वित्तीय विवरण कैसे पढ़ें

यदि आप एक बनना चाहते हैं सफल निवेशक, एक अत्यंत महत्वपूर्ण कौशल है जिसे आपको हासिल करने की आवश्यकता है, और वह है वित्तीय विवरण पढ़ने की क्षमता। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है यदि आप व्यक्तियों के शेयरों का व्यापार करते हैं।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि कितने विशेषज्ञ किसी दिए गए स्टॉक की सलाह देते हैं, फिर भी आपको कोई पैसा निवेश करने से पहले कंपनी के वित्तीय विवरण पढ़ने की जरूरत है।

वित्तीय विवरण एक छिपी हुई बारूदी सुरंग या दो को प्रकट कर सकता है, जो आपको कम आशावादी बना सकता है कंपनी की सिफारिश करने वाले लोग.

जब हम वित्तीय विवरण पढ़ने की बात करते हैं, तो हमारा वास्तव में अर्थ होता है उनका विश्लेषण कर रहे हैं। हम जो जानने में सबसे अधिक रुचि रखते हैं, वे कुछ निश्चित अनुपात और वित्तीय सहसंबंध हैं जो वित्तीय विवरणों को प्रकट करते हैं।

वे रिश्ते बयानों से आप पर नहीं कूदते हैं - आपको प्रासंगिक संख्याएं ढूंढनी होंगी और गणना स्वयं करनी होगी।

आइए दो सबसे महत्वपूर्ण प्रकार के वित्तीय विवरणों को देखें। बयानों को कंपनी की सबसे हालिया 10K रिपोर्ट से लिया जाना चाहिए, क्योंकि ये सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ दायर किए गए हैं।

आय विवरण का विश्लेषण कैसे करें

आय विवरण वित्तीय रिपोर्टिंग दस्तावेज है जो कंपनी के राजस्व, व्यय और शुद्ध लाभ को दर्शाता है।

हम संभवतः इस लेख में आय विवरण की सभी बारीकियों को शामिल नहीं कर सकते हैं, तो आइए कुछ सबसे महत्वपूर्ण संबंधों और अनुपातों को देखें।

निवल लाभ सीमा। यह शुद्ध कर-पश्चात आय है, जिसे सकल राजस्व से विभाजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की कुल बिक्री $1 मिलियन है, और शुद्ध कर-पश्चात् लाभ $150,000 है, तो शुद्ध लाभ मार्जिन 15% ($150,000 को $1 मिलियन से विभाजित) होगा।

आप उद्योग में अन्य कंपनियों से इसकी तुलना करना चाहेंगे, यह देखने के लिए कि वे वास्तव में कितना अच्छा कर रहे हैं। किसी उद्योग में किसी के द्वारा 15% शुद्ध लाभ मार्जिन जहां 10% आदर्श है, इसका मतलब है कि कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक लाभदायक है।

प्रति शेयर आय। यह संख्या आम तौर पर बकाया शेयरों की संख्या से शुद्ध कर-पश्चात आय को विभाजित करके निर्धारित की जाती है। वास्तव में, संख्या आम तौर पर आपको आय विवरण पर प्रस्तुत की जाएगी। लेकिन एक द्वितीयक गणना है जिसे आप इसके अतिरिक्त करना चाहते हैं। ये है डाइल्यूटिड आय प्रति शेयर।

यह स्टॉक के बकाया शेयरों की संख्या से शुद्ध कर-पश्चात आय को विभाजित करके प्राप्त किया जाता है प्लस कोई भी संभावित अतिरिक्त शेयर जो जारी किए जा सकते हैं। इसमें बकाया स्टॉक विकल्प, वारंट, परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक, या कोई अन्य ओपन इक्विटी ऑफ़र शामिल होंगे। यह संख्या प्रति शेयर कंपनी की वास्तविक कमाई की अधिक सटीक तस्वीर देती है।

आप प्रति शेयर आय की तुलना उद्योग के औसत से करना चाहेंगे, लेकिन आपको उनकी तुलना स्टॉक डिविडेंड यील्ड से भी करनी होगी। यह संख्या इंगित करेगी कि कंपनी के पास लाभांश का भुगतान जारी रखने के लिए पर्याप्त शुद्ध आय है वर्तमान दर, अगर उन्हें बढ़ाने के लिए जगह है, या यहां तक ​​​​कि अगर कटौती स्टोर में हो सकती है भविष्य।

लाभांश। इसकी गणना औसत शेयरधारक इक्विटी द्वारा शुद्ध लाभ को विभाजित करके की जाती है। $ 1 मिलियन की औसत शेयरधारक इक्विटी वाली कंपनी द्वारा $ 100,000 का शुद्ध लाभ इक्विटी (आरओई) पर 10% रिटर्न देता है। इस प्रतिशत की तुलना उद्योग के औसत से की जानी चाहिए।

यदि यह मानक से अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी कंपनी की संपत्ति का बेहतर उपयोग कर रही है। इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी आंतरिक रूप से नकदी उत्पन्न कर सकती है - बिना उधार लिए या अधिक स्टॉक बेचे - जो सभी बहुत अच्छे संकेत हैं।

