Kaikkia luonnollisesti kiinnostaa löytää sijoitusrahasto tai -strategia, joka tuottaa jatkuvasti parhaat vuotuiset tuotot. Mutta vaikka varojen tuotolla on taipumus laskea, usein muuttuessa rahoituksen suuntaan markkinoilla on pieni eliittiryhmä yksilöitä, jotka ovat nauttineet lähes yliluonnollisista sijoituksista menestys.
Alla on luetteloni kaikkien aikojen 11 parhaasta sijoittajasta. Monet ovat nimiä, jotka luultavasti tiedät jo. Mutta muut voivat yllättää sinut. En ole yrittänyt sijoittaa näitä sijoittajia järjestykseen, vaan sen sijaan tarjota luettelo henkilöistä, jotka ovat löytäneet poikkeuksellisen menestyksen sijoituskohteissa monenlaisten sijoitusfilosofioiden ja strategioita.
Yksittäisenä sijoittajana kannattaa seurata ja tutkia useita näistä ihmisistä. Joka tapauksessa heidän menestyksensä näyttää johtuvan sitoutumisesta investointivakauteen. Siihen meidän muiden on ehkä keskityttävä.
Benjamin Graham
Benjamin Grahamia pidetään ”arvosijoittamisen isänä”. Ainakin viimeiseen vuosikymmeneen saakka arvosijoittamista on pidetty menestyksekkäimpänä sijoitusstrategiana pitkällä aikavälillä. Se on prosessi ostaa osakkeita yrityksistä, jotka ovat pohjimmiltaan vahvoja ja lupaavia tulevaisuudennäkymiä, mutta sijoittajat jättävät ne huomiotta. Se tarjoaa todellisen mahdollisuuden löytää parhaiten menestyviä yrityksiä joukon edellä. Arvosijoittaminen on strategia, jota käyttävät monet muut tämän luettelon sijoittajat.
Vaikka arvosijoittaminen osoittautui Grahamille erittäin menestyneeksi viimeisen vuosikymmenen aikana, se on pääosin joutunut epäsuosioon. Hänen sijoituspalveluyrityksensä lähetti viestin vuosituotto noin 20% vuosien 1936 ja 1956 välillä, joka on selvästi yleismarkkinoiden tuottoa korkeampi.
Graham on kirjoittanut kaksi sijoitushistorian suosituinta kirjaa, Suojausanalyysi ja Älykäs sijoittaja.
Jack Bogle
Jack Bogle on termi "sijoituslegenda". Hän oli The Vanguard Groupin perustaja, 7,1 biljoonaa dollaria sijoituspalveluyritys, joka on maailman suurin sijoitusrahastojen tarjoaja ja toiseksi suurin pörssikaupan toimittaja varoja.
Mutta miten Vanguardista tuli, saattoi olla Googlen suurin panos sijoitusmaailmaan. Ylioppilas Princetonin yliopistossa Bogle suoritti tutkimuksen, jossa hän päätti, että useimmat sijoitusrahastot eivät ansaitse enemmän rahaa kuin suositut osakemarkkinaindeksit. Lisäksi hän havaitsi, että näihin sijoitusrahastoihin liittyvät palkkiot saivat heidät usein alikehittämään markkinaindeksit.
Monia vuosia myöhemmin Bogle käynnisti ensimmäisen indeksirahaston, joka oli sidottu S&P 500: n kehitykseen. Se tapahtui vuonna 1976, ja rahastoa kutsutaan nyt nimellä Vanguard 500 -indeksirahasto (VFIAX). Ja sillä on lähes 740 miljardin dollarin hallinnoitavat varat, se on alan suurin S&P 500 -indeksirahasto.
Bogle kirjaimellisesti mullisti sijoitusuniversumin kehittämällä indeksirahastoja. Koska ne ovat edullisia ja passiivisia, ne ovat nyt yleisiä yksittäisten sijoittajien salkuissa maailmanlaajuisesti, ja robo-neuvonantajasalkut.
John Templeton
John Templeton ei ehkä ole enää kotitalouksien nimi sijoittajien keskuudessa, mutta hän on toinen alan todellisista legendoista. Hän on Templeton Growth Fundin perustaja, jossa hän oli edelläkävijä globaalissa investointien hajauttamisessa. (Rahasto on nyt osa 1,4 biljoonan dollarin Franklin Templeton -yritystä.)
