Ulaganje je jednostavno. (ne, to nije šokantna činjenica)
Ulažite redovite doprinose u indeksni fond, pobrinite se da ste diverzificirani, pričekajte i prijeđite na konzervativnija ulaganja dok se približavate dobi u kojoj želite povući sredstva. (ne, ni to nije to)
Svi to znaju! Oni to znaju eonima!
Evo problema... i to je dosadno. Dosadno s velikim B. O. R. Ja N. G.
S tom idejom ne možete prodavati časopise, postove na blogovima ili televizijske emisije. S tom idejom ne možete zaraditi kao posrednik. S tom idejom ne možete zaraditi kao financijski stručnjak. Prejednostavno je, nedostaje mu uzbuđenja i svatko to može učiniti sam. Sretno s ulaganjem u vaš hedge fond!
Godine 2006. na godišnjem sastanku Berkshire Hathawaya Warren Buffet ponudio je okladu.
Oklada? Mogao je odabrati ulaganje koje će pobijediti svakog upravitelja hedge fondova u razdoblju od 10 godina. Glava uz glavu. Tvoje najbolje naspram mog najboljeg.
Protege Partners, hedge fond osnovan 2002. godine i sada s približno 2 milijarde dolara imovine pod upravljanjem, uzeo ga je u okladu.
Ulog? Samo milijun dolara. Za milijardere nije velika stvar.
Evo najboljeg dijela…
Odabir Warrena Buffeta? Indeksni fond S&P 500 u Vanguard! Ha!
Jedan od najboljih ulagača na svijetu - Warren Buffett! Proročište iz Omahe! - odabrao indeksni fond!
Kad je novac uistinu na liniji... idete s indeksnim fondom. (da, to je činjenica!)
Najgore čuvana tajna na Wall Streetu
Upravljači hedž fondovima i portfelji ulaganja rijetko pobjeđuju indeksno ulaganje, posebno nakon što uzmu pristojbu za upravljanje i poreze. Uzajamni fondovi kojima se aktivno upravlja ne mogu nadmašiti ulaganje u indeks, osobito nakon naknada i poreza. Teško je pobijediti tržište kada svake godine morate platiti više od 1% pristojbi!
Za razliku od mnogih hedge fondova, Buffettov odabir je fond vas možete kupiti ako imate 3.000 USD (minimum). Ništa vas ne košta kupiti ili prodati (bez opterećenja prodajom), a omjer troškova je 0,17% (0,05% ako dobijete dionice Admirala). Ako ste uložili 100.000 dolara, to je samo 170 dolara godišnje. Vaš mobitel vjerojatno košta više. Puno više.
Planet Money je napravio priču o ovoj okladi i njenom uspjehu, ostalo je nešto manje od dvije godine. Daju priči malo više boje pogledom s obje strane oklade (to je 21 minuta i zabavno, svakako slušajte kad god možete), ali kladim se da možete pogoditi kako ide ...
Kako ide oklada? Na kraju 2015. indeksni fond povećan je za 66%, a hedge fond za samo 22% (sjetite se da je tržište naglo palo, ~ 45%, u 2008.). Gotovo da ne postoji način da hedge fond nadoknadi jaz u dvije godine.
Tko ne želi da znate?
Investicijsko poduzeće. Drugi posrednici. Aktivno upravlja uzajamnim fondovima. Upravitelji hedž fondova i prodavači. Ljudi koji zarađuju od tih viših naknada ili kada trgujete dionicama, opcijama i drugom imovinom.
Ti bilijuni dolara u indeksnim fondovima nisu u drugim fondovima. Aktivno upravljana sredstva naplaćuju pristojbe sjeverno od 1%. Vanguard naplaćuje djelić toga. To je milijarde dolara godišnje koje ustanova ne zarađuje (poput 40+ milijarde dolara) i znate da nisu sretni zbog toga!
Znate li kad ti ljudi zarađuju? Kad kupujete i trgujete stvarima. Čak im je i kupovina i držanje previše dosadno. Platite 5 USD da kupite dionicu i držite je deset godina - neće zaraditi još pet PET DOLARA dok ne prodate. 10 dolara za 10 godina? Ha - sretno s plaćanjem onih majica za izvršne službe gdje ovratnici ne odgovaraju majici.
Ovo nije nova vijest... jednostavno nije u vijestima
Rukavicu je 2006. bacio Warren Buffet, ali saznanje da aktivno upravljani fondovi ne mogu pobijediti indeksne fondove prisutno je već jako dugo.
