Mikä on sijoitusrahasto?

Sijoitusrahasto voi olla yksi helpoimmista tavoista sijoittaa, koska se antaa sinulle altistuksen sadoille tai jopa tuhansille kohde-etuutena oleville osakkeille ja joukkovelkakirjoille, vaikka sinulla olisi vain pieniä summia sijoitettavana.

Useimmat ihmiset voivat sijoittaa sijoitusrahastoihin työpaikkaeläkesuunnitelman, kuten esim 401k tai Thrift Savings Plan (TSP). On myös mahdollista ostaa rahasto-osuuksia henkilötilien kautta, vaikka kohtaatkin todennäköisemmin palkkioita, palkkioita ja korkeita sijoitusminimiä.

Tämä opas auttaa sinua ymmärtämään sijoitusrahastoja ja niiden hyödyntämistä investointisuunnitelma.

Sisällysluettelo

1. Mikä on sijoitusrahasto?
2. Kuinka sijoitusrahastot toimivat
1. Sijoitusrahastojen tyypit
2. Investointistrategia
3. Investoinnin minimi 
4. Osuusluokat
5. Morningstar luokitus
6. Kaupankäyntiajat
7. Saatavuus
3. Sijoitusrahaston palkkiot
4. Sijoitusrahastot vs. ETF: t
5. Sijoitusrahaston plussat ja miinukset
6. Sijoitusrahastoehtojen sanasto
7. Lopulliset ajatukset

Mikä on sijoitusrahasto?

Sijoitusrahasto on ammattimaisesti hoidettu sijoitusrahasto, joka omistaa osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita rahastoja. Sijoitusrahastot yhdistävät rahaa tuhansilta sijoittajilta, mikä mahdollistaa sen, että henkilö voi sijoittaa pienillä rahasummilla suuriin arvopapereihin.

Ensimmäinen sijoitusrahasto perustettiin Alankomaissa vuonna 1774, ja ensimmäinen rahasto, joka käytti kauppaa Yhdysvalloissa, aloitti kaupankäynnin vuonna 1924. The Massachusetts Investors Trust (MITTX) on edelleen avoinna sijoittajille.

Sen sijaan, että joutuisit poimimaan ja valitsemaan, mihin osakkeisiin sijoitat, voit ostaa rahasto-osuuksia ja saada kaikki rahastosalkun omistusosuudet. Esimerkiksi sijoitusrahaston avulla voit sijoittaa S&P 500 -indeksiin sen sijaan, että ostaisit kunkin jäsenen yksittäisiä osakkeita.

Sijoitusrahasto-osuudet ovat useiden yksityisten ja ammattimaisten sijoittajien hallussa. Voit ostaa niitä monien verkkovälitysten kautta verotettavilla ja IRA-tileillä ja työnantajan tukemilla suunnitelmilla.

Vanhoilla välittäjillä, kuten Charles Schwab, Fidelity tai Vanguard, on laajin valikoima nollattomia ja maksuttomia varoja, jos ostat sijoitusrahastoja itse hallinnoidulta tililtä. Investoinnin vähimmäismäärä voi olla niinkin alhainen kuin 1 dollari. Itse asiassa tässä on luettelo parhaat Vanguard-sijoitusrahastot, viitteeksi.

Kuinka sijoitusrahastot toimivat

Saatavilla on tuhansia sijoitusrahastoja, mikä tekee oikeiden rahastojen valinnasta haastavaa. Monet sijoittajat hakevat apua sijoitusneuvojalta, mutta jos teet sen itse, on olemassa tapoja rajata vaihtoehtoja.

Jos sinulla on tili online-välitys, sinun pitäisi pystyä käyttämään heidän sijoitusrahastojen seulontaa. Tässä on kuitenkin lisätietoja eri luokista, joihin useimmat sijoitusrahastot kuuluvat.

Sijoitusrahastojen tyypit

Lähes jokaiselle kotimaiselle ja kansainväliselle sijoitusalalle löytyy sijoitusrahasto. Rahastoesitteen lukeminen on paras tapa nähdä, kuinka rahastonhoitajat tasapainottavat varojen allokaatiota. Suurin osa rahastoista kuuluu näihin luokkiin:

