Olemme kaikki kuulleet lauseen "aika markkinoilla voittaa markkinoiden ajoituksen".
Tämä lause tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että markkinoiden ajoitus on hölmö tehtävä. Et voi voittaa.
On paljon tärkeämpää olla sijoitettu markkinoille ja pysyä sijoitettuna markkinoilla. Aloitat koskettaa sijoituksiasi vasta, kun sinun on muutettava kohdentamistasi epätasapainon tai iän vuoksi.
Mutta ehkä luulet olevasi erilainen. Ehkä luulet, että sinulla on kosketus.
Olen täällä kertomassa kymmenen sijoitustietoa, jotka toivottavasti vahvistavat ajatuksen, että sinun ei pitäisi:
- Valitse yksittäisiä osakkeita,
- Yritä ajoittaa markkinoita,
- Ryhdy päiväkauppiaaksi tai
- PANIIKKI.
Oletko valmis?
Täällä he ovat:
Et voi jättää väliin 10 parasta päivää
Mukaan Putnam Investments, jos sijoitit 10 000 dollaria S&P: hen vuoden 2003 lopusta vuoden 2018 loppuun, sinulla olisi 30 711 dollaria. Se on 7,77%: n vuotuinen kokonaistuotto.
Jos sinä jäi väliin S&P 500: n kymmenen parasta päivää, sinulla on vain 15 481 dollaria. Se on vain 2,96%: n vuotuinen kokonaistuotto.
Vain kymmenen parhaan päivän puuttuminen maksaa 15 230 dollaria.
(ja jos unohdit 20 parasta päivää, sinulla on vain 10 042 dollaria)
Jos sijoitit vain 20 parhaan päivän aikana, olet valmis.
Ongelma on, ettet tiedä, milloin ne 20 päivää ovat.
Markkinoiden ajoitus on pahin!
Korjaukset ovat yleisiä
Älä Freak Out -osastolta: korjaukset ovat yleisiä.
Korjaus on 10%: n pudotus osakkeessa tai osakemarkkinoilla viimeisimmästä huippustaan.
10% ei ole paljon ja "korjaus" on niin hyvänlaatuisen kuuloinen sana, mutta markkinatunturit näyttävät ravistelevan sitä ympäriinsä kuin tuomiopäivä aina, kun he saavat mahdollisuuden.
Tiesitkö, että vuosina 1980–2018 tehtiin 36 korjausta? Kaksi tapahtui vuonna 2018! (ja meillä on ollut sellainen vuonna 2019 toistaiseksi)
Se on 36 korjausta 30 vuoden aikana.
Se on keskimäärin yli yksi korjaus vuosittain.
Kaikki korjaukset eivät muutu karhumarkkinoiksi, jolloin markkinat putoavat 20%, ja karhumarkkinat ovat mitä Todella pelotella ihmisiä.
Ja korjaukset edeltää aina karhun markkinoita, koska numerot ovat hauskoja tällä tavalla, ja ihmiset alkavat aina paniikkiin hieman, kun teemme korjauksen.
Tässä on a hauska härkä- ja karhumarkkinoiden kaavio vuodesta 1926 (vuoteen 2018 asti), joka sisältää niiden voitot/tappiot vuodessa ja yhteensä sekä markkinoiden keston.
Käänteiset tuottokäyrät eivät ole ennustavia
Jos kuuntelit asiantuntijoita viime vuoden lopulla ja aiemmin vuonna 2019, luultavasti kuulit heidän mainitsevan käänteisen tuottokäyrän. Tämä tarkoittaa sitä, että viimeisimmässä valtionlainojen huutokaupassa yksi lyhyemmän aikavälin velkakirjoista hinnoiteltiin korkeammalla tuotolla kuin pidemmän aikavälin joukkovelkakirjalaina.
Esimerkiksi sisään Maaliskuu 2019, siellä oli huutokauppa, jossa kolmen kuukauden seteli oli 2,459% ja 10 vuoden seteli 2,437%. Käyrä oli käänteinen!
Asiantuntijat sanovat, että kun käyrä kääntyy, meillä on taantuman vaara. He eivät ole väärässä.
Mutta tässä on ongelma: se ei ole ennakoivaa.
