Nema sumnje da su Bitcoin i kriptovalute općenito popularni kao što su ikada bili šire usvajanje od strane institucija ili kripto termini kao što su "NFT" postaju dio svakodnevnih razgovora.
Mnogi vide Bitcoin kao zlato 2.0. A neki tvrdolinijaši tvrde da je, suočeni s rastućom inflacijom, porastao bitcoin, a ne zlato. Sve to postavlja pitanja: Što je bolje za portfelj: zlato ili bitcoin? I kako bi investitori trebali pristupiti svakome?
Kratka verzija
- Neki ulagači počeli su vidjeti Bitcoin kao moguću zaštitu od inflacije na isti način na koji je zlato.
- Dok zlato postoji stoljećima, Bitcoin je izumljen 2009. godine i još uvijek mnogo toga ne znamo o njemu.
- Nije lako uspoređivati zlato i Bitcoin, jer je zlato stabilnije i Bitcoin ima tendenciju da bude nestabilniji, ali općenito vrijedi više od zlata u ovom trenutku.
- Umjesto toga, svaka imovina može imati različitu ulogu u dobro uravnoteženom investicijskom portfelju.
Što je Bitcoin?
Imovina koja je stvarno započela sve u kripto prostoru je Bitcoin. Bitcoin je izumljen 2009. i objavljen s bijelim papirom koji je napisao anonimni autor ili grupa autora koji su se zvali
Satoshi Nakamoto.Bijela knjiga otkrila je neke od ideoloških razloga za stvaranje nove valute. Tijekom Velike financijske krize, Satoshi je napisao da je decentralizirana međunarodna valuta s knjiga otvorenog koda bi u konačnici bila daleko otpornija od monetarnog sustava izgrađenog na frakcijskim rezervama bankarstvo.
Karakteristike Bitcoina
Bitcoin je stvoren s nekoliko karakteristika koje su ostale konstantne od njegovog osnivanja prije svih tih godina. To uključuje njegovu decentraliziranu prirodu. Ne postoji središnje tijelo koje može kontrolirati ili odobravati transakcije, za razliku od tradicionalnih financijskih transakcija.
Dodatni čimbenik koji doprinosi decentraliziranoj prirodi je činjenica da je Bitcoin mreža ravnopravna. To znači da umjesto centraliziranog sustava koji pohranjuje svu povijest transakcija na jednom poslužitelju, poslužitelj se umjesto toga dijeli među svim korisnicima. Ova decentralizacija daje Bitcoinu jedinstvenu zaštitu od zlonamjernog napada - nema središnje točke - kao i činjenice da niti jedan entitet ne može kontrolirati ili manipulirati valutom.
To dovodi do drugog aspekta Bitcoina: njegove transparentnosti. Svaka transakcija koja se dogodi s bitcoinom bilježi se u decentraliziranoj knjizi, raspoređenoj po svim korisnicima bitcoina, besplatno za svakoga da može vidjeti i pratiti. Postoji i određeni stupanj privatnosti: sve te transakcije označene su brojem novčanika koji ih je pokrenuo, a ne osobnim podacima o tome tko obavlja prijenos.
Jedan od glavnih razloga zašto su ljudi počeli vidjeti bitcoin kao zaštitu od inflacije i novodobnu zamjenu za zlato je činjenica da ukupna ponuda ograničena je na 21 milijun. Ponuda bitcoina danas je još uvijek ispod te razine, s novim bitcoinima koji se rudare sve sporijim stopama dok ne dosegnu ukupnu granicu. Jednom kada se dosegne ova granica, logika ide, bitcoin bi trebao biti najbolja zaštita od inflacije jer se ne može stvoriti nova ponuda.
Saznaj više:Osnove Bitcoina… Što su kriptovalute i blok lanac?
Kako investirati u Bitcoin
Nekada je ulaganje u bitcoin bilo lekcija strpljenja i ustrajnosti zbog nedostatka sigurnosti, brokera i visoke kvalitete usluga. Danas je sasvim drugačija priča. Zapravo, jedan od najvećih brokera kriptovaluta, Coinbase, je javno poduzeće.
Današnji brokeri olakšavaju nego ikada kupnju bitcoina i drugih kriptovaluta u novčaniku s tim brokerom. Naravno, investitori mogu kupiti fizički novčanik koji potom mogu spojiti na svoje računalo kada trebaju izvršiti transakcije. A to dodaje još jedan sloj sigurnosti.
