ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट क्या है? और क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए?

चूंकि क्रिप्टो ही असीमित चर्चा पैदा कर रहा है, क्रिप्टो निवेश वाहनों के लिए सुर्खियां बटोरना मुश्किल है।

लेकिन ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (GBTC) ने लगातार ऐसा ही किया है। एक चल रहे पहचान संकट के साथ, एक रियायती मूल्य, और निवेशक जितनी तेजी से बाढ़ कर रहे हैं बाढ़ आ रही है, दुनिया का पहला बिटकॉइन ट्रस्ट अंतर्निहित संपत्ति जितना ही रोमांचक और रोमांचकारी है ट्रैक।

तो ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट क्या है? संस्थागत निवेशक इतने बड़े प्रशंसक क्यों हैं? उस छूट के साथ क्या हो रहा है, और—अधिक प्रासंगिक—क्या आपको GBTC में निवेश करना चाहिए?

आइए जांच करते हैं।

ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट क्या है?

ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (GBTC) दुनिया का सबसे बड़ा सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला बिटकॉइन फंड है।

2013 में सभी तरह से बिटकॉइन इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट के रूप में शुरुआत करने के बाद, GBTC अब प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति में $ 25 बिलियन से अधिक का दावा करता है और 100 से अधिक संस्थागत निवेशकों से खरीदता है।

फंड का उद्देश्य सरल है: खुदरा व्यापारियों से लेकर पुराने स्कूल के दिग्गजों तक, सभी प्रकार और आकारों के निवेशकों को अनुमति देना बिटकॉइन में निवेश करें वास्तव में कोई भी खरीदने के बिना।

जब आप GBTC के शेयरों को आगे बढ़ाते हैं टीडी अमेरिट्रेड, निष्ठा, या अन्य शेयर दलाल, आप एक शाब्दिक ट्रस्ट में खरीद रहे हैं जो 650,000 बीटीसी से अधिक है: दुनिया की आपूर्ति का 3% से अधिक। कहा जा रहा है कि जीबीटीसी की मांग आम तौर पर बीटीसी के मूल्य के साथ दोलन करती है, इसलिए दोनों में निवेशक एक ही रोलर कोस्टर पर हैं।

उदाहरण के लिए, समय के साथ बीटीसी (हल्का नीला) बनाम जीबीटीसी (नौसेना) के प्रदर्शन की तुलना करने वाला एक चार्ट है:

अब, आपने शायद गौर किया है कि 2021 में, GBTC ने लगातार BTC से अंडरपरफॉर्म करना शुरू कर दिया था।

मैं उस हाथी को कमरे में थोड़ी देर में सम्बोधित करूँगा। पहले मूल बातें पर अधिक।

क्या ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट को इतना खास बनाता है?

ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट की सबसे आकर्षक विशेषता यह है कि यह आपको वास्तव में क्रिप्टो खरीदे बिना क्रिप्टो खरीदने की सुविधा देता है।

यह एआरके, रोथ्सचाइल्ड और किंगफिशर जैसे संस्थागत निवेशकों के लिए एक बड़ा, सम्मानजनक सौदा है, जो क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए जोखिम चाहते हैं, लेकिन इससे निपटना नहीं चाहते हैं:

• प्लेटफ़ॉर्म हैक और डेटा एक्सपोज़र
• गर्म और/या ठंडे पर्स
• नियामक सिरदर्द (GBTC SEC अनुरूप है)
• गन्दा कर रिपोर्टिंग
• भ्रमित ग्राहक
• क्रिप्टो एक्सचेंज, जिनके पास संस्था के आकार के ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने के लिए बुनियादी ढांचा, क्षमता या तरलता नहीं हो सकती है

इसके बजाय, वे ब्लूमबर्ग टर्मिनल से जीबीटीसी के शेयरों को सिर्फ स्कूप करते हैं और उनका काम हो गया। उस समय, वे इसे वैसे ही स्टोर कर सकते हैं, व्यापार कर सकते हैं और रिपोर्ट कर सकते हैं हर दूसरी संपत्ति जिसके साथ वे सौदा करते हैं दैनिक पर।

उस नोट पर, ग्रेस्केल के अन्य क्रिप्टो उत्पाद एक संक्षिप्त उल्लेख के योग्य हैं। यदि बिटकॉइन आपका स्वाद नहीं है (या यदि आप बस विविधता लाना चाहते हैं) तो यह भी है:

