Robo-neuvonantajat ovat olleet olemassa jo vuosia. Betterment, yksi vanhimmista, perustettiin yli kymmenen vuotta sitten vuonna 2008, ja sillä on 13,5 miljardin dollarin hallinnoitavat varat (maaliskuun 2018 lopussa). Se on edelleen kalpea verrattuna Vanguardiin, joka perustettiin vuonna 1975 ja jolla on 5,1 biljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja (tammikuusta 2018 lähtien), mutta se on leikannut suuren markkinaraon sijoitusmaailmassa.
Mielestäni robo-neuvonantajat ovat suuri innovaatio. En vain käytä yhtä.
Minusta epäilen, että se on ajoituskysymys. Aloitin sijoittamisen vuonna 1998 syntyvän Roth IRA: n kanssa, jonka isäni auttoi avaamaan Vanguardin.
"Todellinen" alku sijoittamiselle ei tule ennen kuin minä valmistui yliopistosta ja aloitti työt vuonna 2003. Se oli täysi viisi vuotta ennen kuin robo-neuvonantajia oli olemassa.
Kun he aloittivat, en ollut enää heidän kohdemarkkinoillaan. Olin tehnyt tutkimuksen ja ennakkotyöt, olin jo investoinut haluamiini määrärahoihin ja keskityin säästämään enemmän.
Se sanoi, kun katson taaksepäin, en tiedä, olisinko sijoittanut robo-neuvonantajaan, jos he olisivat lähellä aloittaessani.
Tässä muutamia syitä:
Sisällysluettelo
- Haluan tehdä sen itse
- Mikä sai sinut tänne, ei vie sinua sinne
- 6.8% Parannustili #1 (70% Osakkeet, 30% Joukkovelkakirjalainat)
- Parantumistili #2 (90% osakkeet, 10% joukkovelkakirjalainat)
- Henkilökohtainen pääoma (70% osakkeet, 17% joukkovelkakirjalainat, 13% vaihtoehdot)
- Kohdepäivärahaston vaihtoehdot
- Perusstrategian muutokset
- Kustannukset ja palkkiot ovat tärkeitä
- Monet eivät tarjoa suunnitelmaa
- Lopulliset ajatukset
Haluan tehdä sen itse
Kun olet nuori, sinulla on enemmän aikaa kuin rahaa.
Kun olin nuorempi, jos jotain rikkoutui, yritin korjata kaiken itse. Joskus, jopa tänään, yritän korjata asiat itse, jos se on mahdollista ja minulla on aikaa, koska siihen liittyy ylpeyden tunne. Juuri äskettäin LVI -ulkoyksikkömme lakkasi toimimasta ja pystyin korjaamaan sen vaihtamalla kondensaattorin. On käynyt ilmi, että se on ainoa asia, jonka voit korjata ilman lisenssiä näissä asioissa, mutta se oli hauska ylpeys.
Ennen lapsia tutkisin asioita tuntikausia, koska minulla oli tunteja opiskella niitä. Nyt ei niin paljon.
Mutta silloin opin sijoittamisesta lukemalla. Olipa kyse kirjoista tai verkkosivustoista, luin paljon. Ja tiesin tarpeeksi tietääkseni, että sijoittamisen ei tarvitse olla hienoa tai monimutkaista työskennellä.
Valitsin muutaman edullisen vaihtoehdon 401 (k) -laitteestani ja täydensin sitä Roth IRA: n indeksirahastoilla ja verotettavilla tileillä. Minulla ei ollut rahoitussuunnitelmaa, mutta tiesin, että minun on säästettävä eläkkeelle, joten säästin.
En usko, että olisin tarvinnut robo-neuvonantajaa auttamaan minua tekemään sen, koska halusin tehdä sen itse. Tämä ei tarkoita sitä, että DIY olisi parempi (eikä useinkaan ole!) Mutta tietäen luonteeni, en todennäköisesti olisi halunnut maksaa mitään maksua jollekin, joka auttaisi minua tekemään sen.
