Apa itu Investor Terakreditasi dan Haruskah Anda Menjadi Salah satunya?

Saat Anda mulai berinvestasi di luar pasar saham, Anda akan sering melihat istilah yang muncul – investor terakreditasi.

Ketika aku memulai investasi malaikat, saya melihat istilah itu muncul sedikit. Saat saya meninggalkan dunia itu, dengan ekor saya terselip sedikit di antara kaki saya, dan mulai melihat real estat – itu muncul lagi.

Jika Anda ingin mengumpulkan uang dalam jumlah besar, ada aturan yang berlaku untuk melindungi investor. Siapa pun dapat mengklaim mendirikan perusahaan, mengambil investor, dan kemudian menghilang. Sayangnya, Anda terlalu sering melihatnya di dunia cryptocurrency. Jika Anda ingin go public, Anda harus mendaftar ke SEC.

Aturan seputar investor terakreditasi ada untuk melonggarkan aturan pendaftaran tersebut sehingga perusahaan dapat meminta investasi tanpa mendaftar. Tapi mereka harus meminta dari orang-orang yang, berdasarkan pendapatan atau kekayaan bersih, tahu apa yang mereka lakukan. Atau setidaknya mampu untuk kehilangannya. 🙂

Jadi, mari kita pelajari lebih lanjut.

Apa artinya menjadi investor terakreditasi, di mana definisinya, dan apa yang harus Anda lakukan untuk menjadi investor terakreditasi?

Siapa yang Memutuskan Investor Terakreditasi?

Jika Anda adalah perusahaan dan ingin menjual sekuritas, seperti saham, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengharuskan Anda untuk mendaftarkan sekuritas tersebut. Ketika perusahaan go public, mereka harus mengajukan Formulir SEC S-1, formulir pendaftaran awal.

Ada beberapa pengecualian – atau cara Anda dapat menjual sekuritas – tanpa mendaftar. Aturan 506 Peraturan D menyebutkan pengecualian.

Banyak pengecualian melibatkan definisi investor terakreditasi ini. Aturan 501 Peraturan D mendefinisikan apa artinya menjadi investor terakreditasi.

Saya tidak akan membuat Anda bosan dengan spesifikasinya, tetapi satu pengecualian (Peraturan 506(c)) adalah jika semua investor adalah "investor terakreditasi" dan perusahaan mengambil “langkah-langkah yang wajar untuk memverifikasi bahwa investor adalah investor terakreditasi, yang dapat mencakup meninjau dokumentasi, seperti W-2, pengembalian pajak, laporan bank dan pialang, laporan kredit dan sejenisnya” maka mereka dapat meminta investasi dan mengiklankan menawarkan.

Ini mungkin mengejutkan Anda, tetapi istilah investor terakreditasi pertama kali didefinisikan pada tahun 1982. Pada tahun 2012, Presiden Obama menandatangani Undang-Undang Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Undang-undang JOBS mengubah definisi karena mereka ingin melonggarkan aturan tentang investasi. Ini agar perusahaan yang lebih kecil dapat mengumpulkan dana tanpa persyaratan pelaporan yang berat dari SEC.

Apakah Anda Investor Terakreditasi?

Sebagian besar situs crowdfunding real estat mengharuskan Anda menjadi investor terakreditasi.

Untuk menjadi investor terakreditasi, Anda harus:

• Telah menghasilkan $200.000 dalam pendapatan tahunan ($300.000 untuk investor bersama) selama dua tahun terakhir dengan harapan bahwa Anda akan memperoleh penghasilan yang sama atau lebih tahun ini, atau,
• Memiliki kekayaan bersih lebih dari $1.000.000, secara individu atau bersama-sama, tidak termasuk tempat tinggal utama mereka.
• atau, memenuhi syarat berdasarkan ukuran pengetahuan, pengalaman, atau sertifikasi profesional yang ditetapkan. (ditambahkan pada 26 Agustus 2020)

Sebuah perusahaan mungkin meminta beberapa informasi tambahan untuk memverifikasi bahwa Anda terakreditasi tetapi dalam banyak kasus, mereka mengambil kata Anda untuk itu. Anda sering diminta untuk menandatangani dokumen yang membuktikan bahwa Anda adalah investor terakreditasi dan mereka mengakhiri proses verifikasi di sana.

Amandemen Kualifikasi

Pada tanggal 26 Agustus, Securities and Exchange Commission mengubah definisi investor terakreditasi untuk memasukkan mereka yang menunjukkan pengetahuan, pengalaman, atau sertifikasi profesional. Jika Anda tidak memiliki pendapatan atau persyaratan kekayaan bersih, Anda dapat memenuhi syarat berdasarkan sertifikasi. Pada saat amandemen, sertifikasi tersebut mencakup pemegang lisensi Seri 7, Seri 65, dan Seri 82 yang bereputasi baik. Mereka dapat menambahkan lebih banyak sertifikasi tetapi untuk saat ini, itu hanya tiga.

Mengapa Itu Penting?

Persyaratan itu ada karena SEC ingin memastikan bahwa orang-orang yang berinvestasi di sekuritas yang tidak terdaftar mampu kehilangannya.

