Cash Cow Osakkeet vs. Tähtiosakkeet: mikä sinun pitäisi valita?

Oletko koskaan kuullut, että tuotetta kutsutaan käteislehmäksi tai tähdeksi? Ne ovat kaksi neljästä kvadrantista BCG Growth Share Matrixissa, työkalussa, jonka avulla voit analysoida, kuinka tietyt osakkeet sopivat salkkuusi.

BCG Growth Share Matrixin kehitti alun perin Boston Consulting Group (BCG) 1970-luvulla tarkoituksenaan auttaa yritystä analysoimaan liiketoimintaansa ja tuotelinjojaan. Matriisia voidaan soveltaa myös osakkeiden analysointiin salkunhoitoa varten.

Tässä oppaassa selitämme, kuinka matriisi toimii, ja keskustelemme käteislehmän osakkeiden sisällyttämisen eduista ja haitoista. tähtiosakkeita omassa salkussasi.

BCG Growth Share Matrix Quadrants

BCG Growth Share Matrix esittelee neljä kvadranttia:

• Käteiset lehmät
• Tähdet
• Kysymysmerkit
• Koirat (kutsutaan joskus lemmikeiksi)

Selvitämme tämän näennäisen satunnaisen sanasalaattisekoituksen aloittaen kahdesta neljänneksestä, jotka voisivat edustaa sijoituksia, joita haluat eniten salkkuusi: käteislehmät ja tähdet.

Mikä on Cash Cow?

Termi käteislehmä itsessään viittaa lypsylehmiin, jotka pystyvät jatkuvasti tuottamaan maitoa koko elämänsä ajan minimaalisella ylläpidolla. The BCG Growth Share Matrix määrittelee käteislehmän yritykseksi, joka, kun se on kannattavaa, tuottaa edelleen suuria määriä käteistä niin kauan kuin se toimii.

Kuten naudan kaimansa, käteislehmäkannan uskotaan tuottavan enemmän rahaa kuin se kuluttaa. Niitä löytyy usein kypsiltä aloilta. Näillä yrityksillä on tyypillisesti suuri markkinaosuus tietyllä toimialallaan, ja ne vaativat vain vähän pääoman uudelleensijoituksia, kun liiketoiminnasta on tullut kannattavaa.

Nykyajan käteislehmät voisivat sisältää teknologiajätit, kuten Apple (AAPL) tai Microsoft (MSFT). Vaikka teknologiaosakkeita pidetään edelleen yrityksinä, jotka vaativat suuria pääomasijoituksia, sekä Apple että Microsoft ovat tuottaneet johdonmukaisia ​​ja merkittäviä kassavirtoja. Suuri etu tämäntyyppisille osakkeille on, että ne voivat mahdollisesti tuottaa jatkuvasti kassavirtoja merkittävien häiriöiden tai toimialan muutosten estämiseksi.

Cash-lehmän osakkeet saattavat olla tulosta menestyneestä tähtiosakkeesta, jossa ala on kypsynyt.

Lopuksi kassalehmäosakkeilla voisi olla kyky maksaa osinkoja ylimääräisellä kassavirrallaan. Esimerkiksi sekä Apple että Microsoft maksavat osinkoa, vaikka monilla teknologiayrityksillä ei ole mahdollisuutta tehdä niin johdonmukaisesti tai sijoittaa ylimääräistä rahaa takaisin yritykseen. Tämä johtuu siitä, että käteislehminä nämä kaksi yritystä tuottavat tarpeeksi ylimääräistä käteistä maksaakseen takaisin osakkeenomistajille.

Liittyy >>Mitä etsiä osakkeita ostettaessa

Mikä on tähti?

Tähti on toinen kvadrantti BCG Growth Share Matrixissa. Tähdet ovat yrityksiä, joilla on korkea markkinaosuus nopeasti kasvavalla toimialalla.

Tähtiosakkeet voivat tuottaa tuloja, mutta vaativat myös merkittävää pääomaa liiketoiminnan kasvattamiseen. Tämä pääoma sijoitetaan uudelleen jatkamaan yrityksen kasvua alan johtavana yrityksenä. Tyypillinen tähtiosakkeen tavoite on tulla käteislehmäosakkeeksi.

Tällä hetkellä esimerkki tähtiosakkeesta olisi sähköajoneuvojen valmistaja Tesla (TSLA). Globaali sähköajoneuvosektori on varmasti nopeasti kasvava toimiala ja Teslalla on merkittävä markkinaosuus. Vaikka Tesla oli kannattava tilikaudelta 2021, yhtiö keskittyy edelleen suuren mittakaavan kasvuun ja lisämarkkinaosuuden kaappaamiseen.

Cash Cow Osakkeet vs. Tähtien osakkeet

Cash-lehmät ovat valloittaneet suuren osan markkinoista. Monet ovat nyt vaiheessa suhdannesykli jossa ne voivat jatkuvasti tuottaa kassavirtaa. Tähtiosake voi pyrkiä tähän pisteeseen, mutta sen on ensin vakiinnutettava asemansa alan johtajana kypsällä toimialalla.