Za one koji još uvijek nisu zadovoljni idejom davanja osobnih podataka i podataka o kreditnoj kartici, postoji sve veći broj načina da postanete izloženi bitcoinu kroz svoje tradicionalno ulaganje broker. Na primjer, Grayscale Bitcoin Trust prati cijenu Bitcoina. A ETF, BITO, prati buduće bitcoine. Osim toga, brojne se tvrtke fokusiraju na usluge temeljene na kriptovalutama i bitcoinima, poput bankarskih usluga. Dionice tih tvrtki u velikoj su korelaciji s cijenom kriptovalute.
Čitaj više:Kako investirati u Bitcoin
Što je zlato?
Zlato je naravno plemeniti metal. Povezan je s novcem na ovaj ili onaj način više od 2000 godina. Visoko cijenjeno zbog svog sjaja, sposobnosti da izbjegne okaljanje i oskudice, zlato je temelj valuta tisućljećima.
Izvorno su se kovanice kovale s različitim stupnjevima čistoće zlata i srebra za označavanje vrijednosti. Drevni Lidijsko carstvo kovao prve novce oko 550. pr. To je daleko prije starogrčke upotrebe zlatnika. Ostale civilizacije koje su koristile zlato u kovanju novca uključuju Drevnu Kinu, Rimsko Carstvo i Partsko Carstvo.
Zlatni standard
Stotinama godina, zemlje su prihvaćale Zlatni standard. To znači da se njihova valuta mogla otkupiti za fiksnu količinu zlata. To je poduprlo njihovu valutu vrijednošću zlata. I to je nametnulo državama fiskalnu disciplinu. Dakle, zemlje nisu mogle tiskati izlaz iz problema zbog činjenice da su sav novac u optjecaju morale poduprijeti zlatom.
Nakon Drugog svjetskog rata uspostavljen je Bretton Woods sustav. U ovom sustavu glavne svjetske valute bile su vezane za američki dolar. I dolar je ostao vezan za zlato. Tim je sporazumom američki dolar postao de facto svjetska rezervna valuta.
No na kraju su se SAD našle pod financijskim pritiskom Vijetnamskog rata, opsežnog socijalni program potaknut dugom i trgovinski deficit, zajedno s velikim gospodarstvima koja zahtijevaju plaćanje u zlatu, a ne nego dolara. Sve je to dovelo do toga da je tadašnji predsjednik Nixon napustio zlatni standard.
Budući da je zlato praktički neuništivo, većina zlata koje je ikada iskopano još uvijek je dostupna u nekom obliku. Trenutne procjene to sugeriraju 197.576 tona zlata je iskopano. Dvije trećine toga je minirano od 1950. godine. Danas, 75% godišnje zalihe zlata dolazi iz rudarstva. Ostatak dolazi od recikliranja zlata. Zbog postojanosti zlata i sposobnosti da ne tamni, lako ga je reciklirati iz nakita ili tehnologije u kojoj je korišteno.
Kako investirati u zlato
Budući da se na zlato stoljećima gledalo kao na ulaganje, već postoje brojni načini na koje investitori mogu doći do izloženosti plemenitom metalu.
Najstarija metoda za otkrivanje zlata je posjedovanje samog fizičkog zlata. Brojni trgovci diljem svijeta specijalizirani su za kupnju i prodaju zlata. Kupci kupuju zlato na temelju težine, putem kovanica ili poluga. To naravno znači da ga morate negdje fizički pohraniti. A to stvara rizik kod kuće, što znači da bi trebalo naručiti uslugu treće strane.
Kao alternativa, postoji terminski ugovor na robu od čistog zlata. Rudari zlata i trgovci širom svijeta koriste ovaj derivat za zaštitu i špekulaciju o cijeni zlata. Sve zlato na međunarodnoj razini je na ovaj ili onaj način postavljeno na ovu cijenu. Ali za one koji ne žele financijsku polugu ili gnjavažu u vezi s budućim terminima, postoje ETF-ovi koji prate cijenu zlata (uz naknadu za upravljanje).
Konačno, investitori mogu ulagati u tvrtke za rudarenje zlata. To su, naravno, tvrtke kao i svaka druga i dolaze s tim rizicima. Ali tvrtke za zlato također imaju jedinstvene rizike poslovanja temeljenog na robi. Dakle, bogatstvo ovih tvrtki često raste i pada na temelju cijene zlata. Ali te tvrtke često imaju visoku ugrađenu polugu za bilo kakva velika povećanja cijene zlata.