Vuonna 1912 syntynyt hän aloitti omaisuutensa rakentamisen 1930 -luvun suuren laman aikana. Aikana, jolloin osakekurssit romahtivat, Templeton näki sen mahdollisuutena. Kun toinen maailmansota alkoi vuonna 1939, hän lainasi rahaa ja osti 100 osaketta kustakin New Yorkin pörssissä listatusta yhtiöstä, jotka myivät alle 1 dollarin osakkeelta. Hän osti yhteensä 104 yrityksen osakkeita, joista 34 oli konkurssissa.
Kun toinen maailmansota lopetti laman ja erittäin alhaiset osakekurssit, Templetonin vauraus moninkertaistui. Vain neljä Templetonin sijoittamista yrityksistä tuli arvottomia.
Templeton oli säälimätön arvosijoittaja ja toisen sijoituslegendan, Benjamin Grahamin, suuri fani. Arvosijoittajana Templeton piti parempana perusanalyysiä ja jopa hylkäsi teknisen analyysin osakkeiden arvostusta varten.
Peter Lynch
Jos tämä olisi 1980 -luku, Peter Lynch voittaisi luultavasti kaikkien aikojen parhaan sijoittajan tittelin. Silloin hän oli pelinsä huipulla Fidelity Investmentsin Magellan -rahaston hoitajana, joka oli tuolloin kuumin sijoitusrahasto.
Eikä ole yllätys. 13 vuoden aikana Magellanin johtamisesta Lynch kääntyi keskimääräinen vuosituotto 29%lähes kaksinkertaistaa S&P 500: n tuoton. Rahasto ylitti 99,5% kilpailevista rahastoista viiden viime vuoden aikana. Kun Lynch otti rahaston haltuunsa, sillä oli vain 18 miljoonan dollarin omaisuus. Mutta hänen lähtiessään vuonna 1990 rahasto oli kasvanut 14 miljardiin dollariin.
Lynch oli arvosijoittamisen mestari, Benjamin Grahamin perustama suosittu sijoitusstrategia. Mutta vaikka Graham on saattanut esitellä käsitteen, Lynch pelasi sen täydelliseksi.
Lynch oli myös myydyin kirjailija vuonna 1989 julkaistulla teoksellaan, Yksi ylös Wall Streetilläja synnytti termit sijoittaa siihen mitä tiedät ja kymmenen bagger (osake, jonka tuotto on 10-1 tai suurempi).
Kuten jotkut muut tämän luettelon sijoitusgeenit, Peter Lynch tuli vaatimattomasta alusta. Hänen isänsä kuoli, kun hän oli 10 -vuotias ja pakotti äitinsä työskentelemään perheen ylläpitämiseksi. Lynch itse työskenteli golfkentänä auttaakseen perhettään. Tästä työstä ansaitut rahat mahdollistivat hänen ostaa ensimmäisen osakkeensa opiskeluaikanaan. Ja kyllä, se osoittautui kymmenen baggeriksi.
Lynch oli matkalla.
Warren Buffet
Warren Buffett voi helposti olla kaikkien aikojen suosituin valinta kaikkien aikojen parhaaksi sijoittajaksi. Loppujen lopuksi on vaikea kiistellä sellaisen miehen kanssa, joka meni nöyrästä alusta yli yli 100 miljardin dollarin nettovarallisuuteen. Hän on tällä hetkellä yksi maailman rikkaimmista yksilöistä, ja joskus on ollut the rikkain. Hän on niin suosittu Wall Streetillä ja talousmediassa, että hänet on kutsuttu "Omahan oraakkeliksi".
Buffett on syntynyt Omahassa Nebraskassa ja asuu edelleen samassa kodissa, jonka hän osti vuonna 1957, ja hän seuraa Benjamin Grahamin arvosijoitusstrategiaa. Ja John Templetonin tyyliin Buffett elää yllättävän säästävää elämäntapaa, ottaen huomioon hänen valtavan vaurautensa.
Buffet on 873 miljardin dollarin kansallisen ryhmittymän holdingyhtiön Berkshire Hathawayn puheenjohtaja ja suurin osakkeenomistaja, jonka pääkonttori sijaitsee myös Omahassa. Toisin kuin perinteiset sijoitusrahastot, Berkshire Hathaway ottaa tärkeitä osakepositioita suurissa yrityksissä sekä suoria toimintoja. Buffettilla on 16,45%: n osuus Berkshire Hathawaystä.