• ग्रेस्केल एथेरियम ट्रस्ट (ETHE)
• ग्रेस्केल बिटकॉइन कैश ट्रस्ट (BCHG)
• ग्रेस्केल एथेरियम क्लासिक ट्रस्ट (ETCG)
• ग्रेस्केल लिटकोइन ट्रस्ट (LTCN)
• ग्रेस्केल स्टेलर ल्यूमेंस ट्रस्ट (GXLM)
• ग्रेस्केल होराइजन ट्रस्ट (HZEN)

यह सब बहुत साफ-सुथरा लगता है, लेकिन कोई भी निवेश सही नहीं है। तो जीबीटीसी में खुद निवेश करने के फायदे और नुकसान क्या हैं? और अंडरपरफॉर्मेंस के उस अजीब दौर के साथ क्या हो रहा है?

बीटीसी ईटीएफ के बारे में अधिक जानें>>बिटकॉइन ईटीएफ में निवेश कैसे करें

जीबीटीसी में निवेश के लाभ

GBTC के कई लाभ जो संस्थागत निवेशकों को आकर्षित करते हैं, उन्हें खुदरा व्यापारियों को भी आकर्षित करना चाहिए, जैसे:

इसे खरीदना आसान है

आप अपने नियमित ब्रोकरेज खाते से जीबीटीसी के शेयर खरीद सकते हैं। जेपी मॉर्गन के स्व-निर्देशित निवेश खाते से यह कैसा दिखाई देता है:

कोई बटुआ नहीं? कोई समस्या नहीं

क्रिप्टो वॉलेट, गर्म और ठंडे, एक लंबा सफर तय कर चुके हैं। यहां हमारे पसंदीदा में से कुछ हैं।

फिर भी, कोई भी पूर्ण नहीं है। और सामान्य रूप से निजी कुंजी का उपयोग आपके क्रिप्टो निवेश को सुरक्षित करने में विफलता का एक अत्यधिक कमजोर एकल बिंदु बना हुआ है।

इसलिए, GBTC के शेयर खरीदने से आप दोनों को दरकिनार कर सकते हैं। हाई प्रोफाइल क्रिप्टो हैक अभी भी आपके निवेश को अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित कर सकते हैं, लेकिन वे इसे रातोंरात मिटा नहीं देंगे।

नियामकों के साथ गेंद खेलता है

2019 के अंत में, ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट एसईसी के साथ एक रिपोर्टिंग कंपनी-ऋण पारदर्शिता, तरलता और इसलिए निवेशकों के विश्वास के रूप में पंजीकृत होने वाला पहला क्रिप्टो निवेश वाहन बन गया।

स्वेच्छा से नियामक स्पॉटलाइट में कदम रखने से, ग्रेस्केल और उसके शेयरधारकों को एसईसी से नौ अंकों के जुर्माने से संचालन के पटरी से उतरने की संभावना कम है।

आसान कर मार्गदर्शन और रिपोर्टिंग

अधिक पारंपरिक परिसंपत्ति वर्ग के तहत बिटकॉइन का व्यापार कर रिपोर्टिंग को बहुत आसान बनाता है। आपको आईआरएस को गलत तरीके से दर्ज करने और उसका गुस्सा निकालने के बारे में ज्यादा चिंता करने की जरूरत नहीं होगी, जो वर्तमान में है क्रिप्टो समुदाय पर कड़ी नकेल कसना.

विभिन्न कर-सुविधा वाले खातों में मिलाया जा सकता है

सबसे अच्छा तरीका क्या है एचओडीएल लंबी अवधि के लिए और एक ही समय में अपनी कर देयता को कम करें? क्यों, GBTC को Roth IRA में भरना, बिल्कुल!

