A blokklánc-technológia számos iparág felbomlásához vezetett, és talán nem is több, mint a pénzügyi szektor. A blokklánc és a decentralizált pénzügy (DeFi) számos újítás egyike, amelyhez vezető út vezetett decentralizált autonóm szervezetek (DAO-k), amelyeket egyesek „fedezeti alapnak” neveztek. gyilkosok.”
Az elmúlt néhány évben azt láttuk, hogy a DAO-k több száz – ha nem, akkor több ezer – idegent hoztak össze, hogy nagy beruházásokat kíséreljenek meg a művészettől a művészetig. történelmi dokumentumok. Ebben a cikkben megvitatjuk, mik azok a DAO-k, hogyan működnek, és mit jelent ez az egyéni befektetők számára.
Mik azok a DAO-k?
A DAO egy olyan szervezet, amely blokklánc technológiával működik. A DAO-k sok szempontból hasonlóan működnek a fedezeti alapokhoz ill kockázati tőketársaságok. Módszert jelentenek a befektetők számára, hogy összevonják pénzüket nagy befektetések érdekében. A fedezeti alapokkal vagy kockázatitőke-cégekkel ellentétben azonban nincs központi hatóság. Ehelyett az összes tagja ellenőrzi.
A DAO némileg utánozza a hagyományos vállalati struktúrát, mivel vannak irányító szabályok és előírások, amelyek be vannak építve a szervezet kódjába. okos szerződések. De a szerkezet teljesen más - A DAO-k nem rendelkeznek azzal a hagyományos hierarchiával, mint egy tipikus vállalatnál. Nincs központi irányító hatóság, és egyetlen személynek sincs teljes ellenőrzése a DAO irányítása felett, mint az alapító vagy a vezérigazgató egy vállalatnál.
Mindenkinek ugyanazok a lehetséges kockázatai és hasznai. A tagok kölcsönösen sikeresek vagy sikertelenek. És ha a DAO egyik tagja megsérti valamelyik szabályt, a DAO pénzeszközeit mindenki számára zárolják.
A DAO-k támogatói azzal érvelnek, hogy szerkezetük és a hagyományos vállalati hierarchia hiánya miatt ezek a szervezetek demokratikusabbak, mint a vállalatok. Ahelyett, hogy a hatalom néhány kiválasztott kezében lenne, mindenkinek, aki bevásárolt a DAO-ba, befektetése arányában van némi ellenőrzés és tulajdonjog.
Bizony, ez a demokratikus struktúra bizonyos szinten létezik a vállalatoknál, hiszen a részvényeseknek szavazati joguk van a társasági ügyekben. De a nagyvállalatokkal ellentétben a DAO-k nem rendelkeznek kapuőrökkel vagy központi hatósággal, mint például az igazgatótanács vagy a vezérigazgató.
Tovább >>Mi az a DeFi, és hogyan segíthet Önnek befektetőként?
Hogyan működnek a DAO-k?
Mivel a DAO-k a blokkláncra épülnek, ahol az összes tranzakciót rögzítik, az átláthatóság olyan szintje van, amelyet valószínűleg nem talál meg egy hagyományos vállalatnál.
A decentralizált pénzügyek világához hasonlóan a DAO-k is intelligens szerződések és a szervezet szabályait tartalmazó kód segítségével jönnek létre. Amikor valaki bevásárol a szervezetbe, vállalja, hogy betartja ezeket a szabályokat.
Mindenki, aki bevásárol a DAO-ba – vagyis megvásárolja a szervezet sajátosságait kriptovaluta – van beleszólása. A hagyományos társaságokhoz hasonlóan a tulajdonosoknak is joguk van szavazni a javaslatokról. Az egyes tagok szavazatának súlya arányos a birtokukban lévő kriptovaluta mennyiségével.
Mivel a DAO-k a blokkláncra épülnek, ahol az összes tranzakciót rögzítik, az átláthatóság olyan szintje van, amelyet valószínűleg nem talál meg egy hagyományos vállalatnál. Bármely tag láthatja, hogy mi van a kódba írva, ahogy bármely tag benyújthat javaslatot. A szervezeten belül bárki által végrehajtott műveleteket rögzítik a blokkláncban, hogy mindenki láthassa. Ez az átláthatóság segít a bizalom megteremtésében a DAO tagjai között.
A DAO-k célja
Most, hogy már beszéltünk arról, hogy mik azok a DAO-k és hogyan működnek, még mindig felmerülhet a kérdés, hogy mi a célja ezeknek a szervezeteknek.
