Dana 15. ožujka Federalne rezerve smanjiti kamatne stope za puni postotni bod. Najavio je niz mjera za borbu protiv utjecaja koronavirusa, s očekivanjem više poticajnih mjera.
Dana 12. i 13. ožujka 2020. federalne rezerve ubrizgale su gospodarstvu 1,5 bilijuna dolara. Fed je zatim 15. ožujka smanjio kamatnu stopu na 0%, zajedno s ubrizgavanjem dodatnih 700 milijardi dolara. A 17. ožujka, objavila je središnja banka dva hitna programa usmjeren na protok kredita za poduzeća i kućanstva.
Posljednji put Fed je napravio slične poteze 2008. godine kada je američko gospodarstvo bilo usred velike recesije.
Lako je pročitati naslov i pretpostaviti da je Fed jednostavno izvukao hrpu gotovine iz zraka i dijeli je bankama. Ali nije se baš to dogodilo.
Što su Federalne rezerve?
Federalne rezerve su nacionalni bankarski sustav Sjedinjenih Država. Nastala je 1913. kako bi pomogla SAD -u u uspostavljanju stabilnosti oko nacionalnih financija. Agencija je ta koja stupa kad se zemlja suoči s ekonomskom krizom.
Obično se naziva "Fed", odgovoran je za:
- Promicanje stabilnih tržišnih cijena i maksimalnog zapošljavanja američkih građana
- Nadzor, regulacija i nadzor američkih banaka i financijskih institucija
- Igra ključnu ulogu u upravljanju i nadzoru nacionalnih platnih sustava (za sve, od hipotekarnih stopa do zakona o tome kako banke posuđuju novac)
- Održavanje stabilnosti financijskog sustava
Središnja banka pomaže u održavanju financijskog sustava kupovinom i prodajom američkih državnih vrijednosnih papira. Oni se kupuju ili prodaju kako bi utjecali na kratkoročne kamatne stope.
Fed također koristi kratkoročne kamatne stope (stopu koju bankama naplaćuje za kratkoročne kredite) kako bi utjecao na tržišta. I to je zajmodavac. Nudi zajmove s popustom financijskim institucijama kako bi se umanjila potražnja i ponuda i održalo njihovo funkcioniranje.
U posljednjih nekoliko tjedana, tržište dionica ima brzo i intenzivno odbijao, s padanjem indeksa 20% od najviših 52 tjedna. Tako je Fed odlučio intervenirati u iznosu od 5,5 bilijuna dolara. Time je pokušao zaustaviti daljnju ekonomsku eroziju i ojačati vjeru ulagača u tržišta
Je li Fed samo dao trilijune dolara?
Ne. Ako ste bili na društvenim mrežama ili čitali samo naslove, možda mislite da je Fed samo bacio novac na burzu ili ga dao bankama. Ono što se zapravo dogodilo je kredit, a ne jednokratni dar.
Evo pozadine zašto se to događa.
Kad pojedinci i tvrtke ulažu novac u banke, banke to ne dopuštaju samo da tamo sjedi. Taj novac koriste za kredite ili ulaganja. Bankovni depoziti do 250.000 USD su osiguran od strane FDIC -a. Na taj način, ako banka izvrši nesretno ulaganje, i dalje možete vratiti taj novac.
Sada, dok ljudi prodaju svoja ulaganja velikim dijelom zbog strah od koronavirusa, Fed je odlučio pojačati novčane rezerve banaka nudeći bankama ugovore o reotkupu.
Što je kupoprodajni ugovor?
Ugovor o ponovnoj kupnji veliki je dio svijeta bankarstva. Na taj način financijske institucije ostaju likvidne, što znači da imaju pri ruci gotovinu za korištenje svojim klijentima i sebi.
Oni funkcioniraju poput sigurnog zajma: Financijska institucija prodaje imovinu drugoj financijskoj instituciji. Prodaja ipak nije trajna. U ugovoru o prodaji prva financijska institucija pristaje otkupiti (otkupiti) svoju imovinu nakon određenog vremena.
U biti, financijske institucije jedna drugoj posuđuju novac, a postoji i osnovna imovina koja osigurava da zajmoprimac vraća zajam. Ako zajmoprimac ne vrati zajam, zajmodavac može zadržati imovinu.
Razmišljajte o tome kao o hipoteci. Banka vam daje hipoteku za kupnju kuće s razumijevanjem da ćete sve svoje hipotekarne uplate izvršiti. Ako to ne učinite, banka može vratiti imovinu, vašu kuću.
Ono što je Fed sada učinio je davanje novca financijskim institucijama pod uvjetom da im novac vrate za nekoliko mjeseci.
Ako banke ne vrate Fed u zadano vrijeme, Fed može zadržati Trezorske obveznice koje su temeljna imovina u poslu. Trenutačno se državne obveznice vrednuju više od zajmova, pa bi Fed mogao zapravo imati više novca nego što je posudio.
Fed s vremenom dijeli novac, ne dajući ga odjednom. Dana 12. ožujka raspršila je prvih 500 milijardi dolara, a zatim još jedan bilijun dolara 13. ožujka. Fed će nastaviti distribuirati 1 bilijun dolara svaki tjedan do 13. travnja. To je dodatak uobičajenih 1 bilijuna dolara tjedno.
Što znači 0% kamatna stopa?
Fed je također smanjio svoje kamatne stope 15. ožujka. Predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell rekao je da je to zbog straha od koronavirusa. Izjavio je,
[Očekujemo da ćemo zadržati stopu na ovoj razini sve dok ne budemo sigurni da je gospodarstvo izdržalo nedavne događaje i da je na putu da postigne naše ciljeve maksimalne zaposlenosti i stabilnosti cijena.
