मॉर्निंगस्टार स्टार रेटिंग व्याख्याकार: वे क्या हैं और उनका उपयोग कैसे करें

रेटिंग हर जगह होती है लेकिन जब निवेश की बात आती है, तो मॉर्निंगस्टार रेटिंग का कोई भी कैशेट और इतिहास नहीं होता है।

किसी भी म्युचुअल फंड में जाएं और संभावना है, अगर उनकी रेटिंग अच्छी है, तो वे आपको बताएंगे कि उनकी मॉर्निंगस्टार रेटिंग क्या है!

उदाहरण के लिए, थ्रिवेंट अपने पांच सितारा फंडों में से एक के लिए फंड विवरण पृष्ठ पर अपने फंड की मॉर्निंगस्टार रेटिंग को सूचीबद्ध करता है, थ्रिवेंट मिड कैप स्टॉक फंड (TMSIX). कई म्यूचुअल फंड कंपनियों के पास अपनी मॉर्निंगस्टार रेटिंग को सूचीबद्ध करने के लिए समर्पित एक पेज होगा, जैसे कि डुप्री म्यूचुअल फंड द्वारा यह एक.

लेकिन इन रेटिंग्स का क्या मतलब है? क्या उन्हें येल्प रेटिंग की तरह सौंप दिया गया है या इसमें और भी शामिल है? चलो पता करते हैं।

मॉर्निंगस्टार रेटिंग कैसे काम करती है?

मॉर्निंगस्टार किसी निवेश को उसके ऐतिहासिक रिटर्न के आधार पर रेटिंग देगा। इनमें व्यक्तिगत स्टॉक शामिल हो सकते हैं लेकिन म्यूचुअल फंड का जिक्र करते समय इनका सबसे अधिक उपयोग किया जाता है।

शेयरों के लिए, आप आमतौर पर यह तय कर रहे हैं कि आप किसी विशिष्ट कंपनी में निवेश कर रहे हैं या नहीं। कंपनी-विशिष्ट कारकों पर विचार करने के लिए बहुत सारे हैं, मॉर्निंगस्टार रेटिंग एक बड़ी भूमिका निभाने वाली नहीं है।

हालाँकि, यदि आप एक म्यूचुअल फंड चुन रहे हैं, तो अन्य म्यूचुअल फंड कंपनियों के कई विकल्प होने की संभावना है। एस एंड पी 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाले विभिन्न इंडेक्स फंडों के बीच अंतर करना मुश्किल है। वैनगार्ड और फिडेलिटी जैसी सभी बड़ी कंपनियों के पास वह इंडेक्स फंड है और आपका अंतर आम तौर पर व्यय अनुपात और कोई ट्रैकिंग त्रुटि है। यहां पर एक मॉर्निंगस्टार रेटिंग आपके लिए कुछ काम कर सकती है।

मॉर्निंगस्टार की दो रेटिंग हैं:

• सितारा रेटिंग - स्टार रेटिंग का उपयोग अपने साथियों के खिलाफ निवेश की तुलना करने के लिए किया जाता है। मासिक अपडेट किया गया।
• विश्लेषक रेटिंग - विश्लेषक रेटिंग "एक पूर्ण बाजार चक्र में जोखिम-समायोजित आधार पर अपने समकक्ष समूह या एक रिश्तेदार बेंचमार्क को मात देने के लिए एक फंड की क्षमता का एक भविष्योन्मुखी आकलन है।" (स्रोत) कम से कम हर 14 महीने में अपडेट किया जाता है।

स्टार रेटिंग सबसे लोकप्रिय है क्योंकि आप करते हैं नहीं चाहिए मॉर्निंगस्टार प्रीमियम सदस्यता इन रेटिंग्स को देखने के लिए। (यद्यपि यदि आपको एक की आवश्यकता है, तो आप देखना चाहेंगे कि आप कैसे कर सकते हैं मॉर्निंगस्टार प्रीमियम सदस्यता शुल्क पर $100 की छूट पाएं)

मॉर्निंगस्टार स्टार रेटिंग का क्या मतलब है?

एक स्टार रेटिंग के लिए, मॉर्निंगस्टार एक ही मॉर्निंगस्टार श्रेणी के सभी फंडों को देखता है और उनके "एन्हांस्ड मॉर्निंगस्टार रिस्क-एडजस्टेड" के आधार पर फंड का मूल्यांकन करता है। वापसी उपाय। ” रेटिंग अपने साथियों की तुलना में फंड के ट्रैक रिकॉर्ड का आकलन कर रही है और केवल एक फंड को रेट करेगी यदि उसके पास कम से कम तीन का ट्रैक रिकॉर्ड है वर्षों।

स्टार रेटिंग 1 (सबसे कम) से 5 (उच्चतम) स्टार है और इसे महीने में एक बार अपडेट किया जाता है। अगर फंड अपने साथियों को मात देता है, तो उसे 4 या 5 स्टार मिलेंगे। अगर यह अपने साथियों से पीछे है, तो इसे 1 या 2 स्टार मिलेंगे।

विश्लेषक रेटिंग कैसे काम करती है?