Buffett aloitti sijoitusmyyjänä, mutta aloitti useita liikekumppanuuksia nopeasti sen jälkeen. Lopulta hän aloitti työskentelyn Benjamin Grahamin parisuhteessa, mutta aloitti sitten oman - Buffett Partnership, LTD - sen jälkeen, kun Graham jäi eläkkeelle ja sulki yrityksen.
Buffett tapasi Charlie Mungerin (katso alla) vuonna 1959 ja vuonna 1965 hän alkoi ostaa Berkshire Hathawayn osakkeita ja lopulta otti yrityksen haltuunsa. Berkshire Hathaway oli alun perin tekstiiliyhtiö, mutta Buffett muutti vakuutuksiin, mukaan lukien vakuutusjätti Geico.
Vaikka Buffettin vuosituotot ovat laskeneet viime vuosina, pitkän aikavälin saavutuksista ei ole kiistanalaista. Mukaan MarketWatch, Buffettin Berkshire Hathawayn osake on tuottanut keskimäärin 18,3% vuodessa - verrattuna 10,2%: iin S&P 500: ssa - aina vuoteen 1965 asti.
Charlie Munger
Charlie Munger on Warren Buffettin rikoskumppani kaupungissa Berkshire Hathaway. Noin 97 -vuotiaana hän on edelleen yhtiön varapuheenjohtaja, ja häntä pidetään Buffettin lähimpänä kumppanina. Hän toimii myös Costcon johtajana ja Daily Journal Corporationin puheenjohtajana.
Buffettin tavoin Charlie Munger on Nebraskan osavaltion ylpeä tuote. Omahassa syntynyt ja kasvanut Munger tuli Berkshire Hathawaylle epäsuorasti. Hän toimi Westco Financial Corporationin puheenjohtajana, josta tuli lopulta Berkshire Hathawayn tytäryhtiö.
Berkshire Hathawayn lisäksi Monger on sijoituslegenda. Vuosina 1962–1975, jolloin Dow Jonesin teollisen keskiarvon keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 5%, Mongerin oma investointisopimus yhdistetty keskimääräinen vuosituotto 19,8%.
Mungerin nimeä ei juuri mainita Buffettin nimen lisäksi. Mutta jos hän olisi jatkanut sijoituskumppanuuttaan itsenäisenä kokonaisuutena tähän päivään asti, on todennäköistä, että häntä pidettäisiin ensimmäisen luokan itsenäisenä sijoitusgeeninä.
Huolimatta kuulumisestaan suositumpaan Warren Buffettiin ja upeasta investointimenestyksestä vuosien varrella Charlie Mungerin arvioidun nettovarallisuuden arvioidaan kuitenkin olevan alle 2 miljardia dollaria. Tämä voi johtua osittain siitä, että Monger on suuri lahjoittaja erilaisille hyväntekeväisyysjärjestöille ja on itse myöntänyt, että hän on jo siirtänyt huomattavaa vaurautta lapsilleen.
Nassim Taleb
Nassim Taleb on jotakin epätavallista ehdokasta tälle listalle, koska se on olemisen lisäksi yksi epätavallisimmista sijoittajista historiassa, hän on myös matemaattinen tilastotieteilijä ja esseisti. Mutta sijoituspuolella yksi hänen suurimmista panoksistaan on se, että hän puolustaa niin sanottua "barbell -sijoitusstrategiaa".
Barbell -strategia on vastakohta tyypilliselle tasapainoiselle salkulle. Sen sijaan, että säilytettäisiin 100% altistuminen keskisuurille riskeille/palkkioinvestoinneille, kuten osakkeille ja joukkovelkakirjoille, strategia edistää 90%: n omistamista erittäin turvallisiin sijoituksiin, kuten käteiseen ja lyhytaikaisiin Yhdysvaltain valtion arvopapereihin, ja loput 10% korkean riskin/palkkion omaisuuteen.
Säilytät suurimman osan salkustasi turvassa samalla, kun sitoudut vain pieneen osaan sellaisiin sijoituksiin, jotka näyttävät epätodennäköisiltä kannattavilta, mutta maksavat suuria, jos ja kun ne tulevat. Strategia ei ole yleisesti hyväksytty, mutta sen menestyksestä on paljon todisteita.
Entinen hedge -rahastojen hoitaja ja johdannaiskauppias Taleb aloitti riskienhallintayrityksensä Universa Investmentsin joulukuussa 2007 ja palautti uskomattoman 115% vuoden 2008 loppuun mennessä- joka oli yksi pahimmista vuosista osakemarkkinoiden historiassa toisen maailmansodan jälkeen. (Taleb on Mark Spitznagelin hallinnoiman rahaston tieteellinen neuvonantaja). Tämä tuotto oli mahdollista, koska salkku suunniteltiin vedolla siitä, että osakemarkkinat syöksyvät merkittävästi.
