संवर्ग समीक्षा 2022: डेटा-संचालित वाणिज्यिक रियल एस्टेट निवेश

रियल एस्टेट निवेश स्टार्टअप कैडर मान्यता प्राप्त निवेशकों को वाणिज्यिक अचल संपत्ति में सीधे निवेश की पहुंच प्रदान करता है।

कंपनी अवसर क्षेत्र निवेश से कर लाभ का लाभ उठाती है। इसमें रियल एस्टेट के अवसरों को खोजने के लिए डेटा-संचालित दृष्टिकोण भी है, और पारंपरिक क्राउडफंडिंग मेक को बाधित करने के साधन के रूप में अपनी तकनीक के पीछे खड़ा है।

लेकिन मीडिया का ज्यादातर ध्यान कैडर को लेकर उसके संस्थापकों और व्हाइट हाउस से जुड़ाव को लेकर रहा है। और उच्च निवेश न्यूनतम और चुनने के लिए कुछ विकल्पों के साथ, यह आपके पोर्टफोलियो में अचल संपत्ति जोड़ने के लिए आपका सबसे अच्छा विकल्प होने की संभावना नहीं है।

संवर्ग पेशेवरों और विपक्ष

कैडर क्या है?

संवर्ग एक वाणिज्यिक है अचल संपत्ति निवेश मंच जो 2014 में शुरू हुआ था। कंपनी की स्थापना रयान विलियम्स द्वारा की गई थी और यह अपने अवसर क्षेत्र फंड के लिए जानी जाती है जिसका उद्देश्य निम्न-आय वाले क्षेत्रों में निवेश करना है ताकि कर लाभों का लाभ उठाया जा सके। 2017 का टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट.

लेकिन कैडर को 45वें राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के पूर्व वरिष्ठ सलाहकार जेरेड कुशनर के शुरुआती दिनों के कनेक्शन के लिए भी जाना जाता है।

कुशनेर कैडर में शुरुआती चरण के निवेशक थे, और जेरेड के भाई जोशुआ कुशनर ने भी कैडर ढूंढ़ने में मदद की. दोनों कुशनेर भाइयों को सलाहकार की भूमिकाएँ मिलीं, लेकिन व्हाइट हाउस से संबंध होने से कैडर द्वारा विदेशी निवेशकों से धन जुटाने के संभावित हितों के टकराव पर चिंताएँ पैदा हो गईं। इस संघर्ष के कारण जारेड कुशनर ने पहले कैडर से अलग होने की योजना बनाई अपने फैसले में देरी कोविड के कारण।

स्पष्ट होने के लिए, कैडर एक वैध अचल संपत्ति निवेश मंच है जो चुनौती देना चाहता है क्राउडफंडिंग कंपनियां और उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अवसर क्षेत्र का लाभ उठाएं। लेकिन निवेशकों को पता होना चाहिए कि कैडर के इर्द-गिर्द मीडिया का अधिकांश ध्यान हितों के संभावित टकरावों पर केंद्रित है और यह कंपनी के भविष्य को कैसे प्रभावित करता है।

कैडर कैसे काम करता है?

कैडर बहु-परिवार के घरों, औद्योगिक स्थानों, कार्यालय भवनों और होटलों के पोर्टफोलियो में निवेश करता है। और, जैसा कि उल्लेख किया गया है, कंपनी बड़े पैमाने पर अवसर क्षेत्र निवेश पर ध्यान केंद्रित करती है.

इसकी वेबसाइट के अनुसार, अवसर क्षेत्र "राज्य और संघीय सरकार द्वारा नामित कम आय वाले जनगणना पथ हैं। मौजूदा पूंजीगत लाभ के माध्यम से किए जाने पर इन क्षेत्रों में योग्य निवेश तरजीही कर उपचार के लिए पात्र हो सकते हैं।

अवसर क्षेत्रों के पीछे का विचार कम संपन्न क्षेत्रों में आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करना है। और निवेशकों को कैपिटल गेन डिफरल जैसे महत्वपूर्ण टैक्स ब्रेक भी मिल सकते हैं। यह इस बात का हिस्सा है कि कैसे कैडर निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न करने की योजना बना रहा है.