अब श्रम विभाग हाल ही में आग्रह किया कार्यस्थल 401 (के) प्रबंधक क्रिप्टो को कर्मचारी सेवानिवृत्ति योजनाओं से बाहर रखने के लिए; सेकंड एक ही चेतावनी जारी स्व-निर्देशित IRA वाले किसी भी व्यक्ति के लिए। दोनों एजेंसियों ने अस्थिरता, विनियमन, हिरासत चुनौतियों, और बहुत कुछ के साथ चिंताओं का हवाला दिया।

यदि आप मुझसे पूछें तो सब कुछ पूरी तरह से मान्य है।

हालाँकि, यदि आप पहले से ही 10+ वर्षों के क्षितिज के साथ क्रिप्टो रखने की योजना बना रहे थे, तो अपने में थोड़ा सा GBTC छिड़कें कई एसईसी (निष्पक्ष) को संबोधित करते हुए आईआरए बिटकॉइन के दीर्घकालिक प्रक्षेपवक्र के लिए कुछ रोमांचक एक्सपोजर दे सकता है चिंताओं।

और पढ़ें>>बिना सिक्के खरीदे क्रिप्टोक्यूरेंसी में निवेश कैसे करें

GBTC में निवेश करने के नुकसान

अंडरपरफॉर्मेंस इज़ स्पूकिंग इन्वेस्टर्स

उस हाथी को कमरे में संबोधित करने का समय आ गया है। GBTC 2021 से BTC का प्रदर्शन कम कर रहा है और छूट केवल समय के साथ बढ़ी है। यह के उच्च स्तर पर पहुंच गया लगभग 30% मार्च 2022 की शुरुआत में। ऐसा क्यों होगा यदि GBTC का एकमात्र उद्देश्य बिटकॉइन के मूल्य को ट्रैक करना है?

कुछ का कहना है कि प्रतियोगिता ने एक भूमिका निभाई। ऑस्प्रे बिटकॉइन ट्रस्ट (OBTC), जिसे फरवरी 2021 में लॉन्च किया गया था, ने सफलतापूर्वक निवेशकों को बहुत कम लुभाया प्रबंधन शुल्क (GBTC के 2% की तुलना में 0.49%) और $ 130 मिलियन से अधिक के साथ ग्रेस्केल के पक्ष में एक कांटा बना हुआ है एयूएम। इसके अलावा, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ने अक्टूबर 2021 में कारोबार करना शुरू किया।

दूसरों का कहना है कि यह लॉकअप अवधि समाप्त हो रही थी। मान्यता प्राप्त निवेशक फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर सीधे ग्रेस्केल से शेयर खरीद सकते हैं और छह महीने के बाद उन्हें द्वितीयक बाजार में फ्लिप कर सकते हैं।

हालांकि, बिटकॉइन के चल रहे मंदी के साथ, 2021 में 40% प्रीमियम पर खरीदे गए शेयरों ने 2022 में भारी छूट पर बेचना शुरू कर दिया, जिससे भविष्य के निवेशक दूर हो गए। ग्रेस्केल का समाधान GBTC को ETF में बदलना था, लेकिन यह कोई गारंटी नहीं है, क्योंकि…

एसईसी ग्रेस्केल के ईटीएफ आवेदन को अस्वीकार कर सकता है

अक्टूबर 2021 में, एसईसी ने आधिकारिक तौर पर पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दे दी, जिससे प्रोशर्स बिटकॉइन स्ट्रैटेजी ईटीएफ (बीआईटीओ) को ट्रेडिंग दिनों के बाद शुरू करने में सक्षम बनाया गया। उस जीत से प्रेरित होकर, ग्रेस्केल ने ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट को दुनिया के पहले प्रामाणिक बिटकॉइन ईटीएफ में बदलने के लिए तेजी से फॉर्म 19बी-4 दाखिल किया।

परिवर्तन ईटीएफ के लिए जीबीटीसी शेयर मूल्यों को फंड नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के साथ सही बैक अप सिंक करने में सक्षम करेगा, जिससे एक अच्छा रिबाउंड और लंबी अवधि की स्थिरता उधार मिल जाएगी। इसके अलावा, सकारात्मक प्रेस संभवतः फंड में अतिरिक्त निवेश पूंजी चलाएगा।

हालाँकि, BITO और GBTC एक ही तरह से संरचित नहीं हैं। BITO मुख्य रूप से बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में निवेश करता है जबकि GBTC सीधे बिटकॉइन का मालिक है। इसलिए BITO के ETF को SEC का अनुमोदन आवश्यक रूप से गारंटी नहीं देता है कि GBTC को भी ETF हरी बत्ती प्राप्त होगी।

अब तक, एसईसी जीबीटीसी के आवेदन के बारे में चुप रहा है। लेकिन वे हाल ही में फिडेलिटी से इसी तरह के एक आवेदन को खारिज कर दिया, ग्रेस्केल को एक मीडिया अभियान शुरू करने के लिए प्रेरित करता है जो हमें एसईसी को सहायक टिप्पणियों से भर देने के लिए प्रोत्साहित करता है।

