Nous venons de célébrer le 4 juillet dans mon État d'origine, le Maryland, où le seul feu d'artifice qu'un citoyen peut légalement allumer est un cierge magique. Pourtant, le soir du 4 juillet, j'ai pu entendre le pop Pop de feux d'artifice à proximité de toutes les directions.
Le fait est que les législateurs font des lois, mais les gens choisissent de les suivre ou non. Il en va de même dans le monde de l'investissement. La SEC adopte des règlements et des lois, mais cela ne signifie pas que les règles sont respectées.
Les bonnes personnes tombent régulièrement dans le piège des escroqueries en matière d'investissement, et parfois, elles tombent durement. Les gens vous disent toujours que si cela semble trop beau pour être vrai, c'est probablement le cas. Mais c'est beaucoup plus facile à dire qu'à faire.
Quand j'étais un ambitieux dans la vingtaine, je suis tombé dans ce qui - bien que jamais officiellement prouvé - était probablement une arnaque.
L'histoire
J'ai fantasmé sur la façon dont cette action changerait mon avenir financier et je me suis vu acheter des tours de bière à l'happy hour du vendredi soir, tout en se sentant plutôt malin d'avoir lu ceci article.
J'ai lu un article dans un bulletin d'investissement et cela semblait être une chose sûre. L'histoire était juteuse. Une société minière bien établie venait de découvrir un nouveau gisement qui était plus grand que toute autre société avait découvert au cours des trois dernières décennies. Ils étaient sur le point de commencer à forer et les actionnaires qui entreraient maintenant feraient fortune sur le stock dès que la mine commencerait à produire.
Le gourou de l'investissement qui a écrit l'histoire était un expert en actions minières avec un scoop "d'initié". Il débordait d'enthousiasme à l'idée qu'il s'agissait de la dernière action que ses abonnés auraient jamais à acheter. Sa demande allait dans le sens de, "Vous pouvez prendre votre retraite sur les bénéfices que vous ferez sur cette seule action!"
Le seul problème était qu'il fallait entrer rapidement avant que d'autres investisseurs ne réalisent l'importance de cette découverte.
Je vivais chèque de paie à chèque de paie à l'époque et je n'avais pas vraiment d'argent à investir. Je savais très peu de choses sur l'investissement en actions et rien sur les tenants et les aboutissants de l'exploitation minière. Je n'avais fait aucune recherche sur ce gourou ou sur ses antécédents en matière de sélection d'actions.
Mais c'était une valeur sûre! J'étais convaincu que je devais en mettre autant que je pouvais. J'ai fantasmé sur la façon dont cette action changerait mon avenir financier et je me suis vu acheter des tours de bière à l'happy hour du vendredi soir, tout en se sentant plutôt malin d'avoir lu ceci article. J'ai été émotionnellement investi et j'ai acheté des actions de la société minière.
Vous pouvez probablement deviner ce qui s'est passé ensuite.
L'arnaque
Une semaine après avoir acheté mes actions, la hausse massive des prix de l'action s'est arrêtée. Et puis ça s'est effondré… rapidement. En fin de compte, j'ai acheté au sommet de la courbe en cloche et j'ai parcouru mon investissement tout le long de la pente.
C'est alors que j'ai entendu parler d'une forme de fraude en valeurs mobilières appelée "Pump and Dump". C'est à ce moment qu'un conseiller achète un nombre important d'actions à bas prix, puis gonfle le prix de l'action qu'ils détiennent par des déclarations positives fausses ou trompeuses (pour gonfler l'action prix). Ils vendent ensuite (ou abandonnent) les actions qu'ils possèdent au prix gonflé.
Les investisseurs qui ont adhéré au battage médiatique se retrouvent avec des actions d'une valeur bien inférieure à ce qu'ils ont payé. Pendant ce temps, le conseiller quitte sa position en actions avec des bénéfices en main et le prix par action baisse sur les actions en circulation restantes.
Comme les civils qui lancent des feux d'artifice dans mon état, un système de pompage et de vidage est illégal - mais cela ne signifie pas que cela ne se produit pas ou qu'il est toujours poursuivi quand cela se produit. Je ne saurai jamais si ce conseiller a réellement commis une fraude en valeurs mobilières. Mais cela semblait suspect à l'époque et le mouvement des cours boursiers a suivi le modèle d'un système de pompe et de vidage lorsqu'il a été cartographié.
