Trgovanje opcijama često se promovira kao investicijska strategija svatko može sudjelovati.
Ali je li to stvarno tako? Dok trgovanje opcijama ima potencijal proizvesti značajne povrate, ono zahtijeva znatno više obrazovanja i obuke nego uobičajeni pristup ulaganja kupi i zadrži.
Što je trgovanje opcijama i kako možete naučiti uspješno trgovati? Ovaj je članak namijenjen pregledu procesa, a ne opsežnom vodiču. Nakon čitanja nastavite učiti sve što možete o trgovanju opcijama prije nego što uložite.
Sadržaj
- Što je trgovanje opcijama?
- Primjer opcije poziva
- Kako trgovati opcijama
- Opcije i IRA računi
- Izvršna cijena i datum isteka
- Gdje trgovati opcijama
- TastyTrade
- Ally Invest
- Robin Hood
- Webull
- Različite vrste trgovanja opcijama
- Opcije poziva
- Put opcije
- Pokriveni pozivi
- Oženjen Put
- Zaštitni ovratnik
- Long Straddle
- Prednosti trgovanja opcijama
- Nedostaci trgovanja opcijama
- Rječnik pojmova
- Je li trgovanje opcijama dobra strategija ulaganja?
Što je trgovanje opcijama?
Trgovanje opcijama je proces trgovanja opcijskim ugovorima. Najjednostavnije rečeno, to uključuje kupnju ugovora koji nositelju daje opciju kupnje (opcija kupnje) ili prodaje (opcija prodaje) vrijednosnice po određenoj cijeni do određenog datuma.
Kupac, koji se obično naziva a držač, platit će malu premiju za opciju, koja predstavlja mali dio vrijednosti temeljnih vrijednosnih papira. Premija će biti izgubljena ako nositelj ne iskoristi opciju. U većini slučajeva, gubitak plaćene premije glavni je rizik uključen u trgovanje.
Ulagač može trgovati opcijama kako bi zaštitio vrijednost vrijednosnih papira koje već posjeduje ili kako bi špekulirao o budućem smjeru vrijednosnih papira koje ne posjeduje. U oba slučaja, zahtijeva vrlo malo ulaganje, a investitor može zaraditi relativno velik povrat uz vrlo mali rizik kapitala.
Primjer opcije poziva
Na primjer, možete unijeti opciju poziva za kupnju 100 dionica tvrtke s trenutnom vrijednošću dionica od 50 USD. Opcija vam može omogućiti kupnju dionica po cijeni od 55 USD unutar 90 dana od izvršenja opcije.
Ako vrijednost dionice poraste na 60 USD prije isteka ugovora, možete iskoristiti svoju opciju kupnje dionica za 55 USD, a zatim ih odmah prodati po 60 USD. Na ugovoru od 100 dionica, to bi predstavljalo dobit od 500 USD (100 X 60 USD – 55 USD). Ako ste platili premiju od 1 USD po dionici za opciju, vaša bi se dobit smanjila za 100 USD, uz neto dobit od 400 USD.
Ako dionica ne poraste u vrijednosti do razine koja bi trgovinu učinila isplativom, možete jednostavno pustiti da opcija istekne. Inače će vaš ukupni gubitak biti trošak premije ili 100 USD.
Zapravo, to bi vam omogućilo da sudjelujete u dobicima od dionica koje biste inače mogli kupiti unaprijed za 5000 USD samo za cijenu premije od 100 USD. To stvara polugu od 50:1.
Ovakav aranžman – mogućnost iskorištavanja velike kupnje s malim ulaganjem – olakšava uvid u zašto je strategija opcija tako privlačna.
Kako trgovati opcijama
Da biste započeli, morat ćete otvoriti račun kod brokera koji ima mogućnost trgovanja. Većina to čini, ali neki su spremniji koristiti opcije kao strategiju. Trgovanje opcijama češće je na oporezivim računima jer postoji manje ograničenja nego na mirovinskim računima.
Trgovanje opcijama općenito je dopušteno u IRA-ama, ali na mnogo ograničenijoj osnovi. Ali čak i unutar IRA računa, možda ćete morati dobiti posebnu autorizaciju za trgovanje opcijama od brokera. Opcije općenito nisu dopuštene u planovima 401(k), 403(b) i TSP budući da su to planovi koje sponzorira poslodavac.