Mikä sai sinut tänne, ei vie sinua sinne
”Mikä sai sinut tänne, se ei vie sinua sinne” on idea, jonka olen nähnyt esiin monilla elämäni alueilla.
Kun olet nuorempi, on tärkeää sopeutua ryhmään, noudattaa sääntöjä ja kuunnella opettajiasi. Ikääntyessäsi menestys riippuu usein kyvystäsi ajatella laatikon ulkopuolelta, olla luova ja tunnustaa, että säännöt ovat vain ohjeita. 🙂
Sama ajatus pätee monilla aloilla, myös sijoittamisessa.
Sijoittamisessa avain varhaisessa vaiheessa on säästää niin paljon kuin mahdollista ja saada rahat markkinoille. Valitsemasi on tärkeää, mutta ei niin tärkeää kuin säästää paljon.
Ikääntyessäsi on kyse oikeasta kohdentamisesta ja riittävän riskin ottamisesta tarpeisiisi. Säästäminen enemmän, mutta hyvä, on vähemmän tärkeää, koska pesimuna on niin suuri. Riskien monipuolistaminen, tasapainottaminen ja muut tehtävät ovat tärkeämpiä. Kun lähestyt eläkkeelle siirtymistä, varmista, että varauksellasi ei ole niin paljon riskejä kuin 20-vuotiaalla!
Uusille sijoittajille robo-neuvonantajat auttavat ottamalla pois pelottavan askeleen valita, mihin sijoittaa. Kun sinun ei tarvitse huolehtia "oikeasta" kohdentamisesta tai "oikeista" sijoituksista, voit keskittyä säästämään rahaa ja saamaan sen tilillesi.
Se on valtava positiivinen asia ja on tuonut paljon enemmän säästöjä kuin muuten tapahtuisi.
Haaste tulee kuitenkin esille, kun siirryt sijoittamisen keskipeliin.
Robo-neuvonantajien ongelma on se, että he investoivat moniin asioihin. Tarkista tämä 35-vuotiaan salkun Betterment ja Personal Capital:
6.8% Parannustili #1 (70% Osakkeet, 30% Joukkovelkakirjalainat)
38% Goldman Sachs Active Beta US Large-Cap (GSLC) (maksu 0,09%)
1,1% Vanguard Small Cap ETF (VB) (maksu 0,05%)
9,8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (maksu 0,09%)
11,7% Goldman Sachs Emerging Markets Equity (GEM) (maksu 0,37%)
9,6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (maksu 0,33%)
0,5% iShares TIP ETF (TIP) (maksu 0,20%)
3,0% Goldman Sachs Treasury Access ETF (GBIL) (maksu 0,12%)
9,9% Vanguard Long Term Corporate Bond (VCLT) (maksu 0,07%)
0,8% Goldman Sachs Access Investment Grade Corporate ETF (GIGB) (maksu 0,14%)
2,4% Goldman Sachs Access High Yield Corporate Bond (GHYB) (maksu 0,34%)
5,7% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (maksu 0,40%)
7,2% Markkinavektorit JP Morgan EM Local Currency Bond (EMLC) (maksu 0,30%)
Parantumistili #2 (90% osakkeet, 10% joukkovelkakirjalainat)
32,3% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (maksu 0,04%)
8,3% Vanguard Value ETF (VTV) (maksu 0,05%)
7,0% Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) (maksu 0,07%)
5,9% iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (maksu 0,24%)
22,9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (palkkio 0,06%)
13,9% Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) (maksu 0,14%)
0,6% Vanguard Short Term Inflation Protected Securities ETF (VTIP) (maksu 0,06%)
1,1% iShares Core Total USA Bond Market ETF (AGG) (maksu 0,05%)
3,7% iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (maksu 0,07%)
2,8% Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (maksu 0,09%)
1,5% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (maksu 0,40%)
