Tidak sering perusahaan publik besar menjadi pribadi tetapi itulah yang terjadi sekarang ketika CEO Tesla Elon Musk menjadi pemilik raksasa media sosial Twitter.
Kesepakatan itu tidak dibuat tanpa beberapa drama, seperti yang dimasukkan Twitter pertahanan pil racun setelah Musk menyatakan niatnya. Namun pada akhirnya, ketekunannya memenangkan hati mereka dan mereka setuju untuk menerima tawaran pembeliannya sebesar $54,20 per saham.
Kesepakatan $ 44 miliar tidak akan ditutup untuk sementara waktu, tetapi kemungkinan akan membentuk kembali perusahaan. Dan itu jelas akan berdampak pada pemegang saham Twitter. Mari kita gali untuk mengetahui bagaimana privatisasi mempengaruhi investor dan mempelajari keuntungan dan kerugian dari mengambil sebuah perusahaan swasta.
Versi Singkat
- Ketika seseorang atau perusahaan membeli perusahaan lain dan menghapusnya dari bursa, itu menjadi perusahaan swasta.
- Manfaat terbesar bagi pemegang saham adalah mereka sering kali dibayar dengan harga premium karena setuju untuk menjual saham mereka.
- Investor mungkin harus membayar pajak capital gain atas uang yang mereka terima.
Apa itu Privatisasi?
Privatisasi adalah kebalikan dari perusahaan go public. Perusahaan publik sering kali menjadi pribadi ketika mayoritas sahamnya dibeli oleh pemegang saham, seperti dalam kasus Twitter. Agar perusahaan menjadi milik pribadi, para pemegang saham harus menyetujui penjualan.
Ketika sebuah perusahaan diprivatisasi, itu dihapus dari daftar bursa tempat ia terdaftar, seperti Nasdaq atau Bursa Efek New York. Artinya, sahamnya tidak bisa lagi dibeli publik. Ini juga berarti mungkin tidak lagi harus melaporkan laporan keuangannya ke Securities and Exchange Commission (SEC). Juga tidak akan menghadapi banyak pengawasan peraturan dari pemerintah.
Banyak perusahaan terkenal lainnya selain Twitter telah diprivatisasi. Komputer Dell dihapus dari daftar pada tahun 2013, setelah 25 tahun sebagai perusahaan publik, sementara Panera Bread menjadi pribadi pada tahun 2017.
Beberapa perusahaan yang go private juga dapat melakukan penawaran umum perdana lagi beberapa tahun kemudian. Burger King, misalnya, menjadi private pada 2010, kemudian terdaftar kembali di a penggabungan terbalik tahun 2012.
Apa yang Terjadi Ketika Perusahaan Diprivatisasi?
Menjadi pribadi umumnya mudah, meskipun perlu beberapa waktu untuk menyelesaikan semua dokumen. Biasanya ada lebih sedikit persetujuan peraturan untuk didapatkan daripada saat perusahaan go public.
Agar privatisasi perusahaan terjadi, ada beberapa hal yang bisa terjadi. Situasi yang paling umum adalah ketika perusahaan atau pemegang saham lain membuat penawaran untuk membeli perusahaan.
Inilah yang terjadi ketika Elon Musk menawarkan untuk membeli Twitter seharga $54,20 per saham atau $44 miliar. Jika Anda membeli 20 saham pada 8 Februari 2022 seharga $35,98 satu saham atau $719,60, Anda akan menerima premi $54,20 per saham atau $1084. Itu adalah keuntungan $364,40.
Cara lain yang dapat dilakukan perusahaan untuk memprivatisasi adalah dengan melakukan merger dengan perusahaan lain atau menyatakan pemecahan saham terbalik yang mengurangi jumlah pemegang saham. Sebuah perusahaan kemudian dapat delisting jika sekuritasnya dipegang oleh kurang dari 300 pemegang saham tercatat atau kurang dari 500 pemegang saham tercatat jika perusahaan tidak memiliki aset utama.
Jika sebuah perusahaan ingin go private menggunakan salah satu cara di atas, ia harus memberikan informasi kepada pemegang saham dan mungkin juga harus mengajukan proxy atau penawaran tender dengan SEC. Dalam banyak kasus, pemegang saham harus menyetujui privatisasi perusahaan.
Bagaimana Privatisasi Mempengaruhi Investor
Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk delisting atau seseorang membelinya, pemegang saham biasanya dibayar dengan harga premium. Butuh beberapa saat hingga kesepakatan ditutup dan hal-hal biasanya beroperasi seperti biasa untuk sementara waktu.
Sampai kesepakatan itu final, siapa pun dapat membeli saham perusahaan menggunakan perusahaan pialang. Namun, setelah perusahaan tersebut delisting, masyarakat tidak bisa lagi membeli saham. Jika Anda membeli saham dengan harga lebih tinggi dari premi yang ditawarkan, bisa mengakibatkan kerugian.
