Uber… Spotify… Airbnb… Ezek a vállalatok rendkívül népszerű szolgáltatásokat kínálnak, és nagyszerű befektetéseket tehetnek portfóliójába. De csak egy probléma van: még nem kapták meg az IPO -kat. Valójában a teljes IPO -naptár 2017 -re szokatlanul csupasz. Miért ez?
Először is beszéljünk egy kicsit arról, hogy mi is az IPO. Az „IPO” jelentése „kezdeti nyilvános ajánlattétel”. A kifejezés arra a legelső alkalomra vonatkozik, amikor egy korábban magáncég a tőzsdén keresztül kínálja részvényeit a nyilvánosság számára. És korai befektetőknek vad, gyors nyereséget adhatnak. (Érdemes megnézni ez a cikk az IPO -k alacsonyabb szintjének csökkentése érdekében, és hogy megérik -e eredendő kockázataikat.)
2014 -ben 304 tőzsdei bevezetés volt - átlagosan több mint egy kereskedési napon. De 2016 -ban az IPO -k száma lassult - csak 123. Ez jelentette a legkevesebb kezdeti nyilvános részvénykibocsátást a 2008–2009-es pénzügyi válság óta, ami a tőzsdét hurokba lendítette.
Jelenleg a minőségi IPO -k gyakorisága alacsonyabb, mint valaha, és számos vállalat, amelyek jól teljesítenek, és befejezhetik az IPO -kat, késlelteti ezeket az eseményeket.
Első pillantásra ez hülyeségnek tűnik. Végül is azoknak a vállalatoknak, amelyek igazán nagyot akarnak növekedni, készpénzt kell vásárolniuk a részvénybefektetőkből, nem?
Nem pontosan. Ehelyett a vállalatok most más utat járnak be.
Az Uber a „betegpénzt” részesíti előnyben
Vegyük például az Ubert. Az elemzők évek óta azt találgatják, hogy az utazásmegosztó cég közel állt ahhoz, hogy megtartsa kezdeti nyilvános ajánlatát. Az Uber azonban többször is úgy döntött, hogy korlátozott számú befektetőtől gyűjt forrásokat, ahelyett, hogy részvényeit a nyilvánosság számára kínálja.
Hagyományosan egy magánvállalkozás három -négy befektetési fordulón keresztül készpénzt gyűjt néhány különböző kockázati tőketársaságtól, majd tőzsdére lép. De az Uber más irányt vett.
A társaságnak legalább 14 finanszírozási köre volt, beleértve a magántőke -társaságok befektetéseit és a nagy pénzügyi cégek által vezetett adósságfinanszírozást. Az Uber pénzt kapott a nagy kockázati tőketársaságoktól; vállalati befektetők, például a Google, a Microsoft és a Toyota; külföldi kormányzati befektetési alapok, például a Katari Befektetési Hatóság; gazdag egyéni befektetők, köztük Jeff Bezos; és még néhány híresség, mint Britney Spears.
A mindennapi részvénybefektetőkkel ellentétben az Uber -t finanszírozó személyek és intézmények közül soknak a befektetési horizontja 10 vagy 20 év lehet… vagy több. A befektetői körökben ezt „betegpénznek” nevezik. És kevésbé türelmes befektetőket, mint te és én, kimarad a játékból.
Összességében az Uber körülbelül 11,5 milliárd dollár összegű forrást gyűjtött össze, anélkül, hogy nyilvános tőzsdei bevezetésre lenne szükség. A perspektívát szemlélve, a legnagyobb tőzsdei bevezetés 2016 -ban mindössze 1,4 milliárd dollárt hozott.
Az IPO naptár kevesebb lehetőséget és nagyobb kockázatot kínál
És sajnos az Uber sem kivétel. Ez új normává válik. Számos vállalat jóval túl késleltette nyilvános bevezetését a tipikus határidőn belül, tekintettel relatív méretükre és sikerükre. A befektetők továbbra is izgatottan várják az olyan vállalatok tőzsdei bevezetését, mint a Houzz, Lyft, Airbnb, A Qualtrics, a Palantir Technologies és a Spotify-néhány igen jól ismert vállalat, amelyekbe a befektetők szívesen bejutnának.
E késések együttes hatása viszonylag kevés IPO, amelyek közül választhat, és általában azok a vállalatok, amelyek megtartották az IPO -kat, nem minősülnek az Uber vagy az Airbnb minőségének. Ez a korlátozott kínálat azt jelenti, hogy a befektetőknek kevesebb lehetőséget kell kergetniük nagyon magas áron a volatilitás, ahogy az őrültség az IPO -részvények be- és kiszállására a korai órákban és napokban bontakozik ki a kereskedésről.
Hogyan találjunk vonzó tőzsdei bevezetést
Tehát honnan fogja tudni, hogy mikor jelenik meg egy nagyszerű IPO befektetési lehetőség? A nagy tőzsdék közzétették az IPO -naptáraikat. Megtalálja a Nasdaq -ot és a NYSE -t itt.
Ha valami csábítónak tűnik, keresse fel az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságát EDGAR weboldal és keresse meg a cég iratait (S-1 és S-1A űrlap frissítések). Ezekből az iratokból megismerheti a vállalat üzleti tevékenységét, megnézheti pénzügyi helyzetét és dönthet.
Ezután jelentkezzen be a részvénykereskedési webhelyére (nézze meg kedvenceinket itt) keleti idő szerint 9: 30 -ig. (Megrendelhet még a kereskedés megnyitása előtt is.) Csak ne feledje, hogy várjon egy vad utazásra.
Lásd még: Mik azok a SPAC -ok?