Ez Josh Arnold vendégbejegyzése a SureDividend.com számára
A Sure Dividendnél nagy támogatói vagyunk a jó minőségű osztaléknövelő részvényekbe való befektetésnek, mint pl. Osztalék Arisztokraták. Ez egy olyan részvénycsoport, amely több mint 25 egymást követő évben növelte osztalékát, így ideális jelöltek a passzív jövedelmet célzó befektetésekhez.
A legtöbb befektető célja, hogy idővel annyi vagyont gyűjtsön, hogy abbahagyja a munkát és nyugdíjba vonuljon. Hiszen a nyugdíjba vonuláshoz jókora portfólióra van szükség, és hacsak nem tőkét von ki belőle Elfogadható a megélhetési költségek kifizetése, a nyugdíjba vonuló vagy közeli nyugdíjas befektetők általában keresik a módját generál passzív jövedelem.
Ezt többféleképpen meg lehet tenni, de mi úgy találjuk, hogy ennek a legjobb módja a jó minőségű osztalékrészvények vásárlása.
Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy a befektetők miért szeretnének passzív jövedelemre fektetni, hogyan lehet ezt megtenni, és milyen előnyökkel jár. Ezen kívül mutatunk néhány példát kiváló osztalékrészvényekre, amelyekről úgy gondoljuk, hogy tökéletesek a passzív jövedelem generálására.
Az osztalék ereje
Míg az osztalék egy nagyszerű módja annak, hogy nyugdíjba vonuláskor jövedelmet teremtsen, az osztalékjövedelem rendkívül hatékony vagyongyarapító eszköz lehet azok számára, akik még nem állnak nyugdíj előtt.
Ez a vagyonegyesítési módszer sokkal nagyobb fészektojást hozhat létre, amelyből passzív jövedelmet meríthet, és így könnyebben elérheti azt a célt, hogy ebből a bevételből éljen.
Francisco Murillo, a Snowden Lane Partners okleveles pénzügyi tervezője, aki tapasztalattal rendelkezik az ügyfelekkel és osztalékportfólióikkal való együttműködésben. Ő ajánl,
„A gazdasági szemponton (jövedelem) kívül gondoljunk az osztaléknövekedési portfólióba történő befektetés néhány immateriális javaira, különösen olyanra, amely folyamatosan növeli a kifizetését. Ahhoz, hogy ezt évről évre meg tudja tenni, egy vállalatnak elegendő bevétellel és pénzáramlással kell rendelkeznie ahhoz, hogy a részvényesei felé továbbítsa. Sok szempontból felfoghatja úgy, mint egy vállalat „egészségügyi” barométerét. Egy egészséges vállalat egészséges portfóliót jelenthet – és ez jót tesz a nyugdíjazásnak.”
A keverés egyszerű fogalom; a befektető minden évben nagyobb dolláralapú hozamot lát azonos százalékos hozam mellett, a portfólió tőkeegyenlege minden évben nő.
Más szóval, ha egy befektető 1000 dollárral indul, és az első évben 5%-os hozamot ér el, bármilyen hozam is évben termelt termelést felerősíti az a tény, hogy a kezdő egyenleg 5%-kal magasabb, mint az előző volt. év.
Példánkban ez egy szerény, 50 dolláros összeg, de idővel és nagyobb összegekben ez az összevonás óriási változást hozhat a portfólió egyenlegében.
A fenti példában 5%-os tőkenyereséget feltételeztünk, de az osztaléknak is fontos szerepe lehet a komplikációban, mert a befektető tulajdonában lévő részvényekből befolyt pénzeszközök újra befektethetők ugyanabba a részvénybe vagy más osztalékba Készlet.
Ez egyfajta kettős kompenzációt jelent, hiszen nem csak az egyenleg növekszik, hanem azt is jelenti, hogy a befektető több részvényt is birtokol, amelyből osztalékot lehívhat.
Ez létrehozza a befektetés és az újrabefektetés erényes ciklusát, amely idővel valóban megdöbbentő hatást gyakorolhat a portfólió egyenlegére.
Emlékezik: hogy ha a végső cél az osztalékból való megélés, akkor először annyit kell felhalmozni a portfóliójában, hogy az működjön.
Kicsit később még kitérünk erre, de most lássuk az osztalék erejét.
Az alábbiakban egy egyszerű példa látható, ahol néhány alapvető feltételezést teszünk egy hipotetikus portfólióval kapcsolatban. Céljaink érdekében és az egyszerűség kedvéért figyelmen kívül hagyjuk az adók (erről is lentebb) és a tranzakciós költségek hatását.
