Kétségtelen, hogy a Bitcoin és általában a kriptovaluták ugyanolyan népszerűek, mint valaha az intézmények szélesebb körű elterjedése vagy a titkosítási kifejezések, például az „NFT” a mindennapi beszélgetések részévé válnak.
Sokan a Bitcoint Gold 2.0-nak tekintik. Egyes keményvonalasok pedig azt állítják, hogy a növekvő infláció mellett nem az arany, hanem a bitcoin emelkedett. Mindez felveti a kérdéseket: Melyik a jobb egy portfólió számára: arany vagy bitcoin? És hogyan viszonyuljanak a befektetők mindegyikhez?
A Rövid változat
- Egyes befektetők az aranyhoz hasonlóan a Bitcoint egy lehetséges inflációs fedezetnek tekintik.
- Míg az arany évszázadok óta létezik, a Bitcoint 2009-ben találták fel, és még mindig sok mindent nem tudunk róla.
- Nem könnyű összehasonlítani az aranyat és a Bitcoint, mivel az arany stabilabb, a Bitcoin pedig általában volatilisabb, de jelenleg általában többet ér, mint az arany.
- Ehelyett minden eszköz más-más szerepet tölthet be egy jól kiegyensúlyozott befektetési portfólióban.
Mi az a Bitcoin?
Az eszköz, amely valóban elindította az egészet a kriptográfiai térben, a Bitcoin. A Bitcoint 2009-ben találták fel, és egy fehér könyvvel adták ki, amelyet egy névtelen szerző vagy szerzők csoportja írt. Satoshi Nakamoto.
A tanulmány feltárt néhány ideológiai okot az új valuta létrehozására. A nagy pénzügyi válság idején Satoshi azt írta, hogy egy decentralizált nemzetközi valuta egy A nyílt forráskódú főkönyv végül sokkal rugalmasabb lenne, mint egy töredéktartalékra épülő monetáris rendszer banki.
A Bitcoin jellemzői
A Bitcoint néhány olyan tulajdonsággal hozták létre, amelyek változatlanok maradtak az évekkel ezelőtti alapítása óta. Ezek közé tartozik annak decentralizált jellege. A hagyományos pénzügyi tranzakciókkal ellentétben nincs olyan központi hatóság, amely ellenőrizhetné vagy jóváhagyhatná a tranzakciókat.
Egy további tényező, amely a decentralizált jelleget fokozza, az a tény, hogy a Bitcoin hálózat egyenrangú. Ez azt jelenti, hogy ahelyett, hogy egy központosított rendszer a tranzakciók összes előzményét egy szerveren tárolná, a szerver meg van osztva az összes felhasználó között. Ez a decentralizáció egyedülálló védelmet nyújt a Bitcoinnak a rosszindulatú támadások ellen – nincs központi pont –, valamint azt a tényt, hogy egyetlen entitás sem tudja ellenőrizni vagy manipulálni a valutát.
Ez beépül a Bitcoin második oldalába: az átláthatóságába. A bitcoinnal végrehajtott minden tranzakciót egy decentralizált főkönyvben rögzítenek, amely a bitcoin összes felhasználójára kiterjed, és bárki láthatja és nyomon követheti. Van egy bizonyos fokú adatvédelem is: ezeket a tranzakciókat az azokat kezdeményező pénztárca száma jelöli, nem pedig az átutalást végző személy adatai.
Az egyik fő ok, amiért az emberek a bitcoint inflációs fedezetnek és az arany új korszakának helyettesítőjének tekintették, az a tény, hogy a teljes kínálat 21 millióban van korlátozva. A bitcoin kínálata ma még mindig e szint alatt van, és az új bitcoinokat egyre lassuló ütemben bányásznak, amíg el nem érik a teljes felső határt. Amint ezt a felső határt elérjük, a logika szerint a bitcoinnak kell a legjobb inflációs fedezetnek lennie, mivel soha nem lehet új készletet létrehozni.
Tudj meg többet:A Bitcoin alapjai… Mik azok a kriptovaluták és a blokklánc?
Hogyan fektess be Bitcoinba
Réges-régen a bitcoinba való befektetés türelem és kitartás lecke volt a biztonság, a brókerek és a magas színvonalú szolgáltatások hiánya miatt. Ma egy egészen más történet. Valójában az egyik legnagyobb kriptovaluta bróker, Coinbase, egy tőzsdén jegyzett társaság.
A mai brókerek minden eddiginél egyszerűbbé teszik a bitcoin és más kriptovaluták vásárlását egy pénztárcában az adott brókernél. Természetesen a befektetők vásárolhatnak egy fizikai pénztárcát, amelyet aztán csatlakoztathatnak számítógépükhöz, amikor tranzakciókat kell végrehajtaniuk. Ez pedig egy újabb biztonsági réteget ad hozzá.
