Mik azok a kezdeti érmeajánlatok (ICO-k)? Ők a Crypto Fool's Gold?

Ha ismeri a világot kriptovaluta, akkor lehet, hogy hallott már egy kriptovaluta kezdeti érmeajánlatáról (ICO). Hasonlóan egy vállalat IPO-jához, az ICO egy esély a kriptoprojekt számára tőkeemelésre.

Befektetőként az ICO-ba való befektetés izgalmas lehet. Végtére is, a befektetők, akik a földszinten jutottak be Bitcoin és az Ethereum jól jutalmazták; csábító, hogy megpróbáljuk megismételni ugyanazt az eredményt egy új kriptovalutával.

Ennek ellenére az ICO-k jelentős kockázatot jelentenek a befektetők számára: Az ICO-kra és általában a kriptovalutára vonatkozóan hiányzik a szabályozás. Ezekről a kockázatokról és még sok másról fogunk beszélni ebben a cikkben.

Mi az a kezdeti érmeajánlat (ICO)?

A kezdeti érmeajánlat (ICO) akkor történik, amikor egy vállalat tőkeemelés céljából új kriptovalutát dob ​​piacra. Mint egy első nyilvános ajánlattétel (IPO), ahol egy vállalat először kínál részvényeket a nyilvánosság számára, az ICO gyakran a befektetők első esélye egy adott érme megvásárlására. A kriptovalutát egy ICO-n keresztül lehet elindítani egy adott projekt finanszírozására vagy támogatására a blokklánc.

Tekintettel a kriptovaluták rövid történetére, nem meglepő, hogy az ICO-k sem léteznek olyan régóta. Az első ICO 2013-ból származik, amikor J. R. Willet írt A második Bitcoin fehér könyv, amelyben piacra dobta a MasterCoin digitális fizetőeszközt (később Omni Layer néven átkeresztelték). Míg a Willet ICO-ja csak 600 000 dollárt gyűjtött össze, ez megalapozta a szélesebb körű kínálat alapjait, beleértve az Ethereum ICO-ját 2014-ben, amely több mint 18 millió dollárt gyűjtött össze.

Hogyan működik a kezdeti érmefelajánlás?

Amikor egy vállalat vagy kriptovaluta pénzt szeretne szerezni egy ICO-val, először döntenie kell néhány kulcsfontosságú szerkezeti részletről. A kibocsátónak meg kell határoznia az ICO időpontját, a szabályokat és a vásárlási folyamatot. Meg kell határoznia az érmék számát és az árat is, amelyen elérhetők lesznek. Általában három különböző lehetőség közül választhat a kibocsátó:

• Fix kínálat, fix ár: Először is, a kibocsátó előre beállíthatja az érme kínálatát és árát. Ebben az esetben a kibocsátó is előre meghatározott árat választ.
• Fix kínálat, változó ár: Egy másik lehetőség, hogy a kibocsátó fix érmével rendelkezik, de dinamikus árazás mellett. Az árat a kibocsátó által kapott finanszírozás határozza meg.
• Változó kínálat, fix ár: Végül egy vállalat az érmék számának korlátozása nélkül bocsáthat ki ICO-t. Annyi érmét bocsát ki, amennyit az emberek hajlandóak megvenni rögzített áron.

Az ICO-hoz általában egy fehér könyv is társul, ahol a kibocsátó kritikus információkkal látja el a befektetőket. Csakúgy, mint egy IPO-kibocsátó tájékoztatója, a fehér könyv információkat tartalmaz a projektről, a pénzeszközök felhasználásáról, az alkotók által fenntartott érmék számáról és egyebekről. Ez a fehér könyv felhasználható az ICO marketingtevékenységei során.

Ki indíthat első érmeajánlatot?

Szinte bárki indíthat ICO-t, ha rendelkezik a kriptovaluta létrehozásához szükséges technikai tudással. Ez jó hír azoknak a vállalkozóknak, akik szeretnének betörni a kriptovaluták világába. De ez problémás lehet a befektetők számára. Amint arról később beszélni fogunk, az ICO-k – és a kriptovaluták – nincsenek olyan mértékben szabályozva, mint az IPO-k és más értékpapírok.

És ne feledje, hogy bár bárki elindíthat egy ICO-t, nem akárki képes sikeresen megtenni. Ha kriptovaluta létrehozását és ICO kibocsátását fontolgatja, mérlegelnie kell a technikai szempontot, és azt, hogy hogyan tudja felkelteni az érdeklődést és a figyelmet a projektje iránt. Ahogy egyre több kriptovaluta jelenik meg a piacon, az ICO-k egyre versenyképesebbé válnak.

Bővebben >>> Hogyan lehet felfedezni egy kriptográfiai átverést

Initial Coin Offering (ICO) vs. Első nyilvános ajánlattétel (IPO)

Az ICO sok tekintetben hasonlít egy első nyilvános ajánlattétel (IPO), amikor egy vállalat először kínálja részvényeit a nyilvánosság számára. Mindkét esetben a vállalat tőkét von be működése vagy projektje finanszírozására. Van azonban néhány lényeges különbség.

