Dans Comment calculer votre valeur nette réelle J'ai couvert les bases de la valeur nette et comment la calculer. Mais il existe en fait plus d'un type de valeur nette.
Dans cet article, nous avons couvert ce qui pourrait être mieux décrit comme valeur nette totale, ce qui est vraiment un peu exagéré. Une définition beaucoup plus précise est valeur nette liquide.
Il suit la même méthodologie de calcul générale pour la valeur nette totale, mais prend en compte les coûts de transaction et d'autres facteurs impliqués dans la conversion d'actifs non liquides en espèces réelles.
Pour cette raison, la valeur nette liquide est inférieure à la valeur nette totale.
Voyons pourquoi.
Pourquoi la valeur nette liquide est importante
Il peut être agréable de citer la valeur nette totale, car c'est vraiment un nombre optimisé. Vous prenez la valeur brute de vos actifs, puis soustrayez votre passif, ce qui vous laisse une valeur nette maximale.
La valeur nette liquide est importante car elle reflète mieux le montant d'argent dont vous disposez si vous deviez liquider vos actifs rapidement.
Comme je l'ai souligné dans Comment calculer votre valeur nette réelle, la valeur nette totale utilise le calcul suivant :
Actif - Passif = Valeur nette
Mais à moins que vos actifs ne soient détenus sous une forme très liquide, votre valeur nette liquide est vraiment votre valeur nette réelle. C'est parce qu'il faudra tous les frais de liquidation en considération.
Si vous deviez liquider la totalité de votre succession pour payer une dépense d'urgence, votre valeur nette liquide est tout ce qui compte vraiment.
Le calcul de la valeur nette liquide ressemble à ceci :
(Actifs – Passifs) – Coût de liquidation de vos actifs = valeur nette
Le coût de liquidation de vos actifs est la différence fondamentale entre la valeur nette totale et la valeur nette liquide.
Valeur nette totale vs. Valeur nette liquide
Si la valeur brute de vos actifs est de 500 000 $ et que vous avez 300 000 $ de passifs de tous types, votre valeur nette totale sera de 200 000 $. Mais votre valeur nette liquide sera quelque chose de moins.
Par exemple, supposons que vous deviez liquider tous vos actifs pour payer une intervention médicale majeure, pour aider un membre de votre famille dans le besoin ou pour démarrer une nouvelle entreprise. Étant donné que la liquidation devrait se produire assez rapidement, vous pourriez également ne pas obtenir la pleine valeur marchande des actifs que vous liquidez.
Dans cette situation, vous pourriez vendre votre maison 10 % de moins que la juste valeur marchande pour générer une vente rapide. Vous pourriez faire la même chose avec la vente d'une deuxième voiture ou d'une maison de vacances.
Dans le cas de la vente d'un bien immobilier, vous devrez également déduire les frais de transaction. Il en va de même si vous vendez des actifs financiers, comme des actions ou des obligations.
La vie est imprévisible. Votre plan de retraite ne devrait pas l'être.
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CommencerLes coûts de transaction figureront toujours dans la liquidation de tout actif non monétaire. Et le degré auquel vous devrez peut-être escompter un actif pour une vente rapide dépendra de la rapidité avec laquelle il doit être vendu.
Si, en liquidant vos 500 000 $ d'actifs totaux, vous devez les escompter de 50 000 $, puis encourir 30 000 $ en frais de liquidation, votre actif total serait réduit à 420 000 $. Après avoir soustrait 300 000 $ de passif, votre valeur nette liquide sera de 120 000 $.
C'est 80 000 $ de moins que votre valeur nette totale, mais cela représente votre valeur nette réelle.
Pour ce que ça vaut, si vous demandez un prêt auprès d'une banque, elle acceptera probablement votre valeur nette totale comme nombre réel. Mais dans une situation où vous devez réellement liquider vos actifs pour lever des fonds, la valeur nette liquide sera le nombre réel.
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Facteurs qui affectent la valeur nette liquide
Ces facteurs seront différents pour chacun, en fonction de la composition de leurs avoirs.
Par exemple, si la plupart de vos actifs se trouvent dans des biens immobiliers ou une épargne-retraite, votre valeur nette liquide sera bien inférieure à celle d'une personne qui a la majorité de ses actifs en espèces et quasi-espèces.
Il existe des facteurs de liquidation propres à chaque classe d'actifs.
Véritables actifs liquides
Il s'agit notamment de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Les exemples sont :
- Encaisse
- Vérification et comptes d'épargne
- Comptes du marché monétaire
- Certificats de dépôt (CD)
Étant donné qu'il n'y a généralement pas de frais ou de considérations de valeur de marché avec aucun de ces actifs, ils ne seront pas réduits lors de la liquidation.
Bien que dans le cas des CD, vous paierez normalement une petite pénalité pour paiement anticipé si vous liquidez le certificat avant la fin de la durée indiquée.
Plans de retraite
La contribution des régimes de retraite à la valeur nette liquide pourrait être le plus mal compris de tous les actifs personnels.