Henkilökohtainen pääoma (70% osakkeet, 17% joukkovelkakirjalainat, 13% vaihtoehdot)
2,2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (maksu 0,25%)
0,8% iShares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (maksu 0,12%)
2,5% Vanguard Global ex-US Real Estate Index ETF (VNQI) (maksu 0,14%)
4,9% Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF (VTEB) (maksu 0,08%)
1,7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (maksu 0,35%)
3,8% Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (maksu 0,12%)
2,0% iShares TIP Bond ETF (TIP) (maksu 0,19%)
0,8% Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (maksu 0,09%)
2,3% iShares 3-7 v Valtiovelkakirjalaina ETF (IEI) (maksu 0,15%)
0,8% iShares 0-5 vuotta TIPS Bond ETF (STIP) (maksu 0,06%)
3,4% Vanguard Short Term Bond Index Fund EGTF (BSV) (maksu 0,07%)
6,5% iShares Russell 2000 ETF (IWM) (maksu 0,19%)
13,6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (palkkio 0,06%)
2,7% Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) (maksu 0,05%)
1,6% Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) (maksu 0,07%)
1,9% Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (maksu 0,12%)
1,8% PowerShares DB Optimum Yield Diversified ETF (PDBC) (maksu 0,58%)
0,11% iShares 0–5 vuoden korkean tuoton yrityslaina (SHYG) (maksu 0,30%)
5,8% Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VMO)
OMG.
Hienoa, että hänet panostettiin. Se on ylivoimaisesti tärkein tekijä onnistuneessa salkussa.
Mutta mitä tapahtuu, kun hän ryhtyy keskipeliin, jossa sijoittajat saavat usein luottamusta valita sijoituksensa? Opimme, että se ei ole läheskään niin pelottavaa kuin ennen, ja voit saavuttaa jonkin verran suorituskykyä vain sijoittamalla yksinkertainen kolmen tai neljän rahaston salkku. Et tarvitse pesuluetteloa investoinneista.
Ongelma on, kun haluat siirtyä yksinkertaisempaan salkkuun. Siirtyminen luettelosta kolmen tai neljän rahaston salkkuun aiheuttaa siihen liittyvää kipua ja voi olla pelote.
Voit väittää, että voit ohittaa tämän sotkuisen siirtymäkauden ja säästää itseltäsi päänsärkyä menemällä yksinkertaisella salkulla alusta alkaen.
Yksi vaihtoehto täyteen roboadvisoriin on työskennellä jotain sellaista Vanguardin henkilökohtaiset neuvontapalvelut - heidän neuvonantajansa suosittelevat varojen jakamista taloudellisten tarpeidesi perusteella, mutta ne ovat vain Vanguard -varoja ja se on kuin kourallinen, ei tusinaa+. Lisäksi heillä on Vanguardin digitaalinen neuvontapalvelu joka on hyvin samanlainen kuin robo-neuvonantajat.
Kohdepäivärahaston vaihtoehdot
Jos sinulla ei ole luottamusta valita sijoituksesi, voit antaa rahastonhoitajan tehdä sen puolestasi.
Jokaisella suurella välittäjällä on oma versio eläkerahastosta, joka mukautuu eläkepäivänne mukaan. Nimet voivat olla erilaisia, mutta tavoite on sama. Vanguard kutsuu niitä kohde -eläkerahastoiksi, Fidelity kutsuu niitä vapausrahastoiksi, Charles Schwab kutsuu heitä kohdepäivärahastoiksi jne.
Nämä vaihtoehdot tulevat myös maksamaan hieman halvemmiksi ja niitä on helpompi hallita, koska nämä rahastorahastot ovat vain yksi rahasto. Verotuksessa se on yksi rivikohta eikä taustalla oleva luettelo.
