Ennen listautumista yhtiöosakkeet ovat korkean riskin/korkean tuoton mahdollisuus ja mahdollisesti yksi tuottoisimmista sijoituksista, jotka voit omistaa. Se on yleensä vain korkeatuloisten ja varakkaiden henkilöiden saatavilla. Mutta jos täytät vaatimukset, se voi olla yksi parhaista tavoista levittää sijoitussiipiäsi ainutlaatuisiin ja erittäin kannattaviin mahdollisuuksiin.
Sisällysluettelo
- Mikä on IPO-osake?
- Kuinka sijoittaa IPO-yhtiön osakkeisiin
- Minne sijoittaa listaamista edeltävään yhtiön osakkeeseen
- Linqto
- Robin Hood
- Webull
- AngelList Venture
- Meidän joukkomme
- FundersClub
- Mitä etuja on sijoittamisesta IPO-yhtiön osakkeisiin?
- Mitkä ovat IPO-yhtiöosakkeisiin sijoittamisen riskit?
- Lukkiutumisriski
- Pitäisikö sinun sijoittaa IPO-yhtiön osakkeisiin?
Mikä on IPO-osake?
"IPO" tarkoittaa listautumisanti. Yksinkertaisimmillaan listautumista edeltävät osakkeet ovat ostettavissa ennen kuin yritys tulee virallisesti pörssiin. Joskus kutsutaan nimellä sijoitukset ennen listautumista, niihin liittyy yksityisiä osakkeiden myyntiä ennen kuin yritys listataan julkiseen pörssiin ja saatetaan osakkeet suuren yleisön saataville.
Listautumisamista edeltävän osakkeen tarkoituksena on antaa liikkeeseenlaskijalle mahdollisuus hankkia pääomaa kattaakseen listautumiseen liittyviä kustannuksia ja riskejä. Esimerkiksi yritys voisi laskea liikkeelle julkisen osakkeen ensimmäistä kertaa ja odottaa saavansa 2 miljardia dollaria, mutta saada vain 1,7 miljardia dollaria sijoittajien kiinnostuksen puutteen vuoksi, kun osakkeet saapuvat markkinoille.
Ennen listautumista tapahtuvalla myynnillä yhtiöllä on mahdollisuus myydä osakkeita kiinteään hintaan, mikä takaa tietyn vähimmäispääomamäärän ennen julkista listausta. Sijoittajana ostat osakkeita ennen listautumista odottaen, että hinta nousee liikkeeseenlaskun yhteydessä tai pian sen jälkeen, mikä tuottaa suuren satunnaisen voiton.
Kuinka sijoittaa IPO-yhtiön osakkeisiin
Koska sijoittaminen listautumista edeltävään yhtiön osakkeeseen on riskialtista, sijoittajilla on oltava akkreditoitu sijoittajan asema. Tämä viittaa sijoittajiin, jotka ovat joko korkeatuloisia, varakkaita, molempien yhdistelmää tai joilla on lupa myydä rahoitusarvopapereita.
Securities and Exchange Commission (SEC) määrittelee akkreditoidun sijoittajan seuraavasti:
"An akkreditoitu sijoittaja, yhteydessä a luonnollinen henkilö, sisältää kaikki, jotka:
- ansiotulot, jotka ylittivät 200 000 dollaria (tai 300 000 dollaria yhdessä puolison tai puolisovastine).
- on nettovarallisuus yli 1 miljoona dollaria joko yksin tai yhdessä puolison tai puolisovastine (lukuun ottamatta henkilön ensisijaisen asuinpaikan arvoa), TAI
- hänellä on hyvä maine Series 7, 65 tai 82 lisenssillä."
Jos olet akkreditoitu sijoittaja, voit osallistua ennen listautumista tehtäviin sijoituksiin tietyillä alustoilla ja sivustoilla, jotka toimivat näiden tarjousten kanssa. On olemassa eri tapoja ostaa osakkeita ennen listautumista: suoralla osakemyynnillä, rahastojen kautta tai hallinnoiduilla sijoituksilla, jotka toimivat nimenomaan ennen listautumista edeltävien osakkeiden kanssa.
On myös mahdollista sijoittaa suoraan pre-IPO-osakkeisiin yksityishenkilönä, ns enkelisijoittaminen. Mutta se edellyttää, että sinulla on pääsy ennen IPO: ta tapahtuvaan osakemyyntiin. Jos ei, parempi vaihtoehto on sijoittaa tähän sijoittamiseen erikoistuneiden yritysten kautta.
Minne sijoittaa listaamista edeltävään yhtiön osakkeeseen
Alla on kuusi yritystä, jotka harjoittavat listaamista edeltävää sijoitustoimintaa:
Linqto
Kaliforniassa sijaitseva Linqto on erikoistunut listaamista edeltäviin osakkeisiin, mikä mahdollistaa laajemman osakevalikoiman tarjoamisen julkisuuteen tulevissa yksityisissä yrityksissä. Voit ostaa osakkeita alustalta ja myydä ne takaisin Linqtolle, jos päätät irtautua ennenaikaisesti. Vaikka monet kilpailijat vaativat vähintään 100 000 dollarin sijoituksen, Linqton avulla voit sijoittaa jopa 10 000 dollarilla. Linqto tarjoaa maksuttoman sijoitusalustan; sinun on kuitenkin oltava akkreditoitu sijoittaja osallistua.
