Qu'est-ce que la stratégie d'investissement CANSLIM ?

CANSLIM, parfois écrit CAN SLIM, est une formule d'investissement décrite pour la première fois par William J. O'Neil dans son livre, Comment gagner de l'argent avec les actions. CANSLIM est l'acronyme d'une liste de critères d'investissement que O'Neil suggère aux investisseurs de suivre lorsqu'ils choisissent des actions. Voici un aperçu approfondi de la stratégie d'investissement CANSLIM et de son utilité dans la gestion de votre portefeuille.

Qu'est-ce que la stratégie d'investissement CANSLIM ?

CANSLIM est une stratégie d'investissement créée par William J. O'Neil de Investor's Business Daily. Il s'appuie sur une combinaison de méthodes d'analyse fondamentale et technique pour aider les investisseurs à choisir les meilleures actions potentielles.

Les lettres dans CANSLIM représentent ces critères :

• C : Bénéfice trimestriel actuel par action en hausse
• UNE: Augmentation des revenus annuels
• N : Nouveaux produits ou services
• S : Petite capitalisation et forte demande du marché
• L : Leader ou Retardataire — Recherchez les leaders de l'industrie
• JE: Propriété institutionnelle
• M : Direction du marché

Sur la base de ces critères, les investisseurs de CANSLIM sont prêts à trouver des actions avec un potentiel de croissance à court et moyen terme. C'est une stratégie haussière où les investisseurs essaient de trouver et d'acheter des actions à forte croissance avant que la majorité des institutions n'achètent des actions, ce qui fait grimper la demande et les prix.

Voici un aperçu plus approfondi de ce que chacun de ces critères représente dans l'analyse des stocks. Vous pouvez les utiliser pour guider vos choix lors de la mise en place d'un cribleur de stock ou parcourir le marché à la recherche de nouvelles idées d'investissement.

En savoir plus >>>Analyse technique vs analyse fondamentale 

Décomposer CANSLIM

Les lettres C (bénéfice trimestriel courant par action en augmentation) et A (bénéfice annuel en augmentation) sont liées et se concentrent sur les bénéfices de l'entreprise. C suggère de trouver des actions avec une tendance de forte augmentation des bénéfices trimestriels par action. A se concentre sur la tendance annuelle des revenus. Pour CANSLIM, un taux de croissance plus rapide est préférable.

Le N (nouveaux produits ou services) désigne les entreprises proposant de nouvelles choses qui pourraient générer des revenus et des bénéfices démesurés. Seules les entreprises innovantes obtiennent l'agrément CANSLIM.

S (petite capitalisation et forte demande du marché) se concentre sur les petites entreprises à fort potentiel de croissance. Il est plus facile pour une entreprise d'une valeur de 100 millions de dollars de croître de 10 fois qu'une entreprise d'une valeur de 10 milliards de dollars de croître de 10 fois. Les prix du marché des actions à forte demande sont voués à augmenter.

L (leader ou retardataire) conseille aux investisseurs de restreindre leur recherche aux leaders de l'industrie. S'il existe de nombreuses entreprises concurrentes dans une industrie, certaines sont vouées à se démarquer tandis que d'autres peuvent être à la traîne. O'Neil vous exhorte à investir dans le premier, pas dans le second.

I (propriété institutionnelle) nécessite de trouver des actions avec une certaine propriété institutionnelle déjà, mais pas par une marge écrasante. Acheter avant la majorité des fonds et autres investisseurs institutionnels vous permet de profiter d'une période d'amélioration rapide des prix.

M (direction du marché) examine la dynamique du marché. Si la moyenne mobile quotidienne d'une entreprise a une tendance à la hausse et que l'action répond aux autres critères de la liste, CANSLIM soutient que l'action est susceptible de poursuivre la tendance à la hausse.

CANSLIM est un stratégie d'investissement actif axé sur les valeurs de croissance. L'investissement actif est plus risqué que les stratégies passives à long terme comme l'investissement axé sur la valeur. Il est préférable pour les investisseurs ayant une certaine expérience en placement et une tolérance à la volatilité et aux pertes.

Quand utiliser la stratégie d'investissement CANSLIM

L'investissement CANSLIM est préférable en période de croissance du marché. Si vous essayez d'utiliser CANSLIM pendant une récession ou un ralentissement du marché, vos efforts échoueront probablement. Il y a des exceptions. Mais CANSLIM fonctionne mieux dans une bonne période économique.

Il n'y a pas de période spécifique de l'année où CANSLIM fonctionne mieux qu'un autre. La partie la plus importante est de choisir le bon titre dans les bonnes conditions de marché.

N'oubliez pas qu'il n'y a jamais de garantie en bourse. Même si vous choisissez l'action CANSLIM parfaite, il est possible que les performances de l'entreprise ou les conditions du marché entraînent des pertes d'investissement importantes.

Lorsque vous recherchez des actions CANSLIM, utilisez votre compte de trading habituel, tel qu'un compte de courtage en ligne traditionnel. Les actifs de retraite à long terme pourraient être mieux répartis dans des fonds indiciels à frais modiques.

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Avantages et inconvénients de la stratégie d'investissement CANSLIM

L'investissement CANSLIM fonctionne-t-il vraiment ?

L'investissement CANSLIM fonctionne. Mais rien n'est à 100% en bourse. Plusieurs études montrent que les actions CANSLIM ont tendance à surperformer le marché dans son ensemble.

L'American Association of Individual Investors a effectué plusieurs tests qui montrer CANSLIM fonctionne. Dans la dernière mise à jour, les actions CANSLIM ont surperformé le S&P 500 d'environ 2x sur une période de 10 ans.

Gardez à l'esprit que ces résultats sont survenus au cours d'un ensemble spécifique de conditions de marché. CANSLIM peut être plus ou moins efficace à l'avenir. Cependant, sur la base de nombreux tests et études, CANSLIM est une stratégie d'investissement raisonnable.

À qui s'adresse la stratégie d'investissement CANSLIM ?

CANSLIM est le meilleur pour les investisseurs intermédiaires à expérimentés. Certains des critères de CANSLIM exigent des connaissances en placement et l'utilisation de ratios financiers. La plupart des investisseurs experts devraient facilement comprendre CANSLIM.

Vous constaterez peut-être que CANSLIM a du sens pour une partie de votre portefeuille, mais pas pour l'ensemble de votre stratégie. Comme indiqué ci-dessus, vous pouvez utiliser CANSLIM pour sélectionner des actions dans un compte de courtage actif tout en laissant des comptes de retraite investis dans divers fonds indiciels.

Devriez-vous suivre la stratégie CANSLIM ?

Les décisions d'investissement sont personnelles. Il n'y a pas de réponse unique pour tout le monde. En cas de doute, envisagez de travailler avec un professionnel de la finance pour revoir votre stratégie de placement. Pour les investisseurs qui cherchent à démarrer avec CANSLIM, c'est une bonne idée de commencer lentement. Évitez tout investissement que vous ne comprenez pas entièrement. Lorsque vous vous lancez dans un plan d'investissement comme CANSLIM les yeux grands ouverts, vous êtes dans la meilleure position pour réussir.