Emlékszem, amikor először olvastam Warren Buffett éves levele a Berkshire Hathaway részvényeseinek. Szellemes, szórakoztató volt, és nem olyan, mint a szokásos éves jelentés, fényes oldalakkal, színes fényképekkel és elmebeteg marketinggel.
Ez az első alkalom, hogy az oldal, ami lenyűgözött, az ő részvénybefektetési listája volt - különösen az osztalékot termelő részvények.
Berkshire Hathaway, a 2017 -es levél, 400 millió részvényt birtokol 1,299 milliárd dollár áron. Minden részvény évente 1,48 dollárt fizet. A Berkshire Hathaway minden évben 592 millió dollárt kap a Coca Colától.
Ez éves szinten 45,6%-os hozamot jelent.
Amikor megnézzük a 2019 -es levél, látjuk, hogy most minden évben 640 millió dollár osztalékot kap (nem szerzett több KO -részvényt). A befektetés éves hozama 49,26% volt 2019 -ben.
Hogyan lehetséges ez!? Mi ez a varázslat !?
Az idő a befektető legjobb barátja.
Buffett 1988-ban vásárolta meg a Coca-Cola részvényeit. Akkor azt írta: „Azt várjuk, hogy ezeket az értékpapírokat hosszú ideig fogjuk tartani. Valójában, amikor kiemelkedő üzletágak kiemelkedő menedzsmenttel rendelkezünk, kedvenc tartási időszakunk örökre szól. Mi éppen az ellenkezője vagyunk azoknak, akik sietnek eladni és nyereséget könyvelni, amikor a vállalatok jól teljesítenek, de kitartóan ragaszkodnak a csalódást okozó vállalkozásokhoz. Peter Lynch találóan hasonlítja ezt a viselkedést a virágok levágásához és a gyomok öntözéséhez. ” (
1998 -as levél)A képlet egyszerű. A részvényeket már régen megvásárolta, költségalapja jóval alacsonyabb volt a piaci értéknél, és a KO folyamatosan növelte az osztalékot. Ha ma vásárol részvényeket KO (48,67 dollárnál) 3,37% -os hozamot kap. Warren Buffett közelít az 50%-hoz!
Meg akartam ismételni a sikerét. Szerettem volna olyan portfóliót felépíteni blue chipes, osztalékos részvényekből, amelyek termelni fognak passzív jövedelem nekünk.
Kezdem azzal, hogy elmagyarázom, hogy az osztalékok hol helyezkednek el a meglévő portfóliónkban, majd ezt követően tárgyaljuk meg, miért fektetünk be a magánszemélyek részvényeiben és nem az osztaléklapokban, egy rövid csevegés a számunkra kedvező tényezőkről, majd az általam alkalmazott stratégia részvényeket szedni. Gyerünk!
A megközelítésem folyamatosan fejlődik-rendszeresen frissítem, ahogy frissítem a megközelítésemet. Ahhoz, hogy bármiben sikeres legyél, különösen befektetőként, folyamatosan tanulnod, finomítanod és fejlesztened kell a folyamatodat. Amit olvas, azt én ma csinálom, de ez néhány hónap vagy év múlva változhat, rendszeresen ellenőrizze a változásokat.
Tartalomjegyzék
- Ahol az osztalék belefér a pénzügyi képbe
- Miért az egyedi részvények?
- Néhány tényező a kedvemért…
- Hogyan építettem fel az osztalék portfóliómat
- Az osztalék növekedésének jelentősége
Ahol az osztalék belefér a pénzügyi képbe
Mielőtt belekezdenénk az osztalékportfolióm felépítésébe, fontos tudni, hogy mindez hogyan illeszkedik.
Tőzsdei befektetéseink 70% -a különböző Vanguard alapok. Az egyenleg az egyes osztalékot termelő részvényekben van. A Vanguard alapok osztalékot is termelnek, mivel a tőzsdén sok részvény osztalékot termel, de ezeket az alapokat nem tekintem portfóliónk „osztalék” részének. A Vanguard 500 indexalap -részvények tisztességes 1,74% -os hozammal rendelkeznek, tehát nem jelentéktelen!