जबकि स्टार रेटिंग आपको अतीत के बारे में बताती है, एक फंड ने अपने साथियों की तुलना में कैसा प्रदर्शन किया है, विश्लेषक रेटिंग मॉर्निंगस्टार का भविष्य के रिटर्न के बारे में अनुमान लगाने का प्रयास है।

प्रत्येक निधि को पाँच स्तंभों में विभाजित किया गया है:

• लोग
• माता-पिता
• प्रक्रिया
• प्रदर्शन
• कीमत

रेटिंग स्थापित करने के लिए एक विश्लेषक टीम के साथ-साथ मालिकाना डेटा के साथ साक्षात्कार का उपयोग करेगा। रेटिंग अल्फा की अपेक्षा पर आधारित है, जिसे "निवेश पर सक्रिय रिटर्न" के रूप में परिभाषित किया गया है। यह देखा जाता है कि प्रबंधक रिटर्न के संदर्भ में तालिका में क्या लाता है (यानी। यह अपने बेंचमार्क को कितना पीछे छोड़ता है)।

मॉर्निंगस्टार विश्लेषक रेटिंग में शीर्ष तीन पदकों के साथ पांच स्तर हैं, यहां उनका मतलब है:

• नकारात्मक (सबसे खराब) - अपेक्षित नकारात्मक अल्फा, फीस का शुद्ध
• तटस्थ - अपेक्षित शून्य या नकारात्मक अल्फा, शुल्क का शुद्ध
• पीतल - सकारात्मक अल्फा के साथ निवेश का निचला 50%, शुल्क का शुद्ध
• चांदी - शीर्ष ३५% - सकारात्मक अल्फा के साथ निवेश का ५०%, शुल्क का शुद्ध
• सोना (सर्वोत्तम) - सकारात्मक अल्फा के साथ शीर्ष 15% निवेश, शुल्क का शुद्ध

इसे हर 14 महीने में कम से कम एक बार अपडेट किया जाता है।

दो अतिरिक्त रेटिंग भी हैं जिन्हें मॉर्निंगस्टार फंड के लिए स्थापित करेगा:

• मॉर्निंगस्टार क्वांटिटेटिव रेटिंग - जब किसी फंड को कवर करने वाला कोई विश्लेषक नहीं होता है, तब भी मॉर्निंगस्टार अपने मॉर्निंगस्टार क्वांटिटेटिव रेटिंग सिस्टम का उपयोग करके फंड को रेट कर सकता है। वे सोने, चांदी या कांस्य रेटिंग स्थापित करने के लिए "मशीन-लर्निंग सांख्यिकीय मॉडल" का उपयोग करते हैं। मात्रात्मक रेटिंग की गणना मासिक रूप से की जाती है।
• मॉर्निंगस्टार सस्टेनेबिलिटी रेटिंग - यह "इस बात का एक उपाय है कि पोर्टफोलियो में होल्डिंग कितनी अच्छी तरह से अपने पर्यावरण, सामाजिक और शासन का प्रबंधन कर रही हैं, या ईएसजी, उनके मॉर्निंगस्टार श्रेणी के साथियों के सापेक्ष जोखिम और अवसर।" रेटिंग ग्लोब की एक श्रृंखला है, 1 (निम्न) से 5 (उच्च) और अपडेट की जाती है महीने के

मॉर्निंगस्टार स्टार रेटिंग का उदाहरण

मैंने वेंगार्ड स्मॉल-कैप इंडेक्स इन्वेस्टर शेयरों की रिपोर्ट पर एक नज़र डाली (एनएईएसएक्स), जिसे १० जुलाई २०१९ तक ५ स्टार और गोल्ड रेटिंग मिली थी। याद रखें, रेटिंग मानदंड में से एक मूल्य है और यह रिपोर्ट 10 जुलाई, 2019 की कीमत पर आधारित है।

(मॉर्निंगस्टार यह नमूना रिपोर्ट पेश करता है - यह DODGX के बारे में है)

यहाँ शीर्ष पर स्नैपशॉट है:

यहाँ पाँच स्तंभों का मॉर्निंगस्टार विश्लेषण है:

