Ulaganje u peer-to-peer (P2P) zajmove izvrstan je način za povećanje prinosa i značajno diverzificiranje vašeg portfelja. P2P pozajmljivanje je alternativna imovina koja nudi atraktivne apsolutne i rizikom prilagođene povrate, čak i u današnjem okruženju s niskim kamatama. Kao i svako ulaganje koje nudi povrate veće od prosječnih, postoje znatni rizici, a P2P pozajmljivanje nije iznimka.
Objasnit ćemo najvažnije probleme u P2P kreditiranju i pokazati vam kako možete ulagati u P2P.
U ovom vodiču za P2P ulaganja:
Što su P2P zajmodavci?
P2P zajmodavci su tradicionalnim bankama ono što je Amazon za knjižare: elektroničko tržište na kojem su sve transakcije digitalne. Na ovoj digitalnoj platformi ljudi koji trebaju novac (zajmoprimci) odgovaraju ljudima koji imaju novca za ulaganje (zajmodavci). Ugledne P2P stranice uključuju
Zopa i RateSetter u Ujedinjenom Kraljevstvu i NapredovatiTržnicae u Sjedinjenim Državama. A postoje i mnogi drugi diljem svijeta. U SAD-u, P2P zajmodavci su nebankovne financijske tvrtke (NBFC), baš kao i investicijske banke, hedge fondovi, hipotekarni zajmodavci i privatne investicijske tvrtke.P2P postoji tek od 2005. godine kada je Zopa sa sjedištem u Ujedinjenom Kraljevstvu predstavila prvi peer-to-peer online zajam. Prosper je to pratio u Sjedinjenim Državama 2006. godine. P2P zajmodavci kombiniraju tradicionalnu kreditnu analizu, osiguravanje i servisiranje zajmova s platformama koje podržavaju tehnologiju. Potrošači su pohrlili na internetsko bankarstvo baš kao i na online kupovinu. Kao rezultat, Peer-to-peer pozajmljivanje u Sjedinjenim Državama procjenjuje se na 32,2 milijarde dolara u 2020. godini i 120 milijardi dolara u cijelom svijetu.
Što je ulaganje u P2P kreditiranje?
Kada ulažete putem P2P zajma, postaješ banka za nekog drugog. Stvorite portfelj neosiguranih zajmova koji potencijalno mogu vratiti 7% do 11% godišnje. Možete dati zajmove više od jedne osobe jer se P2P pozajmljivanje često daje u koracima od 25 USD. To ulagačima omogućuje da svoja ulaganja podijele na dijelove mnogih zajmova.
Ako ne želite previše riskirati, možete posuditi samo zajmoprimcima s visokim rejtingom. Ako vam odgovara više rizika, možete diverzificirajte svoje ulaganje kod mnogih vrsta zajmoprimaca. Također možete diverzificirati svoje ulaganje prema vrsti zajma, veličini, roku, trajanju i geografskoj koncentraciji. Većina stručnjaka savjetuje pravilo 80:20, pri čemu se 80% vaših ulaganja u P2P zajmove stavlja na zajmoprimce s visokim rejtingom, a 20% na one s nižim ocjenama. Budući da su P2P platforme vođene tehnologijom, P2P investitori mogu s lakoćom postići izvanrednu i neviđenu diversifikaciju zajmova.
P2P kreditna ulaganja mogu se plasirati u IRA i druge vozila za mirovinu.
Mnogi ulagači izvještavaju o povratima većim od 10% na svoje P2P kreditne portfelje, čak i nakon što dopuste zadane obveze i naknade. Međutim, kao i svako ulaganje, postoji visoka razina rizika. Stoga je ulaganje u P2P kreditiranje pogodno uglavnom za ulagače s apetitom za visokim rizikom.