Čak i ako je trgovanje opcijama dopušteno na računu, trebali biste se upoznati sa zahtjevima svog brokera.
Opcije i IRA računi
Ovo je osobito istinito u slučaju IRA računa, koji mogu imati posebne zahtjeve ili ograničenja. Na primjer, ne možete koristiti trgovanje maržom u vezi s opcijama budući da posuđivanje bilo kakvih sredstava unutar IRA-e predstavlja neposrednu raspodjelu sredstava i podliježe porezu na dohodak.
Izvršna cijena i datum isteka
Opcijski ugovori dolaze s pravom kupnje ili prodaje temeljnih vrijednosnih papira, koji su obično u blokovima od 100 dionica. Ugovor će uključivati a udarna cijena, na kojem će se opcija izvršiti, vjerojatno generirajući dobit za imatelja. I na kraju, bit će i an Datum isteka roka trajanja.
Na primjer, opcija može dati nositelju pravo kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira do 90 dana nakon izvršenja ugovora. 90th dan će predstavljati datum isteka. Nakon toga, imatelj će izgubiti mogućnost ostvarivanja opcije.
Ali nakon što sklopite opcijski ugovor, niste obavezni iskoristiti opciju. Možete odabrati da istekne, a vaš će jedini gubitak biti premija koju ste platili za ugovor, kao i bilo koja provizija ili naknada po ugovoru koju nameće broker.
Gdje trgovati opcijama
Postoji mnogo online brokera koji vam omogućuju trgovanje opcijama, uključujući sljedeće platforme:
TastyTrade
TastyTrade je platforma dizajnirana za aktivne trgovce, posebno ako ste uključeni u trgovanje opcijama. Često su navedeni kao jedni od najboljih, posebno za trgovanje opcijama zbog niza alata koje pružaju uz povoljnu strukturu provizije. Trgovina opcijama je bez provizije i svaki ugovor košta samo 1 USD s ograničenjem od 10 USD po nozi plus bez provizije za zatvaranje pozicije.
TastyTrade nudi velikodušan bonus do 3000 dolara na temelju iznosa koji prenesete na svoj račun:
| Količina uplate | Novčani bonus |
|---|---|
| $5,000 – $24,999 | $100 |
| $24,000 – $99,999 | $500 |
| $100,000 – $249,999 | $2,000 |
| 250 000 dolara ili više | $3,000 |
Saznajte više o TastyTrade
tastytrade, Inc. ("tastytrade") sklopio je Marketinški ugovor s Marketinškim agentom ("Marketinški agent") prema kojem tastytrade plaća kompenzaciju Marketinškom agentu da preporuči brokerske usluge tastytradea. Postojanje ovog Marketinškog ugovora ne bi se trebalo smatrati odobrenjem ili preporukom Marketinškog agenta od strane tastytradea i/ili bilo kojeg od njegovih povezanih društava. Niti tastytrade niti bilo koje od njegovih povezanih društava nije odgovorno za praksu privatnosti marketinškog agenta ili ove web stranice. tastytrade ne jamči za točnost ili sadržaj proizvoda ili usluga koje nudi marketinški agent ili ova web stranica. Marketing Agent je neovisan i nije podružnica tastytradea.
tastytrade je prije bio poznat kao tastyworks, Inc.
Ally Invest
Ally Invest je popularna investicijska brokerska kuća koja nudi trgovanje u vlastitoj režiji. Možete trgovati opcijama, kao i dionicama, fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), uzajamni fondovi i mnoge druge klase imovine. Dionicama, ETF-ovima i opcijama trgujte bez provizije, ali opcije koštaju 0,50 USD po ugovoru. Osim trgovanja u vlastitoj režiji, Ally Invest nudi upravljanje imovinom, portfelje robo-savjetnika i platforme za internetsko bankarstvo putem Ally Bank.
Saznajte više o Ally Investu
Robin Hood
Robin Hood je investicijska aplikacija dizajnirana posebno za korištenje s vašim mobilnim uređajem. Kao i Ally Invest, Robinhood također nudi trgovanje dionicama, opcijama i ETF-ovima bez provizije. Ali Robinhood ne naplaćuje ugovorne naknade za trgovanje opcijama i nudi neke od najnižih stopa marže u industrija.
