Lainatakseni suosikkisijoitusanalogiani Bobby Axelrodilta Miljardeja, krypto on LSD: n sika – koskaan ei tiedä, mihin suuntaan se on menossa seuraavaksi.
Havainnollistaen, kukaan ei olisi voinut ennustaa tarkasti, että Bitcoin yhtäkkiä kaatuu 71 % vain muutamassa lyhyessä viikossa tuoden mukanaan muita kryptoja ja pyyhkien. 2 biljoonaa dollaria pois alan kokonaismarkkina-arvosta vuonna 2022.
Kaiken tiedämme, krypto voi nousta – tai antautua – vuoteen 2023 mennessä. Entäpä vakaat kolikot? The metaversumi? Ja kuinka tästä kaikesta puhutaan säätö sujua?
Olen kirjoittanut kryptosta vuosia – ja kuullut kollegoita Blockchain-kauppakamarista – tässä on viisi ennustustani krypton tulevaisuudesta.
Lyhyt versio
- Krypto voi olla 90-prosenttisesti arvaamaton, mutta se ei tarkoita, että emme voisi tehdä valistuneita arvauksia siitä, mihin ala voi olla menossa myrskyisän vuoden jälkeen
- Ennustan, että Bitcoin kuolee vuoteen 2024 mennessä, ja yhteisö valitsee panoksensa seuraajan.
- Biden nimittää SEC: n säätelemään kryptoa sen petostentorjuntakyvyn ja yhä ilmeisemmän todellisuuden vuoksi, että kryptot ovat arvopapereita.
- Lopuksi, metaversumi voi kaatua, mutta se auttaa edistämään stablecoinin käyttöönottoa – ja käynnistää suuren Stablecoin-sodan teknologiajättiläisten välillä.
Kuolleen kissan pomppimisen jälkeen Bitcoin kuolee vuoteen 2024 mennessä
Asiat eivät näytä hyvältä Kryptoksen kuninkaalle vuonna 2022:
- Kiinasta ja Intiasta, jotka olivat aikoinaan heikkoja liittolaisia, on tullut Bitcoinin vihollisia. Tämä tarkoittaa, että kaksi maailman suurinta taloudellista suurvaltaa – ja lähes 40 % maailman väestöstä – on kielletty osallistumasta maailmanlaajuiseen Bitcoin-ekosysteemiin.
- Bitcoinin raju virrankulutus – joka on nyt enemmän kuin 0.52% maailman sähköntuotannosta – on johtanut jatkuvaan sähkökatkoksia ja energiakriisejä useissa maissa, kuten Kanadassa, Kazakstanissa ja Iranissa. Tämä on kiinnittänyt huomiota paitsi rahoitusalan sääntelyviranomaisiin myös ympäristöalan sääntelyviranomaisiin - ja johtanut siihen Wikipedia kieltäytyy ottamasta vastaan uusia kryptolahjoituksia.
- Kerran juhlittu Bitcoinin hyväksyminen lailliseksi maksuvälineeksi El Salvadorissa on osoittautunut katastrofaaliseksi. Vain 14 % yrityksistä käy Bitcoinissa, valtiovarainministeriön sijoitus on menettänyt puolet arvostaan (50 miljoonaa dollaria), ja sekä Fitch että IMF ovat katsoneet, että El Salvador ei ole lainattavissa.
Bitcoinin PR-ongelman ja pandemian aikakauden sijoittajien massapakon seurauksena hinnat ovat laskeneet 71 % vuonna 2022.
El Salvadoran presidenttiä Nayib Bukelea lukuun ottamatta Bitcoinin liittolaislista supistuu vaarallisesti vuonna 2022. Ja 100-prosenttisesti spekulatiivinen omaisuus – jonka arvo riippuu pelkästään suosiosta – voi olla tuhoa ikääntyvälle kryptolle.