La plupart des gens supposent que s'ils ont 200 000 $ dans un régime 401(k), qui apporte une contribution complète de 200 000 $ à leur valeur nette.
Ce n'est jamais vrai, du moins pas dans le cas de la valeur nette liquide.
La raison est l'impôt sur le revenu. Les régimes de retraite sont à imposition différée, mais pas exonérés d'impôt. Si vous devez liquider votre plan 401(k) aujourd'hui, vous devrez payer l'impôt sur le revenu ordinaire sur le montant retiré. Et si vous avez moins de 59 ½, vous devrez également payer une 10 % de pénalité de retrait anticipé dans la plupart des cas.
Si vos taux marginaux d'impôt sur le revenu combinés au niveau de l'État et du gouvernement fédéral sont de 20 %, vous paierez 30 % du montant du plan lors de la liquidation (y compris la pénalité de 10 %). Cette ponction fiscale réduira un plan de 200 000 $ à 140 000 $.
Il peut également y avoir des frais de liquidation, payables à l'administrateur du régime, ainsi que des commissions sur la vente des actifs détenus dans le régime. Cela pourrait potentiellement réduire de quelques milliers de dollars la valeur de votre plan.
La seule exception limitée est une Roth IRA, et seulement si vous êtes au moins 59 ½ et avoir participé au régime pendant au moins cinq ans. Si vous remplissez ces conditions et que vous liquidez l'intégralité du régime, aucun impôt ni pénalité ne sera exigé. Vous obtiendriez la totalité des 200 000 $ du plan.
Bien sûr, si vous avez moins de 59 ans et demi, vous devrez payer l'impôt sur le revenu ordinaire et la pénalité de retrait anticipé de 10 % sur la partie des revenus de placement de votre Roth IRA.
Immobilier
Quand il s'agit de devenir liquide, immobilier est probablement l'atout le plus compliqué de tous. Même dans un marché immobilier dynamique, vendre une maison peut prendre des semaines. Mais dans un marché lent, cela peut prendre des mois.
Le prix exact auquel il peut être vendu dépendra de la rapidité avec laquelle vous souhaitez vendre. Si vous devez vendre tout de suite, vous devrez réduire le prix en dessous de la valeur marchande en vigueur. Si la maison a une juste valeur marchande de 300 000 $, mais que vous devez vendre rapidement, vous devrez peut-être baisser le prix à 280 000, voire 270 000 $.
Bien sûr, si vous êtes prêt à attendre aussi longtemps qu'il le faudra pour vendre, vous obtiendrez probablement la pleine valeur marchande.
Coûts des transactions immobilières
Mais en dehors des facteurs de marché, il y a aussi les coûts de transaction. Ceux-ci peuvent être raides.
Un agent immobilier traditionnel facturera une commission de 6% pour vendre une maison. Vous pouvez facilement obtenir un service qui le vendra beaucoup moins cher, mais les services qu'ils fournissent peuvent être considérablement réduits. Si vous avez besoin d'une vente rapide, cela peut ne pas aider votre cause.
Mais même en dehors d'une commission de vente immobilière, il y a d'autres frais. Vous pouvez généralement penser que vous devrez payer entre 1% et 2% en frais de clôture. Ceux-ci peuvent impliquer des frais d'avocat, des taxes sur les transactions dans votre état ou d'autres frais facturés aux vendeurs sur votre marché.
Selon le marché immobilier de votre région, vous devrez peut-être aussi payer le vendeur a payé les frais de clôture pour l'acheteur. Payer les frais de clôture de l'acheteur est une incitation précieuse pour amener les acheteurs potentiels à faire une offre sur votre maison. C'est la bonne partie.
L'inconvénient est que vous devrez en fait payer ces frais de clôture. Cela pourrait représenter 2 ou 3 % de plus du prix de vente de votre maison.
Au total, les coûts de transaction pour vendre votre maison peuvent approcher les 10 %. Si vous cherchez à calculer la valeur nette liquide, vous devez la déduire de la juste valeur marchande de votre maison, même si vous ne prévoyez pas de vendre dans un proche avenir.
Intérêts commerciaux
Il est délicat d'inclure les capitaux propres de l'entreprise dans votre valeur nette. Dans le meilleur des cas, évaluer une entreprise est une science inexacte, et pas mieux qu'une estimation. Dans les pires circonstances, il peut être impossible de trouver un nombre raisonnable.
Outre la difficulté d'évaluer une entreprise, vous devez également faire une estimation raisonnable de la valeur marchande de l'entreprise. En termes simples, certaines entreprises sont plus faciles à vendre que d'autres. Et si une entreprise est trop étroitement associée à vous personnellement, comme si j'essayais de vendre « Jeff Rose, Inc. », l'entreprise peut ne pas avoir beaucoup de valeur marchande. Dans ce cas, je suis l'entreprise, donc elle n'aura peut-être pas beaucoup de valeur sans moi.