To je ključno jer kamatne stope koje je odredio Fed prodiru u ostatak američkog gospodarstva. Banke ih koriste kao pokazatelj gdje postaviti svoje kamatne i hipotekarne stope. S kamatom od 0% potrošači mogu očekivati svoju štedni računi visokog prinosa da padne još nekoliko postotnih bodova.
Hipoteke bi također mogle biti nešto niže, iako su već na povijesnim padovima. Hipoteke nikada neće doseći 0%, jer banke moraju ostvariti dobit od svojih hipotekarnih kredita. No, niže federalne kamatne stope i dalje znače da je ukupna marža dobiti manja za banke.
Niže stope alat su osmišljen za poticanje kupnje. Fed se nada da će ljudi zadržati svoju vjeru u gospodarstvo. Nada se da ljudi koriste ovo smanjenje stopa kao priliku za kupnju više - možda kuće ili novog automobila. Ove kupnje pak pomažu da gospodarstvo ostane u plusu.
Što sve ovo znači za burzu?
Dakle, da rezimiramo: Federalne rezerve posuđuju velikim financijskim institucijama 5,5 bilijuna dolara od 12. ožujka do 13. travnja. Prema najavi Fed -a, financijske institucije koje primaju novac imaju ili jedan ili tri mjeseca da vrate novac.
U petak, 13. ožujka, Dow Jones je zatvorio 9,36% više nego prethodnog dana. Čini se da je prvi krug financijske stimulacije pomogao u smirivanju uzburkanih voda i vraćanju tržišne vjere nekim ulagačima.
Ideja iza poticaja je spriječiti ekonomski kolaps. Uz strahove ulagača koji se pojavljuju na tržištima (putem prodaje, a time i pad tržišta), Fed se umiješao kako bi pokazao da nema razloga za paniku. Ovim potezom banke i financijske institucije imaju veću likvidnost, što pomaže u zaustavljanju klizanja na tržištu i u cijeloj ekonomiji.
Je li ovo poput spašavanja banaka iz 2008?
Ne. 2008. predsjednik George W. Bush je potpisao zakon pod nazivom "Zakon o hitnoj ekonomskoj stabilizaciji". Time je 700 milijardi dolara dodijeljeno Programu oslobađanja problematične imovine (TARP). Taj je novac uglavnom korišten za kupnju neuspjele i problematične imovine od banaka.
U tom je slučaju vlada otkupljivala neuspješnu imovinu od banaka i financijskih institucija. To im je dalo novac da se restrukturiraju i izađu iz minusa. Iako su banke morale vratiti novac, oni nisu bili kratkoročni, poput ovih ugovora o ponovnoj kupnji.
Osim toga, današnja vlada ne kupuje lošu imovinu. Ništa u vezi s ovim paketom poticaja ne zahtijeva od Fed -a da trajno kupuje bilo što od privatnih tvrtki. I svakako ne na gubitku samog sebe.
Upamtite da su ti ugovori o otkupu poput zajmova. Kolateral iza zajmova (trezorske obveznice) postao bi Fed ako banke ne vrate svoje kredite.
Zašto Fed to čini?
Fed poduzima tako drastične mjere kako bi izbjegao financijsku katastrofu. Financijska kriza 2008. započela je u Sjedinjenim Državama i godinama se osjećala diljem svijeta. Neka tržišta i ljudi u SAD -u nikada se nisu u potpunosti oporavili od gubitaka koje su pretrpjeli 2008.
Fed poduzima ovu akciju sada, u vrijeme neizvjesnosti i financijska nestabilnost, kako bi pokušali izbjeći da cijela zemlja uzme veliki financijski udarac. The koronavirus je već koštao industrije stotine milijuna dolara. Putovanja, zabava, ugostiteljstvo i prehrambena industrija doživjeli su ozbiljan udarac. Ovim poticajem Fed se nada da će spriječiti daljnje financijsko krvarenje za tvrtke i burzu.
Što za vas znači Fed stimulus?
Kad na burzi postanu teška vremena, lako se osjećate kao da gledate kako nestaju vaša ulaganja i udjeli. Kad Dow Jones padne za 7% u jednom danu, to bi moglo značiti da će pojedinci izgubiti tisuće dolara.
Važno je ipak zapamtiti da su gubici samo "na papiru" dok se ne ostvare. Drugim riječima, ako vaša ulaganja opadnu, ona neće biti pravi gubitak sve dok ih ne prodate za manje nego što ste za njih platili.
Upamtite da ako dugoročno ulažete, veća je vjerojatnost da ćete na burzi ostvariti prosječan povrat od 10%. Za svaku lošu godinu ima više dobrih godina.
Fed želi da se gospodarstvo i tržište dionica nastave odvijati. Zato su davani neobični zajmovi bankama. Ako možete, nastavite redovito doprinositi svojim računima. Ako nemate financijskog savjetnika, možeš koristiti Paladin pronaći najbolju tvrtku koja će zadovoljiti vaše investicione potrebe.
S kamatne stope blizu nule, sada bi mogao biti dobar trenutak za to ulagati u nekretnine ili otvorite a brokerski račun.
Također je dobra ideja procijenite svoju ukupnu financijsku sliku trenutno. Shvatite sve svoje dugovanja, imovine i unovčiti. I odlučite trebate li unesite promjene u svoj portfelj da upoznam tvoju ulaganje ciljeva.
Fedova novčana injekcija nije dar vlade financijskim institucijama. Ovo je vrsta kredita koju banke moraju vratiti, a osmišljen je tako da spriječi financijsku katastrofu za cijelu zemlju.