On jonkin verran toivoa, että Lightning verkko puhaltaa uutta elämää Bitcoiniin nopeuttamalla transaktionopeutta ja alentamalla maksuja. Mutta yksinkertainen tekninen päivitys ei ratkaise yllä olevia merkittäviä ongelmia.
Ennustan, että kuollut kissa pomppii vuoden 2023 puoliväliin mennessä. Tämä saattaa antaa joillekin sijoittajille toivoa, mutta suuremmille sijoittajille se tarjoaa mahdollisuuden vihdoin likvidoida BTC-osuutensa ja varmistaa, että Bitcoin ei koskaan nouse yli 10 000 dollaria.
Kaiken kaikkiaan luulen, että näemme seuraavan otsikon joskus vuonna 2024:
Bitcoin on kuollut. Eläköön Bitcoin.
Mitä sitten tapahtuu, kun Bitcoin vapautuu valtaistuimelta?
Todiste-of-stake-salaus kruunataan pian "uudeksi Bitcoiniksi"
Kryptovaluutta elää kauemmin kuin Bitcoin.
Näimme varhaisia todisteita tästä, kun Kiina kielsi Bitcoinin kokonaan vuonna 2013 ja aloitti sitten välittömästi oman keskuspankin digitaalisen valuutan (CBDC) kehittämisen: digitaalinen yuan.
Toisin sanoen jopa maailman suurimmat Bitcoinin vihaajat - Kiinan keskuspankki - joutuivat myöntämään, että konsepti oli melko siisti (ja kopioimisen arvoinen).
Joten kryptovaluutta ei katoa mihinkään. Mutta kuka ottaa valtaistuimen Bitcoinin jälkeen, jos valtakunta elää kuninkaan kauemmin?
- Jotkut sanovat, että se tulee olemaan Ripple (XRP). Sen salamannopea transaktionopeus ja kyky helpottaa siirtoja kansallisten valuuttojen välillä tekevät siitä kannattavan haastajan valtaistuimelle.
- Toiset ennustavat sen olevan BNB, joka tunnettiin aiemmin nimellä Binance Coin, koska sitä tukee globaali mega-pörssi Binance, krypton Amazon.
- Näen myös monien ihmisten asettavan panoksiaan Cardano (ADA). Sen on suunnitellut yksi perustajista Ethereum, Cardanoa pidetään laajalti todellisena "3. sukupolven kryptovälineenä" (Bitcoin > Ethereum > Cardano), jolla on nopeat transaktionopeudet, vähäiset ympäristövaikutukset ja tuki älykkäitä sopimuksia, NFT: t, hajautetut pörssit (DEX), ja jopa ainutlaatuinen sisäisen veronkeräyksen "kassajärjestelmä", jolla rahoitetaan säännöllistä huoltoa ja uusia ominaisuuksia.
Mutta lopulta, toisin kuin useimmat peräkkäistaistelut, siirtyminen "seuraavaan Bitcoiniin" on rauhallinen.
Tämä johtuu siitä, että jokainen elinkelpoinen valtaistuimelle ehdokas käyttää todiste panoksesta, mikä on ~99 % ympäristöystävällisempi kuin todiste työstä. Ja kun krypton ympäristövaikutus putoaa useita suuruusluokkia – ja "louhinta" muuttuu demokratisoituneempi – se käynnistää salaustekniikan uuden renessanssin vähittäiskauppiaiden ja hallitusten keskuudessa yhtä lailla.
Hallituksista puheen ollen...
Säännöt ovat vihdoin tulossa – ja Biden nimittää SEC: n, ei CFTC: n, yhdestä yksinkertaisesta syystä
Nyt kun kuluttajat ovat menettäneet yli miljardi dollaria kryptohuijauksia ja krypton osuus on yksi neljästä maailmanlaajuisesti petoksissa menetetty dollari, ei ole epäilystäkään siitä, että tiukemmat määräykset ovat tulossa.
Jäljelle jää vain yksi kysymys: kenen toimesta?
