Kiinnostus kestävään ja eettiseen sijoittamiseen on kasvussa. A Tuore Gallup-kysely todettiin, että lähes puolet sijoittajista on kiinnostunut kestävästä sijoittamisesta, ja lähes 10 prosenttia on jo kiinnostunut.
Monet sijoitusalustat tarjoavat ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon (ESG) liittyviä sijoitusvaihtoehtoja, kun taas tutkimusyritykset, kuten Morningstar, tarjoavat kestävyysluokituksia. Mutta kuten olemme käsitelleet aiemmin Investor Junkiessa, ei ole aina helppoa tietää, ovatko yritykset, joihin sijoitat, todella kestäviä.
Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) yrittää muuttaa tätä.
Aiemmin tänä vuonna sääntelijä julkaisi ehdotuksen heidän erittäin odotetuista ilmastoon liittyvistä tiedonantosäännöistä. Jos säännöt hyväksytään, niillä olisi valtava vaikutus yrityksiin ja sijoittajiin. Tässä on mitä sinun tulee tietää ehdotetuista muutoksista.
Lyhyt versio
- Ehdotettu SEC-sääntö vaatisi yrityksiä raportoimaan joukon ilmastoon liittyviä ilmoituksia, mukaan lukien kasvihuonekaasupäästönsä.
- Jos säännöt hyväksytään, sijoittajien olisi helpompi saada selville, mitkä yritykset taistelevat päästöjä vastaan ja ovat paremmin ESG-sijoittamisen mukaisia.
- Jotkut lainsäätäjät ja virkamiehet kuitenkin ajattelevat, että SEC menee liian pitkälle ja ylittää sääntelyviranomaisen viranomainen, kun taas jotkut yritykset sanovat, että ehdotetut kolmannen osapuolen raportointivaatimukset ovat liian vaikeita koota.
Mitkä ovat ehdotetut SEC: n ilmastoon liittyvät tiedonantosäännöt?
Ehdotetut säännöt edellyttävät yrityksiltä vähimmäistietoa kasvihuonekaasupäästöistään sekä toiminnastaan että kuluttamastaan energiasta (voit lukea koko 490-sivuinen ehdotus tästä).
Se edellyttäisi myös yrityksiltä riippumatonta päästötodistusta. Ja joissakin tapauksissa yritysten on raportoitava toimitusketjunsa ja kuluttajien kasvihuonekaasupäästöt, jotka tunnetaan nimellä Scope 3.
Myös hiilidioksidipäästöt olisi julkistettava. Yritysten tulee kuvata kohtaamiaan ilmastoon liittyviä riskejä ja kuinka ne vähentävät näitä riskejä. Ja ne voivat olla muita ilmastoon liittyviä julkistamissääntöjä. Yritykset voivat esimerkiksi joutua raportoimaan kaikista siirtymäsuunnitelmista ilmaston lämpenemisen tai fyysisten riskien (kuten hurrikaanien tai tulvien) vaikutuksesta yrityksen tulokseen.
Lopuksi olisi myös julkistettava yritysten mahdolliset ilmastotavoitteet tai -sitoumukset sekä suunnitelmat näiden tavoitteiden saavuttamiseksi.
On tärkeää huomata, että sääntöjä ei ole vielä hyväksytty eikä todennäköisesti tule olemaan vielä pitkään aikaan. Julkinen kommentti on suljettu juuri eilen, 31.5.2022. Nyt SEC ottaa palautteen huomioon ja ehdottaa lopullista sääntöä. Hyväksymisen jälkeen käyttöönoton tulee ottaa käyttöön vaiheittain, jolloin suurempien yritysten odotetaan alkavan raportoida vuonna 2024 ja pienempien vuonna 2026.
Miksi SEC ehdottaa näitä ilmastoilmoituksia?
”Nykyään sijoittajat, jotka edustavat kirjaimellisesti kymmeniä biljoonia dollareita, tukevat ilmastoon liittyvää julkistamista, koska he tiedostavat, että ilmastoriskit voivat aiheuttaa merkittäviä taloudellisia riskejä yrityksille. Ja sijoittajat tarvitsevat luotettavaa tietoa ilmastoriskeistä tehdäkseen tietoisia sijoituspäätöksiä."