क्राउडफंडिंग बाजार को बाधित करने की कोशिश करने के लिए कैडर दूसरी रणनीति का उपयोग कर रहा है, वह है डेटा और तकनीक। कंपनी तनाव यह कैसे एक "डेटा-संचालित" रियल एस्टेट निवेश कंपनी है। विशेष रूप से, कैडर की अपनी डेटा विज्ञान टीम है और वह प्रतियोगिता से बेहतर प्रदर्शन करना चाहता है। इसे कहते हैं:

"पारंपरिक, वैकल्पिक और मालिकाना डेटा सेट का लाभ उठाकर, हम पारंपरिक रियल एस्टेट निवेश को पूरक बना सकते हैं उन्नत मात्रात्मक विधियों और मशीन सीखने की तकनीकों के साथ रणनीति जिसने अन्य क्षेत्रों को बदल दिया है वित्त।"

क्या यह सब शब्दजाल है, या डेटा के पीछे कुछ है?

के साथ 18.6% की वापसी की ऐतिहासिक दर की सूचना दी, ऐसा लगता है जैसे कैडर का मॉडल काम कर रहा है। लेकिन अभी भी निवेश विकल्पों के बारे में कुछ चिंताएं हैं और संभावित निवेशकों को तरलता के बारे में पता होना चाहिए।

संवर्ग निवेश विकल्प

निवेशकों के लिए कैडर के दो मुख्य उत्पाद हैं: एक डील-बाय-डील मार्केटप्लेस और इसका अपना डायरेक्ट एक्सेस फंड। शेयर खरीदने और बेचने के लिए एक द्वितीयक बाज़ार भी है।

यहां बताया गया है कि प्रत्येक निवेश विकल्प कैसे काम करता है।

डील-बाय-डील निवेश

कैडर का डील-बाय-डील मार्केटप्लेस निवेश प्लेटफॉर्म के समान है: क्राउड स्ट्रीट और आपको व्यक्तिगत वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्ति में निवेश करने देता है।

कैडर अभी भी अंतरिक्ष में बड़े खिलाड़ियों की तुलना में पहले चरण में है। लेखन के समय, इसने 24 बाजारों में 40 से अधिक सौदे हासिल किए हैं। जैसा कि उल्लेख किया गया है, इनमें वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्तियां शामिल हैं जैसे बहुआयामी घर, कार्यालय स्थान और होटल।

प्रत्यक्ष सौदों के लिए न्यूनतम $50,000 का निवेश है. लिस्टिंग देखने के लिए आपको अपने ईमेल, नाम और फोन नंबर के साथ कैडर के लिए साइन-अप करना होगा। संवर्ग आपके खाते को भी सत्यापित करता है जिसमें एक या दो दिन लग सकते हैं।

सौदों में खरीद मूल्य, कुल इक्विटी और निवेश उद्देश्य के प्रकार की जानकारी शामिल होती है। कैडर अपने प्रतिस्पर्धी क्राउडस्ट्रीट की तरह ही चार अलग-अलग निवेश उद्देश्यों की रूपरेखा तैयार करता है। इन उद्देश्यों में शामिल हैं:

• सार: प्राथमिक बाजारों में उच्च अधिभोग संपत्तियां। कुल मिलाकर कम निवेश जोखिम और 6-8% की शुद्ध आंतरिक दर वापसी (आईआरआर) का लक्ष्य।
• कोर प्लस: स्थिर नकदी प्रवाह के साथ द्वितीयक बाजारों में उच्च अधिभोग संपत्तियां। ये कम जोखिम की पेशकश करते हैं लेकिन थोड़ी अधिक प्रशंसा की क्षमता रखते हैं और इनका लक्ष्य आईआरआर 8-10% है।
• मूल्य संवर्धित: यह एक मध्य-स्तरीय जोखिम श्रेणी है और इसमें ऐसी संपत्तियां शामिल हैं जिन्हें सुधार की आवश्यकता है ताकि मूल्यांकन में मदद मिल सके। लक्ष्य आईआरआर 10-12% है।
• अवसरवादी: यह सबसे जोखिम भरा निवेश उद्देश्य श्रेणी है और इसमें आधारभूत विकास परियोजनाएं और कम नकदी प्रवाह वाली संपत्तियां शामिल हैं। लक्ष्य आईआरआर 12% या अधिक है।

