A blokklánc-technológiák, mint például a kriptovaluta, a decentralizáció filozófiáján alapulnak. Így nem meglepő, hogy a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) felemelkedtek, hogy versenyezzenek a többel hagyományos központosított tőzsdék (CEX).
A rövid változat:
- A DEX-ek peer-to-peer kriptopiacterek, amelyek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy intelligens szerződések, ajánlati könyvek és/vagy likviditási poolok rendszerén keresztül közvetlen tranzakciókat hajtsanak végre a blokkláncon.
- A DEX-en a felhasználók névtelenek maradhatnak, és több kriptovalutához férhetnek hozzá, miközben nagyobb biztonságot élvezhetnek, mint a hagyományos tőzsdék.
- Noha a decentralizált tőzsdén való kereskedés számos előnnyel jár, ehhez közepes szintű tapasztalatra és tudásra van szükség a kriptográfia működésével kapcsolatban.
Az elmúlt néhány évben az altcoinok és a DeFi (decentralizált pénzügyi) technológiák folyamatos növekedése tapasztalható. Ezek az új fejlesztések valóban egyedülálló környezetet teremtettek a kriptoeszközök számára, szilárd és bővülő kereskedői és befektetői bázissal.
A DEX-eket az teszi egyedivé, hogy peer-to-peer piacterek, amelyek lehetővé teszik a kriptovaluta-kereskedők számára, hogy közvetlen tranzakciókat hajtsanak végre – anélkül, hogy az alapjukat közvetítő kezelné. Ehelyett a DEX-ek intelligens szerződéseket használnak, amelyek önállóan hajtják végre megállapodásaikat, és innovatív megoldásokat dolgoztak ki a likviditással kapcsolatos problémák megoldására.
De hogyan is működik valójában? Olvasson tovább, hogy megtudja, hogyan működnek a DEX-ek, előnyeik és hátrányaik, valamint hogy mely platformok használatát fontolhatja meg.
Ebben az útmutatóban
Hogyan működnek a decentralizált cserék?
A CEX-ekkel ellentétben a DEX-ek lehetővé teszik a tranzakciók közvetítő nélküli végrehajtását és elszámolását. Ez azért lehetséges, mert a DEX-ek közvetlenül a blokkláncra épülnek. Ez pedig lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy szabadon kereskedjenek vagyonukkal, és saját maguk végrehajtó intelligens szerződések révén őrizzék alapjukat.
Három fő DEX keretrendszer létezik: automatizált piacjegyzők (AMM), rendelési könyvek és DEX aggregátorok.
Összefüggő: Központosított vs. Decentralizált csere: melyik a megfelelő az Ön számára?
Rendelési könyvek
Az első generációs DEX-ek megbízási könyveket használnak az adott eszköz összes nyitott vételi és eladási megbízásának naplózására. A vételi és eladási árak közötti különbség határozza meg az ajánlati könyv mélységét és az uralkodó piaci árat. Kétféle ajánlati könyv DEX létezik: a láncon belüli és a láncon kívüli rendelési könyvek.
- Láncon belüli rendelési könyvek – A láncon belüli megrendelés általában azt jelenti, hogy a rendelést a blokklánc feldolgozza és ellenőrzi. A bányászok érvényesítik a tranzakciót, majd rögzítik a blokkláncon. Ezeket a rekordokat csomópontok hálózatán keresztül tartják fenn.
- Láncon kívüli rendelési könyvek — A „láncon kívüli megbízások” általában olyan tranzakciókra utalnak, amelyeket a blokkláncon kívül dolgoznak fel. Ezek a megbízások teljesíthetők két fél megállapodásával vagy harmadik fél kezessége mellett. A láncon kívüli megbízások előnyei közé tartozik, hogy a megnövelt sebesség és a csökkentett költségek révén lehetővé teszik a kereskedések lebonyolítását a felhasználók által kívánt árakhoz közelebbi áron.