Robinhood je također izvrstan izbor ako želite ulagati u kriptovalute na istoj platformi na kojoj držite svoja druga ulaganja. Također ćete imati priliku zaraditi do 4,90% APY na svoje gotovinske depozite. Ako to nije dovoljno, Robinhood trenutno nudi 1% doprinosa na vaše IRA doprinose.
Saznajte više o Robinhoodu
Webull
Webull je investicijska aplikacija slična Robinhoodu. Možeš ulagati u kriptovalute, kao i dionice, opcije i ETF-ovi. Sve su dostupne za trgovanje bez provizije, a za opcije nema naknade po ugovoru. Webull također nudi virtualnu platformu za trgovanje tako da možete izoštriti svoje investicijske vještine prije korištenja pravog novca.
Webull također nudi račun za upravljanje gotovinom, trenutno plaćajući do 5,00% APY. A ako više volite da dio vašeg portfelja bude profesionalno upravljan, oni nude Webull Smart Advisor. To je robo-savjetnik koji omogućuje potpuno upravljanje ulaganjima, uključujući periodično rebalansiranje vašeg računa.
Saznajte više o Webullu
Različite vrste trgovanja opcijama
"Trgovanje opcijama" je generički izraz za prilično velik broj povezanih strategija ulaganja. Dolje je kratak opis nekoliko strategija trgovanja opcijama.
Opcije poziva
Call opcija je ugovor koji vlasniku daje pravo kupiti vrijednosni papir po određenoj cijeni unutar definiranog vremenskog razdoblja. Vlasniku daje pravo na kupnju vrijednosnog papira, ali ne i obvezu.
Put opcije
Gotovo suprotno od call opcije, put opcija daje vlasniku pravo da proda vrijednosni papir po određenoj cijeni unutar definiranog vremenskog okvira. Međutim, imatelj nije dužan prodati vrijednosni papir. Put nositelj plaća vlasniku poziva premiju za ovu opciju.
Pokriveni pozivi
A pokriveni poziv je call opcija gdje imatelj zapravo posjeduje temeljne vrijednosne papire u ugovoru. Ulagač može koristiti pokriveni poziv kako bi zaštitio vrijednost svoje sigurnosne pozicije ili čak ostvario dodatni prihod od imovine.
Oženjen Put
Suprotno od pokrivenog poziva, ulagač posjeduje temeljne vrijednosne papire ugovora, ali plasira prodajna opcija za pravo na prodaju dionica radi zaštite od pada vrijednosti vrijednosni papiri.
Zaštitni ovratnik
Zaštitna ogrlica je opcijska strategija koja vlasniku duge pozicije u vrijednosnim papirima omogućuje kupnju i call opcije i put opcije. Obično se koristi kada investitor ima značajan dobitak u temeljnoj imovini zaključavanjem vrijednosti. Međutim, može zahtijevati od investitora da proda svoje dionice unutar razdoblja opcije.
Long Straddle
Slično zaštitnoj ogrlici, ulagač kupuje i pozivnu i prodajnu opciju za iste vrijednosnice. Dvije opcije imaju istu cijenu izvršenja i datum isteka. Može omogućiti ulagaču neograničene dobitke budući da se bilo koja opcija može iskoristiti unutar trajanja opcije.
Ovo nije potpuni popis strategija opcija, ali pokriva one najčešće. Druge strategije zahtijevaju veći stupanj znanja, vještina i iskustva.
Prednosti trgovanja opcijama
Trgovanje opcijama zahtijeva skromno ulaganje unaprijed budući da je premija na opciju samo mali dio temeljne vrijednosti vrijednosnog papira. Kao rezultat toga, mala investicija može proizvesti potencijalno velike povrate.
Trgovanje opcijama također se može koristiti kao zaštita od duge pozicije štiteći određenu vrijednost pozicije na određeno vrijeme. Također, prinosi generirani malom pozicijom u opcijama mogu nadopuniti tradicionalniji portfelj.