• Oma pääoma: Sijoittaa yksittäisiin yrityksiin, joilla on tietty markkina-arvo (suuri, keskisuuri) ja voi korostaa kasvua, tasapainoa tai arvostrategiaa.
• Kiinteät tulot: Sillä on valtion ja yritysten joukkovelkakirjalainoja, joilla on investointitasoinen ja "roska" luottoluokitus. Näitä kutsutaan joskus tulokeskeisiksi sijoitusrahastoiksi.
• Rahamarkkinat: Sijoittaa lyhytaikaiseen velkaan, käteiseen ja käteisen kaltaisiin vastaaviin saadakseen korkoa. Nämä rahastot eivät ole riskittömiä ja eroavat FDIC-vakuutetut rahamarkkinatilit.
• Indeksi: Passiiviset sijoitusrahastot, jotka vastaavat tietyn osakkeen tai joukkovelkakirjalainan tuottoa.
• Hyödyke: Tutustu hyödykkeiden spot-hintoihin tai hyödykkeiden tuottajien ja kaivososakkeiden kehitykseen. Voit lisätä nämä varat omallesi Jokasään portfolio.
• Omaisuuden allokointirahastot: Näillä rahastoilla on osakkeita ja joukkovelkakirjoja, joiden riskinsietokyky on aggressiivinen, tasapainoinen tai konservatiivinen, kuten robo-neuvojat. Yksi esimerkki on 60/40-salkku, joka sisältää 60 % osakkeita ja 40 % joukkovelkakirjoja.
• Tavoitepäivämäärä: Rahastot, jotka ottavat käyttöön konservatiivisemman varojen allokoinnin, kun olet lähellä arvioitua eläkevuottasi.
• Hybridi/Multi-Asset: Voi sijoittaa monenlaiseen omaisuuteen. Ne voivat olla "rahastojen rahasto" omistamalla useita sijoitusrahastoja.

Investointistrategia

Jokaista rahastoa hallinnoi vähintään yksi hoitaja, ja sillä voi olla toinen kahdesta sijoitusstrategiasta:

• Aktiivisesti hallittu: Yrittää ylittää vertailuindeksinsä (eli päihittää osakemarkkinat)
• Passiivinen indeksirahasto: Vastaa kohde-indeksin vuotuista kehitystä. Näitä kutsutaan indeksirahastoiksi.

Useimpia sijoitusrahastoja hoidetaan aktiivisesti ja ne yrittävät menestyä markkinoita paremmin. Tämän seurauksena useimmilla rahastoilla on suhteellisen korkeat sijoituspalkkiot. Passiivisesti hoidettuja sijoitusrahastoja on kuitenkin helppo löytää ja tavoittaa Kolmen rahaston salkku jota monet sijoittajat (mukaan lukien varhaiseläkkeelle jääneet) seuraavat.

Investoinnin minimi 

Sijoitusrahastot toimivat eri tavalla kuin yksittäiset osakkeet ja ETF: t, jossa sijoituksen vähimmäismäärä on yhden osakkeen hinta (tai vain 1 dollari, jos välittäjäsi tarjoaa murto-osaa).

Sen sijaan sijoitusrahastoilla on tyypillisesti erilaiset alku- ja myöhemmät minimit.

Saatat esimerkiksi tarvita sijoittaa 1000 dollaria aluksi (joka on korkeampi kuin osakkeet ja ETF), mutta tulevat sijoituksesi voivat vaatia vain 1 dollarin kerrallaan.

Kuitenkin, Fidelity Investments sillä ei ole vähimmäissijoitusta moniin Fidelityn hallinnoimiin sijoitusrahastoihin, ja Schwab vaatii vain 100 dollarin alkuperäisen sitoumuksen suurimmasta osasta tarjouksistaan.

Tyypillisesti välityksen hallinnoimien rahastojen sijoitusminimit ovat alhaisemmat kuin vastaavien itsenäisten rahastoperheiden tarjoamat rahastot (ajattele sitä kanta-asiakasetuna). Monet alennusvälittäjät eivät tarjoa sisäisiä varoja, mutta niillä on luettelo kuratoiduista rahastoista, joissa on alennettuja palkkioita ja vähimmäismääriä.

Osuusluokat

Useimmat sijoitusrahastot tarjoavat erilaisia ​​osakeluokkia, jotka vaikuttavat ennakkomaksuihin ja jatkuviin rahastopalkkioihin.

Sijoitusrahastoissa on kolme eri osakeluokkaa:

• V: Heillä on todennäköisemmin korkeammat alkumaksut (etukuorma), mutta vähemmän jatkuvia maksuja. Nämä osakkeet ovat yleensä parempia pitkäaikaiseen omistukseen.
• B: Ennakkomaksuja ja palkkioita ei todennäköisesti tule, mutta se voi veloittaa lunastuskuorman myynnin yhteydessä. On mahdollista luopua taustamaksuista muuntamalla lopulta A-sarjan osakkeiksi.
• C: Niillä on yleensä vähemmän etu- ja taustamaksuja, mutta ne voivat veloittaa korkeamman kulusuhteen. Näistä maksuista ei kuitenkaan yleensä voi luopua.

Tyypillisesti A-sarjan osakkeilla on alhaisin vuosikulusuhde kolmesta osakelajista. Rahastoesitteessä kuvataan kunkin osuuslajin kustannukset.