Azt is feltételezzük, hogy ez a befektető egyenletes 3%-os éves átlagos hozamot ér el portfólióján, és egyenletes éves 4%-os tőkenyereséget ér el a portfólión. Természetesen a való világ nem ilyen egyszerű, de mi egyszerűen csak megpróbáljuk bemutatni az idő múlásával növelhető osztalék erejét.
Ezeket a feltételezéseket felhasználva az alábbiakban két forgatókönyvet láthatunk. Az első, ahol a befektető az évente kapott osztalék 3%-át elveszi és 100%-ban visszaforgatja a portfólióba.
A második forgatókönyv feltételezi, hogy a befektető leveszi a számláról a 3%-os osztalékot, és ezért nem fekteti be újra a bevételt. Amit látunk, az jó példája annak, hogy mire képes a kompenzáció, és konkrétan az osztalékok újrabefektetése.
Hipotetikus osztalékportfólió
| Év | Egyenleg újrabefektetéssel | Egyenleg újrabefektetés nélkül |
| Rajt | $20,000 | $20,000 |
| 5 | $28,051 | $24,333 |
| 10 | $39,343 | $29,605 |
| 15 | $55,181 | $36,019 |
| 20 | $77,394 | $43,822 |
| 25 | $108,549 | $53,317 |
| 30 | $152,245 | $64,868 |
Ebben a hipotetikus példában azt láthatjuk, hogy az újrabefektetett osztalékkal rendelkező portfólió több mint kétszerese annak, amelyik 25 éves vagy annál hosszabb időszakon keresztül nem fektet be újra. Ezekben a forgatókönyvekben nincs más különbség, mint az osztalékok újrabefektetése, de a hatás mélyreható, különösen hosszabb időtávon.
Ez részben az oka annak, hogy úgy gondoljuk, hogy az osztalékrészvények a bevált módszer a jólét növelésére az idő múlásával, és az osztalékrészvények nem csak azok számára valók, akiknek szükségük van a jövedelemre a megélhetéshez. Az osztalék is nagyszerű kompenzációs eszköz.
Most pedig vessünk egy pillantást az osztalék befektetői adózási vonzatára.
Osztalékok és adók
Az osztalék – mint szinte minden más jövedelem – adóköteles. Az adózás módja azonban néhány tényezőtől függ. Az összevonás hatása miatt pedig az osztalék után fizetett adó összege idővel jelentős mértékben befolyásolhatja a portfólió egyenlegét.
Kezdjük először azokkal az arányokkal, amelyeket a befektetőknek a minősített osztalékjövedelem után kell fizetniük. Az alábbiakban a 2022-es adókulcsokat mutatjuk be az adóalanyok különféle bejelentési módjaira, valamint a bevételi sávokra vonatkozóan.
Forrás: Investopedia
Azok számára, akik 41 675 dollárt vagy kevesebbet keresnek az év adóköteles jövedelme alapján, nulla szövetségi adót kell fizetniük osztalékjövedelme után. Vannak 15%-os és 20%-os zárójelek is, amelyek a bejelentés állapotától és a bevételi összegtől függően változnak. A lényeg azonban az, hogy az osztalékot a legtöbb esetben sokkal alacsonyabb adókulccsal kell megadni, mint a tőkenyereséget vagy a munkajövedelmet.
Ez azt jelenti, hogy nemcsak azért vonzó, mert passzívan keletkezik, hanem a bevétel után fizetendő adókulcs is alacsonyabb, mint a legtöbb más bevételi forma. Ez kétszeresen vonzóvá teszi az osztalékot.
A bejelentési státuszon és a jövedelmi sávon kívül az osztalékbefektetőknek azt is meg kell érteniük, hogy bizonyos osztalékok minősítettek, mások pedig minősíthetetlenek. A fent látható adókulcsok csak minősített osztalékra vonatkoznak, mivel a minősítetlen osztalékot a befektető szokásos jövedelmi kulcsa szerint adóztatják.
A legtöbb osztalék minősített, de vannak olyan népszerű bevételi módszerek, amelyek nem. Ez magában foglalja a REIT-eket, az MLP-ket és a speciális osztalékokat. Az ezekből a forrásokból származó osztalékok vagy az olyan részvényekből származó osztalékok, amelyek nem felelnek meg az IRS tartási időszakára vonatkozó követelménynek, magasabb adókötelesek, mint a minősített osztalékok.
Ha azonban egy befektető alacsonyabb adókulcsot akar az osztalékra, a törzsrészvények többsége mindaddig megfelel, amíg a befektető nem kereskedik gyakran ezekkel a részvényekkel.