Investor's Business Daily teki tutkimus 20 käännöksestä vuosien 1978 ja 2018 välillä (ei sisällä viimeisintä).
Tuoton kääntäminen voi merkitä taantumaa, mutta et tiedä milloin se tapahtuu. 20 kertaa 7 tapauksessa sijoittaja oli parempi myymään. Mutta kahdeksassa tapauksessa heidän oli parempi ostaa. Se oli työntöä nuo viisi muuta kertaa.
Siitä on hauska puhua, mutta taivas ei laske... vielä.
Parhaat salkut unohdetaan
Toivon, että jotain tutkimusta mainitaan, mutta tämä näyttää lähinnä anekdoottiselta, mutta sisällytin sen, koska rakastan sitä niin paljon.
Chatissa Barry Ritholtzin ja James O'Shaughnessyn välillä Bloomberg Radion Masters in Business -ohjelmassa O'Shaughnessy jakaa Fidelity -tutkimuksen, joka osoitti, että parhaiten menestyneet tilit unohtuivat. Kun he eivät kosketa siihen, eivät reagoineet emotionaalisesti, jättäen asiat vain… ne sattuivat toimimaan varsin hyvin.
Meillä on niin paljon kognitiiviset vääristymät joka sekoittaa meidät - joskus paras asia on jättää asiat rauhaan. Siksi ajattelen rahani kuin aikakapselit ja jätä ne vain haudatuksi (kuvaannollisesti).
Maksut ovat tärkeitä, PALJON
Oletetaan, että sinulla on kaksi rahastoa-High-Cost Index ja Low-Cost Index.
Ne ovat identtisiä, paitsi että High-Cost -indeksin kulusuhde on 1,00%, kun taas Low-Cost -indeksin kulusuhde on 0,04% (Vanguardilla on sellainen!).
Jos maksat 100 dollaria kuukaudessa 40 vuoden ajan 7%: n vuosituotolla, kuinka paljon saisit? (DJIA: n vuotuinen voitto vuodesta 1965 vuoteen 2018 oli 6,28%)
- High Cost Index Fund = 191 696 dollaria
- Low Cost Index Fund = 245 953 dollaria
$54,257.
Ostit välittäjällesi hyvän luksusauton! Hyvä sinulle!
Pitkäaikaiset myyntivoitot ovat mahtavia!
Jos ostat osakkeen ja myyt sen vuoden sisällä, olet velkaa lyhytaikaisesta myyntivoittoverosta. Lyhytaikaiset myyntivoitot verotetaan aivan kuten tavalliset tulot, jotka ovat sinun liittovaltion tuloveroluokka.
Jos omistat sen yli vuoden, olet nyt velkaa siitä pitkäaikaista myyntivoittoveroa.
Pitkän aikavälin myyntivoitot ovat Todella matala. Veroluokkasi sijaan maksat 0%, 15%tai 20%. Pitkän aikavälin myyntivoiton hakasulkeissa käytettiin tuloveroalueita, mutta veroleikkauksia ja työpaikkoja koskevan lain jälkeen ero on pieni, mutta maksat aina vähemmän.
Esimerkiksi yksi hakija maksaa 0%, jos heillä on tuloja jopa 39 375 dollaria. He maksavat 15%, jos heillä on tuloja jopa 434 550 dollaria. Ja he maksavat 20%, jos ansaitsevat yli 434 550 dollaria.
Asia on, että maksat valtavan sakon, jos myyt osakkeita vuoden sisällä. Joten älä tee sitä.
(myös pätevät osingot maksavat saman alemman verokannan)
Suuri taantuma "toipui" ~ 6 vuodessa
Katso tämä S & P500: n kaavio suuren laman aikana:
Voit kiistellä taantuman määritelmästä, tarkasta päivästä, jolloin se alkaa ja päättyy, mutta useimmat ihmiset välittävät osakemarkkinoista.
Huippu ennen taantumaa oli syyskuussa 2007, alin helmikuussa 2009 ja S&P toipui huippuunsa maaliskuuhun 2013 mennessä.
Asuntokupla puhkesi, pankit romahduksen partaalla, työmarkkinat supistivat…… huonojen taloudellisten asioiden luettelo oli loputon.