Kesepakatan ini sering disebut penempatan pribadi dan mereka tidak perlu mendaftar ke SEC, jadi mereka tidak memberikan informasi sebanyak yang Anda harapkan dari, katakanlah, sebuah perusahaan publik. Ini membuat satu asumsi besar – investor terakreditasi dapat melakukan uji tuntas sendiri.

Untuk beberapa investor, bar itu mungkin terlalu tinggi. Atau mungkin ini waktunya. Anda membutuhkan tingkat pendapatan itu selama tiga tahun (dua tahun lalu ditambah tahun berjalan), mungkin itu tidak mungkin. Either way, jika Anda ingin berinvestasi di situs crowdfunded real estat dan Anda tidak dapat menjadi investor terakreditasi, ada pilihan.

Bagaimana dengan Angka yang Disesuaikan dengan Inflasi?

Undang-undang JOBS baru-baru ini tetapi definisi investor terakreditasi ditetapkan pada tahun 1982 ketika SEC mengadopsi Peraturan D. Tahukah Anda bahwa angka yang digunakan untuk menentukan investor terakreditasi tidak berubah sejak tahun 1982? Mereka tidak disesuaikan dengan inflasi!

Jika Anda menyesuaikan angka-angka itu untuk inflasi, gunakan Kalkulator CPI BLS (kami menggunakan Juni 1982 hingga Juni 2018), aturan hari ini adalah:

• Telah menghasilkan $519,564,95 dalam pendapatan tahunan ($779,347,42 untuk investor bersama) selama dua tahun terakhir dengan harapan bahwa Anda akan memperoleh penghasilan yang sama atau lebih tahun ini, atau,
• Memiliki kekayaan bersih lebih dari $2.597.824,74, secara individu atau bersama-sama, tidak termasuk tempat tinggal utama mereka.

Kunyah itu sebentar. 🙂

Berapa Banyak Investor Terakreditasi yang Ada?

Bilahnya cukup tinggi, bahkan dengan dolar 1982, jadi saya bertanya-tanya – berapa banyak investor terakreditasi di sana?

Sumber terbaik untuk ini adalah acara yang diadakan oleh SEC pada tahun 2014. Pada Forum Pembentukan Modal Usaha Kecil, SEC mengadakan diskusi tentang aturan untuk investor terakreditasi dan termasuk presentasi dengan beberapa informasi menarik.

Di dalam presentasi, mereka menunjukkan bahwa ada lebih dari 9 juta rumah tangga yang memenuhi syarat berdasarkan kekayaan bersih saja. Jika Anda memasukkan aturan pendapatan, jumlah itu meningkat menjadi lebih dari 12 juta rumah tangga.

Itu adalah angka dari SEC sendiri, jadi Anda bisa membayangkan itu akurat, dan sepertinya cocok dengan angka pendapatan rata-rata kita dapat menemukan dari Administrasi Jaminan Sosial.

Ini, tentu saja, sebelum SEC mengubah aturan untuk memasukkan orang-orang dengan lisensi Seri 7, Seri 65, dan Seri 82. Itu kemungkinan akan meningkatkan kumpulan investor terakreditasi secara signifikan.

Haruskah Anda Menjadi Satu?

Andai saja itu masalah pilihan. 🙂

Secara formal, tidak ada “proses akreditasi”. Tidak ada stempel atau sertifikat, atau semacamnya. Anda harus memiliki aset atau pendapatan (dengan bukti jika seseorang bertanya) dan Anda dianggap sebagai investor terakreditasi.

Ini adalah pertanyaan yang berbeda dari apakah Anda harus melakukan investasi di mana akreditasi diperlukan. 🙂

Secara pribadi, saya percaya bahwa seseorang yang harus melakukan investasi di mana masalah terakreditasi hanya boleh melakukannya jika mereka berada dalam definisi yang baik.

Jika saya hanya memenuhi definisi pendapatan (jadi kekayaan bersih belum $1mm), saya akan bertahan dengan pasar saham. Pilih campuran Reksa dana pelopor atau ETF dan lanjutkan.

Jika saya hanya memenuhi persyaratan kekayaan bersih dan tidak memiliki penghasilan, saya mungkin mencoba beberapa investasi yang kurang berisiko seperti real estat. Saya akan mempertimbangkan investasi yang lebih kecil di properti fisik secara lokal atau pada platform real estat crowdfunded. Bergabung dengan sindikat investasi real estat jika minimumnya rendah juga tidak masalah. Saya tidak akan memasukkan sesuatu yang cukup besar yang mungkin seperti investasi minimum $50.000. Anda ingin investasi Anda tetap relatif dapat diprediksi karena pendapatan Anda tidak dapat membantu memuluskan fluktuasi apa pun.

Jika kamu hanya memenuhi keduanya, saya akan mencoba-coba investasi tetapi tidak mendorong terlalu keras. Anda dapat bertahan dengan baik di pasar publik, beberapa real estat, dan menghindari investasi awal apa pun hingga nanti.

Hanya karena Anda terakreditasi tidak berarti Anda harus melakukan investasi yang membutuhkannya!