Anda tidak menuai keuntungan apa pun selama tahun pertama ketika saham berada di harga yang lebih tinggi.

Apa Perbedaan Antara Opsi Saham dan Unit Saham Terbatas?

Ketika majikan memberi Anda penghargaan pilihan Persediaan, mereka memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sejumlah saham perusahaan tertentu dengan harga saham yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu.

Jika harga saham terapresiasi di luar harga kesepakatan, opsi biasanya dapat dijual untuk mendapatkan keuntungan atau dieksekusi. Namun, jika harga saham turun di bawah harga kesepakatan, opsi bisa menjadi tidak berharga.

RSU tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, artinya Anda memiliki opsi untuk menahannya jika Anda memilih saat rompi diberikan.

Pada dasarnya, opsi saham memiliki leverage dan berpotensi kedaluwarsa tidak berharga sementara RSU akan mempertahankan nilai selama saham perusahaan memiliki nilai.

Memilih antara RSU vs. Pilihan Persediaan

Pertimbangan utama saat memilih antara RSU dan opsi saham adalah apakah Anda menginginkan leverage bawaan. Jika kinerja perusahaan buruk dan harga sahamnya anjlok, opsi saham Anda bisa kadaluarsa tanpa nilai. Tetapi jika perusahaan berkinerja baik dan harga saham melonjak, opsi saham Anda biasanya akan menghasilkan lebih dari RSU.

Apakah Unit Saham Terbatas Berisiko?

Aman untuk mengatakan bahwa unit saham terbatas biasanya kurang berisiko daripada opsi saham. Saham RSU tidak memerlukan pembelian-mereka hanya menjadi milik Anda saat vesting. Selanjutnya, dengan RSU Anda berpotensi dapat menutupi kewajiban pajak Anda dengan menyerahkan saham. Namun, masih ada risiko yang terkait dengan RSU:

• Harga saham bisa turun. RSU, seperti halnya saham yang diperdagangkan di pasar umum, dapat mengalami penurunan harga saham tergantung pada kinerja perusahaan.
• Perusahaan Anda tidak publik. Saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, jadi biasanya ada cukup likuiditas untuk menjual saham pribadi Anda. RSU dari perusahaan swasta tidak memiliki keunggulan ini. Meski terkadang Anda masih bisa menjual saham Anda di pasar privat, lebih sulit mencari pembeli. Tanpa pasar publik untuk RSU yang diberikan oleh perusahaan swasta, Anda mungkin harus menunggu hingga peristiwa likuiditas seperti penawaran umum perdana.
• Anda tidak memenuhi seluruh periode vesting. Periode vesting dapat menimbulkan masalah jika Anda memutuskan untuk beralih perusahaan sebelum masa jabatan yang ditentukan terpenuhi, dalam hal ini Anda dapat kehilangan saham yang belum vested.

Apakah Unit Stok Terbatas Kena Pajak?

Ya, unit stok terbatas dikenakan pajak. Pajak penghasilan biasanya akan diterapkan pada nilai pasar saham setelah mereka rompi.

Pertimbangan Pajak untuk RSU

Lebih sering daripada tidak, perusahaan menawarkan pilihan untuk menutupi beban pajak dengan "tender" saham di bawah proses penyelesaian bersih. Proses ini biasanya melibatkan penyerahan saham dari RSU kembali ke perusahaan, yang memungkinkan perusahaan membayar pajak Anda yang terutang pada RSU.

Anda juga harus mempertimbangkan pajak keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang. Jika Anda memegang saham pribadi Anda selama lebih dari satu tahun, setiap keuntungan yang Anda hasilkan akan dikenakan pajak keuntungan modal jangka panjang.

Contoh Bagaimana Unit Saham Terbatas Dikenakan Pajak

Mari kita bahas contoh pajak dengan RSU. Anda menerima 5.000 RSU dari perusahaan publik dengan jadwal vesting lima tahun. Saat Anda menerima RSU ini, nilai saham perusahaan adalah $10 per saham. Jadwal vesting RSU dinilai. Tingkat rompi adalah 20% (1.000 saham) per tahun. Inilah bagaimana hal ini dapat terjadi selama seluruh siklus vesting lima tahun:

Tahun pertama — $12 harga saham saat vesting, atau $12.000 dari pendapatan biasa.

Tahun kedua — Harga saham $14 saat vesting, atau $14.000 dari pendapatan biasa.

Tahun ketiga — Harga saham $15 saat vesting, atau $15.000 dari pendapatan biasa.

Tahun keempat — Harga saham $17 saat vesting, atau $17.000 dari pendapatan biasa.

tahun kelima — Harga saham $20 pada saat vesting, atau $20.000 dari pendapatan biasa.

Anda dikenai pajak saat saham diperoleh pada tanggal vesting di setiap tingkatan sebagai pendapatan kompensasi. Misalnya, nilai pasar $12.000 dari saham tetap untuk tahun pertama dikenakan pajak penghasilan biasa, $14.000 untuk tahun kedua, dan seterusnya.

Saham telah berkinerja baik selama lima tahun terakhir, jadi Anda memutuskan untuk mempertahankan semuanya. Tiga tahun kemudian, Anda berada di pasar untuk sebuah rumah dan Anda membutuhkan uang muka. Anda memutuskan untuk menjual semua saham sekaligus pada nilai pasar mereka saat ini sebesar $30 per saham.

Anda akan membayar pajak capital gain atas laba $72.000 Anda ($150.000 dikurangi $78.000). Karena Anda menunggu lebih dari satu tahun untuk menjual saham Anda, mereka akan dikenakan pajak sebagai keuntungan modal jangka panjang.

Pro dan Kontra Unit Stok Terbatas

Penting untuk mempertimbangkan bagaimana RSU dapat memengaruhi posisi keuangan Anda dibandingkan dengan bentuk kompensasi lainnya dan investasi. Berikut adalah pro dan kontra utama dari unit stok terbatas:

Garis bawah

Bagi banyak karyawan, RSU adalah bentuk kompensasi ekuitas yang menarik. Tetapi jika Anda ingin menentukan bagaimana pengaruhnya terhadap situasi keuangan Anda, pertimbangkan persyaratan untuk vesting, masa depan perusahaan yang memberikan RSU, risiko konsentrasi, dan likuiditas. Anda harus menilai situasi pribadi Anda untuk melihat bagaimana RSU akan cocok dengan gambaran keuangan Anda.

Penafian: Konten yang disajikan hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, pajak, hukum, atau profesional. Jika ada sekuritas yang disebutkan dalam konten, penulis dapat memegang posisi di sekuritas yang disebutkan. Konten disediakan 'sebagaimana adanya' tanpa pernyataan atau jaminan apa pun, tersurat maupun tersirat.