Ja se palasi normaaliksi alle kuudessa vuodessa.
Jotkut yritykset eivät kuitenkaan koskaan toipu
Markkinat voivat toipua melko lyhyessä ajassa, mutta jotkut yritykset eivät.
JP Morgan Securities julkaisi vuonna 2014 raportin nimeltä EOTM: Michael Cembalestin erikoispainos joka jakoi muutamia rauhoittavia tilastoja siitä, että ne ovat liian keskittyneet yksittäisiin osakkeisiin.
Kun tarkastellaan kaikkia Russell 3000 -indeksin yrityksiä vuodesta 1980, noin 40% osakkeista kärsi a pysyvä 70% tai enemmän laskee huippuarvostaan. Se, mikä nousee, täytyy laskeutua… ja mikä laskee, voi jäädä ikuisesti alas.
Myös toinen tilasto, vuodesta 1980 lähtien, yli 320 yritystä poistettiin S&P 500 -yrityksestä liiketoimintahäiriöistä. Kun indeksirahastoissa ja ETF -rahastoissa on niin paljon rahaa sidottuina indeksiin, poistaminen voi olla yritykselle murskaavaa, koska kaikki rahastot myyvät nyt nämä osakkeet.
Monipuolistaminen ei ole vain hauskoille lapsille, vaan se pehmentää väistämätöntä katastrofia. Hei!
Suojarahastot eivät voi voittaa indeksirahastoja
Warren Buffett ei ole nukke. Hän sanoo, että useimpien pitäisi sijoittaa edulliseen indeksirahastoon ja siirry eteenpäin. Hän ei, koska hän hallitsee miljardeja miljardeja, mutta niille meistä, joilla on pienempi tili, yksinkertainen on parasta.
Vuonna 2007 Warren Buffett teki miljoonan dollarin panoksen Protégé Partnersin silloisen johtajan Tedin kanssa Seidesin mukaan S&P 500 -indeksi voi voittaa Tedin valitsemien viiden hedge-rahastojen keskiarvon Seides. Voittaja lahjoittaa tulot hyväntekeväisyyteen.
Vuonna 2017 Girls Inc. Warren Buffetin kotikaupungissa sai 2,22 miljoonaa dollaria. He saivat enemmän kuin alkuperäinen miljoona dollaria, koska vuonna 2012 molemmat osapuolet sopivat tulojen siirtämisestä panoksesta nollakupongin joukkovelkakirjalaina (joka olisi 1 miljoonan dollarin arvoinen vuonna 2017) Berkshiren osakkeisiin Hathway.
Mikä oli lopputulos? Kohteessa Berkshire Hathaway 2017 osakkeenomistajan kirje, Buffett kertoi, että S&P -indeksirahaston vuotuinen tuotto oli 7,1%. Viisi rahastoa tuotti 2,2% vuosittain.
Jos hedge -rahastot eivät voi voittaa S&P 500 -indeksiä 10 vuoden aikana, voitko? (spoilerihälytys: EI!)
Voi ja aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot eivät myöskään voi voittaa indeksirahastoja.
Kun he tekevät, he pitävät sen itsellään!
Vaikka on totta, että useimmat hedge -rahastot eivät voi voittaa indeksirahastoja, on olemassa rahastoja, jotka onnistuvat.
James Simons perusti hedge -rahastoyhtiön, Renaissance Technologiesja heidän Medallion -rahastollaan oli yksi hulluimmista rahastoista, joista olin koskaan kuullut.
”Vuodesta 2001 vuoteen 2013 rahaston huonoin vuosi oli 21 prosentin voitto vähennettynä palkkioilla. Medallion voitti 98,2 prosenttia vuonna 2008, jolloin Standard & Poor’s 500 -indeksi menetti 38,5 prosenttia. ” - Rubin ja Collins. 16. kesäkuuta 2015. Bloomberg (heidän Wikipedia -sivulta)
Tässä on asia - se on suljettu uusille sijoittajille ja saatavilla vain nykyisille ja entisille työntekijöille ja heidän perheilleen.
Hmmmm... mielenkiintoista, eikö?
Mikä näistä tosiasioista tai tilastoista todella yllätti sinut?