Ulaganje obično uključuje kupnju vrijednosnog papira u nadi da će povećati njegovu vrijednost kako biste ga mogli prodati radi zarade. Ali obratno mjenjački fond (ETF) ima drugačiji pristup. Umjesto da budu profitabilni kada tržište dobro posluje, ova sredstva imaju najbolju izvedbu kada njihov temeljni indeks (skupina imovine koju ETF posjeduje) doživi smanjenje cijene.
Jeste li zainteresirani za ulaganje u inverzni ETF? Nastavite čitati kako biste saznali više o inverznim ETF -ovima, rizicima povezanim s njima i načinu ulaganja u jedan.
Kratka verzija
- Inverzni ETF -ovi su fondovi koji ostvaruju dobit kada se temeljna imovina smanji.
- Ulaganje u obrnuti ETF omogućuje ulagaču da profitira od opadajuće referentne vrijednosti bez potrebe za kratkim dionicama.
- To je kratkoročna strategija ulaganja koju koriste ulagači koji žele mjeriti vrijeme na tržištu ili zaštititi svoje pozicije.
- Ulagači trebaju biti svjesni brojnih rizika, uključujući složeni rizik, rizik korelacije, rizik izvedenih vrijednosnih papira i rizik izloženosti pri prodaji.
Što je inverzni ETF?
Inverzni ETF je investicijsko sredstvo koje profitira kada njegova temeljna imovina izgubi vrijednost. Poznat je kao inverzni ETF jer donosi obrnute povrate. Kada se indeks dobro ponaša, inverzni ETF radi loše. Kada indeks radi loše, inverzni ETF radi dobro.
Inverzni ETF sličan je zauzimanju kratke pozicije na dionici. U osnovi se kladite protiv protivničkog ETF -a, a vaše je ulaganje isplativo kada protivnički ETF izgubi vrijednost. Inverzni ETF -ovi također su poznati kao kratki ETF -ovi ili medvjeđi ETF -ovi.
Kako funkcionira inverzni ETF?
Poput tradicionalnog ETF -a, vrijednost inverznog ETF -a ovisi o temeljnoj skupini vrijednosnih papira (njezin "indeks"). Razlika je u tome što inverzni ETF koristi derivate poput terminski ugovori za proizvodnju performansi koje su suprotne temeljnom indeksu.
U nekim slučajevima, inverzna izvedba ETF -a je upravo suprotna od temeljnog indeksa. Ali postoje i polugom inverzni ETF -ovi. Oni vide kretanje cijena nekoliko puta više od kretanja temeljnog indeksa.
Što se tiče ulaganja, obrnuti ETF -ovi funkcioniraju kao i svaki drugi ETF. Kupujete i prodajete dionice tijekom dana poput dionica. Inverzni ETF -ovi namjeravaju biti kratkoročna ulaganja. Najprikladniji su za ulagače koji pokušavaju mjeriti vrijeme na tržištu ili zaštititi svoje pozicije i koji ne planiraju poduzeti strategiju kupnje i zadržavanja.
Inverzni ETF vs. Kratka prodaja
Kratka prodaja je kada prodate imovinu pod pretpostavkom da će se cijena uskoro smanjiti. Kada jednom cijena padne, vrijednosnice kupujete po nižoj cijeni. Ostvarili ste profit prodajom imovine više nego što ste za nju platili. Ali kupili ste i prodali suprotnim redoslijedom od onoga na koji obično mislimo.
Jedna važna stvar koju treba napomenuti je da kada steknete vrijednosni papir, često ne posjedujete imovinu koju prodajete. Umjesto toga posuđujete vrijednosne papire, prodajete ih, otkupljujete po (nadamo se) nižoj cijeni, a zatim vraćate vrijednosne papire prvotnom vlasniku. I zadržavate profit.
Inverzni ETF -ovi slični su kratkoj prodaji jer oba zauzimaju medvjeđu poziciju. Drugim riječima, kladite se protiv određene vrijednosnice, očekujući da će joj cijena pasti. Obje strategije su isplative kada vrijednosni papir izgubi vrijednost.
Razlike između inverznih ETF -ova i kratke prodaje
Između njih postoji nekoliko kritičnih razlika. Kratka prodaja ne opisuje određeno ulagačko sredstvo - opisuje ulaganje strategija. Inverzni ETF, s druge strane, stvarno je sredstvo ulaganja koje koristi sličnu strategiju.
Druga razlika između ova dva je u tome što, iako oba rezultiraju gubitkom ako se cijena imovine poveća, potencijal gubici su vrlo različiti. U slučaju obrnutog ETF -a, vaši gubici ograničeni su na iznos vašeg početnog ulaganja. Ako uložite 100 USD u obrnuti ETF, ne možete izgubiti više od 100 USD.
No, u slučaju kratke prodaje, vaši su gubici neograničeni. Pretpostavimo da ste odlučili kratko prodati određenu dionicu. Posuđujete dionice vrijedne 100 USD za prodaju, očekujući da će im vrijednost pasti na oko 70 USD. Ako se to dogodi, dobit ćete oko 30 USD.
No što ako umjesto gubitka vrijednosti dionica porasle na 150 dolara? Umjesto zarade, gubite 50 USD. Ako cijena dionice poraste na 200 USD, gubite 100 USD. A ako se poveća na 250 dolara, gubite 150 dolara, što je više nego što ste uložili. I tako dalje.