Cara lain privatisasi mempengaruhi investor adalah melalui pajak. Karena pemegang saham sering menerima uang tunai, itu dianggap sebagai peristiwa kena pajak. Jadi, jika Anda memiliki saham Twitter dan menerima penawaran tender, Anda harus melaporkannya ke IRS sebagai keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang.
Baca Selengkapnya >>> Panduan Membayar Pajak atas Investasi 2022
Apakah Menjadi Pribadi Baik untuk Pemegang Saham?
Ketika sebuah perusahaan menjadi pribadi, pemegang saham sering mendapatkan keuntungan finansial. Salah satu daya tarik utama bagi perusahaan untuk go private adalah harga premium yang akan dibayarkan pemilik baru kepada pemegang saham.
Misalnya, Mainan "R" Us go private pada tahun 2005 seharga $26,75 per saham, yang dua kali lipat dari harga saham pada Januari 2004. Ini berarti jika seorang investor telah membeli saham perusahaan mainan awal tahun itu, mereka akan menerima dua kali lipat harga saham ketika perusahaan itu dijual kepada investor swasta.
Namun, penting untuk menunjukkan bahwa setelah investor menerima pembayaran tunai ini, mereka tidak lagi menjadi pemegang saham dan mereka tidak dapat lagi berpartisipasi dalam pertumbuhan masa depan yang mungkin dialami perusahaan. Privatisasi dapat memberikan pengembalian investasi yang cepat. Tetapi pengembalian itu mungkin tidak setinggi yang akan diterima investor seandainya mereka tetap menjadi pemegang saham selama beberapa dekade.
Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa suatu perusahaan akan tumbuh di masa depan. Bisa juga menurun atau bahkan bangkrut. Privatisasi (biasanya) memungkinkan pemegang saham untuk segera menerima pengembalian yang bagus atas investasi mereka, terlepas dari keberhasilan atau kegagalan perusahaan di masa depan. Dan itu bisa membuatnya menarik, meskipun faktanya terbalik.
Privatisasi juga merupakan pilihan yang menarik bagi perusahaan itu sendiri, terutama karena para eksekutif juga dapat memperoleh keuntungan finansial yang signifikan. Dan perusahaan akan memiliki persyaratan pelaporan dan peraturan yang lebih sedikit, sehingga memberikan waktu bagi perusahaan untuk fokus pada aspek lain dari bisnisnya.
Pro & Kontra Perusahaan Menjadi Swasta
Ada banyak alasan mengapa sebuah perusahaan berubah dari milik publik menjadi milik pribadi. Berikut adalah beberapa pro dan kontra tentang bagaimana privatisasi mempengaruhi investor:
pro
- Sebagai pemegang saham, Anda akan menerima harga yang ditetapkan untuk saham Anda, yang sering kali menghasilkan keuntungan finansial.
- Perusahaan swasta tidak memiliki banyak kewajiban pelaporan dan peraturan, yang dapat menghemat uang.
- Perusahaan swasta biasanya memiliki lebih banyak uang untuk dicurahkan untuk penelitian dan inovasi.
kontra
- Jika Anda menerima penawaran tender, itu dianggap sebagai peristiwa kena pajak.
- Setelah privatisasi selesai, pemegang saham lama tidak lagi menjadi investor di perusahaan
- Akan lebih sulit bagi perusahaan swasta untuk meningkatkan ekuitas, terutama jika memiliki tingkat utang yang tinggi.
Garis bawah
Jika Anda memiliki saham Twitter atau perusahaan publik lain yang delisting, penting untuk mengetahui bagaimana privatisasi memengaruhi investor. Kabar baiknya adalah bahwa pemegang saham sering menerima tawaran pembelian premium dan biasanya berdiri untuk mendapatkan keuntungan finansial yang signifikan.
Namun, penting untuk diketahui bahwa Anda mungkin harus membayar pajak atas keuntungan tersebut. Dan perlu diingat bahwa Anda akan melepaskan kepemilikan saham Anda, sehingga Anda tidak akan lagi berbagi keuntungan (atau kerugian) finansial perusahaan.
Bacaan lebih lanjut:
- Investasi IPO: Haruskah Anda Berinvestasi dalam IPO?
- Prediksi Resesi 2023 Tumbuh: Haruskah Investor Khawatir?
- Apa Kesepakatannya dengan Capital Gain pada Saham?
Moriah Costa adalah jurnalis keuangan lepas yang berspesialisasi dalam pelaporan bisnis dan investigasi. Moriah memperoleh gelar Master dalam Jurnalisme Keuangan dari City, University of London dan meraih gelar BA dalam Jurnalisme dari Sekolah Jurnalisme dan Komunikasi Massa Walter Cronkite. Karyanya telah muncul di Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga, dan banyak lagi. Ketika dia tidak sedang menulis atau membaca berita, dia membuat jurnal seni dan berkeliling Eropa.