Syyskuusta 2022 lähtien välillä on käynnissä köydenveto Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) siitä, kenen pitäisi säännellä kryptoteollisuutta.
Keskustelujen liiallisen yksinkertaistamisen uhalla, tässä on ydin: SEC väittää, että kryptot ovat arvopapereita ja siksi ne kuuluvat niiden lainkäyttövaltaan. CFTC puolestaan näkee ne valuuttoina ja siten niiden toimivaltana.
Mielenkiintoista on, että molemmat virastot ovat seuranneet Coinbasea erillisillä maksuilla. Maaliskuussa 2021 CFTC määräsi pörssille sakkoja 6,5 miljoonaa dollaria pesukauppaan, ja vuonna 2022 SEC avasi petoksen tutkinta sen jälkeen, kun he isännöivät krypton ensimmäistä sisäpiirikauppatapausta.
Silti Coinbase mieluummin olisi CFTC: n valvoma, koska SEC: n "täytäntöönpanon ensimmäinen lähestymistapa" on "tukahti kryptoarvopaperimarkkinoiden kehitystä ja estää yrittäjiä käyttämästä kryptoa kerätäkseen rahaa yrityksilleen."
Mutta Coinbasen naudanliha SEC: n kanssa ei muuta sitä tosiasiaa he ovat selvästi Bidenin edelläkävijä säännellä alaa: ei vain siksi, että SEC on paremmin varustettu petostentorjuntaan, vaan koska Coinbasen "ne ovat vain valuuttoja" puolustus heikkenee.
Silloin, kun uusi sheriffi saapuu kaupunkiin, alamme todennäköisesti nähdä pörssien joutuvan rekisteröitymään välittäjiksi. Ja ICO: t joutuvat hyppäämään säädösten läpi. Se varmasti hidastaa alan kasvua, mutta se tuo lakia ja järjestystä - ja toivottavasti estää vielä miljardin dollarin petokset.
Metaverssia ympäröivä hype tekee stabiileista kolikoista enemmän kuin metaverse
Vuodesta 2019 lähtien Meta (fka Facebook) on sijoittanut yli 21 miljardia dollaria metaversumiin – virtuaalitodellisuuteen perustuvaan Internetin jatko-osaan. Ja toistaiseksi kaikki, mitä se on toimitettu, on tummia meemejä ja koskien takaisinsoittoja Black Mirroriin:
Suuri yleisö ei näytä olevan kovin innoissaan metaversumista. Varsinkin sen jälkeen, kun varhaiset testaajat, kuten WSJ: n Joanna Stern, raportoivat pahoinvoinnista, sekaisuudesta ja jopa sukupuolisesta häirinnästä.
Mutta vaikka metaversumi saattaa päätyä maailman kalleimpaan teknologian floppiin, ennustan, että siitä tulee hyvää.
Nimittäin, että metaversumi auttaa nopeuttamaan stabiilien kolikoiden käyttöönottoa maailmanlaajuisesti.
Jos Zuckerberg pystyy toimimaan hänen lupauksensa saumaton, blockchain-pohjainen maksuratkaisu metaversumiin – johon ihmiset luottavat aivan samoin yhtä paljon kuin fiat – sillä olisi maailmaa muuttavampia seurauksia kuin virtuaalitodellisuuspokerilla.
Esimerkiksi todellisen globaalin valuutan syntyminen voisi auttaa käsittelemään yhtä Yhdistyneiden Kansakuntien vähemmän tunnetuista Kestävän kehityksen tavoitteet: ulkomaille lähetettävien rahalähetysmaksujen alentaminen, joka on tällä hetkellä a kipeä 6,5% ja estää kehitysmaiden tulojen kasvua.
Sallivatko maailman suurvaltojen keskuspankit tällaisen globalisoidun valuutan olemassaolon? Ei varmasti kaikki. Jos Kiinan keskuspankilla olisi tahtonsa, kaikki käyttäisivät digitaalista juania.
