Occamova britva ideja je da će jednostavnije rješenje vjerojatnije biti točno od složenih rješenja.
U ulaganju, Occamova britva je u pravu. Jednostavno je bolje.
U ovom slučaju, jednostavno znači pregršt pasivno upravljanih indeksnih fondova.
Dugoročno gledano, ulaganje u indekse pobijedilo je aktivno upravljane fondove kao i hedž fondove. Najpoznatije je da je ulog od milijun dolara bio između suupravitelja u Prot√ © g√ © Partners (hedge fond) i Warrena Buffetta.
Kladio se da bi fond od pet hedge fondova mogao pobijediti S&P 500 tijekom 10 godina... SPOILER ALERT! Nije.
(i izgubio je s velikom razlikom)
Postoji mnogo razloga zašto pasivno upravljani indeksni fondovi pobjeđuju aktivno upravljana sredstva.
Ali ima ih i dosta. Ako pogledate neke od najpopularnijih Vanguard fondova, vidjet ćete i Total Stock Market i S&P 500. Koja je razlika? Trebate li ih oboje? Koji je mix?
Srećom, to je još jednostavnije.
Možete izgraditi veliki raznoliki portfelj sa samo tri fonda.
Sadržaj
- Što je portfelj triju fondova?
- Kako mogu postaviti dodjelu?
- Ostali "lijeni" portfelji
- Je li doista tako jednostavno?
Što je portfelj triju fondova?
Osim ako niste veliki obožavatelj Vanguarda, Jacka Boglea (osnivača Vanguarda) ili ste Boglehead (veliki obožavatelji Vanguarda), vjerojatno ne znate tko je Taylor Larimore.
Taylor Larimore smatra se dekanom Bogleheadsa i autoricom nekoliko knjiga, od kojih je jedna naslovljena Bogleheadsov vodič kroz portfelj s tri fonda.
Mislim da se može sa sigurnošću reći da je on začetnik ideje o portfelju s tri fonda, koji je nedavno uhvaćen ovaj post na forumima Boglehead -a u 2012. godini. Portfelj s tri fonda jedno je od najpopularnijih postavljanja portfelja među Bogleheadsima zbog svoje raznolikosti i jednostavnosti.
Portfelj s tri fonda sastoji se od:
- Indeksni fond „ukupnog tržišta“ domaćih dionica
- Međunarodni indeksni fond „ukupno tržište“
- Indeksni fond obveznica “ukupno tržište”
Ta sredstva možete dobiti bilo gdje, osim tri Vanguard fonda koji odgovaraju ovom pristupu su:
- Vanguard Total Index Fund Stock Market Index fond (VTSAX)
- Vanguard Total International Stock Index fond (VTIAX)
- Vanguard Fond za ukupno tržište obveznica (VBTLX)
Ponekad će ljudi govoriti o portfelju s četiri fonda. To je portfelj s tri fonda plus međunarodna komponenta obveznica, poput Vanguard Total International Bond Indexa (VTABX).
Navodim uzajamne fondove Vanguard, ali možete ulagati i s fondovima kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) (evo dužeg članka o razlike između ETF -a i uzajamnih fondova). Funkcionalno su isti, a ETF -ovi mogu biti malo jeftiniji.
ETF -ovi su:
- Vanguard Total ETF na burzi (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Vanguard Fond za ukupno tržište obveznica (BND)
- Vanguardov ukupni međunarodni indeks obveznica (BNDX)
Kako mogu postaviti dodjelu?
Odlično pitanje!
Mislim da nema boljeg odgovora od ispunjavanja ovih 12 pitanja upitnik za investitore iz Vanguarda.
Alternativno, možete upotrijebiti vrlo jednostavnih 120 minus vašu dob kao postotak zaliha. 40-godišnjak bi stavio 80% dionica i 20% obveznica.
Larimore u svojoj knjizi nudi pravilo da svoje godine držite u obveznicama. Dakle, 40-godišnjak bi stavio 60% dionica i 40% obveznica.
To će vam reći postotak dionica i obveznica. Larimore i Vanguardovo istraživanje o međunarodnom kapitalu, predlaže međunarodnu dodjelu od 20% na kojoj možete odlučiti koliko biste željeli međunarodnu izloženost, ali odatle je matematika laka.
Ako ste dobili 80% dionica, 20% obveznica i želite imati 20% međunarodne alokacije, ovako ste uložili u tri fonda:
- Ukupno burzovno tržište (VTSAX) – 64%
- Ukupne međunarodne dionice (VTIAX) – 16%
- Fond ukupnog tržišta obveznica (VBTLX) – 20%
Ostali "lijeni" portfelji
Portfelj s tri fonda jedan je od poznatijih "lijenih portfelja", ali ste vjerojatno čuli drugi poput portfelja Couch Potato Scotta Burnsa ili Lazy portfelja Ricka Ferrija ili njegove "Core Four" portfelj. To su velika imena, ali u osnovi ista ideja-mali broj jeftinih indeksnih fondova s minimalnim (ili nikakvim) preklapanjem.
Couch Potato Scotta Burnsa ravnomjeran je dio Vanguard Fonda vrijednosnih papira zaštićenih od inflacije (VIPSX), Vanguard Total Index Fund Stock Market Index fond (VTSAX) i Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Core Four Ricka Ferrija sastoji se od portfelja s tri fonda plus Vanguard REIT indeksnog fonda (VGSLX).
Kao što vidite, većina je prilično jednostavnih, elegantno lijenih i zabavnih imena.
Je li doista tako jednostavno?
Da.
Najteži dio je uvjeriti se da su vam potrebna samo tri ili četiri sredstva. Svi smo naučeni misliti da je ulaganje super komplicirano, potrebna vam je tona obuke i obrazovanja, a to ne možete učiniti sami.
Neki ljudi zarađuju više novca ako mislite da je to komplicirano.
Kompliciraniji način = više ruku u džepu.
Burzovni posrednici zarađuju kada kupujete i prodajete dionice. Aktivno upravljani uzajamni fondovi oduzimaju vam malo od vrha vašeg ulaganja, bilo da se radi o povećanju ili smanjenju godine. Hedge fondovi uzimaju mali postotak ukupne imovine plus veći postotak dobiti.
Svi zarađuju od vašeg novca.
Zatim imate momka poput Jacka Boglea, osnivača Vanguarda, koji kaže da možete dobiti cijeli S&P 500 indeks (VTSAX) i platiti samo 0,04% godišnje. Možete čak i besplatno kupovati i prodavati dionice.
Za svakih 1.000 dolara koje uložite plaćate četrdeset centi. ČETRDESET CENTOVA.
Zato Vanguard ima trilijune imovine pod upravljanjem. I zašto svako veće društvo uzajamnih fondova, poput Fidelityja, također ima sličan proizvod sa sličnim omjerom troškova.
A sve što trebate je pregršt sredstava za uštedu za mirovinu.