Tähtiosakkeet eivät välttämättä maksa osinkoja tai osta osakkeita yhtä usein kuin käteislehmät, koska tähtiosakkeisiin tulevat voitot sijoitetaan yleensä uudelleen yritykseen.

Kuitenkin, tähtiosakkeilla voi olla suurempi potentiaali osakekurssien nousuun verrattuna käteislehmän osakkeisiin. Tämä saattaa myös tarkoittaa, että tähtiosakkeiden hintavaihtelu on suurempi kuin käteislehmän osakkeiden hintavaihtelut, mikä voi johtaa suurempiin pääoman menetyksiin.

Sijoitusstrategiasi ja riskinsietokykysi riippuu siitä, haluatko sijoittaa käteislehmän osakkeisiin vai tähtiosakkeisiin. Cash cow -osakkeet tuottavat todennäköisemmin osinkoja, kun taas tähtiosakkeet voivat olla salkkussasi mahdollisen osakekurssin nousun vuoksi.

Siksi sijoittaja, joka luottaa voimakkaasti osinkoihin tulonsa saamiseksi, saattaa löytää käteislehmän osakkeita enemmän tärkeämpi kuin tähtiosakkeet, kun taas nuorella sijoittajalla, jolla on korkeampi riskinsietokyky, saattaa olla suurempi prosenttiosuus tähtiosakkeet.

BCG Growth Share Matrix

BCG Growth Share Matrix voi auttaa tarjoamaan näkemyksen siitä, kuinka osake voisi sopia salkkuusi. BCG Growth Matrix koostuu käteisten lehmien ja tähtien lisäksi myös kysymysmerkeistä ja koirista (lemmikeistä). Keskustelimme jo käteislehmistä ja tähdistä, mutta mitä ovat muut?

Mikä on kysymysmerkki?

Kysymysmerkkiosake on yritys, joka toimii pienellä markkinaosuudella nopeasti kasvavalla toimialalla. Nämä yritykset on analysoitava tarkasti, jotta nähdään, ovatko ne ylläpitämisen arvoisia. Parhaassa tapauksessa kysymysmerkit voivat lopulta muuttua tähdiksi.

Mikä on koira (lemmikki)?

Koira tai lemmikki on yritys, jolla on pieni markkinaosuus kypsyvällä toimialalla. Koirat ovat yrityksiä tai tuotteita, jotka voidaan sijoittaa uudelleen, myydä tai purkaa. Koiria voidaan kuitenkin pitää, jos ne täydentävät yrityksen muita yrityksiä.

Bottom Line

BCG Growth Share Matrix on hyödyllinen työkalu analysoidaksesi, kuinka osakkeet mahtuisivat portfolioosi. Käteislehmäosakkeet voivat olla luotettavia osinkojen lähteitä, koska ne ovat yleensä alan johtajia kypsällä toimialalla ja tuottavat merkittävää kassavirtaa.

Sen sijaan tähtiosakkeet ovat yleensä nopeasti kasvavia yrityksiä, joista voi tulla alansa markkinajohtaja. Tähtiosakkeet voivat tuottaa merkittäviä tuloja, mutta niiden on yleensä myös investoitava uudelleen pääomaa jatkaakseen liiketoimintansa kasvattamista.

Kysymysmerkit edustavat yrityksiä, joilla on pieni markkinaosuus nopeasti kasvavilla toimialoilla, kun taas koirat edustavat yrityksiä, joilla on pieni markkinaosuus kypsillä aloilla. Olisi tärkeää suorittaa ylimääräinen due diligence ennen sijoittamista kysymysmerkki- tai koiraosakkeisiin, koska ne voivat olla riskialttiita sijoituksia.

Sijoitusstrategiasi ja riskinsietokykysi määräävät allokoinnin käteislehmäosakkeisiin ja tähtiosakkeisiin (tai kysymysmerkkeihin ja koiriin). Joku, jolla on korkeampi riskinsietokyky, saattaa haluta keskittyä tähtiosakkeisiin. Sijoittaja, joka luottaa tuloihin osinkoihin, saattaa keskittyä enemmän käteislehmiin.

Lisää osakkeiden sijoittamisesta >>

• Valitse sijoitusstrategiasi
• Kuinka määrittää riskinsietokykysi
• 5 yksinkertaista vaihetta oikean varojen allokoinnin luomiseen
• Kuinka optimoida sijoituksesi vuonna 2022

Vastuuvapauslauseke: Esitetty sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se ole taloudellista, sijoitus-, vero-, oikeudellista tai ammatillista neuvontaa. Jos sisällössä on mainittu arvopapereita, kirjoittajalla voi olla asemia mainituissa arvopapereissa. Sisältö tarjotaan "sellaisenaan" ilman mitään nimenomaisia ​​tai oletettuja takuita.