मुझे यह पसंद है कि वे यह स्पष्ट करें कि विश्लेषण 10 जुलाई, 2019 को किया गया था (यह जून 2020 है जब मैं इसे लिख रहा हूं)। बहुत सी अन्य रिपोर्टें शीर्ष पर एक तिथि सूचीबद्ध करती हैं और फिर कभी नहीं, जिससे यह सोचना आसान हो जाता है कि रेटिंग आज पर लागू होती है जब यह स्पष्ट रूप से लगभग एक वर्ष पुरानी है।

असली मांस विश्लेषक रिपोर्ट है। इसके लिए विश्लेषक मॉर्निंगस्टार के प्रबंधक अनुसंधान विश्लेषक डैनियल सोटिरॉफ हैं, और रिपोर्ट काफी विस्तृत है। यदि आप इस रिपोर्ट को पढ़ते हैं, तो आप अपने साथियों की तुलना में अधिक जानकारी प्राप्त करेंगे कि आप किसमें निवेश कर रहे हैं। इसमें से कुछ सिर्फ एक "सादा अंग्रेजी" गद्य है जो आपको एक प्रॉस्पेक्टस में मिलेगा, अन्य आपको संदर्भ देंगे कि यह उनके साथियों के मुकाबले कहां फिट बैठता है।

सारांश का दूसरा पैराग्राफ इसका एक अच्छा उदाहरण है:

फंड सीआरएसपी यूएस स्मॉल कैप इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो एक मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स है बाजार पूंजीकरण के आधार पर बाजार के सबसे छोटे 85% से 98% तक पहुंचने वाले शेयरों को लक्षित करता है। इन स्मॉल-कैप नामों में से अधिकांश ने टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभ स्थापित नहीं किए हैं और वे अपने लार्ज-कैप समकक्षों की तुलना में जोखिम भरे हैं। लेकिन इस फंड की व्यापक पहुंच बाजार के स्मॉल-कैप सेगमेंट का सटीक प्रतिनिधित्व करते हुए फर्म-विशिष्ट जोखिम को प्रभावी ढंग से विविधता प्रदान करने में मदद करती है। मार्केट-कैप वेटिंग स्टॉक की कीमतों में एकत्रित जानकारी पर निर्भर करता है ताकि इसकी होल्डिंग्स का वजन हो सके। ज्यादातर समय, पोर्टफोलियो एकाग्रता के जोखिम जो कि इंडेक्स फंड्स को प्रभावित कर सकते हैं, लागत लाभ और मार्केट-कैप वेटिंग से प्राप्त दक्षता से ऑफसेट से अधिक हैं।

बोल्ड क्षेत्र उपयोगी है - अब आप जानते हैं कि यह उन कंपनियों में निवेश करता है जो औसत स्मॉल-कैप से बड़ी हैं लेकिन सबसे बड़ी नहीं हैं। हालांकि यह कोई रहस्योद्घाटन नहीं है, आपको यह पता होगा यदि आप सीआरएसपी यूएस स्मॉल कैप इंडेक्स के बारे में जानते थे (और आप जानते थे कि "यह फंड उस इंडेक्स को ट्रैक करता है" का अर्थ है)। लेकिन यह सुविधाजनक है क्योंकि यह सिर्फ एक वाक्य के साथ बताता है कि यह फंड वास्तव में क्या निवेश करता है।

बोल्ड किया गया अनुभाग उपयोगी है क्योंकि आप फंड की शीर्ष होल्डिंग्स की सूची (31 मई, 2020 तक) को देखकर रणनीति नहीं जान सकते हैं:

1. दस्तावेज़ साइन इंक।
2. मॉडर्न इंक।
3. वेस्ट फार्मास्युटिकल सर्विसेज इंक।
4. लीडोस होल्डिंग्स इंक।
5. टायलर टेक्नोलॉजीज इंक।
6. कूपा सॉफ्टवेयर इंक।
7. ज़ेबरा टेक्नोलॉजीज कार्पोरेशन
8. स्टेरिस पीएलसी
9. टेलिडाइन टेक्नोलॉजीज इंक।
10. टेलडॉक हेल्थ इंक।

पीपल पिलर का उनका विश्लेषण उपयोगी है क्योंकि यह आपको प्रॉस्पेक्टस को खंगालने के बिना फंड मैनेजरों के बारे में विस्तृत जानकारी देता है। यह कोई मेक या ब्रेक जानकारी नहीं है, यह आमतौर पर दो लोगों के नाम हैं जिनके बारे में मैंने कभी नहीं सुना है, लेकिन एक बार जब आप इनमें से बहुत कुछ देखेंगे तो आप विभिन्न फंडों के लिए एक पैटर्न को पहचान लेंगे। कई फंड मैनेजर सालों से वहां हैं।