फिर से, सब कुछ कैडर के डेटा-संचालित दृष्टिकोण और मालिकाना तकनीक पर वापस आ जाता है। कंपनी ने निश्चित रूप से मजबूत ऐतिहासिक रिटर्न दिखाया है, इसलिए यह दावा करें कि आप क्या करेंगे।

लेखन के समय, पाँच प्रत्यक्ष सौदे उपलब्ध हैं। यह मार्केटप्लेस की तुलना में काफी कम है जैसे क्राउड स्ट्रीट जिसमें आम तौर पर एक निश्चित समय में दर्जनों खुले सौदे होते हैं।

कैडर डायरेक्ट एक्सेस फंड

कैडर के साथ निवेश करने का सबसे लोकप्रिय तरीका इसका डायरेक्ट एक्सेस फंड हुआ करता था। हालांकि, यह फंड मार्च 2022 में बंद हुआ.

इस फंड में $25,000 न्यूनतम निवेश था और 12 से 15 निवेशों का अधिक विविध पोर्टफोलियो प्रदान करता था। विशेष रूप से, फंड ने 50% बहुपरिवार घरों और 50% कार्यालय स्थानों में निवेश किया। कैडर की भी खेल में भूमिका थी और वह "वैल्यू-एड" दृष्टिकोण के माध्यम से 10-12% रिटर्न का लक्ष्य बना रहा था।

फंड केवल छह परिसंपत्तियों पर बंद हुआ, जो कि फंड के लिए संपत्ति की लक्ष्य संख्या का लगभग 50% है। यह दुर्भाग्यपूर्ण है कि फंड उपलब्ध नहीं है क्योंकि यह टेबल से विविधीकरण को दूर करता है। उन निवेशकों के लिए जो आरईआईटी या फंड में निवेश करना चाहते हैं, जैसे विकल्प क्राउड स्ट्रीट और धन उगाहना वर्तमान में संवर्ग से श्रेष्ठ हैं।

संवर्ग निवेश आवश्यकताएँ

कैडर केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए खुला है। और जब से इसका फंड बंद हुआ है, डील-बाय-डील निवेश के लिए न्यूनतम निवेश अब $50,000 है.

अलग-अलग तरीके हैं एक मान्यता प्राप्त निवेशक बनें:

• अकेले या जीवनसाथी के साथ मिलकर $1 मिलियन से अधिक की कुल संपत्ति रखें OR
• पिछले दो वर्षों में $200,000 (या जीवनसाथी के साथ $300,000) से अधिक की आय अर्जित करें और चालू वर्ष के लिए समान आय की अपेक्षा करें

$50,000 की न्यूनतम निवेश आवश्यकता बहुत अधिक है और कैडर का एक नकारात्मक पहलू है। यह विशेष रूप से सच है क्योंकि प्रतियोगियों को पसंद है क्राउड स्ट्रीट, जो कि मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए भी है, की न्यूनतम आवश्यकता $25,000 है।

लिक्विडिटी

अचल संपत्ति निवेश का एक नकारात्मक पहलू बनाम शेयरों में निवेश या ईटीएफ यह है कि निवेश आमतौर पर बहुत ही अतरल होता है। दूसरे शब्दों में, अचल संपत्ति को थोड़े समय में नकदी में परिवर्तित करना कठिन होता है।