Vaikka tavoitepäivärahastot mukautuvat liukumaan kohti "eläkepäivää", voit myös valita haluamasi jakauman perusteella. Vanguard tarjoaa LifeStrategy -rahastoja jotka ovat yksinkertaisia sekoituksia osakkeista ja joukkovelkakirjoista, joista jokaisella on suositeltu aikahorisontti:
- LifeStrategy Income Fund: 80% joukkovelkakirjalainat, 20% osakkeet 3-5 vuoden sijoitushorisontille, 0,11% maksu
- LifeStrategy Conservative Growth Fund: 60% joukkovelkakirjalainat, 40% osakkeet yli 5 vuoden investointijaksolle, 0,12% maksu
- LifeStrategy kohtuullisen kasvun rahasto: 40% joukkovelkakirjalainat, 60% osakkeet yli 5 vuoden investointijaksolle, 0,13% maksu
- LifeStrategy Growth Fund (VASGX): 20% joukkovelkakirjalainat, 80% osakkeet yli 5 vuoden investointijaksolle, 0,14% maksu
Näillä rahastoilla on muita Vanguard -rahastoja. Esimerkiksi LifeStrategy Growth Fund (VASGX) omistaa nämä neljä Vanguard -rahastoa (31.1.2019 alkaen):
- Vanguard Total Stock Market Index Fund Sijoittajaosakkeet - 48,6%
- Vanguard Total International Stock Index Fund Investor Shares - 32,1%
- Vanguard Total Bond Market II Index Fund - 13,5% (vain institutionaalinen)
- Vanguard Total International Bond Index Fund - 5,8%
Mutta toisin kuin robo-neuvonantajat, jos myyt VASGX-osakkeesi, raportoit vain VASGX: n myynnistä etkä neljästä taustalla olevasta rahastosta.
Sinun ei tarvitse seurata neljää rahastoa, vain yhtä.
Perusstrategian muutokset
Kun sijoitat robo-neuvonantajaan, luotat robotteihin ja niiden suunnittelijoihin.
Joskus robotit muuttuvat.
Helmikuussa 2018 Wealthfront esitteli oman riskipariteettirahastonsa Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX). Oletuksena 20% kaikkien sijoituksista meni heidän omaan rahastoonsa. Voit kieltäytyä, mutta jouduit nimenomaisesti kieltäytymään sen sijaan, että ottaisit nimenomaisesti vastaan.
Luonnollisesti jotkut eivät pitäneet siitä (minä en).
Riskipariteetti ei sinänsä ole uusi, se on kohdistamisstrategia, joka perustuu riskiin (volatiliteettiin) eikä varoihin ja odotettuun tuottoon (jos haluat rakentaa oman, käytä Salkun visualisoija ja valitse Optimointitavoite -pudotusvalikosta Riskipariteetti).
Se on hieno strategia, mutta se ei ole sama kuin mitä useimmat robo-neuvonantajat alun perin lupasivat-omaisuuden allokoinnit perustuvat edullisiin indeksirahastoihin. Se ei ole jäänyt huomaamatta.
Se ei myöskään auttanut tämä rahasto oli huonompi ja ihmiset eivät olleet onnellisia, kuten usein tapahtuu, kun jokin menettää rahaa. Se muuttaa myös liiketoiminnan luonnetta jakamisneuvontapalvelusta palveluun, jolla on myös rahasto… ja ohjaa ihmisiä kyseiseen rahastoon.
Tämä on yksittäistapaus toistaiseksi, mutta se korostaa tärkeää käsitettä - kun luotat toisen henkilön tekemään päätöksiä, sinun on hyväksyttävä myös tulokset. Jos luovutat tämän valtuuden, et voi kääntyä ympäriinsä ja valittaa, kun päätöksellä on huono tulos. Ongelmana on, että jos luotat robo-neuvonantajaan, jotta voit olla kädet pois, et ehkä halua joutua seuraamaan asioita niin tarkasti.
Kun sijoitan indeksirahastoon, se voi myös muuttua indeksin muuttuessa… mutta taustalla oleva strategia ei.
Kustannukset ja palkkiot ovat tärkeitä
Maksut nousevat ja kun saat jotain siitä, se on hienoa. Mutta jos saavut siihen pisteeseen, jossa haluat tehdä sen itse, robo-neuvonantajan maksaminen ei ole kovin järkevää.