Nedostaci trgovanja opcijama
Nije sve u vezi s trgovanjem opcijama pozitivno. Zahtijeva određenu količinu investicijske sofisticiranosti i neprikladan je za prosječnog investitora. Određene vrste opcijskih strategija uključuju značajnu količinu rizika, uključujući neograničeni potencijal gubitka.
Trgovanje opcijama također nije pasivna strategija ulaganja. Zahtijeva više praktičnog ulaganja od ulaganja kupi i zadrži i zahtijeva od sudionika da u svakom trenutku budu potpuno svjesni svoje investicijske aktivnosti.
Na kraju, možete trgovati opcijama u IRA-i, ali uz značajna ograničenja i ograničenja. Općenito, opcijama se ne može trgovati u mirovinskom planu koji sponzorira poslodavac.
Rječnik pojmova
Trgovanje opcijama ima vlastiti "jezik", s izrazima koji opisuju specifične aktivnosti. Nasdaq.com ima popis od nekoliko stotina pojmova na koje možete naići kod trgovanja opcijama. Ali kako bismo pojednostavili stvari, evo sažetka najčešćih izraza koje ćete vjerojatno vidjeti:
Arbitraža: proces kojim profesionalni trgovci istovremeno kupuju i prodaju slične vrijednosne papire za profit uz teoretski nulti rizik.
Pitajte (ponudite) cijenu: Najniža cijena koju je prodavač spreman prihvatiti za vrijednosni papir.
Tržišni nalog/tržišni nalog: Nalog za kupnju ili prodaju po najboljoj dostupnoj cijeni. Ove se naredbe moraju odmah izvršiti. Nalozi za kupnju općenito se izvršavaju po traženoj cijeni, dok se nalozi za prodaju izvršavaju po ponuđenoj cijeni.
Na novcu: Opcija gdje je izvršna cijena jednaka tržišnoj cijeni temeljnog vrijednosnog papira.
Cijena ponude: Najviša cijena koju je kupac spreman platiti za vrijednosni papir.
Poziv: Opcijski ugovor koji kupcu daje pravo na kupnju određenog broja dionica po danoj izvršnoj cijeni na ili prije datuma isteka ugovora.
Pokriveni poziv: Call opcija u kojoj imatelj posjeduje temeljne vrijednosne papire u opcijskom ugovoru.
Veličina ugovora: Broj dionica uključenih u ugovor, obično 100.
Vježba: Završetak naloga za kupnju ili prodaju, kao u "iskoristi svoju opciju".
Datum isteka roka trajanja: Datum do kojeg se mora izvršiti opcija kupnje ili prodaje. Ako se ne iskoristi, opcija će isteći.
U novcu: Opisuje kada opcija ima intrinzičnu vrijednost. Na primjer, poziv je u novcu kada je tržišna cijena dionice veća od cijene izvršenja opcije, stvarajući potencijal za profitabilnu trgovinu.
Premium/Opcija cijena: Iznos koji plaća kupac opcijskog ugovora za pravo kupnje ili prodaje vrijednosnog papira. Premija je također iznos sredstava koji će kupac opcije izgubiti ako se ugovor ne izvrši.
Udarna cijena: Razina cijene temeljnog vrijednosnog papira koju se nositelj opcije nada postići prije nego što se ostvari profit.
volatilnost: Sklonost tržišne cijene vrijednosnog papira promjeni, gore ili dolje.
Je li trgovanje opcijama dobra strategija ulaganja?
Iako trgovanje opcijama sudionici ponekad promiču kao uobičajenu strategiju ulaganja, ono nije namijenjeno svim ulagačima. Zahtijeva više znanja i vještine, a čak i tada možda neće biti dosljedno isplativo.
Ako svojoj investicijskoj strategiji želite dodati trgovanje opcijama, počnite postupno. Mnoštvo obrazovnih resursa dostupno je na webu, a možete ih početi primjenjivati pomoću virtualnog računa za trgovanje. Na taj način možete naučiti kako trgovati opcijama bez rizika za vlastiti novac. Čak može pomoći i rad s mentorom koji ima veliko iskustvo u trgovanju opcijama.
Konačno, shvatite da trgovanje opcijama nikada ne bi trebalo biti vaša primarna strategija ulaganja. Razmišljajte o tome kao o dodatku uravnoteženijoj i tradicionalnijoj općoj strategiji.