Az osztalékokkal az volt a célom, hogy olyan passzív jövedelmet hozzak létre, amely biztosítékként szolgál a vállalkozói készség kiszámíthatatlansága ellen. Be tudom tenni őket a osztalékkövető hogy egyenesen tartsam őket.
2015 -ben ez az áram 55 152,60 dollárt tett ki, ami 10,4% -os növekedés 2014 -hez képest. (és ebben a jövedelemben az a szép, hogy a 15% -os hosszú távú tőkenyereség mértékével is adózik!)
2016 -ban 57 750 dollárra, 2017 -ben pedig 64 981 dollárra nőne.
A növekedés egy része több befektetésnek tulajdonítható, részben az osztaléknövekedés. Az osztaléknövekedés különösen vonzó, mert nem kell több pénzt lekötnöm ahhoz, hogy nagyobb osztalékot kapjak… ezt nem győzheted le!
Miért az egyedi részvények?
Ha az alacsony költségű indexalapok a legjobbak, miért ne használhatná a Vanguard olcsó osztalékfizetési alapját? A Vanguard Dividend Appreciation Index Fund befektetői részvényei (VDAIX) hozama 1,92%, ráfordítási aránya 0,17% (az Admiral változat költségeinek aránya mindössze 0,08%).
Sok olyan céget tartogat, amelyeket végül én vásárolnék meg. 2016. január végén a részesedések 36,6% -a a Microsoft, a J&J, a Coca-Cola, a P&G, a Pepsi, a Wal-Mart, az IBM, a CVS, a Medtronic és a 3M… klasszikus osztalékot termelő kék forgácsolóban volt. Ebből az írásból, a listából csak a Microsoft, a Medtronic és a Coca-Cola vagyok a tulajdonosa.
Akkor miért nem mentem egy alappal? Olyan vállalatokat szerettem volna kiválasztani, amelyek magasabb osztaléknövekedési rátával és magasabb osztalékhozammal rendelkeztek. Az osztalék alap 2,25% -a jó, különösen akkor, ha az S&P 500 1,74% -ot hoz, nem? Többet akartam.
Én is szerettem volna egy kicsit szórakozni és karcolja meg azt részvényszedés viszket biztonságos, okos és pénzügyi tervünknek megfelelő módon.
Ne becsülje alá az értéket, ha felelősségteljesen vakarja a viszketést. Jobb, mint nekem, hogy kipróbáljam az osztalékos részvények kiválasztását, mint az alternatívákat. 🙂
Néhány tényező a kedvemért…
Ahhoz, hogy mindent jobb kontextusba helyezhessünk, fontos tudni néhány dolgot, amelyeket előnyöknek láttam:
- Most adtam el egy céget, és jelentős összegű befektethető vagyonnal rendelkeztem - Bár ez lehetővé tette számomra, hogy gyorsabban növeljem az osztalékállományomat, nem adott különleges hozzáférést vagy előnyt a Vanguard alacsonyabb tranzakciós díjain kívül.
- A nagy recesszió csak brutalizálta a részvényeket, nagy kedvezménnyel szereztem be őket - Mostantól kevesebb és távolabbi lesz az alku. A General Electric már márciusban ~ 7 dollár volt! Ennyi alku mellett el tudtam követni néhány hibát, és nem égettem meg őket annyira.
- Van időm az oldalamon - Vagyonunkat úgy tekintem, mint a vödrösorozat. Rövid távú (a következő 5 évben szükséges), középtávú (5-10 év) és hosszú távú (10+). Mindezek a pénzek hosszú távú pénzek voltak, így nagyobb volatilitással egyéni vállalatokba helyezhettem el, mert kivártam a volatilitást. Minden részvény, amely több mint 3 éve tulajdonomban van, pozitív (nem "valódi" értelemben pozitív, mint a vs. infláció vagy az S&P vagy bármely más referenciaérték, de zöldek).
