Osakemarkkinoiden suhteen uhkapelien ja sijoittamisen välillä on hieno raja. Joskus on vaikea erottaa nämä kaksi toisistaan. Molemmat strategiat yrittävät ansaita rahaa markkinoilla, ja erot voivat olla niin hienovaraisia, että ne jäävät huomaamatta. Milloin se on uhkapeliä ja milloin se sijoittaa? Mitä eroa?
Tässä oppaassa:
Pitkäaikainen vs. Lyhyen aikavälin keskittyminen
- Sijoittaminen on kärsivällisyyttä ja tasaisen tuoton etsimistä pitkällä aikavälillä. Painopiste on ostaa osakkeita, jotka toimivat parhaiten vuosien aikana. Sijoittaja haluaa salkun, joka on täynnä tällaisia osakkeita tietäen, että kansi on pinottu hänen edukseen pitkällä aikavälillä. Osakkeen itsensä tai kokonaismarkkinoiden nousut eivät muuta sijoittajan strategiaa, koska todellinen voitto jakautuu monille vuosille.
- Uhkapelit keskittyvät lähiaikoina. Se tavoittelee välitöntä ja korkeaa tuottoa, mutta kohtaa usein päinvastaisen markkinavaihtelujen vuoksi. Siitä syystä, uhkapelit ovat usein enemmän sisään- ja ulos-kauppastrategiaasellaista, jota sijoittajan olisi vaikea ottaa vastaan. Koska kauppoja on paljon, uhkapelissä on maksettava enemmän transaktiomaksuina, joita sijoittaminen pyrkii välttämään.
Kassavirran tai hinnan arvostuksen ostaminen
Investointi koskee rahavirtojen rakentamista. Tämä keskittyy osinkoihin ja yrityksiin, joilla on pitkä kokemus siitä, että ne eivät maksa johdonmukaisesti vaan myös nostavat niitä säännöllisesti. Osingon kasvaessa taustalla oleva osake tulee arvokkaammaksi.
Osake ei ainoastaan tarjoa säännöllisiä tuloja, vaan myös myös osakkeen pääoman vahvistuminen. Sijoittaja voittaa sekä välittömistä tuloista että pitkän aikavälin kasvusta. Osingon ja myöhemmin mahdollisesti korkeampien osinkojen vuoksi sijoittaja pitää osakkeensa, vaikka hinta laskee.
Rahapelit ovat tyypillisesti leikkiä hintojen nousulle. Pelaaja on kiinnostunut myymään korkeammalla hinnalla ja pitää kiinni osakkeesta vain niin kauan kuin sen hinta nousee. Jos hinnannousu pysähtyy, peluri myy osakkeen ja etsii parempia näkymiä.
Vedonlyönti trendistä, ei osakkeista
Sijoittamisen perussääntö on osta halvalla, myy korkealla. Jos sijoitat, otat neuvoa sydämeesi. Haluat ostaa osakkeen aikaan, jolloin joko osake itse tai kokonaismarkkinat ovat matalalla tai lähellä sitä. Tästä syystä saatat mieluummin olla ostaja alemmilla markkinoilla (”bottom feeder”) tai ostaa osakkeita, jotka eivät ole yleisten markkinoiden suosiossa. Molemmat tarjoavat mahdollisuuden ostaa osakkeita halvalla.
Jos pelaat uhkapeliä, sinulla on erittäin hyvät mahdollisuudet ostaa trendejä. Tämä tarkoittaa, että saatat olla ostaja jopa nousevilla markkinoilla tai keskittyä ensisijaisesti päivän kuumiin osakkeisiin. Ostat nykyisestä trendistä ja panostat siihen, että suuntaus jatkuu samaan suuntaan riittävän kauan, jotta voit ansaita rahaa ja siirtyä eteenpäin.
Perusteiden merkitys
Sijoittaminen koskee arvostusmenetelmiä, kuten hinta-voittosuhde (P/E) ja kirjanpitoarvo. Sijoittaja on myös kiinnostunut yrityksen asemasta toimialallaan, tuotelinjojensa kilpailukyvystä sekä kehitteillä olevista uusista tuotteista ja palveluista. Sijoittaminen edellyttää myös yrityksen johtoryhmän ja sen kokemuksen ja johtamistyylin huolellista pohtimista.
Uhkapeliin voi liittyä suurelta osin perusteiden huomiotta jättäminen, olettaen, että jos osake kehittyy hyvin, perusteiden on oltava oikeat.
Uhkapelit voivat myös pyrkiä hyödyntämään tiettyjä mahdollisia spekulaatioita, kuten hakijoiden valtaamista. Peluri voi erityisesti etsiä sellaisten yritysten osakkeita, joita pidetään todennäköisinä hankintatavoitteina. Vaikka se voi olla tuottoisaa, jos se pelaa, peli on yleensä ohi heti, kun haltuunotto tapahtuu, minkä jälkeen osake myydään. Pelaaja ei koskaan ostanut osaketta sen pitkän aikavälin potentiaalin vuoksi vaan pikemminkin yksittäisen tapahtuman lopputuloksen perusteella.
Monimuotoisuus jakolinjana
Koska sijoittaminen koskee enemmän perusasioita ja pitkän aikavälin, se sisältää tyypillisesti hajauttamista erilaisiin osakesektorit ja omaisuusluokat. Sijoittajan salkku sisältää yleensä sekoituksen osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja rahaa, Varasto -osuus jakautuu eri aloille, mukaan lukien kasvu, kehittyvät markkinat, teknologia ja luonnonvarat. Sijoittaminen on yhdistelmä omaisuutta, joka todennäköisesti kasvaa vuosikymmenten aikana.
Rahapelit keskittyvät yleensä paluun jahtaamiseen. Pelaajan raha sidotaan yleensä parhaiten menestyviin sijoituksiin tällä hetkellä. Kyse ei ole siitä, että peluri ei monipuolistuisi ollenkaan, vaan enemmän siitä, että hän todennäköisesti lataa salkunsa parhaiten menestyville. Esimerkiksi jos energiavarastot toimivat hyvin, hänellä saattaa olla 70 tai 80% rahoistaan tällä alalla yksin.
Se on strategia, joka voi maksaa itsensä hyvin, kun trendi on liikkeessä. Mutta kun se pysähtyy, peluri antaa yleensä kaiken takaisin ja enemmän.
Mitä eroja mielestäsi on sijoittamisen ja pelaamisen välillä?