Lue lisää Linqtosta
Robin Hood
Robin Hood on online-välitys, jonka palkkiot ovat alan alhaisimmat. Itse asiassa alhaiset maksut ovat tehneet kaupankäyntialustasta erittäin suositun viime vuosina. Osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja ETF-rahastojen kaupankäynnin lisäksi voit myös tehdä tilauksia ennen IPO: ta oleville osakkeille. Saatavilla olevien varastojen määrä on pieni, ja Robinhood hyväksyy vain rajatilaukset, joten ei ole takeita siitä, että Robinhood pystyy täyttämään tilauksesi. Robinhood selventää verkkosivustollaan, että et osallistu itse listautumisajoon. Robinhood antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä rajatoimeksiantoja ennen listautumisannin alkamista, mutta he eivät voi toteuttaa toimeksiantoa ennen kuin se käy aktiivisesti kauppaa markkinoilla.
Lue lisää Robinhoodista
Webull
Yhteistyön kautta ClickIPOn kanssa Webull tarjoaa sijoittajille pääsyn listautumisiin ja toissijaisiin tarjouksiin. Webull on samanlainen kuin Robinhood, koska sen kohdeasiakkaat ovat keskimääräisiä sijoittajia. Voit sijoittaa listautumisiin Webull-työpöytäalustan ja heidän mobiilisovelluksensa kautta. Voit tarkastella nykyisiä ja aiempia IPO-osakkeita Webulin verkkosivustolla. Esimerkiksi tätä kirjoitettaessa listalla oli neljä äskettäistä listautumista. Sivustolta löydät tiedot yhtiön tuloista ja osinkoista tarjoushinnan ja listautumispäivän lisäksi.
Lue lisää Webullista
AngelList Venture
AngelList Venture on alusta, jossa voit sijoittaa startup-yrityksiin sopimuskohtaisesti. Yhtiö aloitti toimintansa vuonna 2010, ja sillä on tällä hetkellä yli 7 miljardin dollarin varallisuutta hoidossa. He väittävät osallistuvansa 56 prosenttiin kaikista Yhdysvaltojen huipputason yrityssiemensopimuksista.
Voit osallistua liikkuviin rahastoihin, hallinnoituihin rahastoihin ja syndikaatteihin sijoittajana. Jälkimmäisessä voit sijoittaa startup-yrityksiin sopimuskohtaisesti, jos etsit yksittäisiä sijoituksia. Syndikaattikaupat vaativat vähintään 1 000 dollaria sijoittaakseen, mutta vaaditaan akkreditoidun sijoittajan asema.
Meidän joukkomme
Perustuu Israeliin, Meidän joukkomme tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa ennalta testattuihin startup-yrityksiin ja eksklusiivisiin riskirahastoihin. Alustalla on 160 000 rekisteröityä sijoittajaa 195 maassa ja 1,8 miljardia dollaria sitoutuneita varoja. OurCrowd on tarkistanut yli 15 000 yritystä.
Palveluun voi liittyä maksutta, mutta sinun tulee olla akkreditoitu sijoittaja. Kun olet luonut sijoittajatilin, voit selata monia käytettävissä olevia mahdollisuuksia. Sieltä voit osallistua ammattimaisesti hankittujen yritysten portfolioon tai valita hallinnoiduista sijoitusrahastoista.
FundersClub
FundersClub on listautumisannin joukkorahoitusalusta, joka tuo sijoittajat yhteen pääomaa etsivien yritysten kanssa. Yhtiö on järjestänyt listautumisapurahoitusta vuodesta 2012 lähtien ja väittää sijoittaneensa 1–2 prosenttiin listautumisannissa olevista yrityksistä.
Yritys on osallistunut yli 340 yrityksen rahoitusprojekteihin, joiden salkun arvo on yli 30 miljardia dollaria – mukaan lukien FundersClubin kautta sijoitetut 170 miljoonaa dollaria. Sinun on oltava akkreditoitu sijoittaja osallistuaksesi alustalle.
Mitä etuja on sijoittamisesta IPO-yhtiön osakkeisiin?
Kun sijoitat pörssilistaa edeltävään yhtiön osakkeeseen, voit yleensä ostaa osakkeet alennuksella sen odottavasta julkisesta hinnasta. Tämä antaa sinulle välittömän tuoton sijoituksellesi, jos saavutat tarjoushinnan, kun osakkeet tulevat virallisesti pörssiin.
Mutta suurin voitto tulee, jos osakkeet saavat hyvän vastaanoton suuren sijoittajan keskuudessa, kun se on virallisesti lanseerattu.