Zašto je P2P popularan
P2P platforme obično pružaju jeftinije i brže usluge od tradicionalnih banaka i rade s nižim troškovima. P2P zajmodavci prebacuju mnoge od tih ušteda na zajmoprimce uz niže stope i naknade, stoga njihova ogromna popularnost. Zapravo, P2P tržište u prosjeku raste više od 40% godišnje.
P2P je potpuno priznat i legitiman oblik financiranja i ulaganja a reguliran je Komisija za vrijednosne papire (SEC). Povjerenstvo je usmjereno na zaštitu zajmodavaca (ulagača) putem zahtjeva za objavljivanjem. Budući da SEC ulaganja u P2P zajmove smatra vrijednosnim papirima, ove vrste ulaganja podliježu nizu pravila, uključujući pravilo 415. Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933., Zakon o JOBS-u i zakone o plavom nebu o državnim vrijednosnim papirima propisi.
Danas je P2P pozajmljivanje uspješno važnu ulogu u osiguravanju pristupa kapitalu, posebno kada se banke nastavljaju povlačiti kreditiranje potrošača i malih poduzeća, a novi propisi povećavaju cijenu kapitala za tradicionalne banke.
Kako funkcionira P2P pozajmljivanje
Sve počinje kada zajmoprimci ispune zahtjev za kredit i navedu svoje osnovne podatke, uključujući:
- Iznos kredita koji traže
- Svrha novca
- Razdoblje povrata (rok zajma)
- Zajmoprimac prihod, dug i povijest bankrota
- Kreditna ocjena
Uobičajena zabluda je da P2P platforme prihvaćaju zajmoprimce s lošom kreditnom sposobnosti. Zapravo, većina američkih platformi zahtijeva minimalni kreditni rezultat od 600. P2P zajmodavci obično ne daju zajmove osobama koje imaju nedavne stečajeve, presude ili porezne zaloge. U svjetlu pandemije, neke platforme za P2P pozajmljivanje, uključujući Zopu, prestale su davati kredite najrizičnijim kategorijama zajmoprimaca.
Vrste zajmova dostupnih u P2P ulaganju
Na većini P2P platformi minimalno ulaganje je 1000 USD. Možete birati između bilo kojeg odobrenog kredita za ulaganje. Svaki popis zajma prikazuje kamatnu stopu, kreditnu ocjenu i razdoblje otplate („rok“), obično tri do pet godina.
P2P platforma upravlja svim aspektima zajmova, od preuzimanja osiguranja do prikupljanja mjesečnih rata. Platforma vam tada šalje vaš dio plaćanja, umanjen za naknade koje naplaćuje web stranica (obično 1%). Investitori poduzimaju samo dvije radnje: Odaberite kredite i naplatite plaćanja.
Tehnički gledano, investitori ne daju kredite izravno zajmoprimcima. Nakon što investitor odluči financirati zajam, zasebna banka izdaje zajam zajmoprimcu, a zatim prodaje zajam P2P platformi. Platforma tada investitoru izdaje zasebnu bilješku s povratom na ulaganje pod uvjetom da zajmoprimac otplati izvorni zajam.
Dakle, investitor je uložio u novčanicu, a ne stvarni zajam, i nada se da će zajmoprimac otplatiti tako da će novčanicu platiti platforma. Ako vam se ovo čini razrađenim, to je ono što je u zakonu poznato kao "zaobilazno rješenje", pravni način pomoću kojeg P2P ulaganja u zajmove mogu biti u skladu s propisima SEC-a i većinom državnih zakona o vrijednosnim papirima (Iowa je iznimka.)
Koji su glavni rizici P2P ulaganja?
Kao što smo već spomenuli, ulaganje u P2P pozajmljivanje je rizično. Evo nekih od glavnih rizika P2P-a:
1. Veće šanse za zadane vrijednosti
Najveći rizik za investitore je da zajmoprimci ne vraćaju svoje kredite. Drugi rizik je da sama platforma propadne. Ako zajmoprimac ne ispuni obveze, osobito na početku roka zajma, mogli biste izgubiti ulaganje. Ali ako platforma prestane s radom, investitori gube sav svoj novac. Neće vam biti nadoknađeni nikakvi državni programi osiguranja (npr FDIC).