Például 2021 végén a PleasrDAO szervezet egyesítette pénzét vásárold meg a Wu-Tang Clan albumát, “Egyszer volt Shaolinban” - az egyetlen példány, amely létezik a világon, az alkotók különleges szabályokkal tiltják a nyilvánosság számára - 4 millió dollárért.
Nem valószínű, hogy a DAO sok tagja egyénileg ilyen nagy befektetést hajthatott végre. Csoportként azonban megvásárolhatták ezt a rendkívül ritka tárgyat, mint a nem helyettesíthető token (NFT) a fizikai album okiratának formájaként, és a tulajdonjogot töredéken osztja fel tagjai között.
Az egyes DAO-k pontos célja egy kicsit más. Egyesek tárgyi eszközök vásárlására specializálódtak, míg mások kizárólag az NFT-k és egyéb eszközök vásárlásával foglalkoznak a digitális térben. Ezenkívül, míg egyes DAO-k egyetlen nagy befektetést hajtanak végre, mások olyan nagyobb projektek részei, amelyek tetszőleges számú befektetést terveznek.
Fontos különbség a DAO-k és a hagyományos befektetési cégek között az elérhetőségük. Történelmileg a befektetési vállalkozások, például a fedezeti alapok és a kockázati tőkealapok csak nagy nettó vagyonú befektetők számára voltak elérhetőek. De bárki részt vehet benne, aki bevásárol egy DAO-ba, ami segít demokratizálni az ilyen típusú együttműködésen alapuló befektetést.
Milyen kockázatokkal jár a DAO-ba történő befektetés?
2016 júniusában egy Ethereum blokkláncra épített DAO-t feltörtek, és nagyjából 50 millió dollárnyi valutát loptak el. Ezen a területen pedig a szabályozás hiánya miatt a pénzüket elvesztő befektetőknek alig volt lehetőségük.
Ahogy fentebb említettük, a DAO-k kiküszöbölik a hagyományos befektetési világ néhány legnagyobb hátrányát, például a kapuőröket és a szervezeteket, amelyeket egy kis, erős embercsoport vezet.
A DAO-knak azonban vannak jelentős kockázatai és hátrányai is, amelyekkel a befektetőknek tisztában kell lenniük. Először is, mint minden más befektetésnél, mindig fennáll annak a lehetősége, hogy minden befektetését elveszíti. És tekintettel a szabályozás hiányára ezen a pénzügyi területen, a kockázat még nagyobbnak tűnik egy DAO esetében, mint a hagyományosabb befektetéseknél. Ráadásul a DAO-k működési módja miatt, ha egy tag megszegi a DAO szabályait, akkor a pénzeszközöket zárolják – ami azt jelenti, hogy nem tud visszalépni.
Végül a decentralizált pénzügy sok más területéhez hasonlóan itt is bőven van lehetőség a csalásra és a lopásra. Egyetlen technológia sem tökéletes, és a DAO-k feltörhetők. Például 2016 júniusában egy Ethereum blokkláncra épített DAO-t feltörtek, és durván 50 millió dollár valutát loptak el. Ezen a területen pedig a szabályozás hiánya miatt a pénzüket elvesztő befektetőknek alig volt lehetőségük.
Vásárló Vigyázat>>Hogyan lehet felfedezni egy kriptográfiai átverést
A DAO-k típusai
Szó szerint több ezer DAO létezik, mindegyiket a saját célját szem előtt tartva alapították. A fenti szakasz leírja néhány jól ismert DAO célját. De lehetetlen minden DAO-t ebbe a dobozba gyűjteni. Az alábbiakban bemutatjuk a DAO-k leggyakoribb típusait:
- Befektetési DAO-k, mint a fent leírtak, lehetővé teszik a befektetők számára, hogy összevonják pénzüket nagy befektetések érdekében. Ezek a DAO-k gyakran hasonlítanak a kockázatitőke-társaságokra, mivel segítik az új vállalkozások támogatását és elindítják azokat.
- Gyűjtő DAO-k hasonló célt szolgálnak, mint a befektetési DAO-k. De ahelyett, hogy vállalatokba fektetnének be, gyűjteménybe, például NFT-kbe és más műalkotásokba fektetnek be. A DAO minden tagja részleges tulajdonosa lesz a megvásárolt eszközöknek.