Úgy gondolom, hogy ha szüksége lesz a pénzre az elkövetkező öt évben, ne tegye a tőzsdére. Csak túl illékony. Ha 10 évig nincs rá szüksége, a tőzsdén kell lennie (vagy más befektetés). Nem lehet készpénzben, túl sok növekedést mond le.
Azt is hiszem, hogy az osztalék fantasztikus. Valószínűleg hallott olyan statisztikákat, amelyek szerint az osztalékok a tőzsdei nyereség nagy százalékát teszik ki (itt egy Bob Pisani cikke erről). Úgy látom, hogy ez jó biztosítás a jövedelmek ingadozása ellen, amiből vállalkozóként méltányos összeget tapasztalok.
Tekintse meg a KO, osztalékkirály történelmi diagramját Google Finance:
1998 júliusában a KO elérte a 43,59 dollárt - ez a csúcs, amelyet csak 2014 októberében lehet újra megtekinteni. Ack!
Ez büdös lenne, ha szükséged lenne a pénzedre, mert a KO részvényárfolyama hosszú évekig nyomorult. De… folyamatosan fizettek és növelték ezt az osztalékot. A KO részvényárfolyama büdös lehetett, de a KO tette a dolgát és kifizette az osztalékot. Ez elég félelmetes.
(Az ilyen diagramok a tőzsdei vérfürdőket is ízletesebbé teszik - mindaddig, amíg a részvények végzik a munkájukat!)
Hogyan építettem fel az osztalék portfóliómat
A vállalatok kiválasztására vonatkozó kritériumaim lassan alakultak ki az évek során.
Nem tökéletes, nem hiszem, hogy bármilyen rendszer valaha is az, de nekem bevált.
Az első szűrő az, hogy jól ismert háztartási márkának kell lenniük, vagy a Osztalékkirály vagy osztalékarisztokrata. A Osztalék király egy olyan társaság, amely 50+ éve növelte osztalékát, ezt csak 18 vállalat tette meg.
Az osztalék arisztokrata olyan társaság, amely legalább 25 éve növelte osztalékát. (A DRiP Befektetési Erőforrás Központ hívja őket Osztalékbajnokok és megszervezi őket a nagyon hasznos Excel táblázat) Minden osztalékkirály osztalékarisztokrata.
Mint mindenki tudja, "a múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket!" Teljesen hiszem, hogy… de nem hagyom abba az elemzést ezekkel a listákkal. Csupán a részvények univerzumát szűkítik le egy ésszerűbb részhalmazra. Emellett 25 és 50 év hosszú idő. 🙂
A következő szűrő pénzügyi, és a nagy szám, amit meg akarok nézni, az osztalékfedezethez kapcsolódik. Az osztalékfedezet a társaság részvényenkénti eredménye, osztva az egy részvényre jutó osztalékkal. Azt akarom, hogy a bevétel legalább kétszerese legyen az osztaléknak, vagy kétszeres osztalékfedezet. Megvizsgálok néhány más mutatót is, amelyeket sokan használnak egy vállalat elemzésére (az egy részvényre jutó eredmény növekedése, az egy részvényre jutó részesedés növekedési százaléka stb.). Az alapötlet itt az, hogy meg akarok győződni arról, hogy továbbra is fizetni tudják az osztalékot (fedezetet), és hogy tovább tudják növelni az osztalékot (növekvő EPS).
Most már bízom benne, hogy a társaság pénzügyileg stabil, megnézem az osztalék növekedését. Minden évben meg kell vernie a 3% -ot, amit átlagos inflációként a fejembe vetettem. Az infláció olyan ingatag szám, de bízom benne, hogy ha a növekedés üteme meghaladja a 3% -ot, az osztalék gyorsabban fog növekedni, mint az infláció.
Ezután kereséseket kezdek ezekről a vállalatokról más pénzügyi webhelyeken, amelyekben megbízom. Osztaléknövekedési befektető egy blog, amelyet évek óta követek, jó munkát végez sok vállalat elemzésében. A kommentelői is kiválóak, és olyan embereket fedeztem fel Passzív jövedelem üldözés rajta keresztül. én is szeretem Átkelés a Wall Streeten, bár nincs osztalékszöge, jól tájékozott, és a pénteki piaci felülvizsgálatok kötelező olvasmányok.