Što se događa kada zajmoprimac ne otplati svoj kredit? Najvjerojatnije će P2P platforma prodati neispunjeni zajam servisu za naplatu treće strane u djeliću njegovog izvornog iznosa (obično 3% do 5%), čime će se efektivno izbrisati vrijednost zajma. Ulagači se ne bi trebali oslanjati na platformu za progon zajmoprimaca na sudovima; uglavnom ne smetaju.
2. Oslanjanje platforme na navedeno vs. Provjereni prihod
Do pandemije, P2P platforme nisu provjeravale sve podatke zajmoprimaca. Neki su sada počeli provoditi stope provjere novih zajmoprimaca. Platforme također ne prihvaćaju odgovornost za donošenje kreditnih odluka. Ovo je situacija koja je zrela za zlouporabu i navedena u odnosu na potvrđeni prihod izazvala je mnoge probleme tijekom financijske krize 2008. odaberite kredite s provjerenim prihodima kako biste smanjili svoju izloženost riziku.
3. Nelikvidnost
Vaš novac se ulaže za vrijeme trajanja kredita, iako vam svaka mjesečna uplata vraća dio glavnice i nešto kamata. Ako zajmoprimac kasni s plaćanjem, vi ste "na udicu" sve dok zajmoprimac ne otplati. Ulagači koji žele rano riješiti svoje pozicije mogli bi prodati svoje zajmove uz znatne popuste na sekundarnom tržištu, ako uopće mogu. P2P ulaganja zahtijevaju a strategija "kupi i drži". i nelikvidni su.
>>Daljnje čitanje: Kako uložiti svoj novac
Koje su glavne nagrade P2P ulaganja?
Kao i svako ulaganje, ulaganje u P2P također ima prednosti:
1. Visoki prinosi
Baš kao i kod ulaganja s visokim prinosom, visoki prinosi P2P zajmova više nego nadoknađuju povijesne stope neispunjenja obveza i naknade platforme. Zapravo, prema novom izvješću Morgan Stanleya, prinosi na P2P zajmove donose „velike kreditne razlike” i „mogu osigurati amortizaciju od ostvarenog gubitka glavnice kada se ulagači susreću s nepovoljnim ekonomskim okruženjem, poput onih uzrokovanih Pandemija COVID-19 ili doživljena tijekom globalne financijske krize.” U osnovi, to znači da su prinosi dovoljno visoki da opravdaju neke ulaganje.
2. Neviđena sposobnost diverzifikacije
Uspješno ulaganje u P2P zajmove tijekom globalne pandemije zahtijeva pažljiv odabir i snažnu diverzifikaciju. Jedna od najsnažnijih prednosti P2P pozajmljivanja je mogućnost ulaganja u porcije ili "djeliće" mnogih zajmova. Ovi komadići mogu koštati samo 25 dolara. Ulaganje od 1000 USD može se rasporediti na 40 zajmova, diverzificirajući vaše ulaganje bez povećanja troškova i smanjujući vašu izloženost zadanim obvezama.
3. Diverzifikacija portfelja
P2P pozajmljivanje izvrstan je način za diverzifikaciju svog portfelja alternativnim ulaganjima koja velikim dijelom nisu povezana s kretanjima u tradicionalna zaliha i tržišta s fiksnim prihodom. Dakle, dodavanje P2P zajmova vašim ulaganjima omogućit će vam uravnotežiti svoj cjelokupni portfelj. Ljubitelji moderne teorije portfelja prepoznat će da miješanje nekih P2P zajmova u raznolik portfelj ulaganja s fiksnim dohotkom obuhvaća "učinkovite" dijelove spektra rizika i nagrade. Budući da globalna tržišta svakim danom postaju sve nestabilnija, alternativna ulaganja važan su alat za postizanje stabilnih i atraktivnih povrata.