हालांकि, कैडर के पास एक सेकेंडरी मार्केटप्लेस है जहां निवेशक संपत्ति प्राप्त करने की तारीख से छह महीने में बिक्री के आदेश बना सकते हैं। उस पर समर्थनकारी पृष्ठ, कैडर कहते हैं "हम उम्मीद करते हैं" इस तरह से सेल विंडो काम करेगी। यह भी कहता है "हम उम्मीद करते हैं कि ये खिड़कियां प्रत्येक तिमाही के बीच में लगभग 2 सप्ताह तक चलेंगी।"

कैडर इस भाषा का उपयोग करता है क्योंकि यह वास्तव में तरलता की गारंटी नहीं देता है. इसके बजाय, यह निवेशकों को बिक्री के लिए संपत्ति सूचीबद्ध करने से रोकने का अधिकार सुरक्षित रखता है। ऐसी घटनाओं के उदाहरण जो इस परिदृश्य को जन्म दे सकते हैं, उनमें संपत्ति के स्तर पर शुरू हुई बिक्री, प्राकृतिक आपदाएं और कर नियमों का पालन करने के लिए बिक्री को प्रतिबंधित करने वाले भागीदार शामिल हैं।

संक्षेप में, यह बहुत सारे कारकों पर निर्भर करता है कि आप कैडर की संपत्ति को उतार सकते हैं या नहीं। इसलिए इस तरलता जोखिम को ध्यान में रखें। विक्रेता द्वितीयक बाजार बिक्री में 1.5% शुल्क का भुगतान करते हैं, और खरीदार 3.25% शुल्क का भुगतान करते हैं।

संवर्ग मूल्य निर्धारण और शुल्क

मंच से जुड़ने के लिए संवर्ग मासिक खाता शुल्क या कोई प्रत्यक्ष शुल्क नहीं लेता है। हालांकि, निवेशक विभिन्न लेनदेन शुल्क और वार्षिक परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क का भुगतान करते हैं:

• लेनदेन शुल्क: आमतौर पर 1.0%
• वार्षिक संपत्ति प्रबंधन शुल्क: आम तौर पर एक परियोजना के वित्त पोषित होने के बाद निवेशक इक्विटी का 1.5%

वार्षिक परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क वितरण योग्य नकदी प्रवाह से काट लिया जाता है। संवर्ग यह भी बताता है कि आपको प्रत्येक परियोजना के लिए शुल्क के पूर्ण विराम के लिए विशिष्ट निवेश सलाहकार समझौते की समीक्षा करनी चाहिए क्योंकि शुल्क भिन्न हो सकते हैं।

क्या कैडर एक अच्छा निवेश है - ऐतिहासिक प्रदर्शन

भीड़भाड़ वाले रियल एस्टेट क्राउडफंडिंग स्पेस में कैडर एक छोटा खिलाड़ी है। लेकिन यह उच्च ऐतिहासिक रिटर्न का दावा करता है, भले ही कम संख्या में पूर्ण सौदों के साथ।

लेखन के समय, कैडर के पास 9 पूर्ण रूप से प्राप्त निवेश हैं। यहां बताया गया है कि इसका ट्रैक रिकॉर्ड कैसे टूटता है:

• स्वामित्व वाला लेनदेन मूल्य: $4.7+ बिलियन।
• निवेशकों को सकल वितरण: $292+ मिलियन।
• वापसी की ऐतिहासिक दर: 18.6%.

यह कई प्रतिस्पर्धियों की तुलना में उच्च औसत रिटर्न दर है जैसे धन उगाहना और रियल्टी मोगुल. लेकिन ध्यान रखें, कैडर के पास काम करने के लिए एक सीमित इतिहास है। और पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है।

और एक बार फिर से, कैडर के इतिहास में कुछ निवेशक कुशनेर के साथ उसके संबंधों पर सवाल उठा रहे हैं. 2013 से शुरू होकर, कुशनर कंपनियों ने एनवाईसी के लिए झूठे एनवाईसी हाउसिंग पेपरवर्क दायर किए एसोसिएटेड प्रेस किराए पर नियंत्रित अपार्टमेंट से किरायेदारों को हटाने के लिए उन्हें उच्च-भुगतान वाले किरायेदारों के साथ बदलने के लिए। कुशनेर कंपनियों ने फिर मुड़कर इनमें से तीन इमारतों को लगभग 50% लाभ में बेच दिया।