SEC: n tehtävänä on suojella sijoittajia ja vaatia yrityksiä paljastamaan riskejä ja muita tärkeitä tietoja yritykselle. Sijoittajat käyttävät näitä raportteja yrityksen taloudellisesta tilasta ja hallinnosta tehdäkseen taloudellisia päätöksiä.
SEC-virkailijat väittävät vastaavansa sijoittajien vaatimuksiin ESG-tietojen yksinkertaistamiseksi. Vaikka monet yritykset julkaisevat päästötietoja, ei ole yksimielisyyttä julkaistavien tietojen tyypistä ja tiheydestä.
”Nykyään sijoittajat, jotka edustavat kirjaimellisesti kymmeniä biljoonia dollareita, tukevat ilmastoon liittyviä ilmoituksia, koska he ymmärtävät, että ilmastoriskit voivat aiheuttaa merkittäviä taloudellisia riskejä yrityksille”, SEC: n puheenjohtaja Gary Gensler sanoi lehdistötiedotteessa. "Ja sijoittajat tarvitsevat luotettavaa tietoa ilmastoriskeistä tehdäkseen tietoisia sijoituspäätöksiä."
Ehdotukset ovat yhdenmukaisia raportointijärjestelmän kanssa, joka tunnetaan nimellä Task Force on Climate Related Financial Disclosure. Vapaaehtoinen pyrkimys, jossa yrityksiä pyydetään raportoimaan kasvihuonekaasupäästöistään ja miten ne hallitsevat ilmastonmuutosta riski.
Monet tiedemiehet uskovat siihen ihmisen aiheuttama ilmastonmuutos on johtanut kuumempiin kesiin ja äärimmäisempiin sääolosuhteisiin kaikkialla maailmassa, kanssa viimeiset seitsemän vuotta ovat kaikkien aikojen kuumimmat. Huono sää voi vaikuttaa yritysten toimitusketjuihin sekä johtaa luotto-, vakuutus- ja muihin niihin liittyviin rahoitusriskeihin.
Onko ehdotetulla säännöllä haittoja?
"Rahoitusyhtiö MSCI: n mukaan vain 15 % yrityksistä paljastaa osan Scope 3 -päästöistään."
Kaikki eivät ole tyytyväisiä ehdotettuihin sääntöihin. Republikaanien SEC: n komissaari Hester Peirce äänesti ehdotusta vastaan, joka hyväksyttiin äänin 3-1. Hän uskoo, että ehdotetut säännöt asettavat ympäristöaktivistien edun osakkeenomistajia edelle.
″[Ehdotus] pakottaa sijoittajat näkemään yrityksiä äänekkäiden sidosryhmien silmin, joille Yrityksen ilmastomaine on yhtä tärkeä tai suurempi kuin yrityksen taloudellinen suorituskyky, Peirce sanoi vastauslausunnossa ehdotettuihin ilmastonmuutosilmoituksiin.
Muut lainsäätäjät väittävät, että SEC ylittää tehtävänsä suojella sijoittajia vaatimalla julkistamista, jotka liittyvät yrityksen taloudelliseen tulokseen. Ja Länsi-Virginian oikeusministeri on tehnyt uhkasi haastaa SEC: n oikeuteen ehdotettujen suunnitelmien yli.
Jotkut yritykset ja lobbaajat vastustavat Scope 3 -tietojen ilmoittamista, koska he väittävät, että tiedot eivät ole heidän hallinnassaan ja niitä on vaikea koota, saati arvioida. Rahoitusyhtiö MSCI: n mukaan vain 15 % yrityksistä paljastaa osan Scope 3 -päästöistään.
Ehdotetut säännöt voivat myös aiheuttaa lisäkustannuksia yrityksille, erityisesti yrityksille, jotka eivät vielä kerää ESG-tietoja.