Sjećam se da sam o tome čitao kao tinejdžer, sredinom devedesetih, godine Šarolika budala (Našao sam ovaj članak iz 1999 - „Prosječno aktivno upravljano zajedničkim uzajamnim fondom vraća svojim dioničarima otprilike 2% manje godišnje nego općenito prinosi na burzi.“).
To nije nova vijest, nema je u vijestima jer je teško napisati tu priču više puta.
I teško je dobiti oglašavanje od financijske ustanove ako govorite ljudima da im financijska ustanova ne treba. 🙂
Zašto svi ne ulažu u indeksne fondove?
Mnogi ljudi rade... bilijuni dolara su u indeksnim fondovima. No, mnogi ljudi ne…
… Jer ulaganje u indeks je dosadno. Kupovanje i držanje je dosadno.
I o tome je dosadno pisati. Koliko se puta ovaj članak može napisati? Jednom. Ako sljedeći tjedan treba stići druga kolumna... što onda? 🙂 Imam sreću što nemam takav pritisak!
Zato dobivate članke o kako milijarder upozorava na indeksne fondove ili je li „pasivna ulaganja štete gospodarstvu.”
Znate li što je još dosadno, ali učinjeno "uzbudljivijim" marketingom i vijestima? Mršavjeti. Gubitak težine je u svojoj biti matematički problem - unosite manje kalorija nego što vaše tijelo sagorijeva. Nitko nije rekao da je lako jer je sladoled odličan, ali to nije problem mršavljenja. To nije matematički problem. To je problem ljudskog ponašanja.
Ulaganje je na isti način.
Što preporučuju najuspješniji investitori?
Warren Buffet preporučuje indeksne fondove. U Dopis dioničarima Berkshirea iz 2013, on dijeli svoje oporuke u oporuci (stranica 20, naglašavam ja):
Moj je novac, moram dodati, moja usta: ono što ovdje savjetujem u biti je identično određenim uputama koje sam iznio u oporuci. Jedan amanet predviđa da će gotovina biti predana povjereniku u korist moje supruge. (Moram koristiti gotovinu za pojedinačna nasljedstva, jer će sve moje dionice Berkshirea biti u cijelosti raspoređene na određene filantropske organizacije tijekom deset godina nakon zatvaranja moje nekretnine.) Moj savjet povjereniku ne bi mogao biti više jednostavan: Stavite 10% gotovine u kratkoročne državne obveznice, a 90% u vrlo jeftin indeksni fond S&P 500. (Predlažem Vanguard's.) Vjerujem da će dugoročni rezultati povjerenja ove politike biti bolji od onih koje je postigla većina ulagača-bilo mirovinskih fondova, institucija ili pojedinaca-koji zapošljavaju menadžere s visokim honorarima.
David Swensen, glavni direktor ulaganja na Yaleu odgovoran za upravljanje njihovom zakladom, također preporučuje indeksne fondove. Swensen pobijedio na tržištu 20 godina zaredom (1988. do 2008.). Ako ste se htjeli kladiti s menadžerom, on je tip s kojim bi mogao kladiti... i on preporučuje indeksne fondove!
Kako imam svoj investicijski sladoled ...
Nisam stručnjak što se tiče ulaganja, ali razumijem mnogo u ljudsko ponašanje. Znam da volim malo uzbuđenja u svom životu.
Većina mojih dugoročnih ulaganja je u indeksne fondove. Mali komad je uloženo u dionice za rast dividendi ogrebati taj svrbež. Omogućuje mi da istegnem mišiće financijske analize (mali dio), odaberite nekoliko dionica, i uživajte u malim dozama dopamina kad god vidim dividendu. To mi je dovoljno dobro.
Ako vas svrbi, uložite 90% ulaganja u indeksne fondove i odvojite malo za „zabavne stvari“. Kladite se na neke tehnološke ili biotehnološke tvrtke. Koga briga... to je zabavan novac. To su kao dani varanja ili onaj komad čokolade, malo vam neće nauditi i možete se pobrinuti da ne učinite ništa uistinu loše ili opasno.
Što se tiče vaše kratkoročne štednje, zadržite je u nečemu u bliskoj budućnosti kratkoročna ulaganja koje nisu hlapljive. Neće biti uzbudljivo, ali bit će na sigurnom.
Ako želite dobiti "egzotiku", umiješajte se u neko ulaganje u nekretnine. Možete ući u to sa manje od 1.000 dolara.
Kad shvatite da ste loši u tome, uvijek ga možete vratiti u indeksni fond - nema transakcijskih troškova! 🙂