Mutta hallituksen vastarinta ei ole koskaan ennen estänyt teknologiajättiläisiä yrittämästä. Koska linjalla on niin paljon dataa, se ei varmasti estä heitä nyt.
Tekniset jättiläiset aloittavat Stablecoin-sodan – ja luultavasti hyödymme siitä kaikki
Vuodet 2009–2020 olivat kuin krypton omaa löytöjen aikakautta: aikakausi, jonka määritteli tutkimus, ei konflikti.
Tämä johtuu siitä, että tällä salaperäisellä uudella "lohkoketjulla" on vielä niin paljon tehtävää, ettei sotien aloittamisessa ole mitään järkeä. Tutkijoiden on tuottavampaa löytää lohkoketjun ulkorajat kuin kamppailla olemassa olevasta alueesta.
Mutta stabiilien kolikoiden kanssa kaikki tämä muuttuu. Määritelmän mukaan vakaat kolikot taistelevat samasta alueesta, koska niillä kaikilla on sama tarkoitus.
Ja joskus siitä voi tulla ilkeää. Ota vain tämä Terra Lunan perustajan Do Kwanin heikko-ikäinen twiitti, jossa kerrotaan vähemmän kuin rohkaisevia sanoja kilpailevasta vakaasta kolikosta $DAI.
Tässä on lisää Doo Wan Namin, MakerDAO: n Aasian liiketoiminnan kehitysjohtajan laukauksia. Hän kutsui stablecoinin edelläkävijät Tetherin (UST) ja Magic Internet Moneyn (MIM).
Kuvittele nyt tämän tasoinen ristiriita Metan, Microsoftin ja Googlen välillä.
Toki näiden yritysten johtajat voivat tietää paremmin kuin ilmaista todellisia tunteitaan julkisella foorumilla (varsinkin kun he PR-osastot neuvovat heitä toisin), mutta tiukka kilpailu pysyy samana - vain 1000x mittakaavassa.
Crypto Arms Race
Kuten Eurooppa noin vuonna 1913, olemme on jo todistamassa asevarustelukilpailua. Meta kehittää paxosia (USPD), Microsoft on saanut Yhdysvalloista patentin "crypto tokenin luontipalvelulle" ja Apple on osoittanut tuntemattoman osan 25 miljardin dollarin vuotuisesta T&K-budjetistaan rahakkeiden tutkimiseen metaversumi.
Toisin sanoen Suuri Stablecoin-sota on alkamassa.
Mutta se ei ole niin paha kuin ensimmäinen sota. Koska kun teknologiajätit kilpailevat, me kaikki yleensä hyödymme. Saatamme nähdä valtavia rekisteröitymisbonuksia, turvallisempia maksutapoja, jopa käteispalautuskannustimia luottokorteilla. Se voisi myös alentaa rahalähetysmaksuja äskettäin muuttaneille amerikkalaisille, jotka lähettävät rahaa takaisin kotiin.
Ja globaalissa mittakaavassa, jos amerikkalainen teknologiajätti keksii maailman ensimmäisen massamarkkinoiden vakaan kolikon, se voisi vahvistaa USD: n maailman ensisijaiseksi varantovaluuttaksi vielä 500 vuodeksi.
Bottom Line
Kryptolla ainoa vakio on muutos. Kun olet lukenut kaikki yllä olevat ennusteet, saatat jäädä miettimään: pitäisikö minun ostaa? Tai pelastaa ennen kuin on liian myöhäistä? Vain sinä voit päättää.
Mitä tahansa valitsetkin, varmista, että teet tutkimusta ennen sijoittamista, arvioi riskinsietokykysi ja varmista, että sijoitat vain sen, mitä sinulla on varaa menettää.
Tutki kryptoa itse:
- Pitäisikö sinun sijoittaa Bitcoiniin? (Deep Dive on the Risks vuonna 2022)
- Kuinka sijoittaa kryptovaluuttaan
- Onko liian myöhäistä sijoittaa kryptovaluuttaan?