SEC arvioi näin suurempien yritysten kustannukset voivat nousta 640 000 dollariin ensimmäisenä vuonna ja 530 000 dollariin seuraavina vuosina. Pienemmille yrityksille he odottavat ensimmäisen vuoden maksavan 490 000 dollaria ja 420 000 dollaria vuosikustannuksina ensimmäisen vuoden jälkeen.
Mitä SEC: n ilmastonmuutosilmoitukset tarkoittavat sijoittajille?
Statistan tietojen mukaan 63 prosenttia amerikkalaisista on huolissaan ilmaston lämpenemisestä. SEC: n ehdottamat säännöt ovat uraauurtavia sijoittajille, jotka haluavat varmistaa, että he sijoittavat yrityksiin, jotka vähentävät kasvihuonekaasupäästöjään.
Säännöt eivät auta vain yksittäisiä sijoittajia tarkastelemaan tiettyjä yrityksiä. Se auttaa myös omaisuuden- ja rahastonhoitajia, jotka valitsevat osakkeita ja joukkovelkakirjoja sijoittaakseen pörssirahastoihin, eläkkeisiin ja institutionaalisiin salkkuihin.
Tietojen avulla he voivat päättää rajoittaa altistumista yrityksille, joilla on ilmastonmuutosriskejä. Tämä puolestaan voi vaikuttaa epäsuorasti miljooniin sijoittajiin, jotka omistavat varoja ETF: issä ja eläkerahastoissa. Suuret osakkeenomistajat voisivat hyödyntää osuuttaan yhtiöistä saada johto tekemään enemmän jos he kokevat, että yritykset eivät puutu ilmastoriskeihin.
SEC: n ilmastonmuutosilmoitussäännöt antavat koko toimialalle mahdollisuuden olla tietoisempia siitä, mihin he investoivat. ESG-sijoittamisen ei tarvitse rajoittua muutamaan huolellisesti valittuun rahastoon siellä täällä. Kestävyydestä voi tulla toinen riskikriteeri, jonka salkunhoitajat ottavat huomioon, kuten luotto- tai taloudellinen riski.
Toisin sanoen ESG-sijoittamisesta voi tulla valtavirtaa.
Bottom Line: ESG-sijoittaminen on tulossa helpommaksi
On todennäköistä, että jotkut hallituksen virkamiehet ja lobbaajat lykkäävät joitakin nykyisiä säännöksiä. Siitä huolimatta SEC on tehnyt selväksi, että se uskoo, että yritysten on oltava avoimempia ilmastonmuutosriskistään.
Vaikka kestää muutaman vuoden ennen kuin SEC: n ilmastoon liittyvät tiedonantosäännöt pannaan täytäntöön, sen vaikutus sijoittajiin on valtava.
Ilmastonmuutosriskistä voi tulla toinen yleinen riski, joka sijoittajien on otettava huomioon salkkujaan hoitaessaan. Ja sijoittajille, jotka jo sijoittavat ESG-rahastoihin tai ovat kiinnostuneita kestävästä sijoittamisesta, uusi Säännöt tekevät entistä helpommaksi varmistaa, että sijoitussalkkusi ei vaikuta ilmastoon muuttaa.
Oletko valmis ottamaan etumatkan ESG-sijoittamiseen? Tutustu oppaihimme täältä:
- Kuinka aloittaa ESG-sijoittaminen
- Johtavat Robo-neuvojat sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen
- Sijoitussalkun analyysi: miksi se on niin tärkeää?
Moriah Costa on freelance-taloudellinen toimittaja, joka on erikoistunut liiketoimintaan ja tutkivaan raportointiin. Moriah on suorittanut maisterintutkinnon talousjournalismista Lontoon yliopiston Citystä, ja hänellä on BA-tutkinto journalismista Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communicationista. Hänen töitään on julkaistu Thomson Reutersissa, Arizonan tasavallassa, Washington Business Journalissa, Benzingassa ja muissa julkaisuissa. Kun hän ei kirjoita tai lue uutisia, hän kirjoittaa taidelehtiä ja matkustaa ympäri Eurooppaa.