Saznaj više:Kako investirati u zlato
Uspoređujući zlato vs. Bitcoin
Mnogi ljubitelji kriptovalute kažu da je bitcoin zlato ove generacije, odnosno Gold 2.0. Sa figurativnog ili ideološkog stajališta to može imati neke zasluge. Ali kada se gleda na čisto investicijskoj osnovi, to je više kao uspoređivanje jabuka s narančama.
Zlato ima vrlo nisku volatilnost i općenito se brzo kreće samo u vremenima trajne inflacije, visoke neizvjesnosti ili krize. Bitcoin se ponaša sasvim drugačije. Bitcoin se često ponaša kao vrlo promjenjiva imovina s rizikom na uključivanje/isključivanje rizika. To znači da cijena raste kada se rizik preuzima na tržištima i prodaje kada nije. Na taj način zlato i bitcoin djeluju kao sasvim suprotnosti.
Međutim, važno je napomenuti da će se te korelacije i performanse sigurno promijeniti, posebno ako bitcoin je još uvijek tako nov i preuzima ga sve više institucija koje imaju stvarni utjecaj na tržište cijene.
Na kraju krajeva, investitori bi trebali razumjeti da se svaka od ovih sredstava ponaša vrlo različito, ali dijele jednu stvar. Oboje djeluju kao zaštita od ludosti središnje banke. I jedno i drugo je imovina nad kojom središnje banke nemaju izravnu kontrolu i ne mogu koristiti monetarnu politiku za manipulaciju.
Prednosti i rizici Bitcoina
Bitcoin je nova klasa imovine. To je nekoć bio jedan od najvećih rizika. Ali sada je prešao u mainstream i sve više se uključuje institucionalno. Sada je njegova novost velika prednost, jer bitcoin još uvijek ima dovoljno prostora za rast i sazrijevanje. Isto tako, institucionalna ulaganja značajno su smanjila šansu da će bitcoin iznenada pasti na nulu. Dodatni vjetrovi uključuju sve veću lakoću s kojom se može dobiti bitcoin izloženost za investicijske račune.
Što se tiče rizika, to je još uvijek vrlo nestabilna klasa imovine, gdje se brzi pad cijena od 20-30% smatra sastavnim dijelom ulaganja. Ali cijena se jednako brzo ljulja na gore.
Bitcoin je još uvijek relativno nova tehnologija u smislu institucionalnog usvajanja. Zabilježio je sjajan povratak u posljednjih nekoliko godina, jer postaje sve više mainstream. Ali nemoguće je reći hoće li to nastaviti činiti ili će početi korelirati s drugom imovinom.
Konačno, uvijek postoji geopolitički rizik od značajnog napada na kriptovalute. To smo vidjeli u prošlosti iz Kine. A SAD je nedavno značajno promijenio propise.
Čitaj više:Kakva je budućnost Bitcoin i kripto regulacije?
Prednosti i rizici zlata
Zlato se neprekidno koristi već 2000 godina. U ovom trenutku može se sa sigurnošću reći da to nikamo ne vodi. Od svih sredstava, također ima najdulju dokazanu povijest barem održavanja svoje cijene, ako ne i povećanja, u vrijeme krize. To ga čini dokazanom zaštitom od inflacije. U modernijim terminima, vidjeli smo da zlato nadmašuje tijekom razdoblja dosljedne inflacije i na tržištima u nastajanju i na razvijenim tržištima.
Rizik je da zlato nikada nije stvaralo bogatstvo, već više štitilo bogatstvo. Uz to, zlato je pretrpjelo dugotrajna razdoblja minimalnih prinosa. I zbog toga je investitorima teško zadržati dugoročnu imovinu.
Zaključak - Trebate li kupiti zlato ili Bitcoin?
Ne vjerujemo da je u pitanju ili/ili. Svaka imovina ispunjava različitu ulogu u portfelju i služi drugoj svrsi. Stoga bi investitorima bilo dobro da ulažu u oboje. Koliko? Pa to ovisi o toleranciji rizika. Za one koji žele mir iznad svega i nemaju ništa protiv da vide imovinu koja se sporo kreće, bolja je veća alokacija u zlatu. Za one koji riskiraju, bitcoin je puno bolja oklada.
Oba ova sredstva dobro funkcioniraju, samo u različitim okruženjima. Imajući to na umu, investitori bi trebali držati oboje kako bi postigli maksimalnu diverzifikaciju.
Saznaj više:Koliko biste trebali imati kripto u svom investicijskom portfelju?