Azok számára, akik még mindig kényelmetlenül érzik magukat a személyes és hitelkártyaadataik megadásával, egyre több mód kínálkozik arra, hogy hagyományos befektetései révén kitettséget szerezzen a bitcoinnak bróker. Például a Grayscale Bitcoin Trust nyomon követi a Bitcoin árát. Az ETF, a BITO pedig a bitcoin határidős ügyleteit követi nyomon. Ezeken kívül számos vállalat a kriptovalutákkal és a bitcoin alapú szolgáltatásokkal foglalkozik, mint például a banki szolgáltatások. Ezen cégek részvényei erősen korrelálnak a kriptovaluta árával.
Olvass tovább:Hogyan fektess be Bitcoinba
Mi az arany?
Az arany természetesen nemesfém. Több mint 2000 éve valamilyen módon a pénzhez kötik. A fénye, a szennyeződés elkerülése és a szűkössége miatt nagyra értékelt arany évezredek óta a valuták alapja.
Eredetileg az érméket különböző fokú arany és ezüst tisztasággal verték az érték jelzésére. Az ősi líd birodalom i.e. 550 körül verte az első érméket. Ez messze megelőzte az ókori görög aranyérmék használatát. Az aranyat pénzveréshez használt egyéb civilizációk közé tartozik az ókori Kína, a Római Birodalom és a Pártus Birodalom.
Az aranystandard
Több száz éve az országok felkarolták a aranystandard. Ez azt jelenti, hogy valutájuk meghatározott mennyiségű aranyra váltható be. Ez az arany értékével fedezte valutáját. És fiskális fegyelmet kényszerített az országokra. Az országok tehát nem tudták kiszabadulni a problémákból, mivel az összes forgalomban lévő pénzt arannyal kellett fedezniük.
A második világháborút követően létrejött a Bretton Woods-i rendszer. Ebben a rendszerben a világ fő valutái az amerikai dollárhoz voltak kötve. A dollár pedig továbbra is aranyhoz volt kötve. Ez a megállapodás az amerikai dollárt tette de facto a világ tartalékvalutájává.
De végül az Egyesült Államok pénzügyi nyomás alá került a vietnami háború miatt, amely kiterjedt adósságból táplálkozó jóléti program és kereskedelmi deficit, valamint a nagy gazdaságok, amelyek inkább aranyban követelnek fizetést mint dollár. Mindez oda vezetett, hogy az akkori elnök, Nixon feladta az aranystandardot.
Mivel az arany gyakorlatilag elpusztíthatatlan, a valaha kibányászott arany nagy része még mindig hozzáférhető valamilyen formában. A jelenlegi becslések erre utalnak 197 576 tonna aranyat bányásztak. Ennek kétharmadát 1950 óta bányászták. Ma, 75% az éves aranykészlet bányászatából származik. A többi az arany újrahasznosításából származik. Az arany stabilitása és azon képessége miatt, hogy nem szennyeződik, könnyen újrahasznosítható az ékszerekből vagy a technológiából, amelyben használták.
Hogyan fektess be aranyba
Mivel az aranyat évszázadok óta befektetésnek tekintik, a befektetők már számos módozatot kínálnak a nemesfémnek való kitettséghez.
Az aranynak való kitettség megszerzésének legrégebbi módja a fizikai arany birtoklása. Világszerte számos kereskedő specializálódott arany vételére és eladására. A vásárlók súlyuk alapján vásárolnak aranyat érmék vagy rudak révén. Ez természetesen azt jelenti, hogy fizikailag tárolnia kell valahol. Ez pedig otthoni kockázatot jelent, ami azt jelenti, hogy harmadik féltől származó szolgáltatást kell megrendelni.
Alternatív megoldásként létezik a tiszta arany árutőzsdei határidős kontraktus. Az aranybányászok és kereskedők szerte a világon ezzel a származékkal fedezik és spekulálnak az arany árával. Az összes arany nemzetközi szinten ilyen vagy olyan módon erre az árra van beállítva. De azok számára, akik nem akarják a határidős ügyletekkel járó tőkeáttételt vagy szóváltást, léteznek olyan ETF-ek, amelyek nyomon követik az arany árfolyamát (kezelési díj ellenében).
Végül a befektetők befektethetnek aranybányászati vállalatokba. Természetesen ezek olyan vállalkozások, mint a többi, és ezekkel a kockázatokkal járnak. De az aranycégek az árualapú üzletág egyedi kockázataival is rendelkeznek. Tehát ezeknek a cégeknek a vagyona gyakran az arany ára alapján emelkedik és esik. De ezek a vállalatok gyakran magas beépített tőkeáttétellel rendelkeznek az arany árának bármilyen jelentős emelkedéséhez.