Esimerkiksi useimmat robo-neuvonantajat veloittavat noin 0,25%. Monet edulliset rahastot veloittavat alle 0,10%. Robo-neuvonantajan palkkiot ovat myös taustalla olevien rahaston kustannusten päällä, joten robo-neuvonantajan kanssa maksat 0,35% verrattuna 0,10%: iin.
Vuosikymmenten aikana ja satojen tuhansien tai miljoonan dollarin salkusta palkkiot ovat merkittäviä.
Jos aloitat 1 dollarilla ja säästät 100 dollaria kuukaudessa 30 vuoden ajan ja molemmat arvostavat 7% vuodessa (yhdistettynä kuukausittain):
- Investointi 0,35%: n maksulla olisi arvoltaan 113 904,86 dollaria
- Investointi 0,10%: n maksulla olisi 119 624,91 dollarin arvoinen
- Investointi 0,00%: n maksulla olisi arvoltaan 122 005,22 dollaria
Ero on 5 720,05 dollaria, mikä ei näytä kovin suurelta kolmekymmentä vuotta, mutta se on noin 5% voitoista, jotka menetät maksuista.
Ja mikä pahentaa tilannetta, joskus robo-neuvonantaja voi vaatia, että pidät tietyn osan sijoituksistasi käteisellä… ja he veloittavat myös maksuja. Tämä raha ei ansaitse 7% vuodessa, mutta joillakin robo-neuvonantajilla se saa kilpailukykyisen tuoton säästöihin, mikä auttaa lieventämään tätä.
Monet eivät tarjoa suunnitelmaa
Taloussuunnitteluun kuuluu muutakin kuin omaisuuden jakaminen, verotappioiden korjaaminen ja sijoittamisen taktisemmat näkökohdat.
Wealthfront on yrittänyt puuttua tähän rahoitussuunnittelutyökaluillaan, jotka keskittyvät asunnon omistamiseen, eläkkeelle siirtymiseen, matkustamiseen (sapattityyppinen matka) ja yliopistoon.
Mutta on jotain siinä, että istutaan jonkun kanssa ja puhutaan tulevaisuudensuunnitelmistaan ja tallennetaan koko kappale. Tämä ei ole asia, jonka robo-neuvonantaja voisi tehdä algoritmeilla. Tämä on hienoa, kun olet sijoitusuran alkuvaiheessa, kun tavoitteesi ovat hyvin selvät-haluan osta talo X -vuotiaana haluan jäädä eläkkeelle Y -iässä jne.
Mutta kun aloitat hieman monimutkaisemman ja paljon enemmän syötteitä, saattaa olla parempi maksaa vain maksullinen rahoitussuunnittelija, joka auttaa sinua kartoittamaan todellisen suunnitelman. Voit aloittaa menemällä tee-se-itse -reitti ja luo rahoitussuunnitelmaja keskustele sitten ammattilaisen kanssa.
Lisäksi on arvokasta, että pystyt puhumaan ihmiselle taloudestasi.
Lopulliset ajatukset
Mielestäni robo-neuvonantajat ovat suuri innovaatio. He ovat auttaneet a paljon ihmiset säästävät paljon rahaa ja sijoittavat sen erittäin älykkäästi.
Ne ovat myös erittäin halpoja tarjoamastaan palvelusta, ja niiden maksut ovat noin 0,25%, ja se on paljon vähemmän kuin aktiivisesti hallinnoidut sijoitusrahastot (~ 1%).
Jos olet uusi sijoittamisessa, ne kannattaa katsoa. Jos olet enemmän DIY-tyyppinen henkilö, mielestäni sinun on parempi käyttää aikaa hyvän lukemiseen kirjojen sijoittaminen ja indeksirahastopolku, kunhan se ei myöskään pidä sinua sivussa pitkä.
Tässä ovat Wallet Hacksin robo-neuvonantajan arvostelut:
- Parannuskatsaus
- Wealthfront -katsaus
- M1 Talouskatsaus
Ja muista, että sijoittamisen avain on sijoittaa aikaisin ja usein.