Automatizált piacjegyzők
Az automatizált árjegyzői rendszer a likviditási problémákat intelligens szerződések létrehozásával oldja meg likviditási poolok.
A likviditási poolok alapvetően eszköztartalékok, amelyek segítenek enyhíteni a piaci ingadozásokat vagy az illikviditás egyéb pillanatait. A felhasználók finanszírozzák ezeket a likviditási poolokat, hogy segítsenek fedezni az ügylet végrehajtásakor szokásosan felszámított tranzakciós díjakat.
Az AMM-ek innen gyűjtik az információkat blokklánc alapú szolgáltatások a forgalmazott eszközök árának meghatározása érdekében. Röviden, az AMM-ek lehetővé teszik a tranzakciók közvetítők vagy megbízási könyvek nélkül történő végrehajtását.
DEX aggregátorok
A DEX aggregátor egy keresőmotornak tekinthető. Megkeresi a különböző DEX-ek árfolyamait, hogy megtalálja a legjobb árfolyamot.
Ezek az aggregátorok általában összegyűjtik a különböző DEX-ekből származó likviditást, hogy minimalizálják a nagyobb megbízások csúszását, miközben növelik a token árakat és a swap díjakat. Ezenkívül a DEX aggregátorok növelik a sikeres tranzakciók esélyét, és megvédik a felhasználókat az árképzéstől.
Decentralizált cserék: előnyei és hátrányai
Míg a DEX-ek jól ismertek a biztonságról, a felhasználói felügyeletről és az anonimitásról, nem mentesek a hátrányoktól.
profik
- A tokenek sokfélesége — Mivel a CEX-ek vet tokenjei biztosítják a helyi előírásoknak való megfelelést, általában kevesebb token áll rendelkezésre. Ezzel szemben a DEX-ek tartalmazhatnak bármilyen, a blokkláncra verett tokent.
- Névtelenség — A DEX-ek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy névtelenek maradjanak, míg a CEX-eknek információkat (fotóazonosító, teljes hivatalos név stb.) kell megadniuk a Know Your Customer (KYC) folyamathoz, mielőtt kereskedhetnének.
- Csökkentett biztonsági kockázat — A DEX-ek csökkentik az alapok feltörésének kockázatát, mivel a felhasználók saját tőkéjüket őrizik. Csak a likviditásszolgáltatókat fenyegeti veszély, ha egy DEX platformot feltörnek.
- Csökkentett partnerkockázat — Mivel a DEX-ek intelligens szerződéseken keresztül működnek, nem áll fenn annak a veszélye, hogy más felek nem tartják be az ügylet végét, és nem teljesítik kötelezettségeiket.
hátrányok
- Meredek tanulási görbe — A felhasználóknak ismerniük kell a használatot kripto pénztárcák és rendelkezzen a digitális biztonsággal kapcsolatos szakmai ismeretekkel. A pénztárcáknak minden egyes hálózathoz natív tokenekkel kell rendelkezniük. Ha a felhasználó nem rendelkezik a díjfizetéshez szükséges natív tokennel, pénzeszközei zárolhatók. Ezenkívül a felhasználói felületek nem mindig intuitívak, és a felhasználóknak némi időre és tanulmányozásra lehet szükségük ahhoz, hogy kényelmesen navigálhassanak rajtuk.
- Intelligens szerződések sebezhetőségei — Az intelligens szerződések olyan kóddal készülnek, amely potenciálisan kihasználható hibákat tartalmazhat, ami a tokenek elvesztéséhez vezethet. Az emberi hiba pedig az automatizálás ellenére is tényező.
- Nem ellenőrzött token listák — Amint az a Pros szakaszokban is szerepel, a DEX-ek a tokenek nagyobb változatosságát teszik lehetővé. De ez a sokféleség sok mindennek kiteheti a DEX-felhasználókat újonnan vert tokenekkel kapcsolatos csalások.