Tudj meg többet:Hogyan fektess be aranyba
Az arany és az arany összehasonlítása. Bitcoin
A kriptovaluta sok rajongója szerint a bitcoin ennek a generációnak az aranya, vagyis az Arany 2.0. Átvitt vagy ideológiai szempontból ennek lehet némi érdeme. De ha pusztán befektetési alapon nézzük, akkor ez inkább olyan, mint az alma és a narancs összehasonlítása.
Az arany nagyon alacsony volatilitású, és általában csak tartós infláció, nagy bizonytalanság vagy válság idején mozog gyorsan. A Bitcoin egészen másként viselkedik. A Bitcoin gyakran rendkívül ingadozó kockázat-on/kockázat-kiegyenlítő eszközként működik. Ez azt jelenti, hogy az ár emelkedik, amikor kockázatot vállalnak a piacokon, és eladják, ha nem. Ily módon az arany és a bitcoin teljesen ellentétesek.
Fontos azonban megjegyezni, hogy ezek az összefüggések és teljesítmények változni fognak, különösen, ha A bitcoin még mindig annyira új, és egyre több olyan intézmény veszi át, amelyek valódi befolyással bírnak a piacra árazás.
Végső soron a befektetőknek meg kell érteniük, hogy ezek az eszközök nagyon eltérően viselkednek, de egy dologban osztoznak. Mindketten fedezetül szolgálnak a jegybanki ostobaság ellen. Mindkettő olyan vagyon, amely felett a központi bankok nem rendelkeznek közvetlen ellenőrzéssel, és amelyek manipulálására nem használhatják a monetáris politikát.
A Bitcoin előnyei és kockázatai
A Bitcoin egy új eszközosztály. Valaha ez volt az egyik legnagyobb kockázat. Ám mostanra átkerült a fősodorba, és egyre nagyobb az intézményi szerepvállalás. Az újdonság most óriási előny, mivel a bitcoinnak még bőven van tere a növekedésre és az érésre. Hasonlóképpen, az intézményi befektetések jelentősen csökkentették annak esélyét, hogy a bitcoin hirtelen nullára süllyedjen. További hátszelek közé tartozik, hogy egyre könnyebben szerezhetünk bitcoin kitettséget a befektetési számlákon.
Kockázatokat tekintve továbbra is erősen volatilis eszközosztályról van szó, ahol a 20-30%-os gyors árfolyamesés a befektetés szerves részét képezi. De az ár ugyanolyan gyorsan felfelé lendül.
A Bitcoin még mindig viszonylag új technológia az intézményi átvétel szempontjából. Az elmúlt néhány évben fantasztikus hozamokat produkált, ahogy egyre inkább mainstreammé válik. Azt azonban nem lehet megmondani, hogy ez továbbra is így lesz-e, vagy más eszközökkel kezd összefüggésbe hozni.
Végül mindig fennáll a geopolitikai kockázata a kriptoval kapcsolatos jelentős visszaszorításnak. Ezt láttuk a múltban Kínából. Az Egyesült Államok pedig a közelmúltban jelentősen megváltoztatta a szabályozást.
Olvass tovább:Mi a Bitcoin és a kriptográfiai szabályozás jövője?
Az arany előnyei és kockázatai
Az aranyat 2000 éve folyamatosan használják. Ezen a ponton nyugodtan kijelenthetjük, hogy ez nem vezet sehova. Az összes eszköz közül a leghosszabb bebizonyított múlttal rendelkezik, hogy legalább fenntartja az árát, ha nem is emelkedik, de válság idején. Ez bevált fedezetté teszi az infláció ellen. Modernebb kifejezéssel azt láttuk, hogy az arany jobban teljesít a konzisztens infláció időszakaiban mind a feltörekvő, mind a fejlett piacokon.
A kockázat az, hogy az arany soha nem volt vagyonteremtő, hanem inkább vagyonvédő. Ráadásul az arany hosszan tartó minimális hozamot szenvedett el. Ez pedig megnehezíti a befektetők hosszú távú birtoklását.
A lényeg – Aranyat vagy Bitcoint vásároljon?
Nem hisszük, hogy vagy/vagy esetről van szó. Minden eszköz más szerepet tölt be egy portfólióban, és más-más célt szolgál. Tehát a befektetők jól tennék, ha mindkettőbe befektetnének. Mennyi? Hát ez a kockázattűréstől függ. Azok számára, akik mindenekelőtt nyugalmat szeretnének, és nem bánják, ha egy lassan mozgó eszközt látnak, jobb a magasabb aranykiosztás. A kockázatvállalók számára a bitcoin sokkal jobb választás.
Mindkét eszköz jól működik, csak eltérő környezetben. Ezt szem előtt tartva a befektetőknek mindkettőt meg kell tartaniuk a maximális diverzifikáció elérése érdekében.
Tudj meg többet:Mennyi kriptot kell tartania a befektetési portfóliójában?