Osztalék Befektetés passzív jövedelemre
Mint az életben sok minden másban, itt is több módon lehet passzív jövedelmet generálni nyugdíjas korban.
Ilyenek például a kötvények, amelyek fix összeget fizetnek a tulajdonosoknak, az elsőbbségi részvények, amelyek kötvényként viselkedő örökrészvények, ingatlanbefektetések és természetesen az osztalékos részvények. Utóbbit részesítjük előnyben a passzív jövedelem különféle lehetőségei miatt, ez a legvalószínűbb, hogy a tőkefelértékelődés, az idővel növekvő bevétel és a magas hozam erős keverékét biztosítja.
Emellett az osztalékrészvényekbe történő befektetés kivételes likviditást biztosít a többi passzív bevételi lehetőséghez képest, így valóban remek választás portfólióból származó bevétel generálására.
Jonathan Bednar, okleveles pénzügyi tervező a cégnél WhatTheWealth.com osztja az osztalékból származó passzív bevétel iránti lelkesedését. Ő ajánl,
„Mi lenne, ha passzívan növelné passzív jövedelmét? Az egyik kedvenc módszerem az osztalékbefektetésre összpontosítani, ha egy kicsit mélyebbre ások, és megkeresem azokat a vállalatokat, amelyek az osztaléknövekedésre koncentrálnak. Ezek a cégek nem csak fizetnek, hanem évről évre emelik is az osztalékot. Az osztalék növekedése nagyszerű módja annak, hogy passzívan növelje bevételét, és leküzdje az inflációt, amely jelenleg 8,5% körül jár mindenki számára.”
A cél annyi, hogy a bevételből legalább részben meg tudjon élni. Az osztalékrészvények területén számos lehetőség kínálkozik, beleértve a legjobb osztaléknövekedéssel rendelkezőket a potenciális ügyfelek, a legbiztonságosabb kifizetésekkel, a leghosszabb osztalékemelési sorozatokkal vagy a legmagasabb jelenlegi osztalékkal rendelkezők hozamok.
E stratégiák mindegyikének megvan a maga érdeme, és az egyén céljaitól, a portfólió méretétől és a kockázati toleranciától függően e stratégiák egyike vagy kombinációja lehet a legalkalmasabb. Most megtekintünk néhány példát a kiváló minőségű osztalékrészvényekre, amelyekről úgy gondoljuk, hogy nagyszerű kiegészítői a passzív jövedelmű portfólióknak.
Osztalékot fizető befektetések
Ami az osztaléktermelés módját illeti, a befektetőknek valójában csak egy lehetőségük van a szó szoros értelmében, ez pedig a cég részvényeinek birtoklása. Az osztalékot általában a vállalat felhalmozott nyereségének felosztásának tekintik, ami egyszerűen azt jelenti, hogy a társaság készpénzfelosztáson keresztül visszaadja a nyereségét a részvényeseknek.
Vannak azonban más módok is a befektetésekből származó bevételszerzésre, bár ezek nem osztalékok. Például a kötvények – köztük a kincstárjegyek – fix jövedelmet hoznak létre a tulajdonosok számára, de ezek kamatbevételek, nem osztalék.
A kincstári kamatbevételt egyáltalán nem adóztatják szövetségi szinten, míg a vállalatok kötvényeit kamatjövedelemként adóztatják, amelyet egyszerűen a befektető szokásos jövedelmi kulcsa szerint adóztatnak.
A preferált részvény egy másik lehetőség a kötvényhez hasonló rögzített kifizetések generálására. Az elsőbbségi részvény alapvetően olyan adósság, amely soha nem jár le, ezért általában negyedévente (vagy évente) fix osztalékot fizetnek a tulajdonosoknak, pontosan ugyanúgy, mint a kötvények.
Ezek a fix kamatozású eszközök jók azok számára, akik rendkívül kockázatkerülők – például nyugdíjas vagy nyugdíjas tartásra a vállalati mérlegeken – de a hosszabb időtávúak számára úgy gondoljuk, hogy az osztalék törzsrészvényei messze vannak kiváló.
Mit jelent a jó osztalékhozam?
Az, hogy az osztalékhozam „jó”-e vagy sem, valóban a szemlélő szemében van. Például az, hogy a hozam elég jó-e, számos tényezőn múlik, beleértve azt is, hogy a befektető mennyire összpontosít a tőkenyereségre, az osztaléknövekedési potenciálra, az osztalékbiztonságra stb.