Más blogokat olvasok, nem önmaguk elemzése céljából, de sokszor olyan híreket vagy apróságokat fedeznek fel, amelyeket nem láttam. Szintén szórakoztató olvasni valaki más megközelítését, és látni, hogy mit tud integrálni a sajátjába.
Végezetül, tudd, hogy mikor hajtsd össze őket. Eladom, ha változnak a feltételek. Mindig tudnia kell, mikor kíván kilépni, vagy fennáll annak a kockázata, hogy érzelmeken alapuló döntéseket hoz. A közelmúltban a ConocoPhillips bejelentette, hogy csökkentik az osztalékot. Azért adtam el, mert célja az volt, hogy osztalékos részvény legyen (és bizonyos hozam mellett)… és osztalékukat 2,96 dollárról részvényre 1 dollárra csökkentették. Ez még mindig osztalékrészvény, csak alacsonyabb hozamú, de abbahagyta a szükséges munkát.
Mindig tanulok, és ez a rendszer folyamatosan fejlődik, ezért tudassa velünk, mit gondol erről az alábbi megjegyzésekben. Mindig meg akarom beszélni a megközelítésemet!
Ha azon gondolkodik, hogy osztalékba fektet, és abban reménykedik havi cash flow -t építeni az osztalékból, ellenőrizze az osztaléknaptárakat, hogy mikor történik a kifizetés, így hatékonyan strukturálhatja őket.
Az osztalék növekedésének jelentősége
Az osztalékbefektetés alattomos, nem nyilvánvaló része az, hogy biztonságos portfóliót építhet, amely folyamatosan növekvő pénzáramokat termel. Ha olyan vállalatokat választ, amelyek az osztalékot gyorsabban növelik, mint az infláció, akkor olyan jövedelemáramot épít fel, amely önmagára nő.
Ezt az osztalék automatikus újrabefektetésével is elérheti, mert ez növeli a részesedését a vállalatban. Ez akkor hasznos, ha nincs szüksége bevételre. Nem fektetem be újra az osztalékot, mert ezeknek a külön vásárlásoknak a nyomon követése némi fájdalommal járhat. Inkább csak többet vásárolok, ha kedvező feltételek adódnak.
Ha csak az egyes osztalékrészvényeket nézzük, a 2014 -es hozamom 5,623%volt. Ha pontosan ugyanazt a részvénykosarat vásárolná 2016 -ban (az eredeti számítás évében), akkor a hozam csak 3,707%lenne. (ne próbálja meg számolni a fenti 55 ezer dolláros osztalékbevétellel, hogy megfordítsa portfóliónk méretét, a jövedelemszám olyan indexalapokat tartalmazott, amelyek nem szerepelnek ebben a 2014 -es hozamszámításban)
2018 -ra a hozamom csak 4,58% körül lenne, mert hozzáadtam a portfóliót. De ha ugyanazt a részvénykosarat vásárolná, a hozam csak 2,26%lenne. A különbözet nagyobb lett, mivel a régebbi, sokkal alacsonyabb költségalapú befektetéseim sokkal magasabb hozammal rendelkeznek.
Az egyik legrégebbi birtokom, és nem tettem hozzá, a Verizon. Tavaly a hozamom 8,6% volt, és több mint kétszerese annak, amit kapna, ha ma ugyanannyi részvényt vásárolna (4,03%).
OK, a különbség egy része a tőzsdei nyereség volt, de a többi azzal függ össze, hogy mennyit profitál abból, ha minden évben osztalékot növelő társaságokba fektet be. Ha olyan vállalatokat talál, amelyek következetesen növelik osztalékukat, és ezt az inflációnál nagyobb ütemben teszik, akkor a hozam biztosan javulni fog.
Osztaléknövekedés FTW!
Talán egy nap ez a szám 40% lesz, mint az Omaha Oracle. 🙂
Ön osztalékbefektető?
Mi a folyamatod és a megközelítésed?