-
Protokoll DAO-k azért jöttek létre, hogy meghatározott célt szolgáljanak a blokkláncon. Egyes Protokoll DAO-k likviditásteremtőként szolgálnak egy adott kriptovalutához, míg mások lehetővé teszik a felhasználók számára kriptovaluta kölcsönzését és kölcsönadását.
A Grant/Filanthropy DAO-k hasonló célt szolgálnak, mint a non-profit szervezetek, lehetővé téve a tagoknak, hogy pénzüket egy meghatározott társadalmi cél támogatására egyesítsék. - Társadalmi DAO-k kevésbé koncentrálj a pénzszerzésre, hanem inkább a hasonló gondolkodású egyének közösségének összehozására. Egyes társadalmi DAO-k a nők által indított vállalkozások támogatására törekednek, furcsa és nem bináris alapítók, színes bőrűek és még sok más.
Amint látható, a DAO-k küldetéseik és elveik nagyon eltérőek. Tehát ha van valami, amiért szenvedélyesen rajongsz, valószínűleg találsz olyan DAO-t, amely ugyanezt a célt támogatja!
Jót akarsz tenni? >>Kezdje el az ESG befektetést
A legjobb DAO-k, amelyekbe érdemes befektetni
Ha még nem ismeri a DAO-k világát, meglepődhet, ha megtudja, hány ilyen szervezet létezik már. Íme néhány a legnépszerűbb DAO-k közül, a DeepDAO-nál végzett értékelésük alapján:
- BitDAO: Több mint 2 milliárd dolláros kincstárával a BitDAO egy nyílt platform, amely „célja a decentralizált építők támogatása gazdaság." Létrehoz más entitásokat, és együttműködik más entitásokkal, hogy támogassa a különböző iparágakat, részt vegyen a token swap ügyletekben, finanszírozza a K+F-et és több.
- Unswap: Ez a jól ismert DAO egy nyílt forráskódú protokoll, amely likviditást biztosít az Ethereumon. A platform automatikus árjegyzőként működik. Közel 8000 aktív tagja van, akik közül bármelyik benyújthat olyan projektet, amelyen dolgozik.
- Strandfürdő: Ez a platform likviditást biztosít a kockázott digitális eszközök. És a Lido DAO irányító testületként szolgál a kockáztatási protokolljaihoz. A platform célja, hogy lehetővé tegye a felhasználók számára, hogy érméket tegyenek fel anélkül, hogy elveszítenék likviditásukat, illetve a tokenek kereskedelmét vagy felhasználását.
- UXDProtokoll: Ez a DAO azon kevesek közé tartozik, amelyek nem az Ethereumot használják fő kincstári láncként. Ehelyett a Solana blokkláncon működik. Az UXD Protocol egy algoritmikus stabil érme, és DAO-tagjai jogosultak a jövőbeli tervezési javaslatokra.
- Mango DAO: Ez a DAO a Solana blokkláncon is fut. A platform lehetővé teszi a felhasználók számára kriptovaluta kölcsönadását, kölcsönzését, cseréjét és tőkeáttételét. A platformot a Mango DAO tagjai irányítják.
A fent felsorolt DAO-k messze nem az egyetlenek. Valójában, DeepDAOA DAO-kkal foglalkozó elemző cég több mint 4800 ilyen már létező szervezet listáját állította össze, valamint a DAO-források átfogó listáját.
Be kell fektetni a DAO-kba?
A legtöbb decentralizált finanszírozás iránt érdeklődő személy könnyen látni fogja a DAO-k vonzerejét. Tekintettel a Abban az irányban, ahogy a pénzügyi ágazat mozog, minden bizonnyal lehetséges, hogy a DAO-k egyre elterjedtebbé válhatnak és mainstream.
Befektetőként kísértést érezhet, hogy beszálljon ennek az új típusú szervezetnek a földszintjére. Nyilvánvaló, hogy van néhány jelentős előnye, beleértve a demokratikus struktúrát, amelyet a hagyományos pénzügyi világban nem talál meg.
Mielőtt azonban pénzt fektetne be egy DAO-ba, győződjön meg arról, hogy megértette a vállalt kockázatokat. És mint más spekulatív és kockázatos befektetéseknél, ügyeljen arra, hogy csak olyan pénzt fektessen be, amelyet megengedhet magának, hogy elveszítsen.
További irodalom:
- Mi az a töredékrészesedés?
- NFT-k vásárlása és eladása
- Mi az a blokklánc technológia és hogyan kapcsolódik a befektetéshez?