Kako uravnotežiti rizike P2P ulaganja
Usporedimo hipotetičko ulaganje od 10.000 USD za tri godine u dva različita portfelja s fiksnim prihodom:
- portfelj A: tradicionalni portfelj s fiksnim prihodom, i
- Portfelj B: tradicionalni portfelj s fiksnim prihodom s P2P ulaganjem
Prvi portfelj stavlja 5000 USD u trogodišnje američke trezorske obveznice (“govies”) po 0,18% i 5000 USD u bankovni CD na 36 mjeseci po 1,0%. Tijekom tri godine, “govie” će zaraditi 27 dolara (0,18% x 5000 dolara x 3 godine), a CD će zaraditi 150 dolara. Dakle, portfelj A će ukupno zaraditi 177 USD, ili 0,59% godišnjeg povrata, bez nadogradnje. Imajte na umu da su i govi i CD-ovi likvidna ulaganja.
U portfelju B, 1.000 USD od tog portfelja od 10.000 USD stavlja se u dobro diverzificiranu P2P kreditnu investiciju koja daje 10% nakon naknada.
Predvidimo da će 10% od ovih 1000 USD završiti u zadanim vrijednostima, brišući 100 USD vašeg ulaganja. Još uvijek imate 900 USD preostalih P2P zajmova koji zarađuju 10% godišnje. Dakle, za tri godine zaradit ćete 270 dolara. Vaša izvorna investicija od 1000 USD sada iznosi 1170 USD. Imajte na umu da je ovaj dio portfelja bio nelikvidan iako se plaćao mjesečno.
Stanje od 9000 USD koje ste imali u državnim vrijednosnim papirima (4500 USD uz 0,18%) i bankovnim CD-ovima (4500 USD uz 1%) zaradit će 159,30 USD u istom razdoblju. Dakle, kombinirani prinos portfelja B tijekom tri godine iznosi 170 USD od P2P plus 159,30 USD od govova i bankovnih CD-a, ukupno 329,30 USD, što je 86% više od 177 USD portfelja A.
Ovo miješanje donosi profit uz niski rizik
U osnovi, najsigurniji način za igru je uklopiti mali dio P2P pozajmljivanja u svoj portfelj s fiksnim prihodima. Ako ste koristili portfelj B, povećali ste svoj ukupni povrat sa 177 USD na 329,30 USD, a godišnji prinos s 0,59% na 1,10%.
| Portfelj s fiksnim prihodima A 10.000 dolara podijeljeno na sljedeći način: |
Portfelj s fiksnim prihodima B 10.000 dolara podijeljeno na sljedeći način: |
|---|---|
| 5000 dolara u trogodišnjoj riznici uz 0,18% 5000 USD u bankovnom CD-u uz 1% |
4.500 dolara u trogodišnjoj riznici uz 0,18% 4500 USD u bankovnom CD-u uz 1% 1000 USD u P2P-u uz 10% uz 10% zadane stope |
| Trogodišnji povrat novca: 177 USD ili 0,59% | Trogodišnji povrat novca: 329,30 USD ili 1,10% |
Je li P2P ulaganje dobra ideja?
Ulaganje u P2P kreditiranje samo po sebi je previše rizično bez drugih vrijednosnih papira za diverzifikaciju vašeg portfelja. Ali P2P može značajno povećati povrat na portfelje s fiksnim prihodom ako dodijelite ne više od 10% kao dio strategije diverzifikacije. Nemojte se plašiti odabira zajma: softver za upravljanje portfeljem koji je jednostavan za korištenje, kao što je NSR Invest, uključuje u odabranu P2P platformu i može vam pomoći da odaberete, sastavite i upravljate raznolikom portfelj. Dodajte P2P pozajmljivanje u svoj portfelj kao što dodajete sol hrani: previše uništava okus; premalo i okus se gubi. Skromne količine daju optimalne rezultate.