Hogy megértsük ezt, nézzünk meg néhány példát. Első példánkban tételezzünk fel egy 25 éves befektetőt, akinek 40 éve van nyugdíjba vonulásáig. Ez a befektető jól tenné, ha az osztalék növekedési potenciáljára összpontosítana, és olyan vállalatokra, amelyek kiállják az idő próbáját az osztalék élettartama tekintetében.
Ezeknek a vállalatoknak azonban általában alacsonyabbak a jelenlegi hozamai, mivel a befektetők a részvények értékét emelik a jövőbeli növekedésre számítva. Így a befektető számára 1,5%-os vagy 2,0%-os hozam is elegendőnek tekinthető.
A spektrum másik végén tegyük fel, hogy van egy befektetőnk, aki 65 éves és most ment nyugdíjba. Ezt a személyt szinte biztosan nem érdekli különösebben az osztaléknövekedési potenciál, és valószínűleg sokkal inkább az osztalékbiztonságra és a jelenlegi hozamra összpontosít.
Így ennek a befektetőnek az „elég jó” korlátja lehet 4%, vagy akár 5% vagy 6%, az igényeitől függően.
Ezért nincs „helyes” válasz arra nézve, hogy milyen osztalékhozam elég jó, mert a válasz minden befektető számára más. Figyelembe kell venni portfólió méretüket, befektetési időhorizontjukat, céljaikat, kockázattűrő képességüket és számos egyéb tényezőt.
A passzív jövedelem legjobb részvényei
Ha egy befektető jó minőségű osztalékrészvényeket keres, a leglogikusabb kiindulópont azok, amelyek kiállták az idő próbáját, amikor osztalékot kell fizetni – és emelni – részvényesek. Amint azt korábban említettük, az osztalékarisztokraták remek hely a passzív jövedelem keresésére.
Létezik azonban az osztalékrészvényeknek egy még exkluzívabb csoportja, amelyek még hosszabb osztaléknövekedéssel rendelkeznek.
A Osztalékkirályok az osztalék élettartamát tekintve a legjobbak közül a legjobbak, és a passzív jövedelmet kereső befektetők számára kevés jobb hely van a keresés megkezdéséhez. Ezen társaságok mindegyike legalább 50 egymást követő évben emelte osztalékát, így a mindössze 40 részvényből álló csoport valóban ritka társaságba került.
Az osztalékkirályokkal számos stratégiát is lehet követni, beleértve a magas hozamot, a magas osztaléknövekedést, a különböző ágazati kitettségeket és még sok mást.
1. osztalékállomány: Altria
Az első passzív jövedelemre szánt részvényünk egy nagy hozamú példa Magyarországon Altria (MO). Ez egy 200 éve működő dohányipari cég, amely az elmúlt 52 évben zsinórban emelte osztalékfizetését a részvényeseknek.
Az Altria osztalékemelési története nagyságrendileg is meglehetősen erős, az elmúlt évtizedben átlagosan közel 8%-os éves szinten. Ez 6,6%-os jelenlegi hozamhoz vezetett, ami körülbelül ötszöröse az S&P 500-nak.
Tiszta hozam alapján az Altria kivételes. Kifizetési rátája az idei évre 75% körüli, ami magas, de bevételének és bevételének kiszámítható voltát tekintve jelenleg nem tartunk attól, hogy az osztalék veszélybe kerülhet.
2. osztalékállomány: Lowe társaságai
A következő példánk a passzív jövedelmet biztosító részvényekre a fogyasztói diszkrecionális szektorban található Lowe társaságai (ALACSONY). A Lowe's egy tömeges lakberendezési kiskereskedő, amely körülbelül 2000 üzletet üzemeltet az Egyesült Államokban.
A társaság 59 egymást követő évben emelte kifizetését, és az elmúlt évtizedben átlagosan 18%-os éves növekedést ért el. Ezzel nem csak a Lowe's exkluzív vállalata a hosszú élettartam, hanem az osztalék növekedése is.
A kifizetések ilyen jellegű növekedése vonzó lehet azok számára, akik távolabb vannak a nyugdíjazástól, mivel lehetővé teszi, hogy a részvényekből származó jövedelem idővel bővüljön. A kompromisszum az, hogy a jelenlegi hozam alacsonyabb, mindössze 1,6%. Ez még mindig jobb, mint az S&P 500 átlagos hozama, de a spektrum másik végén található egy olyan részvénytől, mint az Altria.
A Lowe's hatalmas osztalékbiztonságot is kínál, mivel a kifizetése csak a bevétel egynegyede. Ez azt jelenti, hogy a vállalat erős növekedési profiljával együtt a befektetőknek több évtizedes további osztalékbővülésre kell számítaniuk, anélkül, hogy a pénzügyi helyzetet indokolatlanul megterhelnék.