संपत्ति पर वापसी (आरओए)। आरओए का निर्धारण शुद्ध आय को रिपोर्टिंग अवधि के लिए औसत संपत्ति से विभाजित करके किया जाता है। यदि किसी कंपनी की शुद्ध आय $200,000 है और औसत संपत्ति $2 मिलियन है, तो ROA 10% ($200,000 को $2 मिलियन से विभाजित) है।

यह संख्या विशेष रूप से परिसंपत्ति-गहन कंपनियों में महत्वपूर्ण है, जैसे कि विनिर्माण चिंताएं। यह इस बात का संकेत है कि कंपनी लाभ कमाने के लिए अपनी संपत्ति का कितना अच्छा उपयोग कर रही है। एक बार फिर इसकी तुलना उद्योग मानकों से की जानी चाहिए।

बैलेंस शीट कैसे पढ़ें

बैलेंस शीट वित्तीय रिपोर्टिंग दस्तावेज है जो कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और शुद्ध इक्विटी का खुलासा करता है।

यहां कुछ अनुपात दिए गए हैं जिनकी आप बैलेंस शीट पर जांच करना चाहते हैं।

त्वरित परीक्षण अनुपात। यह कंपनी की तरलता का एक बैलेंस शीट परीक्षण है, कंपनी की अल्प सूचना पर नकदी के साथ आने की क्षमता। यह कंपनी के नकदी के प्रबंधन का एक मजबूत संकेत है।

यह वर्तमान परिसंपत्तियों, कम मालसूची और परिणाम को वर्तमान देनदारियों की राशि से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है। यह एक धनात्मक संख्या (1 से अधिक) होनी चाहिए।

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात। इसकी गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए इन्वेंट्री की औसत राशि से बेची गई वस्तुओं की लागत (आय विवरण से) को विभाजित करके की जाती है। अगर किसी कंपनी के पास 5 मिलियन डॉलर के सामान की लागत है, और 1 मिलियन डॉलर की औसत सूची है, तो इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात 5 ($ 5 मिलियन $ 1 मिलियन से विभाजित) है।

यदि इस संख्या के लिए उद्योग का औसत 4 है, तो कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अपनी इन्वेंट्री को तेजी से बदल रही है। यदि उद्योग का औसत टर्नओवर अनुपात 10 है, तो कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अपनी इन्वेंट्री को बहुत धीमी गति से बदल रही है।

यह एक समस्या का संकेत दे सकता है, खासकर अगर इन्वेंट्री में कंपनी की कुल संपत्ति का अधिकांश हिस्सा शामिल है। इन्वेंट्री का धीमा टर्नओवर एक संकेत हो सकता है कि कुछ इन्वेंट्री चल नहीं रही है, और एक राइट-डाउन के अधीन हो सकता है जो कंपनी की वित्तीय स्थिति को कमजोर करेगा।

वर्तमान अनुपात। यह अनुपात उन संपत्तियों के मूल्य को इंगित करता है जिन्हें कंपनी के ऋणों का भुगतान करने के लिए एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित होने की संभावना है। यह वर्तमान परिसंपत्तियों को वर्तमान देनदारियों से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।

वर्तमान संपत्ति में तीन मिलियन डॉलर और वर्तमान देनदारियों में $ 2 मिलियन का परिणाम वर्तमान में होता है 3:2 का अनुपात, जो अधिकांश उद्योगों में ठोस है (लेकिन क्षेत्र में औसत की जांच करें जैसा कि यह कर सकता है अलग होना)।

यह अनुपात एक समस्या हो सकती है यदि यह किसी भी महत्वपूर्ण राशि और किसी भी दिशा में आदर्श से भिन्न हो। यदि संख्या कम है, और विशेष रूप से यदि यह नकारात्मक है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी ऐसा नहीं कर पाएगी उसका कर्ज चुकाओ. लेकिन अगर संख्या बहुत अधिक है, तो 3:1 कहें, इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी बहुत अधिक रूढ़िवादी हो रही है और कुशलता से संपत्ति का निवेश नहीं कर रही है।

बुक वैल्यू (शुद्ध मूर्त संपत्ति)। पुस्तक मूल्य प्रश्न को संबोधित करता है कंपनी भौतिक संपत्ति में अपने निवेश पर कितना कमाती है। इसकी गणना कंपनी की कुल संपत्ति, किसी भी अमूर्त संपत्ति (जैसे सद्भावना) को कम करके की जाती है।

यह कंपनी की शुद्ध भौतिक संपत्ति को छोड़ देता है। एक कंपनी जो $ 10 मिलियन की शुद्ध मूर्त संपत्ति पर $ 5 मिलियन का शुद्ध लाभ उत्पन्न करती है, वह इसका विस्तार करने में सक्षम होगी एक कंपनी की तुलना में बहुत कम पूंजी निवेश के साथ मुनाफा, जिसका शुद्ध लाभ $ 20 मिलियन पर $ 5 मिलियन का शुद्ध मूर्त है संपत्तियां।

यह इंगित करेगा कि एक कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कितनी आसानी से और कुशलता से अपने संचालन का विस्तार कर सकती है।

ये केवल कुछ विश्लेषण हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों पर किए जा सकते हैं। लेकिन यह वित्तीय विवरणों को पढ़ना सीखने के मूल्य पर प्रकाश डालता है, और ऐसा करने से अक्सर कम स्पष्ट जानकारी प्रकट हो सकती है।

वित्तीय विवरण पढ़ने की आपकी क्षमता कितनी मजबूत है?