Za primjer potencijalnih gubitaka povezanih s kratkom prodajom, ne trebamo gledati dalje od Nalet GameStocka to se dogodilo početkom 2021. Nakon što su mali ulagači uvidjeli da hedge fondovi skraćuju dionice, počeli su ih kupovati u velikom broju. Hedge fondovi su očekivali da će njihova strategija biti isplativa, no zapravo je rezultirala milijardama dolara gubitka.
Vrste inverznih ETF -ova
Postoje dvije vrste inverznih ETF -ova:
- Inverzni ETF - Uobičajeni inverzni ETF pruža suprotne performanse svog temeljnog indeksa. Na primjer, pretpostavimo da ulažete u S&P 500 inverzni ETF. Ako S&P 500 padne za 3%, vaš inverzni ETF povećava se za 3%.
- Inverzni ETF s polugom - Inverzni ETF s polugom pruža višestruko suprotne performanse svoje temeljne imovine. Recimo da umjesto da ulažete u redovni S&P 500 inverzni ETF, ulažete u 2x S&P 500 inverzni ETF. Ako S&P 500 opadne za 3%, vaš inverzni ETF povećava se za 6% - dvostruko od osnovnog sredstva. Inverzni ETF -ovi s polugom imaju veće potencijalne dobitke, ali imaju i veće potencijalne gubitke.
Koji su rizici?
Svaka vrsta ulaganja nosi sa sobom određenu razinu rizika i važno je razumjeti rizike jedinstvene za inverzne ETF -ove prije nego počnete.
Položeni rizik
Jedan od najznačajnijih rizika povezanih s inverznim ETF -ovima javlja se ako zadržite poziciju duže od jednog dana. Baš kao što mogu ulaganja spoj u vašu korist, inverzni ETF -ovi mogu se spojiti na vašu štetu. Budući da se prinosi na inverzni ETF temelje na postotku, cijena se poništava svaki dan. Kad je tržište posebno nestabilno, vaš bi povrat mogao biti manji nego što biste inače očekivali. Povećani rizik inverznih ETF-ova jedan je od razloga zašto ih je najbolje koristiti kao kratkoročnu strategiju ulaganja.
Rizik od izvedenih vrijednosnih papira
Inverzni ETF -ovi izvedenice kladiti se protiv performansi određenog temeljnog indeksa. Kao rezultat toga, oni nose iste rizike kao i bilo koja druga vrsta ugovora o izvedenici. Na primjer, derivati nose kreditni rizik da druga strana ne može (ili neće) ispuniti svoju obvezu. Oni također dolaze s rizikom likvidnosti, što znači da ulagači mogu imati izazova u prodaji svog udjela točno kada to žele.
Rizik korelacije
Rizik korelacije nastaje kada korelacija (iznos promjene cijene) nije baš ono što ste očekivali. U slučaju inverznih ETF -ova, rizik korelacije djelomično je posljedica visokih naknada i transakcijskih troškova koji su često povezani s tim vozilima. Na kraju, vaši inverzni povrati ETF -a možda neće biti u tolikoj korelaciji s performansama temeljnog jamstva koliko očekujete. Kao i neki drugi rizici obrnutih ETF -ova, rizik korelacije postaje veći ako držite ulaganje dulje od jednog dana.
Rizik izloženosti pri kratkoj prodaji
Kada ulažete u inverzne ETF -ove, na kraju ćete imati mnoge iste rizike povezane s kratkom prodajom. Na primjer, osjetljivi ste na nestabilnost na tržištu i činjenicu da bi se temeljni indeks mogao povećati vrijednost, a ne smanjiti. Možda ćete osjetiti i nedostatak likvidnosti, što će vas prisiliti da zadržite svoju poziciju duže nego što ste planirali.
Kako i zašto ulagati u obrnute ETF -ove
Pitate se zašto bi netko ulagao u inverzne ETF -ove? Kao i druge medvjeđe strategije, obrnuti ETF -ovi mogu biti način zaštite rizika. Dok većina ETF -ova i drugih fondova profitira kada se cijena kreće prema gore, činjenica je da se tržište ponekad kreće prema dolje. A kad se to dogodi, netko s inverznim ETF -ovima u portfelju mogao bi biti više izoliran od gubitka.
Inverzni ETF -ovi također su drugi način mjerenja vremena na tržištu i dnevno trgovanje. Iako nisu prikladni za dugoročno ulaganje, netko tko snažno osjeća da će tržište doživjeti pad mogao bi profitirati od njih.
Što se tiče načina ulaganja u obrnute ETF -ove, zapravo je prilično jednostavno. Kao i svaki tradicionalni ETF, na svom brokerskom računu tijekom cijelog dana kupujete i prodajete obrnute dionice ETF -a.
>>> Tražite posrednika? Pronađite naš vrh preporuke burzovnog posrednika ovdje.
Donja linija
Inverzni ETF -ovi jedinstveno su sredstvo ulaganja u kojemu ostvarujete profit ako osnovni indeks ETF -a izgubi vrijednost. Iako inverzni ETF -ovi mogu biti dobar dodatak portfelju, oni dolaze s različitim - a ponekad i većim - rizicima od ostalih ulaganja, pa je važno razumjeti što bi moglo poći po zlu. Prije nego što se bavite inverznim ETF-ovima, provjerite imate li izlaznu strategiju jer ti vrijednosni papiri općenito nisu prikladni kao dugoročna strategija ulaganja.