3. osztalék: 3 millió
Következő készletünk 3M (MMM), egy rendkívül diverzifikált ipar, amely termékek széles választékát állítja elő a fogyasztók, az ipar, az egészségügy, a szállítás és még sok más számára. A 3M több ezer termékből álló portfóliót vásárolt vagy fejlesztett ki az évtizedek során, hogy némileg szigetelje azt gazdasági sokkok és gyengeség bizonyos iparágakban, és ez segített növelni osztalékát 63 egymást követő évben évek. Úgy látjuk, hogy a 3M a magas jelenlegi hozam és a növekedési kilátások keveréke, amely e tulajdonságok vonzó keverékét kínálja ahelyett, hogy az egyiket vagy a másikat választaná.
A jelenlegi hozam 4,0%, több mint háromszorosa az S&P 500-nak. Ráadásul az elmúlt évtizedben évente átlagosan közel 10%-kal emelte az osztalékot, tehát ez is osztaléknövekedési történet. És a Lowe-hoz hasonlóan az ő kifizetése is nagyon biztonságos, mindössze az idei bevétel 58%-a. A vállalat növekedési profilja, kiszámítható bevételei és magas hozama miatt a 3M-et szeretjük passzív bevételként.
Mennyire lenne szükséged, hogy osztalékból élj?
Hasonlóan ahhoz a vitához, hogy mi az elég jó osztalékhozam, sok tényezőtől függ a válasz, hogy mennyit kell osztalékból megélni. A jó hír az, hogy ezeket a tényezőket általában meglehetősen könnyű mérni (vagy megbecsülni), ezért azt a kérdést, hogy mennyi kell, még a kezdő befektetők is eldönthetik.
Az alapvető összetevők, amelyekre szükség van annak meghatározásához, hogy mennyi kell az osztalékból való megélhetéshez, a következők: mennyit költenek évente megélhetésre, és milyen átlagos portfólióhozam lehet elért. Más tényezőket is figyelembe kell venni, mint a kockázattűrés, díjak, adók és egyéb szempontok, de a Az elsődleges összetevők valójában az, hogy a befektetőnek mennyiből kell megélnie, és milyen hozamra számíthat ésszerű.
Példaként tegyük fel, hogy egy befektető évente 40 000 dollárt szeretne keresni, hogy nyugdíjas korában megéljen. Az, hogy mennyibe kerül egy ilyen szintű bevétel megszerzése, nagyban függ a befektető által elvárt átlagos hozamtól. Az alábbi táblázat bemutatja a különböző portfólióméreteket, amelyek szükségesek ahhoz, hogy 40 000 USD osztalékbevételt érjünk el különböző portfólióhozamok mellett.
| Portfólió | Átlagos hozam | Éves osztalék |
| $2,000,000 | 2% | $40,000 |
| $1,333,333 | 3% | $40,000 |
| $1,000,000 | 4% | $40,000 |
| $666,667 | 6% | $40,000 |
| $500,000 | 8% | $40,000 |
Amint látjuk, a portfólió hozamában még viszonylag kis különbségek is hatalmas réseket okozhatnak egy bizonyos szintű éves jövedelem generálásához szükséges pénzösszegben. A 2%-os és a 3%-os bevétel közötti különbség csaknem 700 000 dollárnyi különbség a portfólió értékében, hogy például ugyanazt a 40 000 dolláros éves bevételt termelje.
Így azoknak a befektetőknek, akik elég pénzt keresnek a megélhetéshez, a magasabb jelenlegi hozam mellett való tévedésnek minden bizonnyal sok értelme van.
Utolsó gondolatok az osztalékból való megélésről
Noha számos lehetőség kínálkozik a passzív jövedelemre törekvő befektetők számára, úgy gondoljuk, hogy a legjobb út az, ha jó minőségű osztalékrészvényeket találnak biztonságos kifizetéssel és lehetőleg magasabb hozamokkal. Három különböző jellemzőt kínáló példa: az Altria a magas hozamért, a Lowe az osztaléknövekedésért és a 3M a kettő keveréke.
A passzív jövedelem portfóliójának felépítése során ezeket a jellemzőket a siker szempontjából kiemelten fontosnak tartjuk, és az Dividend Kings remek kiindulópont.
Ez Josh Arnold vendégbejegyzése SureDividend.com. A Sure Dividend az egyik legnépszerűbb és legelismertebb osztalék hírlevél a befektetési területen. Kutatásaikat olyan publikációkban ismertették, mint a Time, az Investopedia, a Seeking Alpha és a Yahoo Finance.