Decentralizált tőzsdék (csereügyletek)
Mint említettük, sok első generációs DEX ajánlati könyveket használ a kereskedések megkönnyítésére és az árak meghatározására. De a decentralizált cserék következő generációja nem. Ezek a következő generációs DEX-ek inkább likviditási poolokat használnak az eszközárak meghatározásához. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a DEX platformokat, amelyekkel kezdheti.
- Unswap — Az Uniswap platformon keresztül a felhasználók bármely két Ethereum-alapú eszközt felcserélhetnek. Az uniswap megszünteti a közvetítőket és a szükségtelen űrlapokat. Ez pedig biztonságossá, hozzáférhetővé és hatékonysá teszi. Ezenkívül az Uniswap protokollt úgy tervezték, hogy ellenálljon a cenzúrának, és nem frissíthető.
- Ív — A Curve likviditási készletet használ, miközben kifejezetten lehetővé teszi a stablecoin kereskedést. Ez lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy stabil érmék között kereskedjenek alacsony csúszással és díjakkal.
- Palacsinta — Ezt a platformot még soha nem törték fel, és van egy swap funkciója, amely lehetővé teszi az elérhető eszközök közötti könnyű cserét egyszerű felülettel és ésszerű kereskedési díjakkal.
- SushiSwap — Ez a DEX egy SUSHI nevű natív tokent kínál a likviditásszolgáltatóknak, amelyet a Uniswap mostantól UNI tokenjével együtt kínál. A SushiSwap egy Ethereum alapú AMM, és eredeti protokollja az Uniswap kódján alapul. Valójában a figyelemre méltó közösség-orientált funkciókon kívül a SushiSwap és az Uniswap forráskódja majdnem azonos.
- Kyber hálózat — A Kyber intelligens szerződések kötegét működteti, amelyek bármilyen blokkláncon futhatnak; ezért más platformokkal ellentétben nem korlátozódik arra Ethereum. Más platformokhoz hasonlóan a Kyber likviditási poolokkal működik, hogy megkönnyítse a peer-to-peer csereügyleteket.
- Bancor — Az ERC-20 tokenek becserélhetők a natív Bancor Network Tokenre (BNT). Ezek a BNT tokenek ezután kicserélhetők másokra az ERC-20 token platformon. A Bancor mindenki más előtt telepítette az AMM-eket az Ethereumon, még 2017-ben, még azelőtt, hogy a DeFi elterjedt volna.
Bottom Line
Még mindig a DeFi korai szakaszában járunk. Egyelőre a DEX-ek még mindig magas tanulási görbékkel rendelkeznek a laikusok számára, és még mindig bővelkednek az átverő altcoinok. De ahogy a blokklánc-technológiák egyre szélesebb körben használatosak és kifinomultabbak lesznek, valószínűleg új DEX-ek megjelenését és remélhetőleg nagyobb stabilitást fogunk látni az altcoin térben.
További irodalom:
- Mi az a DeFi, és hogyan segíthet Önnek befektetőként?
- Blockchain technológia Dummies számára
- A legjobb kriptobefektetési és -kölcsönzési platformok
Jogi nyilatkozat: A bemutatott tartalom csak tájékoztató jellegű, és nem minősül pénzügyi, befektetési, adózási, jogi vagy szakmai tanácsadásnak. Ha a tartalomban értékpapír szerepel, a szerző pozíciót tölthet be az említett értékpapírokban. A tartalom „ahogy van”, bármilyen kifejezett vagy hallgatólagos nyilatkozat vagy szavatosság nélkül.
Jay Wu, a CFA® több mint egy évtizedes pénzügyi tapasztalattal rendelkezik a vagyonkezelés, a szerkezetátalakítás és a befektetési banki szolgáltatások területén. Elkezdte a Money Knock-ot ( https://moneyknock.com) hogy segítsen az olvasóknak eligazodni a különböző befektetésekkel és személyes pénzügyekkel kapcsolatos témák bonyolultságában.
- Weboldal