हालांकि, यह बहुत अच्छा नहीं लग रहा है- और एसईसी की अस्वीकृति से निवेशक निराशा और फंड से निरंतर पलायन हो सकता है।

यह अभी भी एक अस्थिर निवेश को ट्रैक करता है

हालाँकि, आशा नहीं खोई है। एसईसी बहुत अच्छी तरह से दुनिया के पहले सच्चे बिटकॉइन ईटीएफ के रूप में जीबीटीसी का अभिषेक कर सकता है, इस मामले में यह बीटीसी के मूल्य को और अधिक सटीक रूप से ट्रैक करेगा।

यह आशीर्वाद और अभिशाप दोनों हो सकता है क्योंकि दिन के अंत में जीबीटीसी अभी भी बिटकॉइन को ट्रैक करता है। और बिटकॉइन एक अत्यधिक अस्थिर संपत्ति है। ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट आपको बिटकॉइन में निवेश करने का एक सुरक्षित या अधिक स्थिर तरीका नहीं देता है - बस एक अधिक सुविधाजनक तरीका।

और पढ़ें>>क्या आपको बिटकॉइन में निवेश करना चाहिए?

क्या आपको ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट में निवेश करना चाहिए?

आपको GBTC में निवेश करना चाहिए या नहीं, यह आपके एक अन्य प्रश्न के उत्तर में आता है:

आपको अब तक बिटकॉइन में निवेश करने से किसने रोका है?

• मुझे हैक और चोरी की चिंता है: साथ में क्रिप्टोकरंसी में 14 अरब डॉलर की चोरी अकेले 2021 में (2020 से 79% की वृद्धि), यह एक वैध चिंता का विषय है — और जीबीटीसी इसे संबोधित करता है। सीधे शब्दों में कहें तो कच्चे क्रिप्टो की तुलना में शेयरों को चुराना कठिन होता है, इसलिए जीबीटीसी में निवेश करना एक सुरक्षित विकल्प है।
• मैं जोखिम और अस्थिरता के बारे में चिंतित हूं: जीबीटीसी के शेयर बीटीसी के मूल्य की तुलना में समान रूप से अस्थिर (यदि अधिक नहीं) हैं क्योंकि निवेशकों का विश्वास पहले में अधिक मजबूती से उतार-चढ़ाव करता है। जीबीटीसी में निवेश उस अंतर्निहित परिसंपत्ति में निवेश करने से कम जोखिम भरा नहीं है जिसे वह ट्रैक करता है।
• मैं क्रिप्टो निवेश (वॉलेट, कर रिपोर्टिंग, आदि) के प्रबंधन से निपटना नहीं चाहता: यदि आप निजी चाबियों, उच्च व्यापार शुल्क और अपने वित्तीय सलाहकार के मजाकिया अंदाज से निपटना पसंद नहीं करते हैं, जब आप अपने ठंडे बटुए को उनके डेस्क पर स्लाइड करें, आप केवल स्टॉक की तरह क्रिप्टो व्यापार करना पसंद कर सकते हैं-कुछ जीबीटीसी आपको देता है करना।

तल - रेखा

आने वाले हफ्तों में, ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट दुनिया का पहला सच्चा बिटकॉइन ईटीएफ बन सकता है, 2022 की मंदी के दौरान क्रिप्टो को एक बहुत जरूरी जीत और कॉइनबेस के बाद से इसका सबसे बड़ा मील का पत्थर देना आईपीओ।

हालांकि, दिन के अंत में, यह अनिवार्य रूप से बिटकॉइन को स्टॉक की तरह खरीदने का एक तरीका है। दी, यह आपके IRA में बिटकॉइन को खिसकाने के लिए भारी सुविधा, सुरक्षा और एक डरपोक तरीका देता है। इसके अलावा, "डुबकी" खरीदना जबकि पूर्व-ईटीएफ पर छूट से अल्पकालिक लाभ हो सकता है।

लेकिन जीबीटीसी अभी भी बीटीसी की अस्थिरता को प्रतिबिंबित करेगा। इसलिए यदि आप अधिक स्थिर निवेश पसंद करते हैं, तो आप बिटकॉइन "शेयर" खरीदने से पहले इस पर विचार करना चाहेंगे।

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