Esimerkiksi ohjelmistoyritys HashiCorp julkistettiin 9. joulukuuta. Ensimmäinen listautumishinta oli 80 dollaria, mutta osake sulkeutui ensimmäisenä päivänä 85,19 dollariin. Ostaisitko osakkeen 80 dollarilla; olisit saavuttanut 6,5 % voiton ensimmäisenä päivänä. Mikä tahansa alennus alkuperäisen listautumishinnan alapuolella olisi luonut vieläkin merkittävämmän nousun.
Joissakin tapauksissa yrityksen osakkeet voivat nousta jopa korkeammalla palkkiolla kuin HashiCorpin tapauksessa. Jotkut jatkavat nousuaan useita päiviä tai viikkoja ensimmäisen IPO: n jälkeen.
Mitkä ovat IPO-yhtiöosakkeisiin sijoittamisen riskit?
Merkittävin yksittäinen riski sijoittaessa listaamista edeltävään yhtiön osakkeeseen on, että osakkeen arvo saattaa laskea, kun se tulee virallisesti pörssilistalle.
Mikä saattaa olla kuuluisin viimeaikainen esimerkki listautumista edeltävästä epäonnistumisesta, Robinhood teki täysin päinvastoin kuin HashiCorp. Listautumisanti järjestettiin heinäkuussa 2021 suurella suosiolla Robinhood-kaupankäyntisovelluksen suosion ansiosta. Mutta tämä menestys palveluna ei muuttunut voitoksi listautumisannissa.
Osakkeet avautuivat 38 dollariin, mutta suljettiin päivän aikana 34,82 dollariin, mikä tarkoittaa 8,4 prosentin pudotusta. Jos olisit ostanut osakkeen listautumista edeltävästä alennusmyynnistä ilman alennusta, olisit saanut välittömän osuman.
Mutta se ei ole pahin. Joulukuun 16. päivänä Robinhoodin osakkeen hinta oli vain 18 dollaria osakkeelta. Jos olisit päättänyt pitää osakkeet listautumisannin jälkeenkin, olisit menettänyt yli 50 % arvosta, jos ostat osakkeen listautumista edeltävällä hinnalla.
Tarinan moraali on, että kaikki listautumisannit eivät pääty onnellisesti.
Jopa yrityksissä, joita pidät "ei voi missata" näkymiä, tämä voi olla totta. Aivan kuten mihin tahansa osakkeeseen sijoittamisen tapauksessa, kukaan ei voi koskaan taata onnistunutta lopputulosta.
Lukkiutumisriski
Listaamista edeltäviin osakkeisiin liittyy yksi toinen riski, ja se on a sulkuaika.Tämä järjestely on tyypillinen listautumista edeltävälle osakemyynnille. Varhainen pääsysi osakkeen ostoon voi estää sinua myymästä mitään tai kaikkea positiosi tietyn ajanjakson ajaksi – tyypillisesti 90–180 päivään.
Yrityksen näkökulmasta lock-up-järjestelyn tarkoituksena on estää listautumista edeltävien osakkeiden laajamittainen myynti heti kun ne tulevat markkinoille. Koska tällä voi olla alentava vaikutus osakkeiden hintaan, liikkeeseenlaskijat haluavat luonnollisesti rajoittaa kykyäsi luovuttaa osakkeita nopean voiton saamiseksi.
Pitäisikö sinun sijoittaa IPO-yhtiön osakkeisiin?
Vaikka listautumista edeltävien osakehankintojen TV-versio on välitön miljonääristatus, se on melko epätavallinen tulos. Parhaissa olosuhteissa voitot ovat paljon konservatiivisempia. Mutta tappiot ovat vähintään yhtä todennäköisiä kuin voitot, varsinkin jos ennakkomyyntiin liittyy rajoitusaikavaatimus.
Painajainen skenaario on, että ostat osakkeen ennen listautumista, jossa on 180 päivän lukitus, jonka aikana osake romahtaa. Näin oli varmasti Robinhoodin tapauksessa (jos lukitusvaatimus sovellettiin). Jos olisit ostanut osakkeen lähes alkuperäiseen hintaan 38 dollaria, olisit kärsinyt 50 % tappiosta kuuden kuukauden sisällä.
Jos aiot sijoittaa listaamista edeltävään yrityksen osakkeeseen, tee se vain pienellä osalla koko salkkuasi. Vaikka listautumista edeltävien sijoitusten tuotto voi olla suuri, on yhtä todennäköistä, että ne ovat tuhoisia.
Tästä syystä säilytä tasapaino ennakoitavammissa sijoituksissa, kuten sijoitusrahastoissa, pörssirahastoissa.
Lopuksi, vaikka sijoittaisit pienen osan salkustasi IPO-osakkeisiin, sen tulisi olla hajautettu. Sen sijaan, että lataat koko listautumista edeltävän allokoinnin yhdelle tai kahdelle yritykselle, jaa rahat useille tuleville osakkeille. Jos sijoitat jonkin yllä luetelluista IPO-alustoista, voit sijoittaa jopa rahastoihin, jotka hoitavat hajautuksen puolestasi.