Talebin kirja, Musta joutsen, keskittyy harvinaisten ja arvaamattomien tapahtumien äärimmäiseen vaikutukseen ja hyödyntää näitä tapahtumia tuottaakseen suuria investointivoittoja. Kirjaa on kuvattu yhdeksi modernin historian vaikutusvaltaisimmista sijoituskirjoista. Vielä yksi hänen suosituimmista kirjoistaan on Antifragile: asioita, jotka saavat häiriöstä, korostaen tarvetta valmistella salkku juuri niitä katastrofeja varten, joita sijoitusyhteisö ei halua sivuuttaa.
Sekoitan tämän kokoonpanon lisäämällä pari vastakkaista sijoittajaa. Ray Dalio on yksi ja tunnetuin Bridgewater Associatesin sijoituspäällikkönä. Tämä on huomattavaa, koska Bridgewater Associates on maailman kolmanneksi suurin hedge -rahasto, jolla on yli 154 miljardia dollaria hallinnoitavissa olevissa varoissa. Eri aikoina se on luokiteltu nimellä the suurin hedge -rahasto maailmassa.
Hedge -rahasto on eräänlainen vaihtoehtoinen sijoitus, joka käyttää erilaisia strategioita tappioiden minimoimiseksi markkinoiden laskusuhdanteiden aikana. Käytettyjä tekniikoita ovat lyhyeksimyynti, vivutetut johdannaiset ja optiot.
Dalio perusti Bridgewater Associatesin vuonna 1975, ja nyt häntä pidetään yhtenä aikamme suurimmista taloudellisista innovaattoreista. Hän ja yritys saivat mainetta kääntämällä voittoa vuoden 1987 osakemarkkinakriisin aikana ja myöhemmin kääntämällä 9,5% voiton tuhoisalla tilikaudella 2008. Yhtiö tarjoaa palveluja eläkerahastoille, ulkomaisille hallituksille, keskuspankeille, yliopistorahastoille, hyväntekeväisyysjärjestöille ja muille suurille organisaatioille.
Dalion henkilökohtainen rikkaus on lueteltu osoitteessa 20,3 miljardia dollaria, joten hän on 88th rikkain ihminen maailmassaForbesin mukaan. Varallisuustasosta tekee hämmästyttävän se, että Dalio on listattu "itse tehtyksi", mikä tarkoittaa, että hän rakensi omaisuuden alhaalta ylöspäin. Hän aloitti sijoittamisen 12 -vuotiaana ja sai sijoitusvinkkejä golfaajilta klubilla, jossa hän muutti. Itse asiassa hänen huhutaan aloittaneen Bridgewater Associatesin kahden makuuhuoneen asunnostaan New Yorkissa.
Peter Thiel
Tämä on toinen huippusijoittaja, josta et todennäköisesti ole koskaan kuullut, mutta hänen tarinansa on vakuuttava. Hänen perheensä syntyi Saksassa vuonna 1967 ja muutti jonkin aikaa Etelä -Afrikkaan ja sitten Yhdysvaltoihin vuonna 1977. Thiel itse muutti Uuteen -Seelantiin vuonna 2011. Stanfordin lakikoulun valmistunut hän aloitti työskentelyn oikeusalalla useita vuosia.
Se ei ole juuri sellainen tausta, jota odotat tulevalta supertähti -sijoittajalta. Propublican artikkeli, jossa Thiel kuvataan "Rothien herraksi", kertoo yksityiskohtaisesti, kuinka hän kääntyi 2000 dollarin investointi Roth -tilille vuonna 1999 5 miljardiin dollariin. Kuten a suuri Roth IRA: n fani ja promoottoriTämä tarina takaa Thielille arvostetun paikan kaikkien aikojen 11 parhaan sijoittajan luettelossani.
Puhu verosuojista! Thiel on 53-vuotias, mikä tarkoittaa, että hänellä on pääsy täysin verovapaisiin nostoihin 5 miljardin dollarin Roth IRA: sta vain noin kuuden vuoden kuluttua.
Kaikki eivät tietenkään voi tehdä sitä, mitä Peter Thiel saavutti Roth IRA: lla tai millä tahansa muulla sijoitustilillä. PayPalin perustajana hän pystyi ostamaan yhtiön osakkeita ennen kuin se julkistettiin, mukaan lukien joitakin Roth IRA: n kautta.