एनएईएसएक्स के लिए:
"जेरार्ड ओ'रेली और विलियम कोलमैन इस पोर्टफोलियो के लिए जिम्मेदारी साझा करते हैं। दोनों अप्रैल 2016 में फंड में नामित प्रबंधक बने। ओ'रेली 1992 में वेंगार्ड में शामिल हुए और 1994 से एक पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में काम कर रहे हैं। कोलमैन 2006 से वेंगार्ड के साथ हैं और 2013 से नामित पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में काम कर रहे हैं।

क्रमशः 28 और 14 वर्ष। लंबा समय हो गया है!

जानने के लिए भी उपयोगी:
"वेंगार्ड प्रबंधक मुआवजे को परिचालन दक्षता से जोड़ता है, जो लागत को कम रखने में मदद करता है और निवेशकों के साथ प्रबंधक हितों को संरेखित करता है।" लागत कम करना और ट्रैकिंग त्रुटि उनके प्राथमिक उद्देश्य हैं। वेंगार्ड ने इस प्रक्रिया को स्वचालित कर दिया है और प्रबंधकों को प्रवाह, कॉर्पोरेट कार्यों और बेंचमार्क परिवर्तनों को संभालने के लिए मजबूत टूल प्रदान करता है।

फिर से, निवेश-बदलती जानकारी नहीं, लेकिन यह सब एक ही पृष्ठ पर पढ़ने और सूचित महसूस करने में सक्षम होने के लिए अच्छा है।

मॉर्निंगस्टार रेटिंग सूचियों का उपयोग करके शॉर्टकट

अब जब आप समझ गए हैं कि रेटिंग कैसे काम करती है, तो यहां बताया गया है कि जब आप एक निवेशक होते हैं तो वे कैसे उपयोगी हो जाते हैं। आप मॉर्निंगस्टार रेटिंग या मॉर्निंगस्टार एनालिस्ट रेटिंग को पूरा नहीं करने वाले फंड को फ़िल्टर करके अपनी खोज शुरू कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, मेडलिस्ट फंड की उनकी सूची वे हैं जिन्होंने पदक अर्जित किया है - कांस्य, रजत, या स्वर्ण:

दुर्भाग्य से, चूंकि मॉर्निंगस्टार एनालिस्ट रेटिंग्स को प्रीमियम सदस्यता की आवश्यकता होती है, आप प्रीमियम सदस्यता के बिना इस सूची को नहीं देख सकते हैं।

अंतिम फैसला

पिछले प्रदर्शन का शीघ्रता से आकलन करने के लिए स्टार रेटिंग अच्छी है और विश्लेषक रेटिंग आपको प्राप्त करेगी यदि आप अभी तक इसके बारे में कुछ नहीं जानते हैं, तो निवेश को गति दें, इसलिए इन रेटिंग्स का मूल्य है।

क्या उनका प्रदर्शन बेहतर होता है? भविष्य कभी निश्चित नहीं होता है, लेकिन एक विश्लेषक रेटिंग में पांच अलग-अलग कारकों के कारण, जब आप निवेश करते हैं तो यह आपको अधिक आत्मविश्वास प्रदान कर सकता है। इससे पहले कि आप कहें कि आत्मविश्वास सिर्फ एक भावना है, याद रखें कि सबसे अच्छे निवेशक वे हैं जो लंबी अवधि के लिए खरीद और पकड़ सकते हैं। यदि आपके पास अधिक आत्मविश्वास है, तो बाहरी कारणों से खराब प्रदर्शन करने वाली संपत्ति को बेचने की संभावना कम है।

अगर आपको लगता है कि एक फंड अच्छी तरह से चलाया जाता है, कम लागत वाला, और अनावश्यक कर योग्य घटनाएँ उत्पन्न नहीं करता है; आप इसके साथ बने रहने की अधिक संभावना रखते हैं (क्योंकि जिन विकल्पों में आप निवेश करेंगे वे बदतर हैं, तो पैसा कहां जाएगा?) इसलिए आत्मविश्वास मायने रखता है और ये रेटिंग आपको उस आत्मविश्वास का थोड़ा सा हिस्सा देती हैं।

अंत में, मॉर्निंगस्टार बहुत लंबे समय से निवेशों की रेटिंग कर रहा है और निवेश की दुनिया में बहुत सम्मानित हैं। एक रेटिंग बेहतर प्रदर्शन की गारंटी नहीं देती है, लेकिन यदि आप एक रेटिंग चाहते हैं, तो वे ही हैं।