A nagyobb piacokon, például a New York-i Értéktőzsdén és a NASDAQ-on keresztül történő részvényekbe történő befektetés népszerű módja annak, hogy idővel gyarapítsa vagyonát, de nem ez az egyetlen módja a vállalat részvényeinek vásárlásának. A minősített befektetők befektethetnek vállalatokba, mielőtt részvényeiket nyilvános tőzsdére vezetnék.
Ezt IPO előtti befektetésnek nevezik: Befektetés egy vállalatba az első nyilvános ajánlattétel előtt.
Miben különbözik az IPO előtti befektetés az IPO-tól? És milyen kockázatokkal és lehetőségekkel jár? Ez a cikk segít abban, hogy többet megtudjon erről az izgalmas befektetési lehetőségről, jobban megértse, van-e értelme az Ön számára, és megtanulja, hogyan kezdje meg az IPO előtti befektetést.
A Rövid változat
- Az IPO előtti befektetésről akkor beszélünk, amikor egy vállalat magánrészvényeket kínál fedezeti alapoknak, magántőke-társaságoknak vagy más befektetőknek.
- Számos tényező befolyásolja az IPO előtti részvények vásárlását, mint például az akkreditáció, a zárolási időszakok és egyebek.
- Az IPO előtti befektetés magas kockázatú, magas hozamú és magas díjazású lehet. Az IPO előtti befektetés egyedülálló kockázatokat és előnyöket kínál a nyilvános tőzsdékhez képest.
Mi az IPO előtti befektetés?
Jellemzően azok a vállalatok, amelyek magánvállalatból állami vállalattá szeretnének válni, új részvényeket kínálnak a kezdeti nyilvános befektetőknek ajánlatok vagy IPO-k. Az IPO előtti befektetés az, amikor egy vállalat magánrészvényeket ad el, hogy tőkét emeljen a kezdeti nyilvánosság előtt ajánlat. A társaságok eladhatják ezeket a részvényeket fedezeti alapok, magántőke társaságok és gazdag lakossági befektetők.
Az első nyilvános ajánlattétellel ellentétben Az IPO előtti részvényeket nyilvános részvénypiacok helyett zártkörűen kínálják bizonyos befektetőknek. Kizárólagosságuk miatt az IPO előtti részvényekhez és részvényekhez a lakossági befektetők is nehezebben hozzáférhetnek. Előfordulhat, hogy a lakossági befektetőknek egy magán brókercéggel vagy pénzügyi tanácsadóval kell együttműködniük ahhoz, hogy hozzáférjenek ezekhez a részvényekhez.
Az IPO előtti vásárlásokat az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) kötelező hat hónapos zárolási időszaka szabályozza. A bezárási időszakot azért határozták meg, hogy a befektetők ne rövid időn belül likvidálják cégrészvényeiket megvásárlásával, megvédve a részvényeket a szélsőséges volatilitástól és a nyilvánosság nyomásától piac.
Olvass tovább >>IPO befektetés: érdemes befektetni IPO-ba?
Befektetés IPO előtti részvényekbe
Van néhány módja annak, hogy egy vállalat részvényeit IPO előtt vásárolja meg, de ne feledje, hogy ezekre több korlátozás vonatkozik, mint más részvényekre.
Kezdetben ezeket a részvényeket általában a törvény korlátozza akkreditált befektetők. Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet szerint Az akkreditált befektetőknek legalább 200 000 dollár keresett jövedelemmel kell rendelkezniük a legutóbbi két évben vagy 1 000 000 dollár feletti nettó vagyonnal, kivéve az elsődleges lakóhelyet. 2020-ban ez a meghatározás kibővült releváns pénzügyi ismeretekkel és szakértelemmel rendelkező egyének bevonása, növelve a jogosultak számát.
Akkreditált befektetőként több privát tőzsdére fektethet be. De továbbra is kapcsolatba kell lépnie egy pénzügyi tanácsadóval, privát brókerrel vagy helyi bankkal, hogy segítsen hozzáférni ezekhez a részvényekhez.
Vegye figyelembe, hogy néhány nagy bróker szereti SoFi, TD Ameritrade, és Hűség lehetővé teszik egyes ügyfeleik számára, hogy IPO-ban vegyenek részt, mielőtt a másodlagos tőzsdére lépnének. Azonban ezen brókerek egyike sem engedi meg, hogy befektessen egy vállalatba, mielőtt az IPO-t bejelentik.
Angel Investing Pre IPO
Egy másik lehetőség az IPO előtti részvényekbe való befektetésre angyali befektetőként. Az angyalbefektetők magas nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyek, akik gyakran saját pénzüket fektetik be egy vállalatba annak kockázatos indulási szakaszában, cserébe részesedésükért a vállalatban. Mivel azonban egy vállalat életének korai szakaszában fektetnek be, az angyalbefektetők valószínűleg nem fognak gyors megtérülést látni.