Először is, ellentétben az ICO-kkal, sok vállalat nagyon alapos, mielőtt IPO-t bocsátana ki. A manapság tőzsdére lépő társaságok közül sok már régóta működik, és bizonyos esetekben ismertek. Másrészt az ICO gyakran az első alkalom, amikor egy kriptovalutát vagy blokklánc-projektet bemutatnak a nyilvánosságnak.

Egy másik jelentős különbség a kettő között a folyamat és az idővonal. Az IPO folyamata jóval több mint egy évig is eltarthat, mert a vállalatoknak sok karikán kell átugrani. Vannak bejelentések, amelyeket a Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC), beleértve a tájékoztatót is. A vállalatok általában aláírókkal és ügyvédekkel dolgoznak együtt, akik biztosítják, hogy a folyamat zökkenőmentesen és törvényesen menjen végbe.

A kriptovalutákkal és az ICO-kkal kapcsolatos szabályozás hiánya miatt a kibocsátók számára kevesebb akadályt kell megküzdeniük. Ennek eredményeként a folyamat gyorsabban haladhat.

Kezdeti érmefelajánlási rendelet

Az egyik oka annak, hogy az IPO folyamat ilyen sokáig tart, a befektetők védelmét szolgáló intézkedések miatt van. A részvényekre és egyéb értékpapírokra a SEC szabályozása vonatkozik.

Ami az ICO-kat illeti, a szabályozás jelenleg minimális. Továbbra sem világos, hogy a SEC hogyan osztályozza a kriptovalutákat. Az a 2018-as nyilatkozat, a SEC elnöke kijelentette, hogy az ügynökség inkább áruknak tekinti őket, mint értékpapíroknak, vagyis nem feltétlenül vonatkoznának rájuk ugyanazok a szabályozások, mint a részvényekre és az IPO-kra. Azonban a A SEC ICO reflektorfényű oldala azt mondja, hogy bizonyos körülmények között biztonsági ajánlatnak tekinthetők.

2022 márciusában Biden elnök aláírt egy végrehajtási utasítás az ügynökségek utasítása a kriptovaluták kockázatainak vizsgálatára, többek között a pénzügyi stabilitás és a fogyasztóvédelem biztosítása érdekében. Valószínűnek tűnik, hogy a jövőben a kriptovaluták és az ICO-k további szabályozására kerül sor, ahogy egyre inkább elterjednek a befektetési piacon.

Bővebben >>> Biden kriptográfiai utasítása: mi van benne?

Hogyan találhat jó hírű kezdeti érmeajánlatokat

Az ICO-ba történő befektetés egyik jelentős kockázata a szabályozás hiánya, amint arról már beszéltünk. A SEC néhány lépést tesz a kriptovaluta-befektetők védelme érdekében. És mivel gyakorlatilag bárki létrehozhat kriptovalutát és bocsáthat ki IPO-t, érdemes megtenni a kellő körültekintést.

Először is feltétlenül olvassa el az ICO fehér könyvét, amelybe befektetést tervez. Győződjön meg arról, hogy tisztában van a projekt funkciójával és céljaival, valamint arra, hogy a pénzt mire használják fel. Keresse meg azokat, akik hajlandók átláthatóak lenni a leendő befektetőkkel szemben.

Az ICO ellenőrzésének másik módja, ha megvizsgáljuk az alapítók hátterét. Sok kriptovaluta alapító olyan ember, aki jelentős tapasztalattal rendelkezik a kriptovaluták és blokklánc technológia általában. Ha egy alapító után kutat, és nem talál tapasztalatot ezeken a területeken, óvatosan járjon el (vagy ne folytassa).

Fontos figyelembe venni az alapító biztonsággal kapcsolatos megközelítését is. Keressen olyan projekteket, amelyek kódját harmadik fél auditálja. Ez nemcsak abban segít, hogy ne legyenek technikai problémák, hanem megmutatja a kibocsátó elkötelezettségét a biztonság és a legitimitás iránt.

Bottom Line

Ha kriptovalutába való befektetést fontolgat, egy kezdeti érme felajánlás hatékony módja lehet ennek. Egy érme földszintjén lehet bejutni. És ha népszerűvé válik, a befektetés értéke jelentősen megnőhet.

Az igazság azonban az, hogy a legtöbb új kriptovaluta nem lesz a következő nagy dolog. Egy 2018-as tanulmány azt találta, hogy az ICO-k több mint fele megbukik az első négy hónapban, ami azt mutatja, hogy mekkora kockázatot vállalnak a befektetők a bennük való részvétellel. Tehát soha ne fektessen be pénzt olyan ICO-ba, amelyet nem engedhet meg magának.

További irodalom:

• Hogyan fektess be kriptovalutába
• Mit vár a Blockchain 2022-ben?
• A 10 legjobb kriptocsere 2022-ben