La plupart des gens ne font que deviner la valeur de leur entreprise. Mais si vous voulez un nombre plus précis, vous devrez périodiquement faire évaluer l'entreprise par un expert du secteur. Et même cela ne produira probablement rien de plus qu'un stade approximatif.
La conversion d'une entreprise en espèces est également problématique. S'il s'agit de votre principale source de revenus, le vendre peut même ne pas être pratique. Et même si vous le vendez, tout le monde peut deviner combien de temps cela prendra. Vous devrez également soustraire toutes les dettes commerciales de la valeur de l'entreprise.
Pour la plupart des travailleurs indépendants, il est préférable d'exclure complètement les capitaux propres de l'entreprise de la valeur nette liquide.
« Mobilier et bibelots »
La plupart des gens surévaluent leurs biens personnels, car ils attribuent des évaluations basées sur le coût de vente au détail. Mais si vous deviez les convertir en espèces, la valeur au détail n'aurait aucune importance. Tout ce qui compte, c'est ce pour quoi ils pourraient être vendus. Cela dépendra de la recherche d'un acheteur volontaire.
En règle générale, vos biens personnels ne valent probablement pas plus de 10 à 20 % de leur valeur au détail. Les exceptions seraient certains articles de bijouterie ou œuvres d'art, pour lesquels il existe des marchés établis.
Vous devez également tenir compte de l'impact que la vente de biens personnels aura sur votre mode de vie. Il se peut que vous ne puissiez pas vendre plus de la moitié de vos biens personnels et uniquement ceux qui sont les moins essentiels à votre vie quotidienne.
Au total, 50 000 $ de meubles et de bibelots peuvent avoir une valeur de vente au comptant ne dépassant pas 5 000 $ à 10 000 $. Et ce sera encore plus bas puisque vous ne pourrez probablement pas tous les vendre.
Un exemple de calcul de la valeur nette liquide
Faisons un exemple rapide pour démontrer la différence entre la valeur nette totale et la valeur nette liquide.
La valeur totale de vos actifs est de 600 000 $ et votre passif est de 300 000 $. Cela vous donne une valeur nette totale de 300 000 $.
Mais pour déterminer la valeur nette liquide, examinons chaque actif individuellement :
- Résidence principale: La juste valeur marchande est de 400 000 $, avec un solde hypothécaire impayé de 250 000 $. Pour vendre la maison rapidement, vous pourriez baisser la valeur à 380 000 $. S'il se vend à ce prix, il y aura encore 10 %, ou 38 000 $, en frais de transaction. Après avoir remboursé l'hypothèque, les liquidités nettes de la vente de votre maison seront de 92 000 $.
- Voitures: Vous possédez deux véhicules d'une juste valeur marchande de 50 000 $. (Vous devez vérifier la valeur avec Livre bleu Kelley ou un autre service d'évaluation automobile respecté.) Il existe des prêts en cours de 30 000 $, ce qui fait que la valeur nette de vos voitures à la vente est de 20 000 $.
- Épargne-retraite: La valeur totale est de 100 000 $. Vous devrez payer 30 % d'impôts et de pénalités plus 1 % de frais de transaction pour liquider complètement le plan. Cela le ramène à 69 000 $. Mais vous avez également un prêt 401(k) de 10 000 $ sur le plan. Étant donné que cela devrait être remboursé lors de la liquidation, la valeur de rachat de votre régime de retraite est de 59 000 $.
- Meubles et bibelots : Vous leur attribuez une valeur en fonction d'un coût de vente au détail de 50 000 $. Mais à la vente, ils n'apportent que 10 000 $. Mais puisque vous avez également 10 000 $ de dettes de carte de crédit – largement utilisées pour acheter ces biens – la valeur nette en espèces de vos meubles et bibelots est de zéro.
Sur la base de tous les facteurs ci-dessus, votre valeur nette liquide ressemble à ceci :
- Résidence principale: $92,000
- Voitures: $20,000
- Épargne-retraite: $59,000
- Meubles et bibelots : $0
- Valeur nette liquide totale : $171,000
Réflexions finales sur la valeur nette liquide
Comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessus, il existe une grande différence entre la valeur nette totale et la valeur nette liquide.
Dans l'exemple, nous avons commencé avec une valeur nette totale de 300 000 $. Mais après déduction des facteurs de commercialisation, des taxes et des coûts de transaction, nous nous sommes retrouvés à 171 000 $.
C'est une différence de 129 000 $, ce qui est loin du changement de poche et des erreurs d'arrondi.
Votre valeur nette totale n'est pas complètement hors de propos, elle n'est tout simplement pas aussi précise que vous pourriez vouloir le croire. Dans les deux cas, il est utile de connaître à la fois votre valeur nette totale et liquide.
La morale de l'histoire est que la valeur nette liquide est plus proche de votre valeur nette réelle. Et cela plaide en faveur de l'épargne et investir encore plus d'argent que vous pensez que vous devriez. Après avoir fondu tout ce que vous avez et payé toutes les dettes, vous valez probablement moins que vous ne le pensez. Et beaucoup moins à cela.