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Voici ce que j'ai appris :
Je pensais qu'acheter des actions, n'importe quelles actions, c'était investir. Mais je spéculais – je me balançais pour les clôtures en pariant sur une découverte minière de longue haleine.
Après cette expérience qui donne à réfléchir, j'ai commencé à étudier le monde de l'investissement pour trouver des stratégies et des principes qui fonctionneraient réellement. Et j'ai regardé ce que les légendes de l'investissement aiment Warren Buffet et Jack Bogle a pratiqué.
Voici les trois leçons que j'ai tirées de cette expérience.
Faites votre diligence raisonnable
Les gourous de la newsletter ne sont généralement pas Conseillers en placement enregistrés auprès de la SEC. Ils n'ont en fait pas besoin de diplômes, d'éducation formelle ou de licence. En fait, la plupart des services publiant des conseils et des orientations en matière d'investissement sont exemptés de la surveillance et des réglementations de la SEC.
En effet, les acteurs du secteur publient simplement des informations sur les investissements à un groupe d'abonnés ou gratuitement sur Internet, sans donner de conseils d'investissement personnels. Cela signifie que les escroqueries perpétrées par de nombreux conseillers ne sont même pas sur le radar de la SEC.
La leçon: Faites preuve de diligence raisonnable avant d'investir dans une opportunité (en particulierceux qui promettent des rendements élevés avec peu ou pas de risque). Enquêtez sur la source des conseils que vous envisagez de suivre. Si vous flairez les escroqueries et les activités potentiellement illégales… courez dans l'autre sens.
Investissez pour le long terme
La période de détention préférée de Buffett est éternelle. Tirer pour les clôtures sur une pointe d'action est l'antithèse de l'investissement à long terme. Ce n'est pas du tout investir - c'est spéculer, un concept que je n'ai compris qu'après avoir fait cette erreur.
Les actions minières sont en général des investissements spéculatifs. Ils sont bon marché à l'achat et peuvent connaître de fortes fluctuations de prix. Je pensais qu'acheter des actions, n'importe quelles actions, c'était investir. Mais je spéculais – je me balançais pour les clôtures en pariant sur une découverte minière de longue haleine.
Des gains rapides sont possibles sur le marché boursier, mais l'investisseur moyen n'est pas le meilleur lorsqu'il investit pour des bénéfices à court terme.
La leçon:Je suis là pour le long terme. Investissez, ne spéculez pas.
N'investissez pas dans ce que vous ne comprenez pas
C'est probablement le conseil le plus célèbre de Buffett. Peu importe à quel point il est devenu riche, il le suit toujours lui-même.
C'est clair et simple: si vous n'en savez pas assez sur l'entreprise, son plan d'affaires, ses pratiques et le secteur dans lequel elle opère, évitez d'investir dans ses actions.
La leçon: Ne vous laissez pas submerger par la cupidité ou une histoire sensationnelle. N'investissez que dans ce que vous comprenez.
Acheter des fonds indiciels
Le regretté Jack Bogle a révolutionné l'investissement en 1975 avec son invention du fonds indiciel. Si vous n'avez pas le temps, l'expertise ou le désir de faire preuve de diligence raisonnable pour réussir en tant que sélectionneur d'actions, votre meilleure décision est de placer votre argent dans un fonds indiciel.
Même si vous avez du temps et une certaine expertise, acheter des stocks individuels, c'est mettre tous vos œufs dans quelques paniers. Un fonds indiciel, en revanche, est un groupe d'actions constituées pour refléter le mouvement de l'ensemble de l'indice de référence du marché boursier, comme le S&P 500.
Pour la plupart d'entre nous, l'investissement en bourse est un effort passif. Si nous sommes honnêtes avec nous-mêmes, nous admettrons que nous ne sommes pas qualifiés pour sélectionner des actions avec succès. Minimiser le risque de perte, égaler les rendements du marché boursier global et réduire le coût d'investissement sont les objectifs des fonds indiciels. Ils constituent également la meilleure stratégie pour l'investisseur individuel moyen.
La leçon: Pour la majeure partie de mon portefeuille d'actions, un fonds indiciel est mon meilleur pari.
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