Tämä ei ollut Thielin ainoa saavutus. Hän oli myös Clarium Capitalin, Palantir Technologiesin ja Founders Fundin perustaja. Kuten ainakin osa menestyneimmistä sijoittajista, Thiel on sijoittajan ja yrittäjän yhdistelmä.
Carl Icahn
Carl Icahn on hieman kiistanalainen hahmo. Osittain sijoittaja, osa yrityksen ryöstäjä, hänen taitonsa jälkimmäisessä ovat mahdollistaneet hänen menestyksensä ensimmäisessä. Hän on Icahn Enterprises -yrityksen perustaja ja pääomistaja, holdingyhtiö, joka ostaa ahdingossa olevia yrityksiä ja kääntää ne ympäri suurta voittoa varten.
Tällä tavalla hän toimii suunnilleen samalla tavalla kuin Warren Buffett. Hän ei ainoastaan investoi yrityksiin, vaan myös hallinnoi niitä.
Icahn aloitti uransa välittäjänä vuonna 1961 ja osti paikan New Yorkin pörssistä vuonna 1968. Silloin hän perusti oman yrityksen, arvopaperiyrityksen, joka harjoittaa riskien arbitraasia ja optiokauppaa. Mutta vasta vuonna 1978 hän alkoi ostaa määräysvaltaa yrityksissä.
Ehkä hänen tunnetuin hankinta oli ongelmallinen lentoyhtiö TWA. Hän osti yrityksen vuonna 1985 ja alkoi myydä omaisuutensa takaisin maksaakseen yrityksen ostamiseksi lainatut rahat. Tämän jälkeen hän otti yrityksen yksityiseksi, mikä maksoi hänelle lähes puoli miljardia dollaria.
Muita yritysostoja olivat US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola ja monet muut. Hänellä on - tai on ollut - suuria investointeja useisiin suuriin yrityksiin, kuten PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix ja Hertz. Hänen henkilökohtaisen nettovarallisuutensa arvioidaan olevan 16,7 miljardia dollaria.
George Soros
George Sorosin henkilökohtaisen nettovarallisuuden arvioidaan olevan 8,6 miljardia dollaria. Mutta sen jälkeen, kun olemme lahjoittaneet yli 32 miljardia dollaria Open Society Foundationille. Jos Carl Icahn on osittain sijoittaja, osittain yritysten ryöstäjä, Soros on osittain sijoittaja, osittain hyväntekijä.
Käytännössä hän on hedge -rahastojen hoitaja ja perusti Quantum Fund -rahaston. Kun se perustettiin vuonna 1969, sillä oli 12 miljoonan dollarin varat. Mutta se oli kasvanut 25 miljardiin dollariin vuoteen 2011 mennessä ottaen Sorosin nettovarallisuuden mukaan.
Mutta Soros voi olla maailman suurin keinottelija. Hänet tunnetaan ehkä parhaiten nimellä "Mies, joka rikkoi Englannin pankin". Tämä johtuu hänen lyhyestä myynnistä vuonna 1992 10 miljardin dollarin arvosta Ison -Britannian puntaa, mikä luo Yhdistyneelle kuningaskunnalle valuuttakriisin, joka korotti Sorosille miljardin dollarin voitto.
Sorosin ensisijainen menestys sijoittajana on peräisin Quantum -rahastosta. Vuodesta 1973 lähtien rahasto on tuottanut 43,9 miljardin dollarin nettotuottoa. Vuonna 2018 rahasto sijoittui kaikkien aikojen toiseksi eniten ansaitsevalle hedge -rahastolle Ray Dalion Bridgewater Associatesin jälkeen.
Lopulliset ajatukset
Kuinka hienoa olisi, jos voisit sijoittaa yhtä suuret määrät 11 rahastoon, joita jokainen näistä sijoittajista hoitaa? Valitettavasti he eivät yleensä tarjoa varoja yleisölle, vaan keskittyvät laitoksiin ja suuriin sijoittajiin.
Tämä johtuu suurelta osin siitä, että heidän tekemiinsä sijoitusmuotoihin liittyy myös suuri riski. Jos olet kuten useimmat sijoittajat, haluat välttää suuren riskin. Mutta ehkä - ehkä ehkä - haluat harkita pienen palan sijoittamista salkkuusi samalla tavalla kuin joillakin näistä sijoitusgenioista.
Oletko valmis siihen?