बढ़ती रियल एस्टेट फिनटेक कंपनी को छोड़कर, यह कैडर से संबंधित नहीं होना चाहिए सौदा पूरा करने में मदद की और इमारतों में एक स्वामित्व हिस्सेदारी थी. प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट और अच्छे वैल्यूएशन चाहने वाले स्टार्टअप के लिए, यह निश्चित रूप से सुविधाजनक था!

कुल मिलाकर यह जानना मुश्किल है कि कैडर से क्या उम्मीद की जाए। यह एक डेटा-संचालित मॉडल का दावा करता है और इसका मजबूत ऐतिहासिक प्रदर्शन है। लेकिन कंपनी का इतिहास गड़बड़ है।

सर्वश्रेष्ठ विकल्प

कैडर एक नवोन्मेषी कंपनी है और अवसर क्षेत्र में निवेश का इसका उपयोग ही इसे और विशिष्ट बनाता है। लेकिन उच्च $50,000 निवेश की आवश्यकता और सीमित निवेश विकल्पों के साथ, यह प्रत्येक निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं होगा।

शुक्र है, कई, प्रतिष्ठित कैडर विकल्प हैं जो मान्यता प्राप्त और गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए समान हैं:

हाइलाइट
रेटिंग	9/10	8/10	9/10
न्यूनतम निवेश	$10	$25,000	$5,000
खाता शुल्क	1 वर्ष	कोई भी नहीं	1-1.25%/वर्ष परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क
निजी आरईआईटी
साइन अप करेंसमीक्षा पढ़ें	साइन अप करेंसमीक्षा पढ़ें	साइन अप करें समीक्षा पढ़ें

धन उगाहना के लिए आपका सबसे अच्छा विकल्प है कम पैसे में अचल संपत्ति में निवेश चूंकि इसमें न्यूनतम $ 10 फंडिंग है। आपको एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने की भी आवश्यकता नहीं है।

से संबंधित क्राउड स्ट्रीट, यदि आप अधिक बाज़ार चयन और कम से कम $25,000 चाहते हैं तो यह एक बेहतर कैडर विकल्प है। यह मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए भी है, लेकिन इसने हाल ही में अपना स्वयं का C-REIT लॉन्च किया है ताकि आप अधिक विविधीकरण प्राप्त कर सकें।

आखिरकार, रियल्टी मोगुल, मान्यता प्राप्त और गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए एक अन्य वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेश मंच है। न्यूनतम 5,000 डॉलर का निवेश भी कैडर से काफी कम है।

Fundrise और RealtyMogul की फीस समान है, और CrowdStreet की फीस संरचना कैडर के समान है और सौदे के अनुसार भिन्न होती है।

जमीनी स्तर

भीड़ भरे बाजार में कैडर एक नया खिलाड़ी है। और जबकि यह कागज पर सबसे अधिक ऐतिहासिक रिटर्न में से एक है, यह हर निवेशक के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं है।

न्यूनतम $50,000 बहुत अधिक है, और कैडर के पास अपने आकार के कारण अधिकांश प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कम निवेश चयन है। कंपनी के वित्त पोषण इतिहास के आसपास नकारात्मक या प्रश्नात्मक मीडिया का ध्यान भी संबंधित है, खासकर जब से इसने ऐतिहासिक रिटर्न को प्रभावित किया हो सकता है।

हम पसंद करते है धन उगाहना शुरुआती निवेशकों के लिए और क्राउड स्ट्रीट इस समय कैडर में मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए। लेकिन हमेशा की तरह, अपना उचित परिश्रम करें और अवसर क्षेत्रों में निवेश करने वाले वाणिज्यिक अचल संपत्ति के लिए कैडर के प्रस्तावों का पता लगाएं।