Mikä on spekulatiivinen sijoitus? Määritelmä, esimerkit ja vaikutus

Sinun ei tarvitse lukea monia sijoitustarinoita löytääksesi varoitukset läpi Bloomberg artikkeleita ja konservatiivisia investointeja: "Kuten aina, ole erittäin varovainen lähestyessäsi spekulatiivisia sijoituksia", he lukevat. Hitto, meilläkin on tapana pudottaa se palasiksi.

Mikä on "spekulatiivinen" sijoitus, ja miksi jotkut taloustieteilijät pitävät sitä likana? Onko spekulatiivinen sijoittaminen hyvä vai huono asia taloudelle, ja mikä tärkeintä, pitäisikö sinun harrastaa spekulatiivista sijoittamista suurten voittojen saamiseksi?

Tehdään ennätys suoraan sukeltamalla syvälle spekulatiiviseen sijoittamiseen.

Mikä on spekulatiivinen sijoitus?

Mukaan Commodity Futures Trading Commission, spekulatiivinen sijoittaja tai "spekulaattori", on: "Elinkeinonharjoittaja, joka ei suojaa, mutta joka käy kauppaa tavoitteenaan voittojen saavuttaminen ennakoimalla onnistuneesti hintamuutoksia."

Olde Millennial English, spekulatiivinen sijoitus on:

• Suuri riski
• Korkea palkinto
• Keskittyy lyhyen aikavälin voittoihin
• Tyypillisesti perustuu "aavistukseen" enemmän kuin mihinkään kiinteään perustietoon

Tässä on joitain klassisia esimerkkejä spekulatiivisista sijoituksista:

Startupit, kuten Facebook ja Alibaba

Vuonna 2004 ujo yliopistopoika onnistui saamaan pitch-tapaamisen VC-titaanien Reid Hoffmanin ja Peter Thielin kanssa – mutta hän ei esittänyt juurikaan esitystä.

"Emme olleet hämmästyneitä hänen puheistaan... pöytää tuijotti paljon sanomatta mitään." sanoi Hoffman myöhemmässä haastattelussa.

Mutta pojan verkkosivusto yleistyi epätavallisen nopeasti yliopistokampuksilla, joten Thiel päätti heittää 500 000 dollaria 10 %:sta yrityksestä ja hallituksen paikasta. Kahdeksan vuotta myöhemmin hän myi 75 prosenttia Facebookin osakkeistaan 400 miljoonaa dollaria. Jos hän ei olisi lunastanut Facebookin tuhoisan listautumisannin aikana, hänen osakkeidensa arvo olisi nyt 3,6 miljardia dollaria.

Enkelit ja riskipääomayritykset viihtyvät spekulatiivisilla sijoituksilla. Vaikka he puolustaisivatkin haisevia 95 % ajasta, he tarvitsevat vain kourallisen voittajia – tai yhden kotijuoksun – pelatakseen pelirahaa seuraavien useiden vuosien aikana.

Toinen kuuluisa esimerkki oli Softbankin sijoitus Alibabaan vuonna 1999. Jack Ma yllätti ensimmäisestä tapaamisestaan ​​Softbankin perustajan Masayoshi Sanin kanssa. "Emme puhuneet tuloista, emme edes puhuneet liiketoimintamallista, puhuimme vain yhteisestä visiosta."

Mikä sitten inspiroi Masayoshi Sonin investoimaan 20 miljoonaa dollaria Alibabassa 34 prosentin osuudella, jonka arvo olisi myöhemmin 60 miljardia dollaria? Kaikki johtui aavistuksesta: "Investoin hajuaistini perusteella", hän muistelee.

Lue lisää >>> Kuinka sijoittaa startup-yrityksiin

GameStop (GME) vuosina 2020-2021

Ironista kyllä, modernin historian suurin spekulatiivinen sijoitusvimma alkoi melko ei-spekulatiivisella tavalla.

27. heinäkuuta 2020 CFA ja entinen MassMutualin kouluttaja Keith GIll julkaisivat tunnin mittainen syvä sukellus GME: n perusteisiin, päätyi lopulta rauhalliseen, oikeutettuun johtopäätökseen, että osake oli aliarvostettu.