Morningstar luokitus

Sijoitusrahastot ovat olleet olemassa lähes vuosisadan ajan, joten tutkimus- ja luokitustyökaluja on runsaasti. The Morningstar luokitukset ovat arvostetuimpia, koska se vertaa rahaston viimeaikaista tuottoa muihin vastaaviin 1, 5 ja 10 vuoden ajalta.

Kuten aina, aiempi tuotto ei ennusta tulevia tuloksia, mutta se on yksi mittari, jolla analysoidaan tietyn rahastonhoitajan tai sijoitusstrategian historiaa.

Kaupankäyntiajat

Sijoitusrahastot käyvät kauppaa vain kerran päivässä pörssin sulkemisen jälkeen. Säädettyään rahaston nettoarvoa (NAV) salkkuomistusten päätöskursseilla sijoittajat näkevät, kuinka monta rahastoa he myyvät tai ostavat.

Vertailun vuoksi osakkeet ja ETF: t käyvät kauppaa kysynnän mukaan välittäjäsi kaupankäyntiaikoina. Useimmille sijoittajille se on klo 9.30–16.00 EST.

Saatavuus

Välittäjät eivät välttämättä anna sinun ostaa tiettyjä rahastoja, tai sijoitusminimi voi olla erittäin korkea, jos he tekevät niin. Kokeile esimerkiksi ostaa Vanguard-rahasto Schwabista.

Lisäksi rahastonhoitajat voivat sulkea rahaston uusilta sijoittajilta, kun heillä on liian paljon hallinnoitavia varoja. Liian suurien rahastojen tasapainottaminen ja uusien käteisvarojen sijoittaminen voi olla haastavaa parhaan tuoton tarjoamiseksi sijoittajille.

Sijoitusrahaston palkkiot

Mukavuus on hintansa, sillä sijoitusrahastonhoitaja ja rahastonantaja veloittavat palkkiot toimintakulujen maksamisesta ja palkan nostamisesta. Aktiivisesti vaihdetut sijoitusrahastot veloittavat merkittävästi korkeammat hallinnointipalkkiot kuin ETF: illä korkeampien käyttökustannusten vuoksi. Tässä on joitain maksuja ja muita kuluja, joita voit odottaa sijoittaessasi sijoitusrahastoihin.

• Vuotuinen kulusuhde: Kattaa prosentteina veloitetut rahastonhoitopalkkiot. Tämä maksu on yleensä 0,10 % tai vähemmän indeksirahastoissa, kun taas aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa 0,50-1,00 %. Joidenkin sijoitusrahastojen MER-arvot ovat selvästi yli 1,00 %.
• 12b-1: Kattaa markkinointi- ja jakelukulut ja on prosenttiperusteinen ja rajattu 1 %:iin. Kaikki rahastot eivät veloita näitä kuluja, mutta se on suhteellisen yleistä.
• Myyntimäärät: Rahastot voivat veloittaa etukuorman (ostohetkellä) tai takaiskuorman (osuuksien myynnin yhteydessä). Jotkut välittäjät luopuvat näistä maksuista tietyissä rahastoissa.
• Transaktiomaksut: Kaupankäyntialustasi voi veloittaa palkkion osakkeiden ostamisesta tai myymisestä. Välittäjät veloittavat 0–75 dollaria osto- tai myyntitilauksesta.
• Ennenaikaisen lunastusmaksut: Jotkut rahastot veloittavat ennenaikaisen lunastusmaksun, yleensä myydessään osakkeita 30 päivää ostopäivän jälkeen.

Yllä oleva kuvakaappaus havainnollistaa tyypillisten osakerahastojen eri maksuja. Katso, tarjoaako välittäjäsi ilman kuormitusta, ilman transaktiomaksuja sijoitusrahastoja maksaaksesi minimaaliset maksut. Lisäksi on mahdollista löytää varoja, jotka veloittavat vain kulusuhteen.

Sijoitusrahastot vs. ETF: t

Voit sijoittaa sijoitusrahastoihin ja ETF-rahastoihin (pörssissä noteerattuihin rahastoihin) ja saada samanlaisia ​​sijoitustuloksia. Useimmat pitkäaikaiset välitykset, jotka alun perin lanseerasivat sijoitusrahastot, tarjoavat ETF-vastineen pienemmällä sijoitusminimi- ja kulusuhteella.