IPO előtti befektetési platformok
Azok a magánszemélyek, akiknek esetleg nincs sok készpénzük egy cégbe, könnyebben megközelíthető módszert találhatnak a magáncégekbe való befektetésre az online közösségi finanszírozási platformokon keresztül. Néhány népszerű IPO előtti befektetési platform:
- StartEngine
- EquityZen
- Indoklás
- Linqto
- MarketX
- Kohó
- IPO előtti klub
Az IPO előtti befektetés kockázatai és előnyei
Az induló vállalkozások és más vállalkozások számára az IPO előtti szakasz egyik jelentős kockázata a csőd túlméretezett lehetősége. Nincs garancia arra, hogy az induló nyilvános ajánlattétel jól teljesít, vagyis előfordulhat, hogy nem tudják előteremteni a talpon maradáshoz szükséges tőkét. Ezt a kockázatot azután átháríthatják a befektetőkre, akik teljesen elveszíthetik befektetésüket.
A kockázat csökkentése érdekében mindenkinek, aki tőzsdei bevezetés előtti részvényekbe fektet be, figyelmesen olvassa el a vállalat zártkörű kibocsátási memorandumát (PPM). A PPM egy olyan üzleti terv, amely felvázolja a befektetés feltételeinek részleteit az azt kibocsátó vállalattól, hasonlóan a nyilvánosan forgalmazott részvények vagy alapok tájékoztatójához.
Előfordulhat, hogy a magánpiacokon működő vállalkozások még PPM esetén sem olyan átláthatóak, mint a tőzsdén jegyzett társaságok, amelyeknek nyilvánosságra kell hozniuk bizonyos pénzügyi információ törvény szerint a nyilvánosság számára.
De az érem másik oldalán Az IPO előtti részvények nagyobb nyereségre tehetnek szert. A korai befektetők ezeket a részvényeket vagy alapokat alacsonyabb részvényárfolyamon szerezhetik be, mielőtt azok nyilvánosan elérhetők lesznek. Mivel kevesebb befektető fér hozzá az előzetes IPO-hoz, a jutalmak jelentősebbek lehetnek azon kevesek számára, akik megkapják ezt a vásárlást.
Kapcsolódó >> Befektetési kockázat 101
Jó ötlet az IPO előtti részvénybefektetés?
Ha Ön akkreditált befektető, magas vagyonnal rendelkezik, vagy magas kockázatú tolerancia, az IPO előtti részvények megfelelőek lehetnek. Az IPO előtti részvények korai megjelenése általában magasabb hozamot kínál, amikor a részvény tőzsdére kerül, és a New York-i tőzsdén, a NASDAQ-on vagy máshol szerepel.
Az átlagember számára az IPO előtti részvények nem feltétlenül jó ötlet. Bár a sikeres befektetés jutalma nagyon magas lehet, a kockázat is nagyon magas. Ez különösen igaz azokra, akik nincsenek jól tájékozottak a piaci trendekről és a vállalat működéséről.
Bottom Line
Az IPO előtti befektetés korlátozottabb, mint a nyilvánosan jegyzett társaságokba történő befektetés. A legtöbb lakossági befektetőnek külső segítségre lesz szüksége ahhoz, hogy hozzáférjen ezekhez a részvényekhez. A magánbankárok, privát brókerek, pénzügyi tanácsadók, angyalbefektetők és online platformok lehetőséget kínálnak a lakossági befektetők számára, hogy hozzáférjenek az IPO előtti részvényekhez.
Mint sok befektetés, az előzetes IPO-k is nagy kockázattal járnak, de nagy megtérüléshez vezethetnek. Azok az intelligens befektetők, akik a megfelelő vállalatba fektetik be alapjaikat, hatalmas nyereséget érhetnek el. A gyenge IPO-teljesítmény, a csőd, a korlátozott átláthatóság és egyéb tényezők azonban hatalmas veszteségeket okozhatnak.
Az IPO előtti részvények jó befektetések lehetnek azok számára, akik magas nettó vagyonnal és magas kockázattűrő képességgel rendelkeznek, így ha Ön megértse az induló vállalkozásokat, és hozzon létre hozamot, mielőtt a vállalat tőzsdére kerül, az IPO előtti vásárlás ésszerű kiegészítés lehet portfólió. A legtöbb ember számára azonban valószínűleg az a legjobb, ha távol marad.
„Készüljön fel” ezeken az útmutatókban>>
- Hogyan fektess be az S&P 500 indexbe
- Mi az a short eladási részvény? Meg kell tennem?
- Kereskedési opciók vs. Készletek
- Mik azok a spawner részvények?
Eric Rosenberg pénzügyi, utazási és technológiai író a kaliforniai Venturában. Korábbi bankvezető, vállalati pénzügyi és számviteli szakember, aki 2016-ban otthagyta napi munkáját, hogy teljes munkaidőben foglalkozzon online. Mélyreható tapasztalattal rendelkezik banki, hitelkártyák, befektetési és egyéb pénzügyi témák írásában, és lelkes utazási hacker. Amikor távol van a billentyűzettől, Eric szereti felfedezni a világot, kisrepülőket repülni, új kézműves söröket fedezni fel, és időt tölteni feleségével és kislányaival.