Kului kuukausia, ennen kuin video ilmestyi uudelleen Redditissä, missä se levisi kulovalkean tavoin. Pian tuhannet amatöörisijoittajat latasivat Robin Hood ostaa GME: n osakkeita. Hinnat nousivat pilviin, lupaus välittömistä rikkauksista viittoi ja sadat ensikertalaiset tulvivat markkinoille.

Yhdeksänkymmentäyhdeksän prosenttia näistä sijoittajista ei ostanut GME: tä Gillin perustavanlaatuisen analyysin tai minkään oman teknisen arvionsa perusteella. He näkivät mahdollisuuden taivaan korkeisiin lyhyen aikavälin voittoihin ja tarttuivat siihen. Tämä ei tarkoita, että he kaikki olisivat amatöörejä – jopa ammattilaiset huomaavat hype-junan ja ajavat sen helposti.

Kryptovaluutta

Kryptosijoittajana aion sanoa jotain, mikä saa minut todennäköisesti kieltämään vierailun El Salvadorissa: Kaikki kryptovaluuttasijoitukset ovat spekulatiivisia, koska krypton perusteet puuttuvat.

Et voi sovittaa kryptoa epäsymmetriseen riskiprofiiliin, koska riski on arvaamaton. Bitcoin voi saavuttaa 100 000 dollaria tänä vuonna tai 1 000 dollaria, eikä käytännössä voi tietää, miten se menee. Siksi kryptosijoitus ei voi olla muuta kuin spekulatiivinen.

Toki joitain perusasioita on olemassa - voit lukea teknisiä valkoisia kirjoja ja tarkastella historiallisia hinnoittelutietoja (kuten hauraa niin kuin se on) – mutta jälleen kerran, niiden luissa ei yksinkertaisesti ole tarpeeksi lihaa ennakoitavan, ei-spekulatiivisen pelata.

Tarkoittaako tämä kaikki, että sinun pitäisi välttää spekulatiivista sijoittamista, kuten REIT vuonna 2008? Ei välttämättä. Ennen kuin harkitset, pitäisikö sinun harrastaa spekulatiivista sijoittamista, sinun on ensin tiedettävä enemmän kontekstia.

Lue lisää >>> Mitä HODL tarkoittaa krypto- ja osakkeissa?

Sijoittaminen vs. Spekulointia

Kun kyse on sijoittamisesta ja spekuloinnista, sinun tulee olla tietoinen muutamasta keskeisestä erosta. Aluksi, sijoittajilla on tyypillisesti pitkän aikavälin näkymät kuin keinottelijoilla. He saattavat haluta ostaa omaisuuden ja pitää siitä kiinni vuosia tai jopa vuosikymmeniä nähdäkseen arvostuksen. Sitä vastoin keinottelijat ovat usein kiinnostuneempia lyhyemmän aikavälin voitoista, ja he saattavat todennäköisemmin "kääntää" omaisuuden - myymällä sen nopeasti oston jälkeen voitolla.

Toinen keskeinen ero liittyy siihen riskitoleranssi. Sijoittajat ovat yleensä riskialttiimpia kuin keinottelijat. He saattavat olla lähestymistapassaan konservatiivisempia ja etsiä mahdollisuuksia, jotka tarjoavat vankan tuoton ilman liiallista volatiliteettia. Toisaalta keinottelijat voivat olla halukkaampia ottamaan riskialttiimpia vetoja toivoen ansaitsevansa suuremman voiton.

Lopuksi on tärkeää muistaa, ettei ole olemassa mustavalkoista rajaa, joka erottaa sijoittamisen spekuloinnista. Pikemminkin se on enemmän spektri. Jopa terveenä pidetyn omaisuuden joukossa pitkäaikaisia ​​sijoituksia, jotkut ovat epävakaampia kuin toiset. Lisää volatiliteettia tarkoittaa suurempaa potentiaalia sekä voitolle että tappiolle. Sijoittaessasi on tärkeää ottaa huomioon riskinsietokykysi ja sijoittaa omaisuuteen, joka vastaa tavoitteitasi.

Kuinka spekulatiivinen sijoittaminen voi heikentää osakemarkkinoita ja taloutta?