Tässä on joitain tärkeimpiä eroja näiden tuotteiden välillä:

Yhteiset varat	ETF: t
Kustannussuhde	ovat yleensä korkeampia kuin ETF: t, 0,50–1,00 %	Lähes aina pienempi 0,01 prosentista 0,25 prosenttiin
Muut maksut	Voi maksaa latausmaksuja, transaktiomaksuja ja 12b-1	Jotkut välittäjät veloittavat myyntiprovisioita ostaa tai myydä (jopa 5 dollaria kauppaa kohti), vaikka useimmat ovatkin provisiovapaa
Minimi investointi	Vaihtelee rahaston ja välittäjän mukaan. Alkusijoitus on yleensä 100–5 000 dollaria, mutta myöhemmät sijoitukset voivat olla jopa 1 dollaria	Yhden osakkeen hinta. Jotkut välittäjät tarjoavat murto-osasijoitusta.
Kaupankäyntiajat	Kaupat ratkaistaan ​​kaupankäyntipäivän lopussa	Voi ostaa tai myydä milloin tahansa markkinoiden aukioloaikoina

Yleensä sinun on valittava a 401k tai IRA. Monet työnantajan tarjoamat suunnitelmat tarjoavat kuitenkin vain sijoitusrahastoja, koska ne käyvät kauppaa kerran päivässä ja niitä on helpompi hallita ryhmässä.

Lisäksi useimmat sijoitussovelluksia helpottaa kaupankäyntiä ETF: illä ja osakkeilla, koska ne joko eivät tarjoa sijoitusrahastoja tai niitä on vain muutama ilman kuormia ja palkkioita.

Sijoitusrahaston plussat ja miinukset

Plussat:

• Tarjoa välitöntä monipuolisuutta
• Pystyy käsittelemään monia sijoitusstrategioita (aktiivisia ja passiivisia)
• Mahdollisesti alhaiset investointiminimit
• Käytettävissä on runsaasti kuormittamattomia ja maksuttomia varoja

Haittoja:

• Korkeammat maksut kuin vastaavissa ETF: issä
• Kaupat vain kerran päivässä
• Ei saatavilla joka välitysliikkeessä
• Voi olla useita osakeluokkia

Sijoitusrahastoehtojen sanasto

Sijoitusrahastoissa on useita osia, joita et välttämättä törmää muiden sijoitusvaihtoehtojen kanssa. Tässä on useita tärkeitä määritelmiä.

Hallintokulusuhde (MER): Kaikki osakkeenomistajat maksavat vuosittaisen varainhoitopalkkion eli MER: n niin kauan kuin heillä on rahasto. Rahastoesite sisältää bruttokulusuhteen ja nettokulusuhteen (kokonaiskulut maksuvapautusten jälkeen).

Rahaston perhe: Viittaa sijoitusrahaston tarjoavaan sijoitusyhtiöön. Jotkut johtavista rahastoperheistä ovat:

• Amerikkalaiset rahastot
• Charles Schwab
• Uskollisuus
• Franklin Templeton
• Kukoistava
• WisdomTree
• Vanguard

Latausmaksu: Rahastoperhe perii välityspalkkion, kun ostat tai myyt osakkeita. On olemassa monia tyhjäkäyntirahastoja, jotka eivät veloita latausmaksua.

Nettoarvo (NAV): Osakkeen hinta ei välttämättä ole yhtä tärkeä sijoitusrahastoissa kuin voit ostaa osittaisia ​​osakkeita. Voit kuitenkin laskea kunkin osakkeen arvon ja sijoitussaldosi jakamalla rahaston salkun arvon (miinus velat) ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.

Ei lastia: Välittäjät luopuvat kaikista myyntikuormista ja transaktiomaksuista valituille rahastoille ja rahastoperheille. Nämä rahastot tunnetaan ei-lainarahastoina. Sijoittajat maksavat vain vuosikulusuhteen ja mahdollisesti 12b-1 maksun.

Salkun kiertokulku: Kuluneen vuoden aikana myytyjen salkkuomistusten prosenttiosuus. Korkea kiertonopeus tarkoittaa yleensä korkeampaa kulusuhdetta, koska salkun tasapainottamiseksi on enemmän kaupankäyntipalkkioita.

Palvelumaksu: Online-välityspalkkio veloittaa rahasto-osuuksien ostamisesta tai myymisestä. Maksu on yleensä niinkin alhainen kuin 0 dollaria verkkokaupoissa, mutta voi olla jopa 75 dollaria puhelinpohjaisissa ja välittäjän avustamissa tapahtumissa.

Lopulliset ajatukset

Sijoitusrahasto saattaa olla paras (ja ainoa) tapa rakentaa monipuolinen työpaikkaeläkesuunnitelma. Ne voivat myös olla hyödyllisiä itseohjautuville tileille, jos haluat alhaiset jatkuvat sijoitusminimit ja välttää jatkuvasti vaihtelevien osakekurssien epävakaus, jota ETF: t kohtaavat.

Monilla aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla on kuitenkin suhteellisen korkeat palkkiot, jotka heikentävät sijoitustuottoasi, minkä vuoksi ETF: t ovat usein parempi ratkaisu. Välityksen löytäminen, joka tarjoaa haluamasi varat ilman kuormia ja palkkioita, voi myös olla haastavaa, jos haluat käyttää kolmannen osapuolen rahastontarjoajaa.