Kun keinottelu on rehottavaa, se voi luoda "kuplan" markkinoille, jossa hintoja nostetaan keinotekoisesti. Tämä voi johtaa jyrkkään hintojen laskuun, kun kupla lopulta puhkeaa. Keinottelu voi myös johtaa liialliseen kauppaan, mikä voi tehdä markkinoista epävakaampia ja tehottomampia.

Viime kädessä spekulatiivinen sijoittaminen voi heikentää osakemarkkinoita ja taloutta luomalla epävakautta ja estämällä pitkän aikavälin kasvua. “On luultavasti reilua sanoa, että lähes jokainen talouskriisi 1630-luvun tulppaanimanian jälkeen voidaan johtua jonkinlaisesta joukkospekulaatiosta.kirjoittaa Professori Lawrence Mitchell, kirjoittaja Yritysten vastuuttomuus: Amerikan uusin vientituote.

Professori Mitchell kutsuu spekulatiivista sijoittamista "taloudelliseksi loiseksi", joka "ei koskaan edistä tuottavaa taloutta". Hau. Hänellä voi kuitenkin olla järkeä. Kun spekulatiiviset sijoittajat irrottavat keinotekoisesti omaisuuden hinnan sen todellisesta arvosta, sillä voi olla tuhoisia lyhyen ja pitkän aikavälin seurauksia.

• Ennen vuotta 2008, jolloin lähes kaikki spekuloivat, että asuntolainavakuudelliset arvopaperit, kuten CDO: t, olivat erehtymättömiä (ilman Kun tarkastellaan sisällä olevaa radioaktiivista subprime-jätettä), loimme maailman pahimman taloudellisen taantuman sitten vuoden 1930-luku.
• GameStop-hulluus on saattanut tehdä muutaman r/wallstreetbets-käyttäjän rikkaaksi, mutta naiivit uudet kauppiaat, jotka ostivat lähellä sen huippuhintaa 483 dollaria, ovat nyt 68 prosentin tappiolla. Lisäksi sympatiastamme huolimatta hedge-rahastot Citron Capital ja Melvin Capital (ja heidän asiakkaat) joutuivat yhdeksänluvun uhreiksi. lyhyt puristus.
• Kansainvälisestä valuuttarahastosta huolimatta kehottaa häntä olemaan tekemättäEl Salvadorin presidentti Nayib Bukele on käyttänyt 100 miljoonaa dollaria veronmaksajiensa rahoista Bitcoinin ostamiseen. Hänen sijoituksensa on nyt sen arvoinen puolet alkuperäisestä arvostaan. Ja vaikka hän ei teknisesti ole menettänyt mitään ennen kuin hän myy, hänen spekulatiiviset toimintansa ovat johtaneet luottoluokituksen romahtamiseen ja odotukset maksukyvyttömyydestä.

Itse asiassa spekulatiivinen sijoittaminen voi mennä hyvin, hyvin pieleen sijoittajalle tai koko taloudelle.

Miksi osakemarkkinat ja talous oikeastaan Tarpeita Spekulaattorit

Kaikista negatiivisista puolistaan ​​huolimatta spekulointi voi olla myös hyvä asia. Kaikki spekulatiiviset sijoittajat eivät ole loisia - jotkut ovat valkosoluja, jotka pitävät markkinat terveinä ja turvallisina tavallisille sijoittajille.

Itse asiassa, monet keskipitkän ja pitkän aikavälin salkkujemme taustalla olevista blue chipeista ovat olemassa vain siksi, että jotkut keinottelijat tekivät riskialtis pelin saadakseen ne liikkeelle. Jos Andy Bechtolsheim ja Jeff Bezos eivät olisi panostaneet 250 000 dollaria aavistukseensa vuonna 1998, Google ei ehkä antaisi meille tasaista 12 % APY: tä joka vuosi.

Tämän viimeisen kohdan pohjalta markkinat tarvitsevat riskialttiita spekulatiivisia sijoittajia, koska he ovat usein ainoita, jotka ottavat riskin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin, joilla on korkeat tavoitteet.ESG ja ilmastoystävällisille yrityksille, jotka tarjoavat visiota – ja vähän muuta – saattaa olla mahdotonta saada perinteistä lainaa tai institutionaalista pääomaa. Mutta kun he löytävät oikean keinottelijan, joka jakaa näkemyksensä paremmasta maailmasta, sekki on postissa.

Lopuksi keinottelijoilla on tapana käydä kauppaa isosti ja käydä kauppaa usein.

Kuten 5W-30-moottoriöljy, keinottelijoiden nopeat ja säännölliset liikkeet voitelevat markkinoita, parantavat kelluntaa ja vähentävät volatiliteettia.

Joten spekulatiivinen sijoittaminen ei ole huono asia. Jotkut saattavat jopa kutsua heitä laulamattomiksi sankariksi, jotka tekevät likaista työtä meidän hyödyksemme – ja satunnaisten henkilökohtaisten sattumien vuoksi.

Parhaat tavat suojautua riskeiltäsi spekuloinnin aikana

Et jää paitsi, jos et harrasta spekulatiivista sijoittamista. Taloudellisen riippumattomuuden saavuttamiseksi et tarvitse kryptoa, Beanie Babiesia tai 10 %:n osuutta lupaavasta startupista.

Tarvitset vain hajautetun portfolion "tylsistä" sijoituksista, kuten joukkovelkakirjat, Blue Chips, ETF: t, ja indeksirahastot. Yhdistelmä kiinnostus ja kärsivällisyys ovat parhaita liittolaisiasi.

Mutta spekulatiiviset sijoitukset voivat olla jännittäviä ja tuottavia ja laajentaa nopeasti tietämystäsi markkinoista.

Mahdollinen haittapuoli on tietysti rahan menetys. Puhutaan siis kahdesta parhaasta tavasta suojautua lamauttavilta tappioilta spekuloinnin aikana.

Paperin kauppa

Paras tapa nauttia spekulatiivisen sijoittamisen jännityksestä – ilman minkäänlaista riskiä sinulle tai taloudellisille tavoitteillesi – on käydä kauppaa paperilla.

Tämä ominaisuus monissa nykyaikaisissa välityssovelluksissa antaa sinun käydä kauppaa käyttämällä väärennettyä rahaa. Voit rakentaa hypoteettisen salkun, menettää sen kuukaudessa ja aloittaa kokonaan alusta ilman todellista haittaa.

Tämä "hiekkalaatikko"-lähestymistapa voi raaputtaa kutinaa pyrkiville spekuloijille ilman riskialtistusta. Lisäksi kaikki tuntuu edelleen yllättävän todelliselta. Ja vaikka rahat ovat väärennettyjä, saamasi tiedot ja kokemukset siirtyvät muihin sijoituksiin.

Lue lisää >>> Paperikauppa: Koe sijoittaminen ilman todellista riskiä

Aloita 5 %:n YOLO-rahasto

Yksi yksinkertaisimmista tavoista suojautua riskeiltäsi on rajoittaa altistumistasi. En koskaan sijoita yli 5 % koko salkustani spekulatiivisiin sijoituksiin. kutsun sitä minun"YOLO-rahasto”, ja se koostuu pääomasta, jonka menetän.

Tällä hetkellä YOLO-rahastoni on enimmäkseen täynnä kryptoa, ja se päihittää nyt päärahastoni 5x, jopa nykyisessä Krypto talvi. En kuitenkaan sijoita penniäkään enempää kuin 5 % YOLO-rahastooni enkä penniäkään enempää kryptoon, koska tiedän kuinka ohimeneviä nämä voitot ovat.

Siksi suosittelen, että perustat oman spekulatiivisen sijoitusrahaston, jonka osuus on enintään 5 % sijoitettavasta kokonaispääomastasi riippuen riskitoleranssi. Tällä tavalla voit ansaita mukavia voittoja ilman, että riskit viivästyttää tavallisia sijoitustavoitteitasi.

Bottom Line

Spekulatiivinen sijoittaminen on kuin tuli – se on välttämätöntä, mutta vaarallista. Hallitussa ympäristössä se voi ylläpitää elämää; mutta amatöörien käsissä se voi olla uskomattoman tuhoisaa.

Jos käytät sitä itse, tee se varoen. Pidä hiillos pienenä.

Lue lisää:

• Sijoitusriski 101
• Onko liian myöhäistä sijoittaa kryptovaluuttaan?
• Kuinka sijoittaa 30 000: 8 parasta tapaa sijoittaa rahaa juuri nyt